jakiro
Fuente: Grayscale;
resumen
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Con la atención del mercado a las elecciones estadounidenses, Bitcoin aumentó en octubre.Las encuestas de opinión pública muestran que la competencia de la Casa Blanca es muy feroz, pero los cambios en los activos financieros y las probabilidades implícitas de pronosticar los mercados muestran que los inversores ahora creen que las posibilidades de ganar de Trump son más altas.
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Bitcoin Exchange Trading Products (ETP) tiene una gran cantidad de entradas netas este mes [1], aunque una nueva demanda puede reflejar la transacción de emparejamiento de los fondos de cobertura (pueden hacer más bitcoin ETP y futuros cortos de bitcoin).
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La tecnología de inteligencia artificial y cruzada continúa trayendo un desarrollo profundo, incluida la promoción de robots de chat independientes de Memecoin.Aunque las personas son fáciles de ignorarlos debido a la diversión de estos proyectos, muestran que la tecnología blockchain puede convertirse en una herramienta efectiva para el valor económico intermediario entre humanos, agentes de inteligencia artificial y equipos de física de redes.
Los votantes estadounidenses votarán el martes 5 de noviembre, y se espera que esta elección tenga un impacto significativo en la industria de los activos digitales.A pesar de la encuesta de opinión pública, las elecciones de la Casa Blanca son ferozmente competitivas, pero las expectativas de los inversores parecen haber cambiado a la victoria del ex presidente Trump en el último mes.Por ejemplo, a fines de septiembre, las probabilidades de PolyMket basadas en el mercado de predicción de blockchain mostraron que el vicepresidente Harris era ligeramente mejor que Trump en ese momento (sobre la información de antecedentes, consulte el Polymarket: la aplicación innovadora anual de la elección de criptomonedas).Sin embargo, a fines de octubre, el mercado electoral presidencial de PolyMket muestra que la probabilidad de Trump de ganar es del 65%(Figura 1).El mercado de predicciones no es infalible.
Figura 1: El mercado predicho cree que la posibilidad de que la victoria de Trump sea mayor
Si el mercado financiero está en el precio de la victoria de Trump es más alta, solo puede inferirse indirectamente, pero la investigación en escala de grises cree que el rendimiento de los ensayos cruzados de octubre es consistente con el «comercio de Trump» (Figura 2).Desde una perspectiva macro, la apreciación del dólar estadounidense y la depreciación del renminbi pueden reflejar el aumento de la conciencia de las personas sobre los riesgos arancelarios.Del mismo modo, los rendimientos de los bonos han aumentado (la caída de los precios de los bonos) y los precios del oro han aumentado, lo que puede reflejar las expectativas de déficit presupuestario e inflación durante el mandato del presidente Trump.Bitcoin apreció el 9,6%en el mes, que es uno de los activos que funcionan bien después del ajuste de riesgo.El ex presidente muestra un gran entusiasmo por Bitcoin y las criptomonedas, por lo que su apreciación puede reflejar las expectativas del entorno regulatorio que es beneficioso para Bitcoin.Además, Bitcoin, como Gold, puede responder a posibles cambios en la política macro durante el mandato del presidente Trump.
Figura 2: Bitcoin es uno de los activos que funcionó bien en octubre
Los resultados de las elecciones estadounidenses pueden tener un impacto significativo en la industria de los activos digitales.El próximo presidente y el Congreso pueden modificar las políticas de impuestos y gastos que afectan el mercado financiero más amplio a través de la legislación sobre criptomonedas.La investigación en escala de grises cree,Los cambios en el control del Senado pueden ser particularmente importantes para las criptomonedas porque el Senado juega un papel importante en la confirmación del nombramiento del presidente de agencias reguladoras clave, como el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos y la Comisión de Futuros de productos básicos (CFTC) .Sin embargo, a nivel de votantes, los datos muestran que las criptomonedas son un problema que les importa a dos partidos, y la proporción de demócratas posee bitcoin es ligeramente más alto que los republicanos.[2] Además, los candidatos específicos de los dos partidos han expresado su apoyo a la innovación de criptomonedas.No importa qué partido político esté en el poder, la investigación en escala de grises cree queLa legislación integral de dos partidos puede ser la mejor solución a largo plazo en la industria de los activos digitales de los EE. UU.Esencia
En octubre, la demanda de productos comerciales (ETP), que se enumera en el lugar de los Estados Unidos en los Estados Unidos.Al 31 de octubre, la entrada neta total fue de +5.3 mil millones de dólares estadounidenses, que fue más alto que los +13 mil millones de dólares estadounidenses en septiembre, el nivel más alto desde febrero.Desde el lanzamiento del Bitcoin ETP existente en enero, la entrada neta total ha alcanzado +24.2 mil millones de dólares estadounidenses, y el ETP de EE. UU. Actualmente posee aproximadamente el 5%del suministro total de bitcoins.
La entrada neta del Spot ETP este año puede causar una presión ascendente sobre el precio de Bitcoin.Sin embargo, esta relación puede no ser una de una, en parte porque las transacciones de fondos de cobertura se están volviendo cada vez más populares.Específicamente, los fondos de cobertura (u otros inversores maduros/institucionales) pueden comprar Bitcoin ETP y vender futuros de bitcoin por valor de dólares estadounidenses.La estrategia está diseñada para beneficiarse de las diferencias entre los precios de los puntos y los futuros, y a veces se llama «transacciones de diferencia base» de bitcoin «o» transacciones de arbitraje «.[3] Dado que la estrategia implica la compra de bitcoin (a través de ETP) y la venta de bitcoin (a través de futuros), no debería tener un impacto significativo en el precio de mercado de Bitcoin.
