jakiro
Quelle: Offizielle Website der Hong Kong Securities and Futures Commission, zusammengestellt von: Bitchain Vision
Die Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) veröffentlichte die „Rundschreiben zur gemeinsamen Liquidität auf Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“ und „Rundschreiben zur Erweiterung der Produkte und Dienstleistungen der Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte》Zwei neue regulatorische Leitliniendokumente. Das Dokument legt die erwarteten Standards für Betreiber von Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte fest, die von der China Securities Regulatory Commission lizenziert sind (Plattformbetreiber). Es hat eine wichtige Leitfunktion bei der Förderung von Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte, um eine Verbindung zur globalen Liquidität herzustellen und den Umfang der angebotenen Produkte und Dienstleistungen zu erweitern.
In einem der Rundschreiben heißt es:Die China Securities Regulatory Commission ermöglicht die Zusammenführung der Handelsanweisungen von Plattformbetreibern und zugehörigen ausländischen Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte in einem gemeinsamen Auftragsbuch, und dieser Schritt ist der erste Schritt der Securities and Futures Commission, um globale Plattformen, Handelsströme und Liquiditätsanbieter im Rahmen der Säule A (Access Connectivity) der ASPIRe-Roadmap anzuziehen.Durch die enge und nahtlose plattformübergreifende Auftragsabstimmung und -ausführung können Hongkonger Anleger davon ausgehen, von einer erhöhten Marktliquidität und wettbewerbsfähigeren Preisen zu profitieren und gleichzeitig zusätzliche Risiken durch robuste Schutzmaßnahmen zu mindern.Als Nächstes wird die SFC prüfen, ob es möglich ist, lizenzierten Brokern die Übertragung von Kundenhandelsanweisungen an regulierte ausländische Liquiditätspools derselben Gruppe zu gestatten, und anschließend prüfen, ob die entsprechenden Vereinbarungen weiter ausgeweitet werden können..
Um die Säule P (Produkte) im Rahmen der Roadmap zum Ausbau neuer Produkte und Dienstleistungen zu optimieren,In einem weiteren Rundschreiben erlaubte die SFC Plattformbetreibern, virtuelle Vermögenswerte ohne zwölfmonatige Erfolgsbilanz an professionelle Anleger und von der Hong Kong Monetary Authority lizenzierte Stablecoins zu verkaufen sowie tokenisierte Wertpapiere und Anlageprodukte im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten zu verkaufen..Darüber hinaus kann ein verbundenes Unternehmen des Plattformbetreibers Verwahrungsdienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte oder tokenisierte Wertpapiere erbringen, die nicht auf der jeweiligen Plattform gehandelt werden.
1. Geteilte Liquidität zwischen lizenzierten Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte
Im „Rundschreiben zur gemeinsamen Liquidität zwischen Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“ legt die Hong Kong Securities and Futures Commission die regulatorischen Richtlinien und erwarteten Standards für lizenzierte Betreiber von Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte (Plattformbetreiber) fest, um ihre Listings mit denen ihrer weltweit verbundenen Betreiber von Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte (Overseas Platform Operators) zu integrieren.In dem Rundschreiben heißt es, dass Handelsanweisungen von verschiedenen Plattformen in einem umfassenden Liquiditätspool zusammengeführt werden dürfen, um eine plattformübergreifende Auftragszusammenführung und Ausführung von Transaktionen zu erreichen (gemeinsame Auftragsbücher).
