jakiro
المؤلف: كريستين كيم ، جالاكسي ؛
وصف عام
قامت أكثر من 50 شركة غير Crypto ببناء منتجات وخدمات على Ethereum أو Ethereum L2.تشمل هذه الشركات علامات أزياء مثل Louis Vuitton و Adidas ، وكذلك المؤسسات المالية مثل Deutsche Bank و PayPal.من الواضح أن هذه المنتجات والخدمات لا تشمل المنتجات والخدمات المتعلقة بالبنية التحتية العامة للسوق مثل تداول العملة المشفرة والحضانة والتدقيق والامتثال.بدلاً من ذلك ، فإنها مرتبطة بالبنية التحتية الخاصة بالتشفير واستخدام حالات الاستخدام مثل NFT و RWA و Web3 Developer Tools و L2.من بين المؤسسات المالية العشرين التي أنشأت البنية التحتية والتطبيقات الخاصة بالتشفير ، 10 من البنوك ، معظمها يصدر RWAS على Ethereum.يهدف هذا التقرير إلى تسليط الضوء على حالات الاستخدام المبكرة والمبكرة للشركات والمؤسسات التقليدية التي تستخدم Ethereum.
مقدمة
بالنسبة لهذا التقرير ، يمكن تقسيم القطاعات الرئيسية لصناعة التشفير إلى ثلاث فئات:
-
البنية التحتية العامة– الشركات التي تقدم المنتجات والخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة والفوقية غير الحصرية أو الحصرية لصناعة التشفير ، مثل البنية التحتية للسوق العامة (أي التبادلات ، صانعي السوق ، إدارة الأصول) ودعم الأعمال العام (أي الخدمات المصرفية ، المحاسبة ، الاستشارات ، الاستشارات ، امتثال).
-
البنية التحتية المخصصة المشفرة– الشركات التي تقدم منتجات وخدمات حصرية وحصرية للتشفير.ويشمل ذلك ، على سبيل المثال ، الشركات المشاركة في التعدين ، والخدع ، وبناء oracles على السلسلة ، وهي مسؤولة عن البنية التحتية المفيدة فقط في بيئات التشفير و blockchain.
-
حالات استخدام التشفير والتطبيقات– شركة تقوم ببناء تطبيقات المستهلكين التي تعمل في جميع أو جزئيًا على blockchain.على سبيل المثال ، سيقوم التبادل اللامركزي تلقائيًا بإجراء معاملات العملة المشفرة على blockchain دون الاعتماد على وسطاء الطرف الثالث.
بدلاً من توسيع أجنحة التطبيقات والخدمات الحالية لدعم العملات المشفرة ، ذهبت الشركات التقليدية إلى أبعد من ذلك لابتكار منتجات وخدمات جديدة لا يمكن تشغيلها إلا بواسطة blockchain.بالإضافة إلى ذلك ، تقوم العديد من هذه الشركات (على الأقل 55) بالابتكار في مجموعات الجمهور العامة مثل Ethereum و Ethereum L2 ، مثل المضلع والتعريفي والقاعدة.
فيما يلي خريطة السوق التي تضم 55 شركة غير محلية غير محددة لديها أو تقوم ببناء بنية تحتية خاصة بالتشفير وتطبيقات على Ethereum و Ethereum L2.
من بين 55 شركة ، تقدم 23 شركة على الأقل NFTs على Ethereum أو Ethereum L2.
في حين أن معظم الشركات مبنية مباشرة على Ethereum ، فإن 17 شركة على الأقل لديها أو تحاول البناء عبر العديد من blockchains و Layer-2 Rollup.
RWA على Ethereum
واحدة من أكثر أنواع الشركات غير المشوهة في النظام الإيكولوجي Ethereum هي المؤسسات المالية، مثل البنوك وشركات إدارة الأصول ومعالجات الدفع ومنصات التداول وشركات المحاسبة.من بين المؤسسات المالية العشرين التي حددت أنها بنيت البنية التحتية الخاصة بالتشفير والتطبيقات ، أصدر 13 RWAs على Ethereum و Ethereum L2.تشمل أنواع RWA الصادرة على السلسلة السندات الحكومية الصادرة عن صناديق سوق المال (مثل صندوق أموال حكومة فرانكلين أونشين) وبنك الاستثمار الأوروبي.
