jakiro
Quelle: Graustufen;
Zusammenfassung
-
Die Bewertungen der Kryptowährung fielen im Dezember, nachdem er zu Beginn des Jahres gestiegen war.Der Rückruf kann ein hawkischere Signal der Fed widerspiegeln.Die letzten beiden Bitcoin -Bullenmärkte verzeichneten einen ähnlichen Rückgang.
-
Spot Bitcoin und Ethereum Exchange Trading Products (ETPs) wurden 2024 auf dem US -amerikanischen Markt eingeführt.Die kumulativen Zuflüsse haben jetzt 38 Milliarden US -Dollar erreicht.[1] Bitcoin und Ethereum fielen im Monat um 3% bzw. 10%.[2]
-
Der Finanzkryptowährungssektor hat im Dezember gut abgebildet.Grayscale Research ist der Ansicht, dass dieses Segment von regulatorischen Änderungen und/oder neuen Gesetzen in der eingehenden US -Regierung profitieren kann und verschiedene Arten von dezentralen Finanzmitteln (DEFI) in seinen aktualisierten Top -20 -Listen -Vermögenswerten auflistet.Top 20 listet auch Vermögenswerte in Bezug auf die dezentrale KI -Technologie auf, die im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit der Marktversorgung bleibt.
-
Anfang Januar wird der Senat den Finanzminister, Handelssekretär, SEC-Vorsitzender und CFTC-Vorsitzender in Betracht ziehen.
Im Dezember 2024 holte der Kryptowährungsmarkt einen Atem, wobei die wichtigsten Aktienindizes fielen und die Anleiheerträge stiegen.Grayscale Research ist der Ansicht, dass viele Marktänderungen auf mehr hawkische Signale der Fed auf dem Treffen Mitte Dezember zurückzuführen sind.Trotz Rückschlägen im letzten Monat stieg Bitcoin Ende 2024 immer noch um 121%.[3]
Die traditionellen Märkte wurden Ende des Jahres gemischt (Abbildung 1).Der Dollar stieg im Dezember mit Zinssätzen für die Renditekurve an.Anleitungen, dass die Fed ihre Ratenkürzung im Jahr 2025 verlangsamt wird, hat möglicherweise die Bewegung der Währungs- und Anleihenmärkte angeheizt.Die Aktienindizes für Großkapitale fielen unter der Leitung des zyklischen Marktsektors.Große Tech-Aktien (vertreten durch Bloombergs sieben Indizes) waren die Ausnahme mit Gewinnen im Dezember und starken Renditen des Gesamtjahres.Bitcoin ist leicht gefallen, mit risikobereinigtem (d. H. Unter Berücksichtigung der Volatilität jedes Vermögenswerts) bei einer moderaten Rendite.Der FTSE/Greyscale Crypto Industry Market Index (CSMI) fiel im Dezember um 6% und gab seit November 2024 etwa 15% Gewinne auf.
Abbildung 1: Kryptowährung kehrt nach der Risikoanpassung mit mittlerer Ebene zurück
Kurzfristige Rückgänge sind ein gemeinsames Merkmal eines Bullenmarktes in Kryptowährungen.In der jüngsten Wertsteigerungsphase des Kryptowährungsmarktzyklus (von Dezember 2018 bis November 2021) ist beispielsweise der Preis für Bitcoin um das 21 -fache gestiegen.Insgesamt sank der Preis von Bitcoin in diesem Zeitraum jedoch um mindestens 10% und insgesamt das 11 -fache, darunter zwei scharfe Tropfen von etwa 50%.Während der vorherigen Wertschätzungsphase des Kryptowährungsmarktzyklus (von Januar 2015 bis Dezember 2017) sank der Preis für Bitcoin insgesamt um mindestens 20%, insgesamt das 11 -fache.[4] Wir denken immer noch,Wir sind mittelfristig des aktuellen Bitcoin-Bullenmarktes.(Abbildung 2).
