jakiro
Auteur: Ignas | Traduction de recherche Defi: Shan Ouba, Royaume de Bitchain
Des études ont montré que 91% des jetons dans les crypto-monnaies en 2014 sont maintenant morts.Il est estimé,Neuf-tenue des projets de blockchain échoueront également et l’espérance de vie moyenne des jetons n’est que de 15 mois.
Dans le cas d’un taux de succès aussi bas, je veux partager mes pensées pour identifier les projets qui peuvent survivre et s’épanouir.
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Le problème est que le projet est trop, mais notre temps et notre énergie sont limités.Il faut quelques jours pour étudier un jetons est génial, mais les crypto-monnaies se sont développées rapidement, il est donc nécessaire d’économiser de l’énergie pour la prise de décision.
C’est pourquoi je me concentre sur la véritable économie de jeton.
Commencez par « pourquoi »
Selon Sidine, « peu ou entreprises peuvent clairement clarifier les raisons pour lesquelles elles font quelque chose ».
Ceci est plus adapté aux projets de chiffrement et à ses jetons.Il semble que le projet émerge tous les jours selon le récit leader à l’époque.
Je crois qu’il est très important de passer un peu de temps avant d’investir dans des jetons.
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Cela peut être décomposé en trois problèmes:
1. Pourquoi le projet émet-il des jetons?
2. Comment ça marche?
3. Quelle fonction a-t-il?
Trouvez la vraie raison de l’existence de jetons
En fait, je crois que la plupart des projets n’ont pas besoin de jetons pour fonctionner.Vous demandez si les éléments suivants ont vraiment besoin de jetons pour fonctionner?
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Dex et Dex Polymer
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Devise stable hypothécaire
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Contrat d’emprunt
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Polymère de revenu
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portefeuille
Par exemple, l’attaque des vampires de Sushiswap peut forcer uniswap à émettre ses propres jetons.$ UNI est gênant depuis un certain temps, mais grâce au partage potentiel des revenus, il a finalement commencé et Uni a commencé à avoir un sens.
Dans tous les cas, la plupart des projets émettent des jetons.La raison est évidente:
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Collecte de fonds
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Établir une communauté
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Guide la liquidité
De nombreux accords ne sont considérés que comme des outils de collecte de fonds (évidemment, ils ne le diront pas).
Mais les grands projets sont ceux qui ont des jetons plus profonds.Ce sont toutes des fonctions réfléchies, et elles ne sont pas si évidentes:
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Allouer la propriété et le pouvoir (qui détermine quels jetons sont inclus dans Aave ou où sont les récompenses / comment l’allouer?)
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Gestion des risques (qui évalue les risques, qui devrait être responsable si l’accord n’est pas crédible?)
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Les futures options de services publics (initialement lancées en tant qu’outils communautaires / collectes de fonds, mais l’ajout de fonctions seront ajoutés à la communauté par des protocoles décentralisés et prévus par la planification).
Avant d’investir, comprenez d’abord la vraie raison des jetons d’émission du projet, pas seulement pour la collecte de fonds de l’objectif.
Analyser comment fonctionne l’écosystème de jeton
La partie « comment » peut être compliquée, en particulier pour les projets utilisant la théorie innovante des jeux.
Chaque projet fournit des explications économiques symboliques dans sa documentation.Trouver « comment » est facile à utiliser, et comprendre à fond est plus difficile.
Je crois que la meilleure conception de jetons a un cercle vertueux pour promouvoir l’adoption, l’utilisation et l’appréciation des jetons.
Cela créera un écosystème d’un cycle de rétroaction positif et renforcera le jeton.
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Le vetokenomics de Curve peut être l’une des conceptions les plus répliquées: VECRV encourage la détention à long terme, la motivation de la liquidité et l’attrait d’autres protocoles à s’appuyer sur la courbe.
Cependant, veuillez garder à l’esprit que les jetons sont différents en termes de complexité, et une certaine complexité délibérément pour tromper les investisseurs, tandis que d’autres fournissent une innovation unique et créent de la valeur.
Votre défi est de faire la distinction entre les deux.
après tout, »Si vous ne savez pas d’où vient le revenu, vous êtes les avantages.«
L’engagement peut être la caractéristique la plus simple et la plus utile des jetons.Si le projet gère les jetons AirDrop de l’écosystème utilisateur, ce sera une proposition de valeur puissante.Par exemple, considérons l’atome de Tia ou Cosmos de Celestia.
Cependant, parfois des jetons aussi uniques et différents apparaissent, de sorte qu’il a changé la trajectoire de l’industrie.L’originalité de l’économie de jetons peut favoriser le développement de l’industrie et ouvrir un nouveau marché haussier.
Trouvez des jetons qui sont utiles pour les titulaires
Après avoir compris la cause profonde de l’existence de jetons et de ses méthodes de fonctionnement, il est temps de découvrir comment créer de la valeur pour les investisseurs.Nous ne voulons pas de jetons sans aucun cas d’utilisation.
exemple:
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Frais de paiement
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Partage des revenus
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Remise des dépenses
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Accord de gouvernance
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Utilisé pour la gestion des liquidités / risques
L’exemple le plus populaire est le partage du revenu des coûts de l’accord.Ou certains projets ont intégré des jetons dans la fonction principale de l’accord.
Par exemple, Pendle et sa conception Vependle sont en augmentation.Le LP APY et certains revenus de protocole ont augmenté par les utilisateurs de Vependle Reward.Et parce que Pendle s’est positionné avec succès comme un centre minière de revenu / points Defi, le jeton a bénéficié de la croissance du taux d’adoption / TVL et d’autres indicateurs.