Ethereum هو blockchain المفضل لإصدار الأصول الرمزية ، وتبلغ قيمة RWA الإجمالية ما يقرب من عشرة أضعاف قيمة النجوم ، وهي RWA blockchain الأكثر شعبية.ZkSync هو ملخص طبقة 2 مبنية على Ethereum ، مع عدد وقيمة RWAs الإجمالية الصادرة على السلسلة أعلى من النجوم.ستة من أفضل 10 بروتوكولات لإصدار RWA هي Ethereum أو Ethereum L2.
اعتبارًا من 11 فبراير ، 2025 ، فإن ثالث أكبر صندوق رمزي في جميع blockchains هو صندوق السيولة الرقمية للدولة الأمريكية في BlackRock (BUIDL).تم إطلاق BUIDL في مارس 2024 ، ويوفر للمستثمرين عوائد بالدولار الأمريكي ، مع مزايا التسوية الشفافة الفورية وقابلية التشغيل البيني بين الأسواق المالية التقليدية والأسواق المالية اللامركزية.وقال روبرت ميتشنيك ، رئيس الأصول الرقمية في BlackRock ، في مارس: “من خلال الرمز المميز ، نعرض مخاطر الاستثمار المالي التقليدي للتغليف الأصلي للعملة المشفرة”.
قامت شركة Blackrock ، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم ، بالشراكة مع Securities Platform Platform و Bank of New York Mellon ، وهي شركة للخدمات المالية الأمريكية ، لإطلاق Buidl لأول مرة على Ethereum.منذ مارس الماضي ، وسعت BlackRock الصندوق إلى خمسة بروتوكولات أخرى خارج Ethereum ، ثلاثة منها Ethereum L2.
تضاعفت قيمة RWA الصادرة على Ethereum وحدها ثلاث مرات في العام الماضي.وفقًا لبيانات RWA.XYZ ، يتم إصدار أكثر من 160 RWAs على Ethereum وتخزينها في 60،000 عناوين محفظة نشطة فريدة من نوعها.هذه الأرقام لا تشمل stablecoins.
على الرغم من أن الرقم صغير ،تقوم مجموعة فرعية من المؤسسات المالية المخصصة لـ RWA والرمز المميز أيضًا بتطوير stablecoins الخاصة بها.أطلقت PayPal ، وهو معالج دفع ، لأول مرة Peusd الخاصة بـ stablecoin pyusd على Ethereum في أغسطس 2023.منذ ذلك الحين ، قامت PayPal بتوسيع نطاق توزيع PYUSD إلى Solana.كما أطلقت منصة التداول ، بالشراكة مع العديد من المؤسسات الأصلية الأخرى ، مثل Galaxy Digital و Kraken و Nuvei و Anchorage و Bullish و Paxos ، stablecoin USDG التي تم تجهيزها بالدولار على Ethereum في نوفمبر 2024.
زاد إجمالي العرض من stablecoins على Ethereum بنسبة 70 ٪ خلال العام الماضي.تختلف المحفظة الجانبية وأنواع التصميم من هذه stablecoins ، لكن الغالبية العظمى من الأدوات التي تم تجهيزها بالدولار الأمريكي تحمل الأصول الحالية عالية الجودة (HQLAs) كضمان.اعتبارًا من 11 فبراير ، 2025 ، شكل Ethereum أكثر من 50 ٪ من إجمالي سوق StableCoin.
تظهر بيانات أبحاث Galaxyبحلول عام 2025 ، سيتضاعف إجمالي إمدادات StableCoins إلى أكثر من 400 مليار دولار.هذا العام ، فإن أحد المحفزات لتسريع إطلاق StableCoin جديد مدعوم من قبل الشركاء الماليين التقليديين هو الحصول على Stripe لـ Bridge ، وهي منصة دفع Stablecoin مقابل مليار دولار في عام 2024.فيما يتعلق بالاستحواذ ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Stripe باتريك كوليسون:“StableCoins هي موصلات فائقة لدرجة حرارة الغرفة للخدمات المالية. بفضل StableCoins ، ستستفيد الشركات العالمية من تحسينات كبيرة في السرعة والتغطية والتكاليف في السنوات القادمة.”
