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Autor: Marcel Pechman, CoinTelegraph;
Die ETH erlitt am 3. Februar einen starken Schlag und hatte seitdem Schwierigkeiten, über 2.800 US -Dollar zu halten.Ethereum ist in den letzten 30 Tagen um 24,5% gesunken, während die Marktkapitalisierung der Kryptowährung im gleichen Zeitraum um 10% gesunken ist.Diese Leistung enttäuschte die Anleger, und einige fragten sich, ob die ETH genug Schwung hatte, um in die bullische Zone zurückzukehren.
Der ETH -Futures -Markt zeigt derzeit, dass professionelle Händler das niedrigste Stand seit mehr als einem Monat haben.Diese Entwicklung hat besorgt darüber, ob Ethereum kurzfristig auf 3.400 US -Dollar erholen kann.
ETH Top Traders Long-Short-Ratio.Quelle: Coinglass
Eine höhere lang zu kurze Quote bedeutet normalerweise, dass Händler tendenziell lange (Kauf-) Positionen sind, während ein niedrigeres Verhältnis bedeutet, dass Händler kurze (Verkaufs-) Verträge bevorzugen.Derzeit meldet Binances Top-ETH-Händler von Binance eine langweilige Quote von 3,3-fach, weit unter dem vorherigen zweiwöchigen Durchschnitt von 4,4-fach.Bei OKX beträgt das Verhältnis 1,2-mal, während der zweiwöchige Durchschnitt 2,2-mal beträgt.
Ein Grund für die jüngste Underperformance von Ethereum kann auf einen verstärkten Wettbewerb zurückgeführt werden.Die Geldpolitik und die laufenden Skalierbarkeitsstreitigkeiten von Ethereum sind jedoch ebenfalls einer der Gründe.
In den letzten 30 Tagen ist das Angebot von Ethereum mit einer Jahresrate von 0,5%gewachsen.Dieser Trend spiegelt die geringe Nachfrage nach Blockchain -Raum wider und wird durch die Einführung von Skalierungslösungen der Schicht 2 angetrieben.
Die Ethereum Foundation wurde stark wegen ihrer begrenzten Beteiligung an mehreren wichtigen Ökosystemprojekten kritisiert.Einige langjährige Entwickler haben ihre Unzufriedenheit öffentlich zum Ausdruck gebracht und den Mitbegründer von Ethereum Vitalik Buterin dazu veranlasst, am 21. Januar seine einzige Macht an die Ethereum Foundation zu beanspruchen.
Positiv zu vermerken ist, dass Zuflüsse von Spot ETH Exchange Traded Funds (ETFs) und jüngsten ETH-Einkäufen von World Liberty Financial darauf hinweisen, dass Käufer noch interessiert sind.Die Nettozuflüsse der US -amerikanischen Spot -Ethereum -ETFs beträgt seit dem 30. Januar 487 Millionen US -Dollar, das genau entgegengesetzte Nettoabflüsse in Höhe von 147 Millionen US -Dollar in den letzten vier Handelstagen.
Am 31. Januar erwarb World Liberty Financial, ein von der Familie Trump unterstütztes digitales Vermögensprojekt, nach Angaben von Arkham Intelligence weitere 10 Millionen US -Dollar an Ethereum.Ab dem 5. Februar erreichte die Beteiligungen des Unternehmens 66.239 ETH im Wert von 182 Millionen US -Dollar und sorgten für die größten Bestände und übertrafen ein verpacktes Bitcoin (WBTC) und andere Altcoins.
Die Prämie der Etherivate sinkt auf 7%, nachdem die Nachfrage nach Hebelverträglichkeit gesunken ist
Um festzustellen, ob Wale und Markthersteller auf Ethereum bärisch sind, sollten Analysten den monatlichen Futures -Markt von ETF untersuchen.Diese Verträge werden in der Regel zwischen 5% und 10% höher als der Spotmarkt gehandelt, um längere Abwicklungszeiten auszugleichen.
Ethereum 2 Monate Futures Annualized Premium.Quelle: laevitas.ch
Der Markt für Ethereum Derivate verstärkte dieses Gefühl, wobei die Prämie am 2. Februar von 10% auf 7% fiel.Obwohl immer noch im neutralen Bereich, haben professionelle Händler weniger Nachfrage nach Leveraged Long -Positionen.Vor allem während des Absturzes am 3. Februar blieb die ETH -Futures -Prämie über dem 5% igen Schwellenwert des Bärenmarktes.
Der Markt für ETH -Derivate hat keine eindeutigen Beweise dafür, dass die Wale barisch oder aufgegeben haben, dass die Hoffnungen auf weitere bullische Dynamik.In der Zwischenzeit hat der verstärkte Wettbewerb durch Solana und Hyperliquid die Investoren dazu veranlasst, das Aufwärtspotenzial von Ether neu zu bewerten.Die Anleger scheinen auch nicht bereit zu sein, ihre bullischen Positionen vor dem bevorstehenden „Pectra“ -Ergrad zu erhöhen, da die direkten Vorteile für durchschnittliche Benutzer immer noch ungewiss sind.
Letztendlich scheint der aktuelle Preis von 2.800 US-Dollar einen angemessenen Einstiegspunkt angesichts der Führung von Ethereum in Bezug auf den Gesamtverriegelungswert (TVL) und die zunehmende institutionelle Nachfrage zu bieten.Der Niveau von 3.400 US-Dollar kann zurückgefordert werden, hängt von den klareren Interessen der ETH-Stakeholder und langfristigen Anleger ab.
