Galaxy: Quelles grandes entreprises s’appuient sur Ethereum?

Auteur: Christine Kim, Galaxy;

Description générale

Plus de 50 sociétés non Crypto ont construit des produits et services sur Ethereum ou Ethereum L2.Ces entreprises comprennent des marques de mode telles que Louis Vuitton et Adidas, ainsi que des institutions financières telles que Deutsche Bank et PayPal.Ces produits et services n’incluent évidemment pas les produits et services liés aux infrastructures de marché générales telles que le trading des crypto-monnaies, la garde, l’audit et la conformité.Au lieu de cela, ils sont liés à une infrastructure spécifique au chiffrement et à des cas d’utilisation tels que NFT, RWA, WEB3 Developer Tools et L2.Sur les 20 institutions financières qui ont établi une infrastructure et des applications spécifiques à la crypto-spécialité, 10 sont des banques, dont la plupart émettent des RWA sur Ethereum.Ce rapport est destiné à mettre en évidence les cas d’utilisation précoce et clés des entreprises et des institutions traditionnelles à l’aide d’Ethereum.

Préface

Pour ce rapport, les principaux secteurs de l’industrie cryptographique peuvent être divisés en trois catégories:

• Infrastructure générale– Les entreprises qui fournissent des produits et services liés aux crypto-monnaies et blockchains qui ne sont pas exclusives ou exclusives à l’industrie de la crypto, telles que l’infrastructure générale du marché (c.-à-d. conformité).

• Infrastructure dédiée cryptée– Les entreprises qui proposent des produits et services exclusifs et exclusifs pour le chiffrement.Cela inclut, par exemple, les entreprises impliquées dans l’exploitation minière, le jalonnement et la construction d’oracles sur chaîne, responsables des infrastructures uniquement utiles dans les environnements crypto et blockchain.

• Cryptage des cas d’utilisation et applications– Une entreprise qui construit des applications de consommation qui s’exécutent en tout ou en partie sur la blockchain.Par exemple, un échange décentralisé effectuera automatiquement des transactions de crypto-monnaie sur la blockchain sans s’appuyer sur des intermédiaires tiers.

Plutôt que de développer des suites existantes d’applications et de services pour soutenir les crypto-monnaies, les entreprises traditionnelles sont allés plus loin pour innover de nouveaux produits et services qui ne peuvent être alimentés que par la blockchain.De plus, bon nombre de ces sociétés (au moins 55) innovent sur des blockchains publics tels que Ethereum et Ethereum L2, comme le polygone, l’arbitrum et la base.

Voici une carte du marché de 55 sociétés non natives non crypto qui ont ou construisent ou construisent des infrastructures et des applications crypto-spécifiques sur Ethereum et Ethereum L2.

Sur les 55 sociétés, au moins 23 proposent des NFT sur Ethereum ou Ethereum L2.

Alors que la plupart des entreprises sont construites directement sur Ethereum, au moins 17 entreprises ont ou essaient de construire sur plusieurs blockchains généraux et Rollup de couche 2.

Rwa sur Ethereum

L’un des types les plus courants d’entreprises non crypto de l’écosystème Ethereum est les institutions financières, comme les banques, les sociétés de gestion d’actifs, les processeurs de paiement, les plateformes de trading et les cabinets comptables.Sur les 20 institutions financières qui ont identifié qu’elles ont construit des infrastructures et des applications spécifiques à la crypto, 13 ont publié RWAS sur Ethereum et Ethereum L2.Les types de RWA émis sur la chaîne comprennent les obligations d’État émises par des fonds du marché monétaire (tels que Franklin Onchain U.S.Geverment Money Fund) et la Banque européenne d’investissement.

Ethereum est la blockchain préférée pour la délivrance des actifs tokenisés, et sa valeur RWA totale est presque dix fois celle de stellaire, la prochaine blockchain RWA la plus populaire.Zksync est un résumé de la couche 2 construit sur Ethereum, avec le nombre et la valeur totale des RWA émises sur chaîne supérieures à celles de stellaire.Six des 10 principaux protocoles pour l’émission de RWA sont Ethereum ou Ethereum L2.