Abbildung 2: Bitcoin -Preis -Trend vor zwei Bullenmärkten
Im Dezember wurde die in den USA aufgeführten Spot-Bitcoin-Exchange-Produkte (ETPs) erneut zu einer wichtigen Quelle für neue Nachfrage, wobei der gesamte Nettozuflüsse in diesem Monat 4,7 Milliarden US-Dollar erreichte.Einschließlich des im Juli gestarteten Spot Ethereum ETP hat der gesamte kumulative Nettozufluss des in den USA aufgeführten Spot Cryptocurrency ETP jetzt 38 Milliarden US -Dollar erreicht.[5] Obwohl die Kryptowährungs -ETP in anderen Gerichtsbarkeiten auch einen Anstieg der Anlegernachfrage zeigte, waren die kumulativen Zuflüsse monatlich niedriger und stabiler (Abbildung 3).
Abbildung 3: US-gelistete Spot-Kryptowährungen ETP-Nachfrageanstriche
Eine weitere wichtige Nachfragequelle für Bitcoin auf dem US -Markt ist die MikrostrategieDies ist ein börsennotiertes Unternehmen, das Bitcoin in seiner Bilanz hält und hauptsächlich als Bitcoin -Investmentfahrzeug tätig ist.[6] Mikrostrategie wurde im Dezember in den Nasdaq 100-Index aufgenommen.[7] Im vierten Quartal 2024 kauften Mikrostrategien am Ende des Jahres 194.180 Bitcoins mit einem Marktwert von 18,2 Milliarden US -Dollar.[8] Daher ist das Bitcoin, das im vierten Quartal von Mikrostrategien gekauft wurde, mit dem Nettozufluss von Spot Bitcoin ETP im vierten Quartal vergleichbar.[9] Micro-Strategie gibt Aktien- und Schuldeninstrumente aus, um den Kauf von Bitcoin zu finanzieren, und hat Pläne angekündigt, Bitcoin in den nächsten 3 Jahren weiter zu kaufen.[10] Angesichts der quantitativen Bedeutung dieser Quelle der Bitcoin-Nachfrage sollten Kryptowährungsinvestoren in Betracht ziehen, die finanziellen Leistungsindikatoren für Mikrostrategie zu überwachen, einschließlich der Differenz zwischen dem Marktwert des Unternehmens und dem Wert seiner Bitcoin-Bestände.Wenn die Aktie eines Unternehmens über den Wert seines Bitcoin handelt, kann dies im Allgemeinen dazu anregen, Aktien auszugeben und mehr Bitcoins zu kaufen.
Im dezember(Abbildung 4).Ethereum ist die führende Blockchain intelligenter Vertragsplattform nach Marktkapitalisierung, sieht sich jedoch immer heftiger konfrontiert durch andere Projekte.[11]Die Leistung von Ethereum ist nicht so gut wie das zweitgrößte Vermögenswert nach Marktkapitalisierung im Jahr 2024 Solana[12] konzentrieren sich die Anleger zunehmend auf alternative Netzwerke der Schicht 1 wie SUI und das Open Network (TON).Bei der Erstellung von Infrastruktur für Anwendungsentwickler stehen Architekten von Smart Contract -Blockchains mit verschiedenen Entwurfsmöglichkeiten aus, die sich auswirken können, wie z. B. die Blockzeit, der Transaktionsdurchsatz und die durchschnittlichen Transaktionsgebühren.Unabhängig von der spezifischen Designauswahl konkurrieren alle intelligenten Vertragsplattformen um Einnahmen aus Netzwerkkosten, was für Grayscale -Forschung eine wichtige Determinante für die Wertakkumulation ist.
Abbildung 4: Ethereum bleibt im Dezember und 2024 hinter Bitcoin zurück
Der Rahmenwerk der Kryptowährungsbranche von Grayscale zeigt, dass die Bewertungen der digitalen Vermögenswerte im Dezember im Allgemeinen gesunken sind (Abbildung 5).Das schlimmste Marktsegment ist die Verbraucher- und Kulturkryptowährungsbranche, hauptsächlich aufgrund des Rückgangs des Preises von Dogecoin, der größten Meme-Münze nach Marktkapitalisierung.[13] Eine Ausnahme vom Marktrückgang ist die Finanzkryptowährungsbranche, die hauptsächlich durch den Aufstieg von Binance Coin (BNB) unterstützt wird, der sich auf Binance Exchange und Binance Smart Chain Smart Contract Platform -Token bezieht.Graustufenforschung glaubt dasRegulatorische Änderungen und neue Gesetze in der neuen US-Regierung können ausdrücklich blockchainbasierte Finanzanträge unterstützen.Daher führen wir in der neuesten Top 20 -Liste mehrere Vermögenswerte im Zusammenhang mit Dezentralfinanzierung (DEFI) ein.