في الولايات المتحدة ،محفز آخر يدفع RWA و StableCoins لتبني هو البيئة التنظيمية.أصدر مفوض لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) هيستر بيرس بيانًا يوم الثلاثاء ، 4 فبراير ، 2025 الذي يحدد أولويات ومواضيع محددة تتعلق بصناعة الأصول الرقمية التي قد تتناولها اللجنة ، ويؤكد العنصر التاسع في قائمتها على مرور الأجيال يدرك تسييل تحديث التمويل التقليدي.وقال البيان: “تخطط مجموعة العمل أيضًا لدراسة تقاطع العملات المشفرة مع وكالات المقاصة وقواعد وكالة النقل. .
RWA و StableCoins هي حالات الاستخدام الأصلي للعملة المشفرة التي تجد بسرعة نوبات سوق المنتجات بين المؤسسات المالية التقليدية.باعتبارها عبارة عن blockchain عالمي مع أعلى درجة من اللامركزية ، فإن الأوسع تغطية للمستخدمين المحليين في العملة المشفرة وأطول وقت لعملية تحديث الشبكة هي البوابة التي تستخدمها العديد من المؤسسات لإطلاق خدمات ومنتجات العملة المشفرة التي تركز على مالية.
البنية التحتية القابلة للتطوير blockchain
على الرغم من أن Ethereum هي البوابة للعديد من المؤسسات المالية والشركات غير المشفرة للاستفادة من العملات المشفرة وتكنولوجيا blockchain ، فإنه ليس بروتوكولًا يمكن أن تتوسع حالات الاستخدام الجديدة لـ blockchain.بالمقارنة مع blockchains مثل Solana ، فإن Ethereum لديه ضعف الأداء ، ووقت إنتاج الكتلة البطيء ورسوم المعاملات الأعلى.يلتزم مطورو بروتوكول Ethereum بجعل Ethereum مركز تجميع الطبقة 2 ، بدلاً من التضحية بمرونة وأمن الشبكة للسرعة (منتج ثانوي للامركزية الشبكة).يمكن للبنية التحتية blockchain أن ترث أمن Ethereum وتوسيع نطاقها لملايين المستخدمين الجدد.
لا يقتصر الأمر على دفع الشركات غير المشفرة في حالات استخدام التشفير (مثل الرمز المميز) على Ethereum ، بل تستثمر أيضًا في البنية التحتية اللازمة لدعم حالات الاستخدام هذه ، مما يجعل جماهيرهم أوسع من المستخدمين الأصليين.يعمل Deutsche Bank الأكبر في ألمانيا ، Deutsche Bank ، مع Matter Labs ، الفريق الذي يقوم بإعداد تجميع Zksync لتطوير مجموعات جديدة على Ethereum.Project Dama 2 ، Rollup هي جزء من مبادرة أوسع بقيادة السلطة النقدية في سنغافورة (MAS) و 24 مؤسسة مالية أخرى في جميع أنحاء العالم ، تهدف إلى استكشاف حالات استخدام blockchain العامة في التمويل العالمي.
يتمثل الدافع الرئيسي في Deutsche Bank L2 في إنشاء بنية تحتية قابلة للتطوير وشفافة وشفافة وقابلة للتشغيل البيني والتي يمكن تشغيلها مع المنصات المنظمة والخدمات المالية.”لقد اختارت المنظمات التي تتطلع إلى البناء على السلسلة ZKSYNC لاكتساب القدرة على البناء في Web3 دون حل وسط. المشاركة في Zksync ، عند الحديث عن دوافع Deutsche Bank L2.