Au 11 février 2025, le troisième plus grand fonds tokenisé dans toutes les blockchains est le Fonds de liquidité numérique de l’USD de BlackRock (BUIDL).Lancé en mars 2024, Buidl offre aux investisseurs des rendements en dollars américains, avec des avantages de règlement transparent instantané et d’interopérabilité entre les marchés financiers traditionnels et les marchés financiers décentralisés. »Grâce à la tokenisation, nous exposons des risques d’investissement financier traditionnels à l’emballage natif de la crypto-monnaie », a déclaré Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques de BlackRock, en mars.

BlackRock, la plus grande société de gestion d’actifs au monde, s’est associée à la plate-forme de tokenisation Securities et Bank of New York Mellon, une société américaine de services financiers, pour lancer Buidl pour la première fois sur Ethereum.Depuis mars dernier, Blackrock a étendu le fonds à cinq autres protocoles en dehors d’Ethereum, dont trois Ethereum L2.

La valeur de RWA publiée sur Ethereum seule a triplé au cours de la dernière année.Selon les données RWA.XYZ, plus de 160 RWA sont émis sur Ethereum et stockés dans 60 000 adresses de portefeuille actifs uniques.Ces chiffres n’incluent pas les stablecoins.

Bien que le nombre soit petit,Un sous-ensemble d’institutions financières dédiées à la RWA et à la tokenisation développe également leurs propres stablecoins.Paypal, un processeur de paiement, a d’abord lancé son propre stablecoin Pyusd sur Ethereum en août 2023.Depuis lors, PayPal a élargi la portée de la distribution de Pyusd à Solana.La plate-forme de trading Robinhood, en partenariat avec de nombreuses autres institutions crypto-natives telles que Galaxy Digital, Kraken, Nuvei, Anchorage, Bulsh et Paxos, a également lancé son propre stablecoin de stablecoin à Ethereum en novembre 2024.

L’offre totale de stablescoins sur Ethereum a augmenté de 70% au cours de la dernière année.Le portefeuille collatéral et les types de conception de ces étalcoins varient, mais la grande majorité sont des outils avec USD qui contiennent des actifs de courant de haute qualité (HQLAS) comme garantie.Au 11 février 2025, Ethereum a représenté plus de 50% du marché total des stablescoin.

Les données de recherche en galaxie montrentD’ici 2025, l’offre totale de stablecoins doublera à plus de 400 milliards de dollars.Cette année, un catalyseur pour accélérer le lancement d’un nouveau stablecoin soutenu par des partenaires financiers traditionnels est l’acquisition de Bridge par Stripe, une plate-forme de paiement de stable pour 1 milliard de dollars en 2024.En ce qui concerne l’acquisition, le PDG de Stripe, Patrick Collison, a déclaré:« Les stablecoins sont des supraconducteurs à température ambiante pour les services financiers. Grâce aux stablecoins, les entreprises mondiales bénéficieront d’une amélioration importante de la vitesse, de la couverture et des coûts dans les années à venir. »

Aux États-Unis,Un autre catalyseur qui entraîne l’adoption de l’environnement réglementaire RWA et Stablecoins.Le commissaire de la Securities and Exchange Commission (SEC), Hester Peirce, a publié une déclaration le mardi 4 février 2025 décrivant des priorités et des sujets spécifiques liés à l’industrie des actifs numériques que la Commission peut aborder, et le neuvième élément sur sa liste souligne l’adoption des générations La monétisation réalise la modernisation des finances traditionnelles.«Le groupe de travail prévoit également d’étudier l’intersection des crypto-monnaies avec des agences de compensation et des règles d’agence de transfert. .

RWA et Stablecoins sont des cas d’utilisation natifs de la crypto-monnaie qui trouvent rapidement le marché des produits parmi les institutions financières traditionnelles.En tant que blockchain universelle avec le plus haut degré de décentralisation, la couverture la plus large des utilisateurs natifs de la crypto-monnaie et la disponibilité du réseau le plus long, Ethereum est le portail utilisé par de nombreuses institutions pour incuber et lancer des services et produits de crypto-monnaie axés sur le financier.

Infrastructure de blockchain évolutive

Bien que Ethereum soit le portail de nombreuses institutions financières et sociétés non crypto afin de tirer parti des crypto-monnaies et de la technologie de la blockchain, ce n’est pas un protocole que les nouveaux cas d’utilisation de la blockchain peuvent évoluer.Par rapport aux blockchains tels que Solana, Ethereum a de mauvaises performances, un temps de production lent et des frais de transaction plus élevés.Les développeurs du protocole Ethereum se sont engagés à faire d’Ethereum le centre de l’agrégation de la couche 2, plutôt que de sacrifier la résilience et la sécurité du réseau pour la vitesse (un sous-produit de la décentralisation du réseau).L’infrastructure de blockchain peut hériter de la sécurité et de l’échelle d’Ethereum à des millions de nouveaux utilisateurs.

