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Autor: Jason Jiang, Okg Research
Desde los ETF de Bitcoin Spot hasta la ola de tokenización, el poder institucional representado por Wall Street está afectando y cambiando profundamente la dirección del mercado de criptografía, y creemos que este poder se fortalecerá en 2025.OKG Research ha lanzado una serie de investigaciones sobre «#en la chain Wall Street» para este fin, y continúa prestando atención a la innovación y la práctica de las instituciones tradicionales en el campo Web3. ¿innovación?¿Cómo formarán los activos tokenizados, los pagos en la cadena y las finanzas descentralizadas en el futuro panorama financiero?
La compañía de gestión de inversiones Vaneck predijo el mercado de cifrado en 2025, con valentía esperaba que Coinbase «tome medidas sin precedentes para tokenizar sus acciones y desplegarla en su cadena de bloques base».La profecía parece estar avanzando en la realidad: Jesse Pollak, el principal desarrollador de la cadena base, recientemente reveló que proporcionar $ monedas en la cadena base es «cosa que estamos estudiando en el año nuevo» y espera que «todos los activos del mundo eventualmente serán en la base «.
No estamos seguros de si Coinbase puede lograr sus planes, pero Wall Street también está acelerando «Onchain» cuando usa sus propias acciones como punto de partida para la tokenización de exploración.
Wall Street comienza a subir por la cadena
Desde 2024, el mercado de cifrado ha introducido el rápido crecimiento y los límites de la innovación han seguido expandiéndose.La fuerza impulsora central detrás de esto proviene de los ETF spot de criptomonedas promovidos por las instituciones de Wall Street representadas por BlackRock.Estas instituciones ahora están cambiando más atención al espacio de la tokenización.
El CEO de BlackRock, Larry Fink, dijo que si bien la aprobación de los ETF de criptografía es importante, estos son «peldaños» hacia la tokenización más amplia de otros activos.Con la ayuda del auge de la tokenización, Wall Street está presionando más activos y negocios para que se pongan en la cadena, permitiendo que las finanzas tradicionales y la innovación criptográfica colisionen entre sí en el espacio digital.
Aunque la tokenización de activos financieros ha estado ocurriendo desde 2017, solo ha despegado enormemente hasta hace poco.A diferencia de las primeras exploraciones que se centraron en las cadenas de licencias, cada vez más prácticas de tokenización se están reuniendo hacia las cadenas públicas, Ethereum se ha convertido en la primera opción para la tokenización institucional.Estas instituciones ya no rechazan la descentralización, sino que exploran activamente el radio del impacto criptográfico, tratando de proporcionar una nueva experiencia a través de la recombinación de activos y tecnologías.Como dijo Coinbase, «Web3» está siendo reemplazada gradualmente por la «Onchain» más apropiada.
Pero esta vez, el protagonista ya no es solo la criptomoneda, sino también muchos activos del mundo físico, como las acciones.Como el mayor intercambio de criptomonedas en los Estados Unidos, Coinbase es el objetivo de acciones más popular en el mercado tokenizado en esta etapa.Los datos de RWA.XYZ muestran que a partir de enero de 2025, el valor de mercado total de las acciones tokenizadas fue de aproximadamente US $ 12.55 millones, de los cuales casi el 50% de las acciones tokenizadas con Coinbase como objetivo.Además, los tokens stock como Nvidia, Tesla y Apple, entre los siete gigantes en los Estados Unidos, también aparecen con frecuencia en la cadena.
Coinbase planea tokenizar sus acciones y emitirlas en la cadena base, lo que no solo permite a los inversores intercambiar sus acciones directamente en la cadena, sino que también integra aún más la plataforma de negociación, la cadena base y el ecosistema de activos en la cadena, y explora el cumplimiento y la capacidad en los Estados Unidos.
Este diseño seguramente será más que solo para la tokenización de monedas de $.Quizás como dijo Jesse Pollak, quieren que todos los activos del mundo estén en la cadena base.Pero en comparación, permitir que los principales activos globales aceleren la migración en la cadena a través de la tokenización es el futuro más previsible.