تقوم المؤسسات المالية مثل Deutsche Bank بتطوير البنية التحتية القابلة للتطوير blockchain والتي يمكن أيضًا تخصيصها والامتثال للوائح الإقليمية لـ Ethereum.ومع ذلك ، لا يقتصر جاذبية البنية التحتية القابلة للتطوير والقابلة للتخصيص على حالات الاستخدام المالي.
أطلقت التكتل الياباني Sony مؤخرًا Rollup الخاص بها باستخدام مكدس Technology Op على Ethereum.إن دافعهم لإنشاء وتشغيل Rollup العالمي الخاص بهم هو دعم نظام بيئي أوسع لتطبيقات الألعاب والتمويل والترفيه.حول Sony’s L2 Soneium ، قال جون واتانابي ، رئيس مختبر Sony Blockchain Solutions: “أعتقد أنه من المهم للغاية لمجموعة Sony التي تطور حل Web3 شاملًا على أساس blockchain ، وهو في قوة الإبداع والتكنولوجيا لجعل العالم مليء بالعواطف “وقد نفذت مجموعة متنوعة من الشركات.”
منذ إطلاق Soneium ، واجه البروتوكول معارضة قوية بسبب إشراف Sony على الأنشطة على السلسلة ، وخاصة إطلاق Memecoin ، مما أدى إلى قيود على عمليات النقل الرمزية وعناوين القائمة السوداء.في حين أن الحادث أثار تساؤلات حول مقدار ما ينبغي أن يكون لدى الشركات السيطرة على الأدوات التي تبنيها على بنية تحتية خالية من الترخيص مثل Ethereum ، فإنها تبرز أيضًا وحدة أكبر تكتلات في العالم تجد إجابات على هذه الأسئلة.تستثمر شركة Sony في التجارب الرقمية الجديدة على Ethereum من خلال إطلاق Soneium وإطلاق ملخص على Ethereum ، مما يوضح تمامًا مساحة كتلة Ethereum والبنية التحتية القابلة للتطوير المدمجة.
لعب الألعاب على Ethereum L2
تعد NFT حالة استخدام رئيسية للشركات التقليدية ، وخاصة العلامات التجارية الفاخرة للأزياء مثل Louis Vuitton و Coach ، بالإضافة إلى مصنعي السيارات الفاخرة مثل Porsche و Lamborghini.تم إلقاء معظم NFTs الصادرة عن هذه الشركات بين عامي 2021 و 2023 ، عندما كانت ذروة جنون NFT.بالنظر إلى انخفاض أسعار احتياطي NFT في السنوات القليلة الماضية ، لم تعد العديد من الشركات تنشر NFTS بنشاط على Ethereum و Ethereum L2 في عام 2025.
بعض الشركات التي لا تزال تنشر بنشاط NFTS على Ethereum في عام 2025 تفعل ذلك في سياق تطوير اللعبة ، وكانت على Ethereum L2 تقريبًا ، وليس على Ethereum.
في يوليو 2024 ، نشر عملاق ألعاب الفيديو Atari ألعاب Arcade الكلاسيكية “Asteroids” و “Breakout” فوق قاعدة Ethereum Timptistic Summary التي تديرها Coinbase.بحلول نهاية أغسطس 2024 ، يمكن للاعبين كسب مكافآت على القاعدة ، ويلقيون على Atari NFTS الحصري واسترداد البضائع المادية.بعد بضعة أشهر من دخول Atari إلى صناعة الألعاب على السلسلة ، في أكتوبر 2024 ، أعلنت Lamborghini عن شراكة مع شركة Web3 Gaming Company Animoca لإطلاق منصة للمقتنيات الرقمية تسمى Fastforworld.
يمكّن Fastforworld اللاعبين من شراء وبيع وقيادة سيارات Lamborghini في مجموعة من الألعاب التي طورتها العلامات التجارية Animoca ، بما في ذلك التجارب الخاصة من Torque Drift 2 و REVV Racing و Motorverse Hub و FastForld.تم وصف التعاون في البيان الصحفي بأنه “أول قابلية للتشغيل البيني في Lamborghini لمركباتها المميزة بناءً على blockchain في اللعبة.”
