jakiro
Autor: Crypto_Painter; Quelle: X, @CryptoPainter
Ich habe in letzter Zeit lange darüber nachgedacht und möchte unbedingt eine systematische Analyse der Gesamtstruktur des aktuellen Marktes durchführen. Warum gibt es bei BTC und dem gesamten Kryptowährungsmarkt ein antizyklisches Phänomen?Und wie kann man eine vollständige Erzählung nutzen, um KI, das Spiel zwischen China und den Vereinigten Staaten und die abnormale Leistung von BTC und Gold miteinander zu verbinden?
Lassen Sie uns zunächst über einige Marktphänomene sprechen, die wir bisher beobachtet haben:
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BTC ist aus einer Bärenmarktstruktur unter den globalen Risikoanlagen hervorgegangen. Er ist wöchentlich unter MA50 gefallen, die Marktliquidität wurde stark reduziert und die Bullenmarktstruktur bröckelt. Selbst der Beginn dieses Bullenmarktes unterscheidet sich vom Rhythmus der Vergangenheit (der aktuelle Bullenmarkt von BTC begann mit dem Zinserhöhungszyklus) …
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Gold erreicht weiterhin neue Höchststände, dicht gefolgt von Silber. Der Edelmetallmarkt verhält sich wie die Ära der Überschwemmungen nach 2020. Dennoch kommen immer noch Kaufaufträge…
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Der US-Aktienmarkt ist entweder stark oder schlecht. Unter der Führung von AI Stocks hat das Unternehmen epische Zuwächse erzielt, die mit denen vor der Internetblase im Jahr 2000 vergleichbar sind. Während die Menschen Angst vor Blasen haben, erzeugen sie ständig Blasen …
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Das Spiel zwischen China und den Vereinigten Staaten entwickelt sich unter den Aspekten Handel, Technologie, KI, Geographie und sogar der öffentlichen Meinung ständig weiter. In diesem Prozess der Höhen und Tiefen hat jeder die Erwartung geäußert, dass „früher oder später ein umfassender Konflikt zwischen China und den Vereinigten Staaten ausbrechen wird“ …
Das Obige ist das Phänomen, und das Folgende ist eine vorläufige Analyse:
Viele Leute werden sagen, dass der Markt eindeutig bärisch geworden ist, und viele Leute konzentrieren sich auf die Richtung der Makropolitik und sagen, dass der Bärenmarkt noch am Anfang steht. Die Hauptkontroverse auf dem aktuellen Markt ergibt sich tatsächlich aus dem Widerspruch zwischen technischen und makroökonomischen Aspekten. Lassen Sie uns zunächst über die technischen Aspekte sprechen.Die Bullenmarktstruktur von BTC folgt normalerweise einem kontinuierlichen und rhythmischen Anstieg. Während dieser Zeit kann es zu einer Korrektur kommen, aber die Tiefe oder Intensität der Korrektur wird die ursprüngliche Struktur der allmählichen Aufwärtsbewegung von Hoch- und Tiefpunkten nicht zerstören. Nehmen Sie als Beispiel den wöchentlichen MA50 von BTC: Diagramm von Coinbase: BTCUSD-Spothandelspaar Das ikonische Signal für das Ende des Bullenmarktes in den Jahren 2017 und 2021 ist der wöchentliche starke Rückgang unter MA50.Die durch die Epidemie im Jahr 2020 verursachte Unterschreitung wurde danach sofort wieder aufgeholt und kann daher vorerst vernachlässigt werden. Der aktuelle Wochenchart von BTC ist erneut unter MA50 gefallen. Gemäß der technischen Standardanalyse wird es in Zukunft höchstens eine Erholung gegenüber MA50 geben, und dann wird es die Hauptrückgangswelle des Bärenmarktes sein … Aus dieser Perspektive spiegeln mein wöchentlicher ASR-Kanalindikator und mein Supertrendindikator alle eine ähnliche