1.1 Hintergrund
Die Securities and Futures Commission von Hongkong erklärte, dass der Handel mit virtuellen Vermögenswerten von Natur aus grenzenlos sei und die Liquidität auf Handelsplattformen im Ausland verteilt sei. Gemäß Säule A (Zugang) der ASPIRe-Roadmap setzt sich die SFC für die Förderung der Integration von Liquidität aus Hongkong und Übersee ein, um die nachhaltige Entwicklung des lokalen Ökosystems für virtuelle Vermögenswerte zu fördern. Plattformbetreiber können die Liquidität innerhalb der Gruppe über eine gemeinsame Auftragsliste integrieren.Diese Strategie zielt darauf ab, die Markteffizienz zu verbessern, Hongkonger Anlegern eine umfassendere globale Liquidität zu bieten, Preisunterschiede zu verringern und die Preisfindung zu optimieren.Derzeit ist das Transaktionsabwicklungsrisiko für Plattformbetreiber gering, da gemäß den „Richtlinien für Betreiber von Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“ („Richtlinien für Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“) der Securities and Futures Commission alle Handelsanweisungen im Voraus bezahlt wurden und entsprechende Geschäfte sofort vom Plattformbetreiber abgewickelt werden.
Die Hong Kong Securities and Futures Commission gab an, dass nach der Einführung eines gemeinsamen Auftragsbuchs die Handelsanweisungen von Plattformbetreiberkunden mit den Handelsanweisungen ausländischer Plattformbetreiberkunden abgeglichen werden könnten, die außerhalb Hongkongs eine Vorauszahlung erhalten haben, wodurch Abwicklungsrisiken entstehen.Durch die Einführung der geteilten Liquidität ist auch die Marktüberwachung komplexer geworden, so dass koordinierte Maßnahmen ergriffen werden müssen, um potenziellem Fehlverhalten des Marktes entgegenzuwirken.Die China Securities Regulatory Commission sagte, dass die erhöhten Risiken, die durch den Betrieb gemeinsamer Börsennotierungen entstehen, ordnungsgemäß gemanagt werden müssen, um die Interessen der Kunden zu schützen und die Integrität und Stabilität des Marktes zu wahren. Daher müssen Plattformbetreiber, die gemeinsame Angebote bereitstellen, die im Rundschreiben aufgeführten Maßnahmen ergreifen.
1.2 Regulatorische Vorschriften
1.2.1 Qualifizierte ausländische Plattformbetreiber und Kunden
Die Hong Kong Securities and Futures Commission erklärte, dass das gemeinsame Notierungsbuch gemeinsam von Plattformbetreibern und ausländischen Plattformbetreibern verwaltet werden sollte, die in den jeweiligen Gerichtsbarkeiten für die Ausübung ihrer Aktivitäten lizenziert sind.Die Gerichtsbarkeit, in der der ausländische Plattformbetreiber tätig ist, sollte: (a) Mitglied der Financial Action Task Force (FATF) oder einer regionalen Organisation sein, die ähnliche Funktionen wie die FATF wahrnimmt; und (b) über eine wirksame Regulierung verfügen, die weitgehend mit den FATF-Empfehlungen und den Richtlinienempfehlungen für Krypto- und Digital-Asset-Märkte der International Organization of Securities Commissions (IOSCO) zu Marktunregelmäßigkeiten und dem Schutz von Kundenvermögen übereinstimmt.
1.2.2 Transaktions- und Abwicklungsrisiken
Die Securities and Futures Commission of Hong Kong erklärte in dem Rundschreiben, dass ein Abwicklungsrisiko entstehen kann, wenn die Kundenhandelsanweisungen eines Plattformbetreibers mit denen eines ausländischen Plattformbetreibers abgeglichen werden und die für die Abwicklung erforderlichen Vermögenswerte (Abwicklungsvermögenswerte) nicht von einem verbundenen Unternehmen des Plattformbetreibers gehalten werden.Bei der Abwicklung kann es aufgrund betrieblicher Schwierigkeiten oder externer Faktoren wie Insolvenz der Gegenpartei oder grenzüberschreitender Vermögensübertragungen zu Verzögerungen oder Ausfällen kommen.