تم الكشف لاحقًا عن أن أصول Fastforworld داخل اللعبة سيتم استلامها على القاعدة.لا يزال الإصدار الأول من النظام الأساسي ، الذي تم إطلاقه في 7 نوفمبر 2024 ، قيد التطوير النشط ، ومن المتوقع أن يعلن عن امتدادات إضافية لمنصة Fastforworld في عام 2025.
في الآونة الأخيرة ، في 7 يناير 2025 ، أعلنت مجموعة لوت ، واحدة من أكبر الخمسة تكتلات في كوريا الجنوبية ، عن شراكة أعمق مع مؤسسة التعبير و Offchain Labs لبناء منصة ألعاب Meta-Universe في Lotte “Caliverse” على Ethereum Summary Surbary.يتيح Caliverse عبر الإنترنت للمستخدمين التسوق وحضور الحفلات الافتراضية ولعب الألعاب على منصتهم.”جنبا إلى جنب مع التعريفي الأكثر ثقة من blockchain ، يسعدنا اتخاذ الخطوة الأولى في عالم blockchain مع Rakuten Caliverse ، وسنستفيد من تاريخ Rakuten الناجح في البيع بالتجزئة لتقديم منتجات رائعة لأكثر من 40 مليون شخص والخدمة ،” قال عن تعاونه مع التعبير.خلال معرض الإلكترونيات الاستهلاكية لعام 2025 (CES) في لاس فيجاس بالولايات المتحدة الأمريكية ، أعلن فريق Caliverse عن خطط لإطلاق الواقع الافتراضي وميزات الأفلام ثلاثية الأبعاد على منصتها في النصف الأول من عام 2025.
والجدير بالذكر أن الشركات غير الأصلية غير المحببة مثل Atari و Lamborghini و Rakuten Caliverse تواصل استثمار وتطوير NFTs التي تم تطويرها في سياق تطبيقات الألعاب الأكبر على السلسلة.قد تتطلب الألعاب القائمة على blockchain معاملات متكررة على السلسلة ، والتي يمكن أن تؤدي أيضًا إلى رسوم باهظة الثمن وازدحام الشبكة.لهذا السبب ، تقوم هذه الشركات ببناء ألعابها على Ethereum L2 للاستفادة من فوائد التحجيم للهندسة المعمارية التي تركز على التجميع في Ethereum.
وقال ستيفن جولدفيدر ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Offchain Labs: “يعد Blockchain في Arbitrum المنزل المثالي لـ Caliverse بفضل وقت كتلة 250 ميلي ثانية الذي يتيح لحالات الاستخدام الافتراضية السلس”.
ختاماً
يعد NFT و RWA حالات الاستخدام الرئيسية لـ Ethereum بين الشركات والمؤسسات غير المحلية.من بين الشركات التي تصدر NFTS في النظام البيئي Ethereum ، فإن الشركة الأكثر نشاطًا في عام 2025 هي إصدار NFTS في تطبيقات الألعاب على السلسلة المبنية على Ethereum L2.هذا يسلط الضوء على كيف يمكن أن تساعد فوائد قابلية التوسع في L2 في دعم حالات الاستخدام الأصلية المشفرة التي تتطلب تفاعلات متكررة على السلسلة ، مثل الألعاب بين العلامات التجارية الرئيسية للشركات والشركات.تسعى Ethereum إلى توسيع بنيتها التحتية مع Rollup، والتي توفر أيضًا فرصة للتبني في وقت مبكر للتكنولوجيا في التمويل التقليدي وغيرها من الصناعات لقيادة حالات الاستخدام المشفرة غير المتوسطة من خلال إنشاء بنية تحتية قابلة للتخصيص ومتوافقة لحالات الاستخدام هذه.في النهاية ،لا يزال Ethereum هو blockchain المفضل للشركات المالية التقليدية لإصدار RWA و StableCoins.من المتوقع أن تؤدي الشراكات والاستحواذ الرئيسية التي تم إنشاؤها في عام 2024 إلى إحراز تقدم جديد في اعتماد StableCoin في عام 2025.