Trendzerstörungsstruktur wider. Jeder, der an die „Hypothese eines effizienten Marktes“ glaubt, wird denken, dass dies eine frühe Manifestation eines Bärenmarktes ist … „Außerhalb dieses Marktes muss es etwas langfristig Negatives geben, über das nicht weithin berichtet wurde, sonst hätte der Markt keinen Grund, vor Tagesanbruch Selbstmord zu begehen …“Dies ist die Ansicht der meisten technischen Analysten, und ich persönlich stimme dem zu. Zu diesem Zeitpunkt wurden Einwände erhoben: Makroanalysten werden sagen: „Der Zinssenkungszyklus hat begonnen und die Freigabe von Liquidität wird früher oder später erfolgen. Vergessen Sie nicht, dass das QT der Fed gerade zu Ende gegangen ist!“ Wenn wir diese Schlussfolgerung tatsächlich leicht auf der Grundlage der Korrelation zwischen vergangenen Zyklusveränderungen und der makroökonomischen Politik ableiten können, wird der Markt nicht wirklich pessimistisch werden, solange sich das makroökonomische Umfeld in einem Entspannungszyklus befindet … Aber die Frage ist: „Ist die Korrelation zwischen dem Makrozyklus und dem BTC-Bullen- und Bärenzyklus selbst eine konstante und unveränderliche Beziehung?“ wennDie Fed kann die globale Liquidität allein durch die Geldpolitik regulierenWas ist mit der Tatsache, dass es keine tatsächliche Kontrolle mehr hat? wennDer US-Dollar ist heute die einzige Reservewährung für den internationalen Handel.Ist diese Tatsache weniger überzeugend geworden? Wird die Korrelation zwischen Makrozyklen und Kryptowährungen also weniger solide sein? Auf diese Frage gibt es theoretisch keine Antwort. Wir können erst urteilen, nachdem der Markt die Antwort gegeben hat.Der Zweck dieses Artikels besteht jedoch immer noch darin, aus den Hinweisen einen Hinweis auf die Möglichkeit der Zukunft zu finden. Der beste Weg ist also, mehr Informationen zu sammeln! Es gab also eine Diskussion über Gold… Um die oben genannten Fragen zu beantworten, denke ich, dass Gold der beste Ausgangspunkt ist. Um es einfach auszudrücken: Der hektische Goldkauf der Volksbank von China zeigt eine völlig andere Richtung für die künftigen Währungsverankerungsstrategien Chinas und der Vereinigten Staaten auf. Goldreservekurve der chinesischen Zentralbank Was China jetzt tut, ist, den RMB eines Tages an Gold zu binden und gleichzeitig zu gegebener Zeit den aktuellen Status des US-Dollars zu übernehmen. Anders als das „Bretton-Woods-System“ hat China auf praktischer Ebene eine „dezentrale“ Goldkorridorarchitektur eingeführt. Das globale Treasury-System kann ein verteiltes Buchhaltungsnetzwerk ähnlich wie BTC-Miner realisieren. Dies gibt dem neuen System eine perfekte Grundlage für die monetäre Kreditwürdigkeit, die zufälligerweise die Währungseigenschaft ist, die der US-Dollar allmählich verliert.Für spezifische Details können Sie den Artikel über den obigen Link ansehen. Was wir hier hauptsächlich besprechen müssen, ist: Reduziert dies den Status des Dollars in gewissem Maße? Reduziert dies übrigens auch die tatsächliche Kontrolle der Fed? Um diese Frage zu beantworten, müssen wir zunächst fragen: „Was ist die Währungsbasis des US-Dollars?“ Im letzten Jahrhundert wurde Gold verwendet, daher wurde der US-Dollar auch U.S.