ビットコインの台頭：流動性を向上させる新しい機会

ソース：Geekcartel

前進している起業家は、前進を止めておらず、新しいソリューションとアプリケーションのシナリオを常に模索しています。テクノロジーの進歩により、ビットコインの流動性は徐々に改善されています。Geekcartelは、これらのプロジェクトの開発と技術的原則を理解し、より包括的な観点から最新の開発を観察し、ユーザーがビットコイン資産をよりよく活用し、より多くのアプリケーションを探求することを目指しています。

1。はじめに

中本atshiが2009年にビットコインホワイトペーパーをリリースして以来、ビットコインは「デジタルゴールド」として知られており、暗号通貨フィールドで揺るぎない立場を持っています。その分散化、希少性、セキュリティは、価値の長期的な貯蔵庫としての魅力を高めます。

対照的に、2015年の発売以来、イーサリアムは、強力なスマートコントラクトプラットフォームと柔軟な開発環境を備えたブロックチェーン業界のもう1つの重要な柱にすぐになりました。Ethereumのスマートコントラクト機能は、分散型アプリケーション（DAPPS）の開発に無制限の可能性を提供し、分散型ファイナンス（DEFI）および非ファンティーブルトークン（NFT）の分野で重要な成果を達成できるようにします。

ビットコインは暗号の世界で重要な地位を占めていますが、ビットコインのエコシステムは依然としてイーサリアムと比較していくつかのユニークな課題に直面しています。

1. スマートコントラクトプラットフォームの欠如：ビットコインのエコシステムに強力なスマートコントラクトプラットフォームがないため、複雑なDappsとDefiの開発が制限されます。

2. 資産の不十分な利用：多くのビットコイン保有者にとって大きな課題は、資産が十分に活用されていないため、DefiやNFTなどの新興産業で利益を得る機会が欠落していることです。

3. さまざまなブロックチェーンネットワークにおけるBTCの断片化の問題：ビットコインは、複数の独立したブロックチェーンネットワークに散在し、2つのソリューションを層化していますが、これらのネットワーク間の効果的な相互運用性と互換性が欠けている可能性があり、ビットコインのアプリケーションと流動性が制限されます。

ビットコインの元のデザインは比較的単純ですが、そのコミュニティと開発者は、その機能と使いやすさを高めるために技術革新を促進し続けています。その中で、SEGWITアップデートは、トランザクション情報を分離し、TapRootの署名を導入することにより、ブロック容量を増加させます。 BRC-20標準により、ビットコインネットワークは、トークン化された資産の作成とトランザクションをサポートし、アプリケーションシナリオを拡大し、分散型ファイナンスやその他のブロックチェーンアプリケーションでの競争力を高めることができます。

前進している起業家は、前進を止めておらず、新しいソリューションとアプリケーションのシナリオを常に模索しています。テクノロジーの進歩により、ビットコインの流動性は徐々に改善されています。Geekcartelは、これらのプロジェクトの開発と技術的原則を理解し、より包括的な観点から最新の開発を観察し、ユーザーがビットコイン資産をよりよく活用し、より多くのアプリケーションを探求することを目指しています。注：この記事は、投資アドバイスを構成するものではありません。

2。ビットコインの流動性の探索：アプリケーションと価値を改善するための新しいパス

バビロン：BitcoinセキュリティをPOSエコシステムに持ち込みます

技術実装：

バビロンは、Cosmos SDKに基づいて開発されたレイヤー1 POSチェーンです。バビロンは、ビットコインステーキングプロトコルを提案しました。これは、さまざまなPOSコンセンサスアルゴリズムのモジュラープラグインとして設計されており、補充プロトコルの原始を提供します。

バビロンは、より強力で統一されたエコシステムを作成するために、ビットコインのセキュリティをすべての多数のPOSチェーン（コスモス、バイナンススマートチェーン、ポリゴン、その他のブロックチェーンなど）に渡すことができます。

バビロンは、ビットコインタイムスタンププロトコルとビットコインステーキングプロトコルを通じて、ビットコインの安全な共有を実現しています。

ビットコインタイムスタンププロトコル：Babylonは、Bitcoinのタイムスタンプテクノロジーを使用して、POSブロックのハッシュ値とその検証剤の署名をビットコインブロックチェーンに送信することにより、POSプロトコルのセキュリティを強化します。このプロセスには、次の重要な手順が含まれています。