Handelsgeschäfte
Im Rundschreiben hieß es, dass das gemeinsame Orderbuch nach einem umfassenden Regelwerk (gemeinsame Orderbuch-Regeln) funktionieren solle und die Regeln die Vor- und Nachhandelsverfahren und -abläufe für die Nutzung des gemeinsamen Orderbuchs klar definieren müssten, die für alle seine Teilnehmer (Plattformteilnehmer) gelten.Diese Regeln sollten die Vorauszahlung, die Erteilung von Handelsanweisungen, die Ausführung von Geschäften, die Änderung der Haftung (falls zutreffend), die Abwicklung und das Ausfallmanagement abdecken.Darüber hinaus sollten die Regeln die Rollen, Rechte, Pflichten und Verantwortlichkeiten aller Parteien klar festlegen, einschließlich des Plattformbetreibers als gemeinsamer Plattformbetreiber und des ausländischen Plattformbetreibers, der Plattformteilnehmer und der benannten Verwahrer. Plattformbetreiber sollten sicherstellen, dass die gemeinsamen Listungsregeln für ausländische Plattformbetreiber, Plattformteilnehmer und benannte Depotbanken verbindlich und durchsetzbar sind.
Das gemeinsame Auftragsbuch sollte nur Transaktionsanweisungen akzeptieren, die vollständig im Voraus bezahlt wurden und deren Abwicklungsvermögen bei einer oder mehreren vom Plattformbetreiber oder ausländischen Plattformbetreiber benannten Depotbanken hinterlegt wurden.Diese Plattformbetreiber sollten automatisierte Vorhandelsüberprüfungsmechanismen implementieren, um zu bestätigen, dass Vorauszahlungen eingegangen sind, und um sicherzustellen, dass genügend Vermögenswerte für die Abwicklung vorhanden sind.
Der Plattformbetreiber sollte sicherstellen, dass (a) Transaktionen im gemeinsamen Auftragsbuch fair und ordnungsgemäß sind; und (b) Plattformteilnehmer haben gleiche Rechte, auf die Daten im Auftragsbuch zuzugreifen.
Siedlungsüberwachungsmaßnahmen
In dem Rundschreiben wird darauf hingewiesen, dass Liquiditätsteilungsgeschäfte möglicherweise nicht immer sofort abgewickelt werden, da die Abwicklungsvermögenswerte möglicherweise an verschiedenen Orten gespeichert werden, was zu einer Zeitverzögerung zwischen Handelsabgleich und Abwicklung führt.Plattformbetreiber sollten ihre Betriebsabläufe so gestalten, dass das Risiko nicht abgewickelter Transaktionen und die damit verbundenen Betriebsrisiken wirksam reduziert werden.
Der Schwerpunkt liegt auf dem Abwicklungsmechanismus „Delivery vs. Payment“ (DVP), um sicherzustellen, dass Vermögenswerte zwischen Plattformbetreibern und ausländischen Plattformbetreibern gleichzeitig ausgetauscht werden können, wodurch das Risiko einer Nichtlieferung verringert wird.Der ausländische Plattformbetreiber ist für die Lieferung der Abwicklungsvermögenswerte im Zusammenhang mit den Handelsanweisungen des ausländischen Plattformbetreibers verantwortlich.Verfahren zum Austausch von Vermögenswerten sollten Echtzeitvariablen berücksichtigen, einschließlich Verzögerungen bei der Übertragung von Vermögenswerten von Cold Wallets zu Hot Wallets; mögliche Störungen aufgrund von Ausfällen des Blockchain-Netzwerks;und Verzögerungen bei der Abwicklung von Fiat-Währungen aufgrund von Feiertagen.Relevante Prozesse sollten Verzögerungen minimieren und weiterhin die DVP-Grundsätze einhalten, um Kundenvermögen zu schützen.
Plattformbetreiber sollten alle Transaktionen mit ausländischen Plattformbetreibern mindestens einmal täglich abwickeln, und nach der Abwicklung sollten die virtuellen Vermögenswerte der Kunden von einem verbundenen Unternehmen des Plattformbetreibers verwahrt werden.
