jakiro
Autor: Ökoinometrie
Wenn Sie jeden Tag aus der Volatilität der Hauptvermögensklassen herausziehen, finden Sie einen großen Trend.
Dieser Trend verbindet Bitcoin-, Gold- und führende Unternehmen, die eine wichtige Rolle an der Börse spielen, und betrifft alles stromabwärts.
Dies ist die Gesamtsituation, auf die wir achten sollten.
eins,Wichtige Punkte
Diese Woche werden wir uns nicht mit kurzfristigen Korrelationen befassen, sondern die langfristige.Was wir lernen, wenn wir uns das große Bild ansehen:
Die Preistrends von Bitcoin sind langfristig eng mit Gold und Nasdaq verbunden, was hauptsächlich von globalen Liquiditätsbedingungen zurückzuführen ist.
Viele Krypto -Vermögenswerte, Bergleute und verwandte Aktien folgen dem Trend von Bitcoin.Das Investieren in diese Vermögenswerte ist tatsächlich auf die Richtung von Bitcoin.
Die finanziellen Bedingungen in den USA sind entspannt und schaffen ein günstiges Umfeld für Bitcoin und verwandte Vermögenswerte.
Die derzeitige Liquidität unterstützt Bitcoin, aber eine potenzielle US -Rezession bleibt ein wesentliches Risiko, auf das sie sich konzentrieren können.
Das Verständnis dieser langfristigen Trends und Makrokorrelationen ist entscheidend, um den Kryptomarkt effektiv zu navigieren.
zwei,Betrachten der Makrokorrelation
Seit wir diesen Relevanzbericht begonnen haben, habe ich mich im Allgemeinen auf kürzere Zeitrahmen konzentriert.“Short“ bedeutet für uns monatliche Größe, sodass wir normalerweise die Korrelationsänderungen innerhalb des 1-Monats-Rollfensters untersuchen.
Dieser Ansatz hilft bei der Identifizierung potenzieller Wendepunkte, bringt aber auch relativ hohes Geräusch (daher ist in der Analyse einige Vermutungen erforderlich).
Manchmal lohnt es sich, die langfristigen langfristigen Trends besser zu verstehen.
Vor ungefähr 15 Jahren, als ich zum ersten Mal in das quantitative Geschäft eintrat, konnte ich in kurzer Zeit immer noch Informationenvorteile finden.Im Laufe der Zeit sind diese Vorteile jedoch immer schwieriger zu erfassen geworden, und ich denke, dass es der wahre Vorteil ist, ein tiefes Verständnis der Gesamtsituation des langfristigen Handels zu haben.
Heute habe ich mich heute entschlossen, einige Parameter anzupassen, um die Änderungen der Trend-Ähnlichkeitswerte von Bitcoin und mehreren „Makro“ -Anressourcen im 1-Jahres-Rollfenster zu untersuchen.
Dieser Ansatz sorgt dafür, dass wir keine Bäume und Wälder sehen, und bietet uns ein klareres Gesamtbild.
Dies ist das Ergebnis.
Zur Erinnerung bedeutet eine Trend -Ähnlichkeitsbewertung in der Nähe von 1, dass die Trendrichtung beider Vermögenswerte gleich ist, während eine Punktzahl in der Nähe von -1 zeigt, dass sie sich in der entgegengesetzten Richtung befinden.
Ist Bitcoin stark von der Stärke und Schwäche des US -Dollars (DXY) betroffen?Nicht.Trend -Ähnlichkeitswerte schwanken nur zwischen positiven und negativen Werten.
Hingt Bitcoin mit Zinsänderungen zusammen?Auch nicht viel Auswirkungen.Die Trendkorrelation, die wir sehen, ähnelt dem Muster von DXY.
Wenn Sie sich jedoch Gold und Nasdaq ansehen, finden Sie eine konsequentere Beziehung.Zumal wir den jüngsten Bärenmarkt bestanden haben, war die Verbindung zwischen Bitcoin, Gold und Nasdaq sehr eng.