-Dollar genannt, aber letztendlich scheiterte es… Später war es Öl, daher wurde der US-Dollar auch Petrodollar genannt. Mit der Entwicklung neuer Energien und den allmählichen Veränderungen im Ölabrechnungssystem lockert sich jedoch auch das Fundament dieser Währung … Später waren es die Vereinigten Staaten, die in Bezug auf Technologie, Militärmacht, Kultur und Größe die Nase vorn hatten. Aber mit der Zeit stellen wir allmählich fest, dass der kulturelle Vorsprung immer seltsamer wird. LGBT scheint diesen Vorteil zunichte gemacht zu haben, und der militärische Machtvorsprung ist seit langem dem militärisch-industriellen Komplex entzogen worden. Heutzutage glaubt fast niemand mehr, dass die Vereinigten Staaten einen lokalen Krieg mit China vor Chinas Haustür gewinnen können … Das ist nicht das, was ich gesagt habe, es wurde tatsächlich vom Pentagon selbst gesagt … Was ist also vom Fundament des Dollars übrig geblieben? Es scheint, dass nur die Technologie führend ist, und die führende Technologie bezieht sich hier hauptsächlich auf KI … Wenn die Technologieführerschaft nach und nach verloren geht, wird der US-Dollar nach und nach seinen derzeitigen Reservewährungsstatus verlieren, was zu einem Rückgang des Einflusses der Geldpolitik der Federal Reserve auf die Außenwelt führen könnte.Mit anderen Worten: Der Status der Federal Reserve beruht nicht auf der Macht ihrer Regierungsbehörden, sondern auf dem US-Dollar selbst. Um ein extremes Beispiel zu nennen: Wenn andere Länder der Welt den US-Dollar nicht mehr verwenden, kann sich die gesamte Politik der Federal Reserve nur auf die heimische Wirtschaft auswirken und wird außer dem Wechselkurs fast keine wesentlichen Auswirkungen auf die Außenwelt haben. Wenn Sie hier also die logische Kette ableiten, werden Sie feststellen, dass der von der Federal Reserve herbeigeführte Makrozyklus die Stabilität des Status des US-Dollars erfordert und die Stabilität des Status des US-Dollars die Stabilität des internationalen Status der Vereinigten Staaten erfordert. Die Stabilität des internationalen Status der Vereinigten Staaten erfordert derzeit die Stabilität ihrer führenden Position in Wissenschaft und Technologie, und ihre führende Position in der Technologie hängt derzeit vollständig von den Vorteilen der US-amerikanischen KI-Industrie ab, um stabil zu bleiben … Es stellt sich erneut die Frage: „Ist die Führung der KI derzeit stabil?“ Sie sehen, wir Leute im Währungskreis lieben Lenovo.Um die Antwort auf die Frage zu erhalten, ob BTC in einen Bärenmarkt eingetreten ist, können wir tatsächlich fragen, ob es in der US-amerikanischen KI-Branche eine Blase gibt. ? Bevor ich diesen Artikel schreibe, habe ich eine spezielle Umfrage durchgeführt, damit jeder intuitiv beurteilen kann, ohne zu viel darüber nachzudenken: Welches hat eine größere Blase, NVDA oder BTC? Die Ergebnisse zeigten eine 4:6-Aufteilung. Fast 60 % der Menschen glaubten, dass KI oder NVDA eine größere Blase hätte … Warum gibt es so ein intuitives Urteil? Wir können mit den Daten beginnen: Sie können direkt nach „US Stock AI Circular Financing“ suchen, um die spezifischen Details zu erhalten. Ich werde den Vorgang kurz beschreiben, wie im Bild oben gezeigt: NVDA investierte in OpenAI und die Bewertung des letzteren stieg stark an; OpenAI unterzeichnete Cloud-Service-Aufträge mit anderen Giganten, und deren Bewertung stieg, weil der Auftrag zu groß war … Um diesen Auftrag zu erteilen, musste das Cloud-Service-Unternehmen einen größeren Auftrag von NVDA zum Kauf von Chips erteilen, sodass die Bewertung von NVDA erneut anstieg … und so den geschlossenen Kreislauf vervollständigte … Derzeit nehmen tatsächlich alle Unternehmen der KI-Branche in unterschiedlichem Maße an diesem Zyklus teil, was zum Wohlstand des US-Aktienmarktes und