Darüber hinaus sollten Plattformbetreiber angesichts der Volatilität der Handelsvolumina eine Intraday-Abwicklung durchführen, um sicherzustellen, dass die Risiken aus nicht abgewickelten Geschäften auf vorab festgelegte Grenzen (Obergrenzen für nicht abgewickelte Geschäfte) begrenzt werden.Plattformbetreiber sollten robuste Echtzeitüberwachungsmaßnahmen implementieren, um nicht abgewickelte Transaktionsrisiken zu verfolgen.
Entschädigungsvereinbarungen
In dem Dokument wurde erwähnt, dass Plattformbetreiber, die gemeinsame Orderbücher bereitstellen, solide finanzielle Fähigkeiten zur Verwaltung des gemeinsamen Orderbuchs nachweisen und ihren Kunden gegenüber die volle Verantwortung für Transaktionen tragen sollten, die über das gemeinsame Orderbuch ausgeführt werden, als ob solche Transaktionen im eigenen Orderbuch des Plattformbetreibers ausgeführt würden.
Das Rundschreiben sieht vor, dass der Plattformbetreiber in Hongkong einen Reservefonds einrichten muss, der vom Plattformbetreiber treuhänderisch verwaltet und für die Kundenentschädigung bestimmt ist, um Kundenverluste aufgrund von Abwicklungsfehlern auszugleichen.Die Größe des Reservefonds sollte nicht geringer sein als das Limit für nicht abgewickelte Transaktionen und sollte an das erwartete Risiko für nicht abgewickelte Transaktionen angepasst werden.
Gemäß Absatz 10.22 der „Virtual Asset Trading Platform Guidelines“ müssen Plattformbetreiber über Entschädigungsvereinbarungen verfügen, um potenzielle Verluste der verwahrten virtuellen Vermögenswerte der Kunden abzusichern. Kunden des Plattformbetreibers sollen den gleichen Schutz in Bezug auf die zu liefernden Abwicklungsvermögenswerte genießen.Daher sollten Plattformbetreiber eine Versicherung4 abschließen oder Entschädigungsvereinbarungen treffen, um Schutz vor potenziellen Verlusten von Abwicklungsvermögenswerten (z. B. Verlusten aufgrund von Diebstahl, Betrug oder Veruntreuung) zu bieten, deren Höhe nicht geringer sein darf als der in den „Richtlinien für Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“ geforderte Betrag.
1.2.3 Risiko von Marktfehlverhalten
In dem Rundschreiben heißt es, dass Plattformbetreiber gemäß den Abschnitten 8.1 bis 8.4 der „Richtlinien für Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“ interne Richtlinien und Kontrollmaßnahmen umsetzen sollten, um die Handelsaktivitäten auf ihren Handelsplattformen ordnungsgemäß zu überwachen und ein wirksames Marktüberwachungssystem einzuführen.Gemäß den Ziffern 9.8 bis 9.10 der „Virtual Asset Trading Platform Guidelines“ soll der Plattformbetreiber mit dem Kunden und Endbegünstigten zufrieden sein, der ursprünglich für die Erteilung der Anweisung aus berechtigten Gründen verantwortlich war.
Das Risiko von Fehlverhalten am Markt kann zunehmen, wenn sich Transaktionen über Rechtsordnungen mit unterschiedlichen Regulierungsstandards erstrecken.Plattformbetreiber sollten gemeinsam einen einheitlichen Marktüberwachungsplan umsetzen, der gemeinsame Listings mit ausländischen Plattformbetreibern abdeckt, und keine separate Überwachung basierend auf der Gerichtsbarkeit durchführen, in der ihre Kunden Konten eröffnen.
Plattformbetreiber sollten mindestens eine verantwortliche Person oder einen Kernfunktionsmanager benennen, der für die Überwachung des gemeinsamen Marktüberwachungsprogramms, die Sicherstellung der Einhaltung der Vorschriften der Securities and Futures Commission, die Beteiligung am Entscheidungsprozess und der Parameterauswahl des Überwachungssystems, die Überwachung der Behandlung potenzieller Fehlverhaltenswarnungen und die regelmäßige Bewertung der Wirksamkeit des Programms verantwortlich ist.