• チェックポイント：各エポックの終わりに、正直なバリデーターは、期間の最後のPOSブロックのハッシュに署名し、このハッシュとその署名をチェックポイントとしてビットコインネットワークに送信します。ビットコインブロックチェーンには不変性と年代順の特性があるため、これらのチェックポイントは時間の不変の証拠を提供します。

• 罰のメカニズム（スラッシング）：バリデーターの動作が悪意があると判断された場合（たとえば、矛盾するブロックが署名されている）、彼らの杭のある資金は削減されます。ビットコインブロックチェーンのチェックポイントは、このカットをサポートするタイムリーな証拠を提供し、悪意のある行動が特定の時間の前に実際に発生したことを証明しています。

ビットコインタイムスタンププロトコルは、POSの長距離攻撃を解決することもできます。長距離攻撃とは、予防後にPOSチェーンの検証ノードを利用して、彼らがまだステーカーである歴史的ブロックに戻ることにより、フォークチェーンを開始する可能性を指します。この問題は、POSシステムに固有のものであり、EthereumとCosmosなどのPOSチェーン自体のコンセンサスメカニズムを改善することで完全に解決することはできません。

ビットコインタイムスタンプを導入することにより、POSチェーンのオンチェーンデータは、Bitcoin Timestampの形でビットコインチェーンに保存されます。チェーン、この時点ではそのため、長距離攻撃が無効になります。

ビットコインステーキングプロトコル：このプロトコルにより、ビットコインホルダーはアイドル状態のビットコインを賭けてPOSチェーンのセキュリティを改善し、その過程で利益を得ることができます。

下の図に示すように、ビットコインステーキングプロトコルのコアインフラストラクチャは、ビットコインとPOSチェーンの間の制御プレーンです。

図1：コントロールプレーンとデータプレーンを備えたシステムアーキテクチャ出典：ビットコインステーキング契約ホワイトペーパー

コントロールプレーンはチェーン形式で実装され、分散型、安全で、検閲耐性、スケーラブルであることを確認し、データプレーンはPOSチェーンを表します。

• POSチェーンにビットコインタイムスタンプサービスを提供して、ビットコインネットワークと同期できるようにします。

• 市場として行動し、ビットコインのステークスとPOSチェーンを一致させ、EOTSキー登録やリフレッシュなどのステーキングおよび検証情報を追跡します。

• POSチェーンの最終署名を記録します。

Babylonは、1回限りの抽出署名（EOTS）などの高度な暗号化技術を使用して、破壊に使用できるBitcoin UTXOSにカット可能なPOS攻撃を変換します。

EOTSは特別なデジタル署名スキームであり、同じ高さで異なるブロックに署名すると、重要な漏れが発生します。ビットコインネットワークは、UTXOモデルを使用して、トランザクションとアカウント残高を追跡します。各UTXOは、ビットコインネットワークのアドレスで一定数のビットコインを表します。これは、そのアドレスの秘密キーホルダーが支配することができます。

POSバリデーターがネットワークのコンセンサスプロセスに参加するためにビットコインを賭けると、それらのステーキング行動は特定のUTXOにロックされます。EOTを使用することにより、Validatorがプロトコルに違反した場合（同じ高さで2つの異なるブロックに署名するなど）、プライベートキーがリークされることを確認します。秘密鍵が漏れたら、この秘密鍵は、元の誓約されたビットコインを焼けた住所に送信するトランザクションに署名できます。このようにして、違反の検証者は、彼の不誠実な行動のために財政的に罰せられます。

要約すると、バビロンはビットコインのセキュリティをビットコインタイムスタンプとビットコインステーキングプロトコルを介して多数のPOSチェーンに渡すレイヤー1ブロックチェーンであり、これらのチェーンのセキュリティを強化し、ビットコインを所有者に提供します。そのユニークなステーキングスキームにより、ビットコインホルダーはブリッジなしでBTCを賭けることができます。ただし、BTCのステーキングがスマートコントラクトにロックされているため、これらのBTCはUTXOに未使用の状態に表示されます主な課題の。

プロジェクトの進捗状況：

バビロンはまだテストネットワーク段階にあり、ANKR、ロレンツォプロトコル、B²ネットワーク、ヌービット、ヤラ、ノミック、オートマタ、氷河、ソルフ、およびビットコイン革命の最前線にあるその他のプロジェクトと協力することを公式に発表しました。

公式データによると、バビロンはIBCプロトコルを介して50のコスモスチェーンと統合されており、defi、ゲーム、インフラストラクチャなどの領域をカバーしています。