Dies ist kein Zufall.Es gibt einen gemeinsamen Faktor, der diese drei verbindet: globale Liquidität.
Die globale Liquidität fördert diese Vermögenswerte, indem sie den Risikoappetit und die Investitionsströme beeinflussen.Die lose Geldpolitik verbessert nicht nur riskante Vermögenswerte wie Bitcoin und technologiebasierte NASDAQ-Aktien, sondern verbessert auch Gold als Absicherung gegen potenzielle Inflation.Wenn die Liquidität schwankt, bewegt sich diese Vermögenswerte in der Regel gleichzeitig, was eine breitere wirtschaftliche Situation und eine Anlegerstimmung widerspiegelt.
Dies wird eine nachgelagerte Wirkung haben.
drei,Der nachgelagerte Effekt von Bitcoin
Hier sprechen wir über Korrelation, nicht über potenzielle Kausalität.
Es ist jedoch fair zu sagen, dass wir die Welt in Führungskräfte und Anhänger teilen können.
Zum Beispiel ist die globale Liquidität führend und Bitcoin ist der Anhänger.Oder Bitcoin ist der Anführer und Mikrostrategy ist der Anhänger.
Wenn es um Bitcoin -Follower geht, können wir mehrere natürliche Kategorien identifizieren:
Krypto -Vermögenswerte (wie Ethereum)
Vermögenswerte, die einen Wert von Bitcoin erhalten (z. B. Bergleute, Mikrostrategie)
Vermögenswerte, die indirekt vom Wert des Bitcoin profitieren (z. B. Coinbase)
Durch die Beobachtung der Trend-Ähnlichkeitswerte dieser Vermögenswerte über einen Zeitraum von 1 Jahr können wir einige typische Verhaltensmuster sehen.Schauen wir uns einige Beispiele an:
Diese Regel sieht im Grunde genommen so aus: Über einen langen Zeitrahmen (wie ein Jahr) ist die Trendkorrelation zwischen Bitcoin und allen direkt oder indirekt verwandten Vermögenswerten sehr hoch.
Tatsächlich ist das Wort „sehr hoch“ nicht genau genug.Ich sollte sagen, dass diese Trends sehr relevant sind.
Das Wetten auf eines dieser Vermögenswerte ist im Grunde genommen gleichwertig mit einer Richtungswette auf Bitcoin.Ja, einige dieser Vermögenswerte wachsen schneller als andere.Aber sie alle gedeihen oder zusammen abnehmen.
Die gute Nachricht ist, dass die aktuellen Bedingungen den Wohlstand dieser Vermögenswerte zu bevorzugen scheinen.
Vier,Flüssigkeit
Vor einigen Monaten diskutierten wir, dass die finanzielle Situation in den USA in einem kritischen Moment ist.
Es gibt zwei mögliche Szenarien:
Wenn sich die Inflationssituation verschlechtert, werden wir dem Risiko von „hohen Zinssätzen länger“ und mehr Zinserhöhungen ausgesetzt sein.Auch wenn es nur diese Bedrohung ist, wird dies zu einer Verschärfung des finanziellen Umfelds und zu einer Verringerung der Liquidität von finanziellen Vermögenswerten führen.
Wenn sich die Inflation verbessert, kann die Fed die Zinssätze senken.Dies würde wahrscheinlich zu einem entspannteren finanziellen Umfeld führen als damals.Letztendlich setzte sich die lose Situation durch.Dies kann deutlich aus den Trends im Index der nationalen Finanzsituation ersichtlich sein.
Die Konfrontation der Liquidität ist sehr gefährlich.Nach der Finanzkrise von 2008 wurde die Liquidität zur treibenden Kraft hinter allem.
Bitcoin (und seine damit verbundenen Vermögenswerte) werden einen guten Wind verzeichnen, da sich das finanzielle Umfeld aufgrund der erwarteten Zinssenkungen löst.
Der einzige Faktor, der diese Situation durchbrechen könnte, ist, dass die USA in eine Rezession fallen.Daher achte ich genau auf die Geschwindigkeit des Wandels auf dem Arbeitsmarkt.