In dem Dokument heißt es, dass Plattformbetreiber der SFC auf Anfrage unverzüglich Informationen über das gemeinsame Auftragsbuch zur Verfügung stellen sollten, einschließlich aller Transaktionsanweisungen und Transaktionsdaten, Informationen zu den Personen, die die in Abschnitt 9.8 der „Virtual Asset Trading Platform Guidelines“ genannten Transaktionsanweisungen erteilt haben, sowie Marktüberwachungsaufzeichnungen.
1.3 Sonstige Bestimmungen
Die Hong Kong Securities and Futures Commission erklärte in dem Dokument, dass Plattformbetreiber sicherstellen sollten, dass der Betrieb des gemeinsamen Notierungsbuchs den Anforderungen für den Handel auf der Plattform in den „Virtual Asset Trading Platform Guidelines“ entspricht, einschließlich der Zuverlässigkeit und Sicherheit der Handelsplattform gemäß den Absätzen 5.1(g), 7.22 und 7.27 und den Teilen XII und XIV der „Virtual Asset Trading Platform Guidelines“, umfassenden Handels- und Betriebsregeln, Netzwerksicherheit und Aufzeichnungen.Der Plattformbetreiber muss Aufzeichnungen führen, die den Entwurf, die Entwicklung, das Testen, den Betrieb und die Änderung der gemeinsam genutzten Auflistungsliste angemessen beschreiben.
Vor der Erbringung von Handelsdienstleistungen über ein gemeinsames Orderbuch sollten Plattformbetreiber die Hauptrisiken klar offenlegen, damit Kunden fundierte Entscheidungen treffen können. Relevante Offenlegungen sollten potenzielle Interessenkonflikte zwischen Plattformbetreibern und ausländischen Plattformbetreibern umfassen;Abwicklungsmechanismen; Parteien, die für die Abwicklung und damit verbundene Risiken verantwortlich sind; verschiedene Situationen, in denen die Einigung scheitert, und die beteiligten Parteien; Standardverwaltung; Maßnahmen zur Risikominderung; Umfang des Kundenschutzes; sowie die Rechte und Rückgriffsmöglichkeiten der Kunden.
Plattformbetreiber können Privatanlegern nur gemeinsame Orderbuchdienste anbieten, wenn (a) die zusätzlichen Risiken, die mit dem Matching und der Abwicklung in ausländischen Gerichtsbarkeiten verbunden sind, klar erläutert wurden (einschließlich der Tatsache, dass das Niveau des Kundenschutzes möglicherweise geringer ist als in Hongkong) und (b) die Kunden sich ausdrücklich für die Teilnahme entschieden haben.
In dem Dokument heißt es schließlich, dass Plattformbetreiber, die gemeinsame Listings betreiben wollen, zuvor eine schriftliche Genehmigung der Hong Kong Securities and Futures Commission einholen müssen.Die SFC wird die „Allgemeinen Geschäftsbedingungen für den Betrieb gemeinsamer Angebote“ auf die Lizenz von Plattformbetreibern auferlegen.
2. Erweitern Sie die Produkte und Dienstleistungen lizenzierter Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte
Im „Rundschreiben zur Erweiterung von Produkten und Dienstleistungen von Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“ erklärte die Hong Kong Securities and Futures Commission, dass das Dokument darauf abzielt, die Arten von Produkten und Dienstleistungen zu erweitern, die von SFC-lizenzierten Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte bereitgestellt werden können, als einen der Pläne zur Förderung der kontinuierlichen und robusten Entwicklung des Ökosystems für digitale Vermögenswerte in Hongkong.
