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Autor: Anthony Pompliano, Jeff Park compilado por: Block Unicorn
Introducción: redefinir la sabiduría de inversión en un mundo cambiante
El entorno de inversión está experimentando cambios profundos, impulsados por cambios drásticos en la estructura económica global, los avances tecnológicos e ideología cultural. Un marco de inversión tradicional basado en los principios de «inversionista inteligente» de Benjamin Graham ha enfatizado durante mucho tiempo las técnicas de valoración disciplinadas, como el flujo de efectivo con descuento y los supuestos de tasa sin riesgos.Sin embargo, aunque efectivos en un mundo estable dominado por dólares, estos enfoques se desafían cada vez más bajo un nuevo paradigma de eventos externos, cambios geopolíticos y creencias ideológicas que juegan un papel más importante en la configuración de los resultados del mercado.Este artículo explora una cosmovisión que se opone a «inversores inteligentes» a «inversores ideológicos», explica sus diferencias y demuestra por qué comprender este marco es crucial para convertirse en un mejor inversor del mercado.Además, este artículo explora conceptos innovadores de las empresas del Tesoro de Bitcoin y estrategias financieras únicas para aumentar sus tenencias de Bitcoin en el balance general de la compañía sin agregar capital adicional.Al integrar estas ideas, revelamos cómo la innovación ideológica, tecnológica y financiera puede remodelar el futuro de la inversión.
Inversores inteligentes e inversores ideológicos: una confrontación entre dos puntos de vista mundiales
Inversores inteligentes: enfoque newtoniano basado en el valor
Conceptualizado por Benjamin Graham y promovido por Warren Buffett, el «inversor inteligente» se basa en un enfoque disciplinado y analítico de la inversión.Esta cosmovisión se basa en principios de valoración básicos, como modelos de flujo de efectivo con descuento, supuestos de distribución normales y el concepto de tasas de interés libres de riesgos que a menudo se fijan en la hegemonía del dólar estadounidense.Asume un mundo predecible y modelable donde la prosperidad financiera proviene de estructuras económicas estables, como el consenso de Washington que prioriza los mercados libres y las barreras comerciales más pequeñas desde la década de 1980. Este marco históricamente recompensa a los inversores que se centran en el valor intrínseco, el crecimiento de los ingresos y las ganancias que exceden las expectativas, proporcionando una hoja de ruta confiable para navegar en mercados relativamente estables.
Sin embargo,Este enfoque no está exento de limitaciones.La dependencia de los inversores inteligentes en modelos predecibles asume un orden global estable que está cada vez más bajo presión.Como se mencionó en el diálogo del blog, eventos como la reciente adquisición del 10% de Intel por el gobierno de los Estados Unidos, que marcan una divergencia en los principios del mercado libre en los que se basa esta cosmovisión.Estos desarrollos muestran que las tasas de interés libres de riesgos, una vez que la piedra angular de los modelos financieros, ya no son sagrados y obligan a los inversores a repensar sus suposiciones.
Inversores ideológicos: abrazar la volatilidad y la creencia
En contraste, los «inversores ideológicos» operan con el principio de la prioridad de soberanía, priorizando los sistemas de creencias sobre los indicadores de valoración tradicionales.Dichos inversores reconocen que los eventos externos (cambios geopolíticos, ajustes de políticas o movimientos culturales) pueden cambiar drásticamente las valoraciones de activos, a menudo de manera que los modelos tradicionales no puedan predecir.Por ejemplo, los aranceles repentinos sobre los bienes de lujo discutidos en la conversación podrían interrumpir la valoración de toda la industria de la noche a la mañana, haciendo que las hojas de cálculo de Excel y el comercio algorítmico sean menos relevantes.Los inversores ideológicos prosperaron en un mundo lleno de riesgos de cola de grasa, con volatilidad e incertidumbre creando oportunidades para aquellos con creencias firmes.
Esta cosmovisión está estrechamente relacionada con tres perspectivas clave: geopolítica, tecnología y cultura.En el lado geopolítico, la disminución del consenso de Washington y el surgimiento del consenso de Beijing que enfatiza la prioridad de soberanía sobre el mercado marcan un cambio a la inversión ideológicamente impulsada.En términos de tecnología, el surgimiento de la inteligencia artificial como ideología (la alta potencia informática se convierte en una moneda) es consistente con activos como Bitcoin que encarnan los principios descentralizados y anti -censura.En el lado cultural, el aumento de las creencias religiosas durante las dificultades económicas muestra que un creciente deseo de pertenencia y creencia ha impulsado un movimiento de inversión basado en el valor donde el «valor» va más allá de las existencias baratas y cubre creencias más profundas.