Aunque la tokenización también se cuestiona, al igual que otros conceptos innovadores, el concepto de centrarse en el acceso a oportunidades de inversión democratizadas y simplificar la eficiencia del flujo de capital se ha arraigado profundamente en los corazones de las personas.La disponibilidad en la cadena que se muestra por Stablecoins, los fondos BUIDL y otros activos tokenizados tiene un valor demostrado, y cada vez más clases de activos se están moviendo en la cadena: no solo el crédito privado común, los bonos, los fondos y el oro, sino que también existen productos agrícolas. , Puntos de carbono, minerales raros y otros activos.
Según el Ouke Cloud Chain Research Institute, en 2025, veremos que Wall Street continúa «en la cadena» con frecuencia y promueve que el sistema de tokenización sea más rico y maduro: no solo los activos tokenizados en cadena de monedas no estables excederán Al menos 30 mil millones del dólar estadounidense también verán más empresas que ingresan al campo de la tokenización bajo el liderazgo de Wall Street y traen activos más valiosos a la cadena.Aunque la escala de tokenización de estos activos puede no ser «exagerada», todavía significa mucho.
Avanzando hacia un futuro más democrático
Hace 60 años, cuando compró valores financieros o los usó como garantía, es posible que tenga que esperar 5 días antes de recibir cupones de papel antes de poder confirmar la transacción; Calle para comenzar a intentar usar una computadora para rastrear los valores.
Obtener ventajas comerciales competitivas de tecnologías mejores o más rápidas ahora es parte de la presencia ubicua de las finanzas modernas.Ya sea que se trate de Blackrock y Goldman Sachs, Citigroup y JPMorgan Chase, casi todos en Wall Street creen que la tokenización es la tendencia futura y está adoptando los cambios provocados por la tokenización.En comparación con la pasividad de la informatización financiera, la tokenización es el siguiente paso de cambio que las finanzas adoptan activamente.
En este cambio, la implementación de activos en la cadena a través de la tokenización ya no es un problema.El éxito inigualable de los valores tradicionales se atribuye en gran medida a su alta liquidez y bajos costos de transacción si los activos tokenizados simplemente están bloqueados en la cadena o solo pueden estar en mercados secundarios con liquidez limitada, su valor real también será muy limitado.
Nadine Chakar, quien una vez administró la división de activos digitales de State Street Bank, expresó una opinión similar, «el banco coopera con una compañía para emitir bonos tokenizados y luego emite un comunicado de prensa. ¿Qué sucede después? Los bonos son como piedras y son difíciles de circular en el mercado «.
¿Cómo resolver el problema de liquidez de los mercados tokenizados?Las diferentes instituciones pueden tener diferentes soluciones, pero en mi opinión, la forma más directa es acelerar la tokenización de los activos de alta calidad.Solo acumulando suficientes activos de alta calidad en la cadena podemos atraer a más usuarios y fondos para migrar a la cadena y luego resolver el problema de liquidez.
Con el fortalecimiento de los efectos de la red, la tokenización ahora está cambiando de piloto a implementación a gran escala.Sin embargo, como predice McKinsey, la tokenización no se puede lograr durante la noche, y habrá una diferencia de tiempo significativa en los procesos de tokenización para diferentes activos: la primera ola será impulsada por casos de uso con retorno de inversión y escala existente, y los próximos casos de uso para Las clases de activos que actualmente tienen mercados más pequeños, menos rentables o necesitan abordar desafíos técnicos más severos.
Cuando la primera ola de activos de la cadena explora un modelo de negocio compatible e implementado y brinda suficiente atención y liquidez al mercado en la cadena, tal vez la tokenización creará un mercado de capital de «sombra» más libre y democrático en el futuro.Brinde a los inversores más oportunidades de inversión y permita que más empresas completen el financiamiento más fácilmente. Nueva ecología financiera.