投資情報：

2023年12月6日、バビロンは、ポリカインキャピタルとハックVCが率いる1800万米ドルのシリーズAファイナンスを受け取りました。

2024年2月、Binance Labsはバビロンに投資すると発表し、投資額は明らかにされていません。

2024年5月30日、バビロンは、パラダイムが率いる金融額が7,000万に達し、新たな資金調達の完了を発表しました。

写真2：Baylonの最新の資金調達状況出典：公式Twitter 

Bouncebit：defiとcefiを統合する方法

技術実装：

Bouncebitチェーンは、バリデーターステークのBTCとそのネイティブトークンによって保証されたPOSレイヤー1です。これは、ネイティブのビットコインセキュリティを活用し、完全なEVM互換性を活用するデュアルトークンシステム（ネイティブトークンBBおよびBTC）です。

Verifierは、BBまたはBBTCにネットワーク上のトランザクションを記録および検証することを誓約し、誓約報酬として取引手数料を受け取ります。また、保有されているトークンの最小数の要件はありません。このデュアルトークンシステムは、利害関係者ベースを拡大するだけでなく、ネットワークのコンセンサスメカニズムにレジリエンスとセキュリティの追加層を追加します。

Bouncebitは、EVMと互換性のあるチェーンの相互運用性もサポートし、BNBチェーン上のBTCBやERC20トークンWBTCなどの株式資産を特定および融合しています。これにより、BTCのユースケースが多様化され、ユーザーエンゲージメントが増加します。

Bouncebitは、CEFIとDefiからの利点を並行して生成するユニークな機能を紹介します。ユーザーは、このプロセスを取得しながら、BTCステーキングおよびオンチェーンマイニングに液体ステーキング誘導体（LSD）を使用できます。エコシステムは、ビットコインホルダーに、CEFI収益、バウンスビットチェーンでBTCをステーキングするためのノード操作報酬、およびオンチェーンアプリケーションに参加してBounce LaunchPadに参加する機会の向上の3つのタイプの利点を提供します。

図3：ユーザープロセス、出典：Bouncebit Docs 

図3に示すように、ユーザーはさまざまなトークンをBouncebitポータルに堆積させ、それらをLCT（BBTCまたはBBUSD）に変換します。これらのLCT（モバイル管理トークン）を橋渡しすることにより、BouncebitチェーンのCEFI収入に参加することで、BBまたはBBTCを検証ノードに賭け、STBBまたはSTBBTCをLSDとして取得することもできます。

Bouncebitは「液体監護権」の概念を導入しました。これにより、理論的には資産が安全に保存され、担保資産が液体を維持し、利益を得る機会を増やすことができます。上記のプロセスと同様に、ユーザーは資産をBounceBitに預けると、（LCT）-BBまたはBBTCを受け取ります。

Bouncebitを使用すると、バリデーターをステーキングすることで、ネットワークセキュリティとコンセンサスメカニズムに参加して、ネットワークの安定性とセキュリティを確保することができます。

• 共有セキュリティとコンセンサス：Restakingの共有セキュリティモデルに触発されたBouncebitのBTCブリッジは、バリッターがクロスチェーンブリッジを共同で維持および保護するシステムを実装しています。この協力方法は、セキュリティの責任を割り当て、クロスチェーントランザクションの信頼性を高めます。

• 取引の50％以上が承認されました：クロスチェーントランザクションを検証および実行するには、検証型の50％以上が承認する必要があります。このコンセンサスメカニズムにより、各トランザクションがネットワーク上のバリデーターによって慎重にレビューおよび認識され、ブリッジングプロセスにセキュリティと信頼のレイヤーが追加されます。

• 

図4：CEFI統合プロセス出典：Bouncebit Medium 

革新的なCEFI + DEFIフレームワークを通じて、BouncebitはBTC保有者に複数のネットワークで利益を得ることができるようにします。地方分権化を強調する多くのプロトコルとは異なり、ビットコインがマルチ署名ウォレットに保存されている場合、リターンを生成することはできません（通常、分散型プロトコルには複雑な収益生成メカニズムが組み込まれており、スマートコントラクトで実行される必要があり、スマートコントラクトの能力を獲得する必要があります。コインの限られています）。BounceBitは、CEFIモデルを統合し、MainNet Digitalのホスティングサービスを活用してCEFFUのMirrorxテクノロジーを補完することにより、この問題を解決し、BTCがアクティブなオンチェーンになったり、CEXサブアカウントでクレジットで取引されたりします。