2.1 Hintergrund
In dem Rundschreiben heißt es, dass die Securities and Futures Commission gemäß Säule P (Produkte) der ASPIRe-Roadmap, die am 19. Februar 2025 von der Hong Kong Securities and Futures Commission herausgegeben wurde, erwartet, die Arten von Produkten und Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte auf dem regulierten Markt Hongkongs zu überprüfen, um den unterschiedlichen Bedürfnissen verschiedener Arten von Anlegern gerecht zu werden.Die vorgeschlagenen Richtlinien zielen darauf ab, die weitere Marktentwicklung zu fördern und gleichzeitig robuste Schutzmaßnahmen zum Schutz von Privatanlegern umzusetzen.
In dem Dokument heißt es außerdem, dass die Hong Kong Securities and Futures Commission in diesem Rundschreiben die Produkte und Dienstleistungen erweitert hat, die von SFC-lizenzierten Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte bereitgestellt werden können, indem sie: (i) die Anforderungen an die Einbeziehung von Token ändert; (ii) Klärung der aktuellen regulatorischen Anforderungen, die für den Vertrieb von tokenisierten Wertpapieren und Anlageprodukten im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten auf Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte gelten;und (iii) Aktualisierung der Anforderungen, die für Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte gelten, die Verwahrungsdienste für digitale Vermögenswerte anbieten, die Kunden auf der Plattform nicht kaufen und verkaufen dürfen.
2.2 Vokabulardefinitionen
Im Rundschreiben heißt es, dass der Begriff „digitale Vermögenswerte“ virtuelle Vermögenswerte, tokenisierte Wertpapiere (eine Kategorie digitaler Wertpapiere) und Stablecoins umfasst.„Produkte im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten“ beziehen sich auf Anlageprodukte im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten.
2.3 Bestimmungen zur Token-Einbeziehung
In dem Rundschreiben heißt es, dass die Hong Kong Securities and Futures Commission zur Erweiterung der Produkttypen nicht mehr verlangt, dass virtuelle Vermögenswerte (einschließlich Stable Coins), die auf Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte an professionelle Anleger verkauft werden, eine 12-monatige Erfolgsbilanz vorweisen müssen.Darüber hinaus müssen von lizenzierten Stablecoin-Emittenten ausgegebene Stablecoins nicht die 12-monatige Erfolgsbilanzanforderung erfüllen und können an Privatanleger verkauft werden.Dennoch gilt die Anforderung einer zwölfmonatigen Erfolgsbilanz weiterhin für andere virtuelle Vermögenswertprodukte, die Privatanlegern angeboten werden.
Das Dokument weist auch darauf hin, dass die SFC zwar auf Abschnitt 7.6 der „Richtlinien für Betreiber von Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“ („Richtlinien für Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“) verweist und bekräftigt:
a) Vor der Aufnahme virtueller Vermögenswerte (einschließlich Stablecoins) in den Handel sollten Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte eine angemessene Due-Diligence-Prüfung dieser virtuellen Vermögenswerte durchführen und sicherstellen, dass sie weiterhin alle vom Token Inclusion and Review Committee festgelegten Einschlusskriterien erfüllen; und
b) Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte sollten vollständige Angaben machen, wenn sie professionellen Anlegern auf ihren Plattformen virtuelle Vermögenswerte (einschließlich Stablecoins) mit einer Erfolgsbilanz von weniger als 12 Monaten anbieten.
Die Hong Kong Securities and Futures Commission erklärte zur Klarstellung: Gemäß den Virtual Asset Trading Platform Guidelines gilt die 12-monatige Erfolgsbilanzanforderung nicht für tokenisierte Wertpapiere oder andere digitale Wertpapiere.