Los inversores ideológicos también se benefician del aumento de las comunidades de inversión minorista.Una vez considerado una falta de coordinación e inversionista minorista irrelevante, ahora juega un papel importante a través de plataformas como Twitter, Reddit y Sustack. Estas comunidades pueden coordinar de manera efectiva, compartir análisis complejos y actuar como equipos de marketing para las empresas que apoyan.A diferencia de los inversores institucionales que priorizan los indicadores financieros, los inversores minoristas tienden a completar la consistencia ideológica, amplificando la influencia de líderes basados en creencias como Elon Musk o Alex Karp de Palantir.Este cambio destaca una diferencia clave: los inversores inteligentes persiguen estabilidad, mientras que los inversores ideológicos adoptan la volatilidad y usan las creencias para navegar por el mundo que cambia rápidamente.
Por qué este marco es crucial para los inversores
Comprender la oposición binaria entre inversores inteligentes e inversores ideológicos es crucial para el éxito de los mercados modernos.Si bien los métodos tradicionales aún son válidos para ciertos activos, son difíciles de explicar la creciente influencia de los choques externos, ya sean aranceles, cambios de políticas o movimientos culturales,.Los inversores que se adhieren a los modelos obsoletos corren el riesgo de perder oportunidades, porque se pierden oportunidades en un mundo cada vez más impulsado por la ideología y el sentimiento de la comunidad.Por el contrario, aquellos que adoptan la mente del inversionista ideológico pueden aprovechar los eventos de cola gorda para alinear las carteras con activos y líderes que encarnan creencias fuertes.
Por ejemplo, las empresas dirigidas por líderes con visiones claras y auténticas, como almizcle o karp, tienden a funcionar mejor que los líderes de «dibujo de pastel» que evitan adoptar una postura para complacer a todos los interesados.Los inversores minoristas favorecen especialmente las creencias firmes, mientras que las empresas que carecen de posturas ideológicas claras serán castigadas.Al reconocer estas tendencias, los inversores pueden evaluar mejor qué empresas están preparadas para mercados volátiles e ideológicamente impulsados y ajustar su tamaño de posición y su período de tenencia en consecuencia.
Además, el aumento de la comunidad de inversores minoristas democratiza la influencia del mercado y crea oportunidades para inversores fuera del sistema financiero tradicional.Los «inversores ideológicos» pueden evitar los riesgos de cola grasa y adaptarse a los movimientos impulsados por la comunidad, lo que permite a los inversores minoristas competir con inversores institucionales, nivelando así el campo de juego de manera inimaginable hace una década.Este marco no solo mejora las capacidades de toma de decisiones de inversión, sino que también promueve una forma de creación de riqueza más inclusiva y orientada a las creencias.
Bitcoin Treasury Company: un nuevo paradigma para la innovación financiera
Concepto de la Compañía del Tesoro de Bitcoin
Las empresas del Tesoro de Bitcoin son entidades que poseen Bitcoin como un activo estratégico en el balance general, que generalmente se integra en estrategias financieras y operativas.A diferencia de las empresas tradicionales que tienen efectivo o valores, estas empresas ven Bitcoin como una tienda de valor y unidad de contabilidad, utilizando sus atributos ideológicos y técnicos para mejorar el valor de los accionistas.Este concepto es deLa promoción de Microstrategy et al. Y las empresas han llamado la atención a medida que las instituciones reconocen el potencial de Bitcoin como un símbolo de cobertura de inflación y soberanía descentralizada.
Sin embargo, la verdadera innovación no solo en mantener bitcoin, sino también en aumentar sus tenencias en el balance sin recaudar capital adicional.Este enfoque, conocido como operaciones del Tesoro, implica el uso de ingresos operativos para adquirir bitcoin, aumentando así la métrica de bitcoin por acción de la compañía.Por ejemplo, Blue Cotton, Tennessee, financió bonos de empleados a través de Bitcoin Mining, que muestra cómo se alinea comercial con los objetivos ideológicos.
Por qué la operación del Tesoro es única
La práctica de aumentar el bitcoin en el balance sin fondos externos es un avance por las siguientes razones.Primero, reduce la dependencia del financiamiento costoso, que tiende a diluir el valor de los accionistas.Al usar el flujo de caja operativo para comprar Bitcoin, las empresas pueden mantener la disciplina financiera mientras aprovechan al máximo el potencial de apreciación a largo plazo de Bitcoin.Esta estrategia es particularmente atractiva hoy en día, ya que los modelos basados en las ganancias tradicionales están disminuyendo cada vez más porque se ajusta al enfoque de los «inversores ideológicos» en los activos basados en las creencias.