Abbildung 5: Die Finanzkryptoindustrie funktioniert gut
Neue Innovationen im Zusammenhang mit dezentralen Technologie für künstliche Intelligenz sind die dominierenden Themen auf dem Krypto -Markt im Jahr 2024 und können im neuen Jahr wieder zum dominierenden Thema werden.Ein Großteil der Aufmerksamkeit konzentriert sich weiterhin auf Entwicklungen im Zusammenhang mit KI -Agenten „Agenten“.– Dies ist eine Software, die unabhängig voneinander handeln kann, um eine komplexe Reihe von Zielen zu verfolgen.Diese KI -Agenten revolutionieren die Art und Weise, wie wir mit der Blockchain -Technologie interagieren, wie Luna im Virtuals -Protokoll zeigt.Luna ist ein weiblicher Chatbot im Anime-Stil mit einem bestimmten Ziel, 100.000 Follower auf X anzulocken, und es ist erwähnenswert, dass sie über ihre Krypto-Brieftaschen-Token finanzielle Transaktionen durchführen kann („Tipp“).Diese Integration in die Blockchain-Technologie ist besonders wichtig, da AI-Agenten wie Luna direkt zugreifen und finanzielle Ressourcen bereitstellen können, was über frühere aufgabenbasierte Proxy-KI-Anwendungsfälle hinausgeht.
Seit dem Aufkommen von AI -Proxy -Token im Ende Oktober 2024 haben Projekte mit führender Marktkapitalisierung in der Branche bemerkenswerte Gewinne erzielt, wobei die virtuelle steigende Steigerung von 49.000% und AI16Z 8.700% stieg [14].Es ist erwähnenswert, dass AI16Z, ein nach der Investment Company A16Z benanntes Projekt, im Dezember [15] den Rahmen für AI -Proxy -Rahmenwerte Nr. 1 aufgebaut und eine Partnerschaft mit der Stanford University bekannt gegeben hat.[16]
Finale,2024 ist ein wegweisendes Jahr für den digitalen Vermögensmarkt: New Spot Bitcoin und Ethereum ETP bringen mehr Investoren in das Krypto -Ökosystem, Bitcoin Network erfährt sich der vierten Halbierungsereignis, Forscher in der neuen Blockchain -Anwendungstechnologie haben Durchbrüche gemacht, und Kryptowährungen haben eine Einnahme von einem Blockchain -Anwendung gemacht, und Kryptowährungen haben einen Einsatz eines A -Blockchains Prominente Position bei den US -Wahl.Während sich einige spezifische Themen ändern werden, erwarten wir, dass Kryptowährungsinvestoren im Jahr 2025 aufgeregt bleiben.
Anfang Januar wird der US-Senat anfangen, Kandidaten für die Ernennung von Trump von Präsident Trump für das Kabinett und die Führer verschiedener Regierungsbehörden zu erwägen.Für den Kryptowährungsmarkt glauben wir, dass die wichtigste Bestätigung der Finanzsekretär (Scott Bessent), der Sekretär von Handel (Howard Lutnick), Vorsitzender der Securities and Exchange Commission (SEC) (Paul Atkins) und Vorsitzender von der Securities and Exchange Commission sein könnte, und der Vorsitzende von Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) (verfasst in diesem Artikel wurde zu diesem Zeitpunkt kein Kandidat bekannt gegeben).Die neue Rolle der KI und Kryptowährung des Weißen Hauses (David Sacks) erfordert keine Bestätigung des Senats.Obwohl GraustufenforschungDer nächste Kongress wird voraussichtlich Gesetze im Zusammenhang mit Kryptowährungen verabschieden. Dies kann jedoch nicht geschehen, wenn der Gesetzgeber Steuern und bestimmte andere Fragen angeht.Außerhalb der Vereinigten Staaten traten die MICA -Vorschriften der EU am 30. Dezember 2024 in vollem Umfang in Kraft, was Stablecoins strengere Vorschriften auferlegt, was dazu führte, dass Tethers nicht lizenzierte USDT von 2025 aus dem Austausch entfernt wurde, um sich von Alternativen des Compliance -Compliance zu beenden.[17]
Zusätzlich zu politischen Faktoren, zusätzlich zu politischen Faktoren,Der Kryptowährungsmarkt scheint wahrscheinlich von seinen üblichen Grundlagen vorzugehen: die globale Einführung von Bitcoin als alternatives Währungsmedium, die Nachfrage nach dezentralen Webanwendungen der nächsten Generation und Makromarktfaktoren,Zum Beispiel Änderungen in der Geldpolitik der Zentralbank, die die Bewertung aller Vermögenswerte beeinflussen.Trotz unsicherer Aussichten glauben wir, dass viele Branchentrends zu Beginn des neuen Jahres günstig aussehen.