Non seulement les sociétés non crypto poussent les cas d’utilisation de crypto (tels que la tokenisation) sur Ethereum, mais ils investissent également dans l’infrastructure nécessaire pour prendre en charge ces cas d’utilisation, ce qui rend leur public plus large que les utilisateurs crypto-natifs.La plus grande banque allemande, Deutsche Bank, travaille avec Matter Labs, l’équipe qui met en place une agrégation Zksync pour développer de nouvelles agrégations sur Ethereum.Coded Project DAMA 2, Rollup fait partie d’une initiative plus large dirigée par l’autorité monétaire de Singapour (MAS) et 24 autres institutions financières du monde entier, visant à explorer les cas d’utilisation de la blockchain public en finance mondiale.

La principale motivation de Deutsche Bank L2 est de créer une infrastructure blockchain évolutive, véritable, transparente et interopérable qui est interopérable avec les plateformes réglementées et les services financiers.«Les organisations qui cherchent à s’appuyer sur la chaîne ont choisi Zksync pour obtenir la possibilité de construire dans Web3 sans compromis. Co-inventeur de Zksync, lorsque vous parlez des motivations de Deutsche Bank L2.

Des institutions financières telles que Deutsche Bank développent des infrastructures de blockchain évolutives qui peuvent également être personnalisées et se conformer aux réglementations régionales d’Ethereum.Cependant, l’attrait des infrastructures de blockchain évolutives et personnalisables ne se limite pas aux cas d’utilisation financière.

Le conglomérat japonais, Sony, a récemment lancé son propre Rollup en utilisant la pile de technologies OP sur Ethereum.Leur motivation pour créer et exploiter leur propre Rollup universel est de soutenir un écosystème plus large d’applications de jeux, de financement et de divertissement.À propos de L2 Soneium de Sony, Jun Watanabe, président du Sony Blockchain Solutions Lab, a déclaré: « Je pense que c’est très important pour le groupe Sony qui développe une solution Web3 complète basée sur la blockchain, qui est en puissance de la créativité et de la technologie pour faire du monde est plein d’émotions et a effectué une variété d’entreprises. « 

Depuis le lancement de Soneium, le protocole a été confronté à une forte opposition en raison de la surveillance par Sony des activités en chaîne, en particulier le lancement de Memecoin, qui a conduit à des restrictions sur les transferts de jetons et les adresses noires.Bien que l’incident ait soulevé des questions sur la quantité de contrôle des entreprises sur les Rollups, ils s’appuient sur des infrastructures sans licence telles que Ethereum, il met également en évidence l’unité des plus grands conglomérats du monde trouvent des réponses à ces questions.Sony investit dans de nouvelles expériences numériques et applications sur Ethereum en lançant Soneium et en lançant un résumé sur Ethereum, qui illustre entièrement l’espace de bloc Ethereum et l’infrastructure de blockchain évolutive sur elle.

Jouer à des jeux sur Ethereum L2

NFT est un cas d’utilisation majeur pour les entreprises traditionnelles, principalement des marques de mode de luxe telles que Louis Vuitton et Coach, ainsi que pour les constructeurs automobiles de luxe tels que Porsche et Lamborghini.La plupart des NFT émises par ces sociétés ont été coulées entre 2021 et 2023, alors que c’était le sommet de l’engouement de la NFT.Compte tenu de la baisse des prix de la réserve du NFT au cours des dernières années, de nombreuses entreprises n’éditent plus activement des NFT sur Ethereum et Ethereum L2 en 2025.

Quelques entreprises qui publient toujours activement des NFT sur Ethereum en 2025 le font dans le contexte du développement de jeux et sont presque entièrement sur Ethereum L2, pas sur Ethereum.