図4に示すように、ユーザーはBSC（BNBスマートチェーン）と対話し、BTCBをCEFFUマルチパーティコンピューティング（MPC）ウォレットに堆積させます。MPCでは、特定の数の参加者がそれぞれプライベートデータを保持しています。参加者は、プライベートデータのパブリック機能の値を計算しながら、独自のデータを秘密にしておくことができます。このウォレットは、複数のキーを使用して、MainNet Digital Key、Ceffu Key、Bouncebitキーなど、トランザクションのセキュリティを確保します。最後に、Binanceサブアカウントにマッピングされたコンポーネントのこの部分（Higgs Capital、Chainup、Python、Traderterminal）は、サブアカウントのさまざまなニーズをサポートしています。

要約すると、Bouncebitは、Bitcoinの再構築をサポートし、CEFIモデルとDefiモデルを統合し、オークション、DEX、およびその他の金融サービスを提供し、ビットコイン保有者が複数のネットワークで利益を得ることができるPOSレイヤー1ネットワークです。これは完全にEVM互換性があり、他のEVMチェーンとの相互運用性をサポートし、ブリッジングシステムを介してBTCを安全に転送およびマッピングします。しかし、BounceBitは、特にクロスチェーンブリッジのセキュリティメカニズムとマルチシグインウォレットの管理において、セキュリティの課題に直面する可能性があります。資金と取引。

プロジェクトの進捗状況：

最新の公式報告書によると、5月13日、メインネットの発売により、そのオンチェーンTVLは8億8,200万人に達し、40万人近くの初期貢献者がいます。執筆時点で、公式情報によると、Bouncebitを介してブリッジされたBBTCトークンの総数は1,482、BBTCを保持しているユーザーの数は155,583、ステーキング（LSD）は5,099 BBTCに達しました。

Bouncebitは最近、ユーザーが$ BBUSDを誓約することにより、ユーザーがBouncebitとEthenaの活動に参加できるEthenaとのパートナーシップを発表しました。Nubitと協力して、データの整合性とデータ容量を改善します。

投資情報：

Bouncebitは、Breyer CapitalとBlockchain Capitalが率いるこの2月に600万ドルのシードラウンドを調達しました。そして、3月と4月に、彼らはそれぞれOKXベンチャーとビナンスラボから戦略的資金を受け取りました。

図5：Bouncebitをサポートする投資機関出典：Bouncebitの公式Webサイト

SOLV：SolvBTCの電源をリリースし、BTCFIへのドアを開きます

技術実装：

SOLVプロトコルは、画期的なフルチェーン収益ビットコイン資産であるSolVBTCを発売します。SolVBTCは、安全な資産管理フレームワーク内で開発され、効率的なBTCFIエコシステムを作成しながら、ビットコインホルダーの新しい可能性と機会のロックを解除します。

統一された流動性の入り口として、SOLVはさまざまな流動性リソースと投資機会を1つのプラットフォームに統合します。ユーザーは、SOLVプロトコルへの投資を見つけて管理するために、複数の異なるプラットフォームまたはプロトコルにアクセスする必要はありません。アイドルの基礎となる資産を利益を生み出す資産に変換し、クロスプロトコルとクロスエコロジーのレゴの組み合わせを促進することにより、SolVはネットワーク全体の流動性の活力を刺激し、効率的な流動性分布層を作成します。

図6に示すように、SOLVBTCを例にとると、ユーザー側は、アプリケーション層のdefiプロトコル（DEX分離交換などのBTCおよびBTC関連資産（WBTC、BTBC、MBTCなど）を使用できます。 、Stablecoins、Lendingなど）誓約、再ステーク、Defi取引収入をトークン化します。Merlin、Stacks、Botanix、Bitlayerなどは、SolVBTC操作をサポートするインフラストラクチャプラットフォームおよびチェーンです。SOLVBTCは、SOLVBTCがさまざまなブロックチェーンやプロトコルでスムーズに実行できるように、必要な技術サポートとエコシステム接続を提供します。

図6：Solvアーキテクチャ出典：公式媒体

さらに、SOLVBTCは、さまざまなエコシステムのDefiプロジェクトとCEFIプロジェクトと完全に統合されており、ユーザーが新しい成長パスを探索し、収益の可能性を最大化できるようにします。この統合により、BTCFIの繁栄を促進するために、ビットコインの流動性がさまざまなDefiプロトコルにもたらされます。SOLVBTCは、BTCFIの統一された流動性ポータルにもなりました。