indirekt zum Wohlstand der US-Wirtschaft geführt hat. Normale Anleger sehen in diesem Zyklus kein Problem, aber diejenigen unter Ihnen, die schon seit vielen Jahren im Währungs- und Defi-Kreis tätig sind, sollten bemerkt haben, dass etwas nicht stimmt … Wenn diese revolvierende Finanzierungsstruktur auf realen Bedürfnissen basiert, zum Beispiel wenn jemand wirklich eine bestimmte Fabrik braucht, um eine große Anzahl von Kriegsdrohnen zu produzieren, dann wird es kein logisches Problem geben. Allerdings basieren alle revolvierenden Finanzierungen im KI-Bereich derzeit auf der „zukünftigen Nachfrage“… Wenn es in Zukunft eine so große Nachfrage gibt, dann gibt es in der KI tatsächlich keine Blase. Die Frage ist: Was wäre, wenn die Nachfrage nicht so groß wäre? Oder ist die Nachfrage weitaus geringer als erwartet? Erinnern Sie sich an den klassischen Fall der Milchabfuhr aus Fabriken während der Weltwirtschaftskrise? Um herauszufinden, wie groß die Nachfrage nach KI in Zukunft sein wird, habe ich die meisten Mainstream-Produkte abonniert.Seit kurzem verwende ich Cursor sogar für die Vibe-Codierung … Ich habe das Gefühl, dass dies ein riesiger Markt ist, aber verglichen mit der aktuellen Gesamtbewertung des US-Aktien-KI-Sektors scheint die Größe dieses Marktes etwas kleiner zu sein … Das ist natürlich mein persönliches Empfinden. Manche Leute denken vielleicht, dass Erwartungen und Bewertungen perfekt übereinstimmen. Lassen Sie uns nach der Diskussion der Blase darüber sprechen, ob diese Position stabil ist. Meiner Meinung nach ist die Spitzenposition derzeit relativ stabil.Zwischen dem ersten und dem zweiten Platz besteht eine Generationslücke, die jedoch langsam kleiner wird.Der größte Vorsprung liegt nicht unbedingt auf der technischen Ebene, sondern auf der Kapitalebene. Die US-Regierung hat ihr Bestes getan, um diese dominante Stellung aufrechtzuerhalten, was wir an Trumps Verhalten erkennen können.Andererseits hat Sams öffentliche Rede dies tatsächlich bestätigt. Das Kapital in der KI-Branche hat festgestellt, dass das Ausmaß des gesamten Marktes das „Too big to fail“-Stadium erreicht hat. Daher lautet die Schlussfolgerung: Die Blase ist groß, aber die führende Position ist relativ stabil, und die Stabilität selbst kommt von der großen Blase, weil die US-Regierung niemals zulassen wird, dass sie technologisch von China übertroffen wird. Sehen Sie, das ist ein weiterer Zyklus. Die Blase ist sehr groß, daher wird die Regierung immer das Endergebnis im Blick haben, sodass sie weiterhin nach Herzenslust mit der zirkulären Finanzierung spielen kann, was zu einer noch größeren Blase führen wird, und die Regierung muss sie in der Hand halten, aus Angst, sie zu zerplatzen … Dies erklärt nur, warum das kostengünstige DeepSeek, als es auf den Markt kam, dem KI-Sektor des US-Aktienmarktes so großen Schaden zufügen konnte … Sie fragen sich vielleicht: Was hat das mit BTC und Kryptowährungen zu tun? Als nächstes kommt der letzte Schritt: Die Logik ist folgende, lasst es uns Schritt für Schritt aufschlüsseln: Das Spiel zwischen China und den Vereinigten Staaten hat dieses Stadium erreicht und sich zu einem möglichen Währungskrieg entwickelt. Der US-Dollar befindet sich in einer defensiven Position und China hat hinter den Kulissen damit begonnen, ein neues Währungsabwicklungsnetzwerk aufzubauen (Gold ist in die Höhe geschossen). Die wichtigste Verteidigungshochburg des US-Dollars ist KI und Technologie; Es gibt offensichtlich eine Blase in der