En juillet 2024, le géant du jeu vidéo Atari a déployé deux jeux d’arcade classiques « Asteroid » et « Breakout » en plus de la base sommaire optimiste Ethereum exploitée par Coinbase.À la fin du mois d’août 2024, les joueurs peuvent gagner des récompenses sur la base, lancer des ataris exclusifs et échanger des marchandises physiques.Quelques mois après que Atari est entré dans l’industrie du jeu en chaîne, en octobre 2024, Lamborghini a annoncé un partenariat avec la société de jeux Web3 Animoca Brands pour lancer une plate-forme de collection numérique appelée FastForworld.

FastForworld permet aux joueurs d’acheter, de vendre et de conduire des voitures Lamborghini dans une gamme de jeux développés par les marques AnimOCA, y compris des expériences propriétaires de Torque Drift 2, Revv Racing, Motorverse Hub et Fastforworld.La collaboration a été décrite dans le communiqué de presse comme « la première interopérabilité de Lamborghini de ses véhicules emblématiques basés sur la blockchain dans le jeu ».

Il a été révélé plus tard que les actifs en jeu de Fastforworld seront frappés sur la base.La première version de la plate-forme, lancée le 7 novembre 2024, est toujours en cours de développement actif et devrait annoncer des extensions supplémentaires à la plate-forme FastForworld en 2025.

Récemment, le 7 janvier 2025, Lotte Group, l’un des cinq plus grands conglomérats de Corée du Sud, a annoncé un partenariat plus profond avec la Fondation Arbitrum et les laboratoires Offchain pour construire la plate-forme de jeu méta-universitaire de Lotte «Caliverse» sur Ethereum Résumé Arbitrum.Déjà en ligne Caliverse permet aux utilisateurs d’acheter, d’assister à des concerts virtuels et de jouer à des jeux sur leur plate-forme. »En plus de l’arbitrum de blockchain le plus fiable, nous sommes ravis de faire le premier pas dans le monde de la blockchain avec Rakuten Caliverse, et nous partisons de l’histoire réussie de Rakuten dans le commerce de détail pour livrer des produits exceptionnels à plus de 40 millions de personnes et de services », a déclaré le PDG de Caliverse, Kim dit de sa collaboration avec Arbitrum.Au cours de la Consumer Electronics Show (CES) 2025 à Las Vegas, aux États-Unis, l’équipe de Caliverse a annoncé son intention de lancer la réalité virtuelle et les fonctionnalités de films 3D sur sa plate-forme dans la première moitié de 2025.

Plus particulièrement, les sociétés non-crypto-natives telles qu’Atari, Lamborghini et Rakuten’s Caliverse continuent d’investir et de développer des NFT qui sont développées dans le contexte de plus grandes applications de jeu en chaîne.Les jeux basés sur la blockchain peuvent nécessiter des transactions sur la chaîne fréquentes, ce qui peut également entraîner des frais coûteux et une congestion du réseau.Pour cette raison, ces entreprises construisent leurs jeux sur Ethereum L2 pour profiter des avantages à l’échelle de l’architecture centrée sur l’agrégation d’Ethereum.

« La blockchain d’Arbitrum est la maison idéale pour Caliverse grâce au temps de blocage de 250 millisecondes qui permet des mondes virtuels et des cas d’utilisation de jeu sans couture », a déclaré Steven Goldfeder, co-fondateur et PDG de Offchain Labs.

en conclusion

NFT et RWA sont les principaux cas d’utilisation pour Ethereum parmi les entreprises et les institutions non natives.Parmi les sociétés qui émettent des NFT dans l’écosystème Ethereum, la société la plus active en 2025 consiste à émettre des NFT dans les applications de jeu en chaîne fondées sur Ethereum L2.Cela souligne comment les avantages de l’évolutivité de L2 peuvent aider à soutenir les cas d’utilisation des crypto-natifs qui nécessitent des interactions fréquentes sur la chaîne, telles que les jeux entre les grandes marques de vente au détail et les entreprises.Ethereum s’efforce d’étendre son infrastructure avec Rollup, qui offre également une opportunité aux adoptants précoces de la technologie des finances traditionnelles et d’autres industries pour diriger des cas d’utilisation crypto non-spécialiste en créant une infrastructure personnalisable et conforme pour ces cas d’utilisation.enfin,Ethereum reste la blockchain préférée pour les sociétés financières traditionnelles pour émettre des RWA et des stablecoins.Les principaux partenariats et acquisitions établies en 2024 devraient stimuler de nouveaux progrès dans l’adoption des stablescoin en 2025.