Indexdefinition:
Der Sieben-Return-Index (BM7T) von Bloomberg ist ein gleichen Dollar-Gewicht, der sieben der am häufigsten gehandelten Unternehmen in den USA verfolgt.Der S & P 500 Industrial Index umfasst Unternehmen im S & P 500 -Index, die als Mitglieder des GICS -Industriesektors eingestuft werden.Der Bloomberg-Barclays Treasury über 25 Jahre index misst die Gesamtrendite der nominalen US-Finanzministerien mit einer verbleibenden Laufzeit von mehr als 25 Jahren.Der US -Dollar -Index (DXY) verfolgt die Stärke des Dollars mit einem Korb mit großen Währungen.Der Russell 2000 -Index besteht aus den kleinsten 2000 Unternehmen im Russell 3000 -Index, der etwa 8% der Gesamtmarktkapitalisierung des Russell 3000 ausmacht.Der S & P Goldman Sachs Commodity Index (S & amp; P/GSCI) ist ein umfassender Index der Rohstoffsektor -Renditen, der eine gehebelte, lange Investition in Rohstoff -Futures darstellt, die in einer Vielzahl von Waren weit verbreitet ist.Die FTSE/Grayscale Cryptocurrency Sector Index -Serie misst die Preisrendite digitaler Vermögenswerte, die weltweit an den wichtigsten Börsen aufgeführt sind.Der NASDAQ 100 -Index ist der Aktienindex der 100 größten Unternehmen, die an der NASDAQ -Börse gehandelt werden und durch überarbeitete Marktkapitalisierung berechnet werden.
Referenzen:
[1] Quelle: Bloomberg, Graustufeninvestitionen.Daten zum 31. Dezember 2024.
[2] Quelle: Artemis.Daten zum 31. Dezember 2024.
[3] Quelle: Metriken in Münzen.Daten zum 31. Dezember 2024.
[4] Quelle: Coin Metriken.Graustufeninvestitionen.Daten zum 31. Dezember 2024.Vergangene Leistung entspricht nicht zukünftige Ergebnisse.
[5] Quelle: Bloomberg, Graustufeninvestitionen.Daten zum 31. Dezember 2024.
[6] Investopedia, Daten zum 23. Dezember 2024.Michael Saylor „Calling MicroStrategy ist ein Bitcoin -Finanzierungsunternehmen.“
[7] markts.com
[8] Quelle: BitcoinTreasuries.net, Bloomberg, Graustufeninvestitionen.Daten zum 31. Dezember 2024.
[9] Spot Bitcoin ETP -Nettozuflüsse von 16,5 Milliarden US -Dollar im vierten Quartal, berechnet zum Zeitpunkt des Zuflusses.Im vierten Quartal stieg die Bitcoin Holdings von ETP zum Jahresend um 18,6 Milliarden US-Dollar.Quelle: Bloomberg, Graustufeninvestitionen.Daten zum 31. Dezember 2024.
[10] Microstrategy zum 3. Januar 2025.
[11] Artemis, FTSE, Graustufen.Ab dem 6. Januar 2025.
[12] Artemis, FTSE, Graustufen.Ab dem 6. Januar 2025.
[13] Artemis, FTSE, Graustufen.Ab dem 6. Januar 2025.
[14] Dexscreener.Ab dem 2. Januar 2025
[15] Kettenfänger
[16] Blockworks
[17] Ernst & Young, „Geldanalyse“