KI-Industrie, und es ist eine Blase, die nicht platzen kann, sonst könnten die Vereinigten Staaten diesen Währungskrieg verlieren; Daher wird ein großer Teil der Liquidität des gesamten Finanzmarkts in die Bereiche KI und Technologie fließen; Der Finanzbullenmarkt, der im Jahr 2023 beginnt, setzt viel Liquidität frei, und sowohl der Kryptowährungsmarkt als auch die KI sind betroffen, da der Marktwert aller zu diesem Zeitpunkt nicht hoch ist; Diese Liquidität wird sukzessive verbraucht, da sich die Zinsen weiterhin auf einem hohen Niveau befinden. Bis 2025 beginnt das exponentielle Wachstum der Liquiditätsnachfrage zuzunehmen, und es ist nach und nach nicht mehr möglich, das kontinuierliche Wachstum der Marktbewertungen aufrechtzuerhalten. Die Federal Reserve senkt die Zinssätze zu langsam, und die Kosten hoher Zinssätze werden allmählich sichtbar; Die Liquidität begann knapp zu werden, so dass der „Kanarienvogel“, der am empfindlichsten auf Liquidität reagierte, als erster fiel. Ja, es war BTC… Der technische Aspekt zeigt ein Bärenmarktsignal, bevor der makroökonomische Aspekt bärisch wird; Dies löste einen anhaltenden „technischen Bärenmarkt“ aus. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das aktuelle Dilemma der Kryptowährung tatsächlich auf den Liquiditätsbedarf von US-Aktien zurückzuführen ist, um den Wohlstand aufrechtzuerhalten … Um es ganz klar auszudrücken: Sowohl Kryptowährungen als auch KI sind Söhne aktueller amerikanischer Landbesitzer, aber KI ist ein leiblicher Sohn und Kryptographie ist ein aufgepäppelter Sohn.Daher können beide Söhne satt sein, wenn viel überschüssiges Futter vorhanden ist. Wenn kein Überschuss an Essen vorhanden ist, bleibt der hochgehobene Sohn zunächst hungrig zurück … Die schulischen Leistungen meines Sohnes sind besser als die des Sohnes meines Nachbarn, aber mein Nachbar hat viele Söhne. Das Einzige, was ich jetzt vorzeigen kann, ist das Zeugnis meines Sohnes … Doch was der Vermieter nicht weiß, ist, dass sein Sohn, obwohl er jetzt gute Noten hat, nicht unbedingt mehr verdient als sein Nachbar, wenn er in Zukunft einen Job bekommt. Das Verwöhnen und Verwöhnen jetzt dient nur dem Erfolg seines Sohnes in der Zukunft … Es stellte sich heraus, dass der Sohn des Nachbarn vor einiger Zeit eine zweitägige Nachhilfeschule besucht hatte und der Quiztest in diesem Monat derselbe war wie der seines eigenen Sohnes. Diesmal gelang es dem Vermieter, seine Verteidigung zu durchbrechen, also beschloss er, seine Anstrengungen zu verstärken! Um seinem eigenen Sohn schnellere Fortschritte zu ermöglichen, strich der Vermieter direkt das Essen für den Sohn und finanzierte die Ausbildung seines eigenen Sohnes vollständig … Das vertriebene wilde Kind überlegte immer noch, ob es zum Haus des Nachbarn gehen könnte, um seinen Lebensunterhalt zu verdienen, aber der Nachbar hängte ein Papier an die Tür, auf dem stand, dass das wilde Kind keinen Zutritt haben dürfe!! Jetzt kann sich der wilde Junge nur noch auf sich selbst verlassen … Okay, das Obige ist die allgemeine Idee dieses Artikels. Es handelt sich um eine Notiz meines Denkprozesses, daher sind die darin enthaltenen Meinungen meine persönlichen subjektiven Meinungen und nicht überprüfbar.Sie dienen nur als Referenz.
In welcher Phase befindet sich BTC derzeit?
Wird Gold allmählich zum neuen Währungsanker?
Gibt es derzeit eine Blase in der KI?Ist die Spitzenposition stabil?
Liquiditätstransfer im Rahmen des Spiels zwischen China und den Vereinigten Staaten