Segundo, Las operaciones financieras de Bitcoin crean sinergias únicas entre clientes y accionistas.Como señala Jeff Park, las compañías que combinan bases de clientes con bases de accionistas, especialmente aquellas ideológicamente alineadas con Bitcoin, pueden reducir significativamente los costos de adquisición de clientes, lo cual es un gasto significativo para la mayoría de las empresas.Por ejemplo, una compañía de finanzas de Bitcoin puede aprovechar su consistencia ideológica para construir una base de clientes leales y usarla como comunidad de accionistas, creando un ciclo virtuoso de participación y creación de valor.Este modelo refleja la filosofía de la criptomoneda, donde los participantes son usuarios y propietarios de la red, fomentando así un sentido de propósito común.
tercero, Bitcoin como un activo descentralizado resistente a la censura, lo convierte en una opción ideal para la gestión de fondos en un mundo ideológicamente impulsado.A diferencia de los activos tradicionales, Bitcoin no se ve afectado por los aranceles geopolíticos o los choques de políticas, por lo que cubre la volatilidad exclusiva de los inversores ideológicos.Su dependencia de la alta potencia informática lo alinea aún más con la ideología tecnológica de la inteligencia artificial, posicionando a Bitcoin como la moneda del futuro.
Estudios de casos e impacto
Empresas como Microstrategy establecen un precedente para las estrategias del Tesoro de Bitcoin para aumentar el valor de los accionistas al acumular grandes cantidades de tenencias de bitcoin.Sin embargo, pequeñas empresas como Blue Cotton demuestran la escalabilidad de este modelo, que muestran que las empresas de todos los tamaños pueden integrar bitcoin en sus operaciones.Al extraer o usar ganancias para comprar Bitcoin, estas compañías no solo fortalecen sus balances, sino que también demuestran una consistencia ideológica con la creciente comunidad de partidarios de Bitcoin.
Este modelo tiene un significado de largo alcance. Para los inversores, las compañías del Tesoro de Bitcoin representan una nueva clase de activos que combina la innovación financiera con creencias ideológicas.Estas compañías tienen ventajas únicas en los mercados volátiles porque se centran en Bitcoin, alineándose con las preferencias de los inversores ideológicos para los activos que encarnan creencias fuertes.Para la sociedad, el aumento de las empresas del Tesoro de Bitcoin puede democratizar la creación de riqueza a medida que los inversores minoristas y los clientes obtienen la propiedad de las empresas que reflejan sus valores.
Conclusión: lidere el futuro con ideología e innovación
Las diferencias entre los inversores inteligentes y los inversores ideológicos proporcionan una perspectiva poderosa para comprender el panorama de la inversión cambiante. Si bien la dependencia de los inversores inteligentes en modelos predecibles funciona bien en un mundo estable dominado por el dólar, los choques externos y el aumento de los movimientos ideológicos requieren que adopten un nuevo enfoque.Los inversores ideológicos se centran en las creencias, las comunidades y los riesgos de cola grasa, son más adecuados para hacer frente a este entorno turbulento y aprovechar las oportunidades pasadas por alto por los modelos tradicionales.
PocoLas compañías financieras de monedas encarnan este nuevo paradigma, integrando la innovación financiera y la integración ideológica. Estas compañías pueden aumentar sus tenencias de bitcoin en sus balances sin recaudar fondos, lo que demuestra su capacidad única para crear valor en un mundo ideológicamente impulsado.Se centran en reducir los costos de adquisición de clientes, promover sinergias entre accionistas y clientes, y aprovechar las propiedades contra la censura de Bitcoin para convertirlo en un líder en la próxima era de la inversión.
paraPara los inversores, adoptar este marco significa repensar las métricas de valoración tradicionales y priorizar activos y líderes con fuertes creencias. Al combinar carteras con tendencias ideológicas y estrategias financieras innovadoras, los inversores pueden aprovechar sus posiciones en un mercado que cambia rápidamente y lograr el éxito.El futuro pertenece a aquellos que entienden que el valor no es solo números en hojas de cálculo, sino que la encarnación de las creencias arraigadas: Bitcoin y los «inversores ideológicos» encarnan perfectamente esta verdad.