2.4 Die Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte vertreibt Produkte im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten und tokenisierte Wertpapiere
In dem Rundschreiben wurde darauf hingewiesen, dass lizenzierte Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte gemäß den Standardlizenzbedingungen derzeit zentralisierte Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte für Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten sowie Geschäfte für den Handel mit digitalen Vermögenswerten außerhalb der Plattform betreiben können.Um lizenzierten Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte die Bereitstellung eines breiteren Spektrums an Dienstleistungen und Produkten zu ermöglichen, schlägt die SFC vor, die Standardlizenzbedingungen zu ändern, um Folgendes ausdrücklich zu ermöglichen:
a) Die Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte gibt Produkte im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten und tokenisierte Wertpapiere gemäß den Gesetzen, Kodizes, Richtlinien und Regulierungsvorschriften des Finanzministers aus; und
b) Die Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte stimmt gemäß den Anforderungen der Vertriebsvereinbarung der Eröffnung eines Treuhandkontos oder Kundenkontos bei der Verwahrstelle bestimmter mit digitalen Vermögenswerten verbundener Produkte oder tokenisierter Wertpapiere zu, um im Namen ihrer Kunden mit digitalen Vermögenswerten verbundene Produkte oder mit Token versehene Wertpapiere zu halten.
Die Hong Kong Securities and Futures Commission erklärte außerdem, dass sie Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte, die bereit sind, die überarbeiteten Lizenzantragsstandards einzuhalten, dazu ermutigt, Anträge zur Genehmigung bei der Securities and Futures Commission einzureichen.
2.5 Verwahrung von Token, die nicht auf Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte gekauft und verkauft werden
In dem Rundschreiben heißt es, dass die Hong Kong Securities and Futures Commission festgestellt hat, dass einige Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte möglicherweise Verwahrungsdienste für digitale Vermögenswerte anbieten möchten, die nicht über ihre verbundenen Unternehmen auf der Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte gehandelt werden. Dies ist nach den aktuellen Lizenzbedingungen nicht zulässig.Um jedoch die diversifiziertere Entwicklung des Geschäfts mit der Verwahrung digitaler Vermögenswerte zu fördern, erlaubt die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde nun Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte, die solche Dienste anbieten möchten, Änderungen der relevanten Lizenzbedingungen zu beantragen.
Die Securities and Futures Commission von Hongkong erklärte in dem Rundschreiben, dass Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte die bestehenden „Richtlinien für Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“ und das Tokenisierungsrundschreiben einhalten sollten, insbesondere diejenigen im Zusammenhang mit der Verwahrung, wenn sie Kunden solche Verwahrungsdienstleistungen über ihre verbundenen Unternehmen anbieten.
Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte sollten die Entwicklungen im Zusammenhang mit allen digitalen Vermögenswerten, für die sie Verwahrungsdienste anbieten möchten, kontinuierlich bewerten und überwachen, wie z. B. technologische Veränderungen, die Robustheit von Distributed-Ledger-Technologienetzwerken und das Auftreten von Sicherheitsbedrohungen.Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte müssen außerdem sicherstellen, dass ihre internen Kontrollmaßnahmen, ihre technische Infrastruktur sowie ihre Instrumente zur Bekämpfung der Geldwäsche und Marktüberwachung alle spezifischen Risiken im Zusammenhang mit solchen digitalen Vermögenswerten wirksam bewältigen können.
In dem Rundschreiben wurde auch darauf hingewiesen, dass die Hong Kong Securities and Futures Commission im Einzelfall Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte, die die zweite Bewertungsphase nicht abgeschlossen haben, gestatten kann, tokenisierte Wertpapiere zu verwahren.Bei der Prüfung des Antrags durch die SFC müssen Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte nachweisen, dass sie wirksame Maßnahmen zum Schutz der Kundenvermögenswerte ergriffen haben, wie z. B. die Implementierung administrativer Kontrollen zu Übertragungsbeschränkungen und die Erstellung von Erlaubnislisten für Kunden-Wallet-Adressen oder Wallet-Adressen, die für Abhebungen verwendet werden, insbesondere wenn sich tokenisierte Wertpapiere in einem öffentlichen, nicht autorisierten Netzwerk befinden.Allerdings muss die entsprechende Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte die zweite Bewertungsstufe abschließen, bevor sie bei der Securities and Futures Commission die Bereitstellung von Verwahrungsdiensten für ihre digitalen Vermögenswerte beantragt, mit Ausnahme tokenisierter Wertpapiere, die nicht für den Handel bestimmt sind.