En la actualidad, no existe un estándar de medición exacto para tales actividades, pero un informe de la Comisión de Comercio de Futuros de productos básicos de EE. UU. (CFTC) establece que desde el lanzamiento del Spot Bitcoin ETP en enero, algunos fondos de cobertura [4] han limpiado sus futuros de Bitcoin . La pulgada de la cabeza aumentó en casi $ 5 mil millones.[5] Según esta estimación, la investigación en escala de grises cree queEntre las entradas netas de US $ 24.2 mil millones que figuran en los Estados Unidos este año, alrededor de 5 mil millones de dólares estadounidenses pueden ser emparejados/futuros, por lo que puede no promoverse para apreciar la apreciación del precio de Bitcoins de Bitcoins de Bitcoins.(Figura 3).
Figura 3: El fondo de cobertura puede coincidir con el multicotador de Bitcoin ETP con la pulgada corta de la cabeza de futuros
Aunque el precio de Bitcoin aumentó bruscamente en octubre, faltan los rendimientos de otros sectores de mercado encriptados.Por ejemplo, el índice de mercado de la industria de cifrado (CSMI) (el índice integral desarrollado por FTSE/Russell) cayó alrededor del 6%(Figura 4).El sector del mercado de peor rendimiento es la industria de cifrado de causa y servicios públicos.Esta industria de cifrado diversificada incluye muchos tokens relacionados con la tecnología de IA descentralizada.[6]
Figura 4: Los servicios públicos y los servicios se retrasan detrás de otras industrias de criptomonedas
Aunque la valoración de algunos tokens ha caído, los temas descentralizados de inteligencia artificial siguen siendo el foco principal del mercado de criptomonedas.[7] Creemos que esto se debe en gran medida al uso del «agente de inteligencia artificial» del «agente de inteligencia artificial» del software blockchain que puede comprender los objetivos y tomar decisiones independientes.
Un personaje emergente clave es Truth Terminal, un robot de chat de inteligencia artificial creado por el investigador Andy Ayrey.Los robots de chat tienen una cuenta en X (Twitter anterior) e interactúan con otros usuarios de X (es decir, sin aportes de Andy).En este caso, la innovación es que la terminal de Truth dijo que está interesado en crear Memecoin $ Goat, y luego almacena la nueva Memecoin en la dirección de blockchain asociada.[8] Una vez que tenga la propiedad de Memecoin, Truth Terminal tomará medidas para promover el token de sus fanáticos de las redes sociales.Debido al extenso interés de las personas en esta historia, Memecoin relacionado se agradeció por 9 veces [9], lo que llevó a muchas personas a llamar a la terminal de la verdad «el primer agente de inteligencia artificial millonario».Aunque este proyecto deliberadamente humorístico y relajado, muestra que los agentes de inteligencia artificial pueden comprender los incentivos económicos y pueden usar blockchain para enviar y recibir valor.Otros proyectos innovadores están haciendo avances en la Agencia Conjunta de Inteligencia Artificial, y hay muchos casos en el futuro.[10]
Aunque estos todavía se encuentran en las primeras etapas, la última ola de aplicaciones de inteligencia artificial descentralizadas puede ser una de las promesas de la tecnología blockchain de manera práctica: puede usarse como la infraestructura financiera central en el futuro, y debe estar en Agentes de inteligencia humanos y artificiales y el valor intermediario entre los posibles equipos físicos.Creemos,En comparación con la infraestructura de pago tradicional, el uso de blockchain sin permiso puede convertirse en una mejor manera de acumular y transferir recursos para agentes de inteligencia artificial.
Las elecciones de Estados Unidos el 5 de noviembre pueden liderar el cifrado y los mercados financieros tradicionales a corto plazo.La industria de los activos digitales enfrenta problemas importantes, y los resultados de la Casa Blanca y el Congreso pueden afectar el desarrollo de los Estados Unidos hasta cierto punto.Al mismo tiempo, somos alentadores por la propiedad de las dos partes de los activos digitales, las muchas tendencias macro utilizadas por Bitcoin y los recientes avances tecnológicos (especialmente en el área cruzada de criptomonedas e inteligencia artificial).por lo tanto,Independientemente de los resultados de las elecciones la próxima semana, somos optimistas de que las criptomonedas continuarán desarrollándose en los Estados Unidos.
Información de referencia
[1] Fuente: Bloomberg.
[2]>https://www.grayscale.com/globalassets/harris-poll/grayscale-crypto-elearch-report.pdf
[3] Por ejemplo, el contrato de Futuros de Bitcoin CME de noviembre es actualmente aproximadamente un 10%más alto que el precio de Bitcoin.Cuando el contrato de futuros expira, los dos precios deben ser los mismos.Por lo tanto, esta estructura se puede devolver al mismo tiempo al mismo tiempo.
[4] El informe se llama «Fondo de apalancamiento».
[5] Fuente: posición de retención del comerciante CFTC (COT).
[6]ArtemisaEsenciaPara explicar el propósito, el ejemplo seleccionado son los grandes activos relacionados con la IA calculados en función del valor de mercado y las principales contribuciones negativas a la industria de la causa y el servicio público en octubre de 2024.
[7] Kaito
[9] Fuente: Artemis.De vuelta del 13 de octubre al 31 de octubre de 2024.
[10]>CointelegrayOlas