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VePendle donne également aux utilisateurs le droit de vote pour déterminer l’allocation incitative.Dans l’ensemble, la conception de l’économie de jetons de Vependle est simple et la croissance de la valeur est claire.
Exigences d’évaluation et mécanismes d’approvisionnement
Évaluez le ratio de la valeur marchande (MC) pour diluer complètement l’évaluation (FDV).
Le ratio de la faible valeur marchande / évaluation complète de la dilution signifie qu’il se libérera davantage sur le marché, appliquant ainsi une pression à la baisse sur le prix.
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Considérez qui achètera ces jetons nouvellement émis!
Je suis d’accord que FDV à court terme est une déclaration populaire.Jetez un œil à la récente augmentation de WorldCoin!
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Mais vous ne voudrez peut-être pas tenir ces jetons lorsque le marché des ours frappe.En fin de compte, la demande réelle devrait compenser l’augmentation de l’offre.
Mon idée actuelle de ce cycle est à court terme à la période intermédiaire: tant que le déverrouillage principal est de 6 mois ou plus, la valeur marchande est plus importante que le FDV.
Évaluer la distribution de jetons
Évaluez le potentiel à long terme des jetons en comprenant la distribution des jetons.Rien n’est une réponse simple au meilleur rapport de distribution.Il varie du projet et de la position principale à l’époque.
Rappelez-vous que ces équipes ont alloué 0% des jetons « Fair Start »?
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Tout le monde fait attention à ce fait.
Cependant, il y a trop peu de distribution d’équipe: trop peu affaibliront la motivation financière de la constitution d’équipe.
Andre Cronje a écrit dans son article de blog « Building a Bad in Defi (Part 2) » est une erreur de remettre 100% à la communauté.
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À l’exception de la responsabilité et des attentes, je n’ai pas de récompenses ou d’avantages.Ne fais pas ça, je suis tellement stupide.-And Cronje
Il semble que la tendance du « lancement équitable » soit actuellement dépassée.La tentative la plus récente est BRC20 Toke, mais 99% d’entre eux se sont rapidement développés et ont disparu …
Holding à long terme et méthodes de maintien à court terme
Je me concentre sur les avoirs moyens et à long terme, donc je recherche des jetons avec un calendrier de déverrouillage linéaire à long terme (pas de déblocs de falaise grande) et un rapport MC / FDV que 0,8.L’équipe et le VC allouent environ 30%.
Si vous vous concentrez sur les transactions à court terme, vous devez maîtriser l’outil d’analyse des jetons:
• · Etherscan: Vérifiez la proportion de jetons de maintien des baleines.Vous devez également vérifier si les jetons sont verrouillés dans un contrat intelligent ou stockés dans une seule adresse de portefeuille.
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(Exemple: les 100 meilleurs détenteurs détiennent un total de 89% du SNX, mais en fait 32% sont verrouillés en gage)
• Dune: il est utilisé pour des tableaux de bord ou des communautés spéciaux pour construire des panneaux d’instruments, tels que Defi mochi.
• Nansen: trouvez qui tient des jetons et où ils coulent.
Évaluer la liquidité réelle
Vérifiez s’il y a des besoins réels en jetons et s’il peut être acheté.
Ne comptez pas simplement sur le volume des transactions, car l’échange de crypto-monnaie est connu en raison des « transactions de nettoyage » – d’achat de jetons de vous-même pour créer une hallucination à la demande.
Vérifiez la profondeur de la liquidité sur Coingecko ou CoinmarketCap pour évaluer la vraie liquidité.
Parfois, il y a une conception de jetons uniques, mais une faible liquidité signifie que les grands investisseurs qui peuvent augmenter les prix ne peuvent pas entrer.
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La fonction des jetons se classe à la fin
La partie « What » est simple – c’est la fonction des jetons, tels que le vote, l’engagement, l’accès VIP, le paiement ou la destruction de l’application de chaque transaction.
Selon mon expérience, je ne sais pas pourquoi les projets «pourquoi faire cela» se concentrent généralement sur la fourniture du plus de fonctions possible.Il y a des graphismes et des conceptions complexes sur le site Web, qui vous attire immédiatement.
Cependant, ne soyez pas confus par le simple marketing – voir comment ces fonctions soutiennent le développement des accords et créent une valeur réelle pour les détenteurs de jetons.
J’aime cette méthode simple de Crypto Linn, c’est-à-dire investir dans un accord riche sur les utilisateurs.Un cadre simple et puissant.
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Vous n’avez qu’à utiliser un ou trois tueurs.
Méthode simplifiée
On constate que les prochains jetons de haute qualité peuvent être une tâche difficile, surtout lorsqu’un grand nombre de nouveaux jetons émergent chaque jour.
Il est difficile de suivre tous les nouveaux projets et de mener des recherches approfondies sur chaque projet.
C’est pourquoi je fais ce guide court et facile-pour comprendre -Il peut utiliser 6 points de fonctionnement pour résumer:
Objectif: Comprendre les raisons de l’existence de jetons et si cela vaut votre temps.
Fonction: Vérifiez le potentiel de l’effet du volant et du succès à long terme.
Valeur: ne regardez pas seulement les fonctions de fantaisie, mais faites attention à la valeur réelle des détenteurs de jetons.
Dynamique: considérant la distribution de jetons, la valeur marchande / le taux d’évaluation de la dilution complète, la pression de déverrouillage et d’achat.
Liquidité: Vérifiez la profondeur de la liquidité et la demande pour évaluer la valeur et la croissance du jeton.
Analyse: maîtriser les outils afin de prendre de sages décisions d’investissement et de vente.