図7：solvbtcナビゲーションマップ出典：公式Twitter 

Solvは、組み込みのSolv GuardとOracleも含まれる分散型資産管理アーキテクチャを実装しています。SOLVは、スマートコントラクトを活用することにより、資産のセキュリティを優先し、高品質の収益源をユーザーに提供する信頼のないプロセス基準を確立しました。

Solv Guardは、各ボールトの取引戦略に基づいて、一意の動作メカニズムと特殊な権限を備えたカスタマイズされたシステムです。転送先とDEFIプロトコル操作に関するルールを定義します。

安全なウォレットマルチ署名のみが、指定された範囲内で動作することが許可されています。

スマートコントラクトのアップグレードは、評判の良いパートナーとマルチシグネチャアドレスとタイムロックメカニズム（タイムロック）を使用して共同で制御する必要があります。さらに、戦略が集中交換での運用を伴う場合、SOLVはCEFFUや銅などのチェーン上のカストディアンと協力して、交換外の資金和解のセキュリティを確保します。

安全なウォレットの複数の署名の使用権に基づいてガバナンス権限を付与することにより、ガバナンスの権利とユーザーの権利の分離が達成されます。この分離により、ガバナンス構造を変更することにより、将来のパラメーターの構成と契約のアップグレードが可能になります。

取引戦略ヴォールト：資金を保管し、流動性を提供し、資金配分を実行します。そのコアデザインの概念は、資金の効率を確保しながら相手のリスクを排除することです（カウンターパーティのリスクは、取引プロセス中に他の当事者が財政的義務を果たさないリスクを指します。単一のもの。

• この金庫では、ポートフォリオでデルタ自然戦略を維持することにより、投資および返済業務が達成されます。

• Vaultは、SolV Guardのメンテナンスとリアルタイム価格のオラクルを使用して、現在の市場データに依存する運用上のセキュリティと決定を保証します。

要約すると、SolvはSolVBTCを発売しました。SolVBTCは、効率的なBTCFIエコシステムを作成しながら、ビットコインホルダーに新しい機会と可能性を提供するように設計された革新的なフルチェーン収益ビットコイン資産です。SOLVBTCは、さまざまな流動性リソースと投資機会を統一された流動性ポータルを通じて1つのプラットフォームに統合し、ユーザーがSOLVプロトコルの投資を簡単に見つけて管理できるようにします。SolVアーキテクチャには、Solv GuardやOracleなどの分散型資産管理メカニズムが含まれており、複数のインフラストラクチャサプライヤーと協力して、システムの安全で効率的な運用を確保しています。SOLVBTCに加えて、当局はさまざまな資産と投資戦略も提供しています。マルチシグネチャやその他のメカニズムなどのセキュリティ対策の使用にもかかわらず、スマートコントラクト自体の脆弱性または攻撃のリスクは依然として存在し、資産の損失または盗難につながる可能性があります。この目的のために、SolVは有名な監査会社と積極的に協力して、このリスクを最小限に抑えます。

プロジェクトの進捗状況：

SolVBTCは、BNBチェーン、Merlin、Arbitrum、およびBitcoin Mainnetsのビットコイン資産をサポートしており、すぐにEthereum Mainnetをサポートします。当局者は、エテナチームとの協力を通じて、Susdeの堅牢な戦略的リターンをSolvbtc.enaに統合し、BabylonおよびBotanixlabsと協力することを発表しました。6月6日、Binance Web3はSolVステーキング報酬アクティビティを開始しました。このアクティビティでは、ユーザーはSOLVBTCのBTCBを誓約することで報酬を獲得できます。

執筆時点で、Solvは12億ドル以上を達成し、17,490人以上のユーザーに高品質の収益を提供しています。

投資情報：

Solvは、Binance Labs、Blockchain Capital、Miranaなどの投資を受けています。

図8：SOLVをサポートする投資機関出典：公式文書

ロレンツォ：ビットコイン流動性金融層

技術実装：

lオレンツォビットコイン保有者に効率的な市場を提供し、最高の投資機会を簡単に見つけることができます。

Lorenzoは、ユーザーがステーキングに参加するようにインセンティブを与え、ステーキングトークンを液体プリンシパルトークン（液体プリンシパルトークン-LPT）および収益蓄積トークン（収量トークン – ヤット）に変換することにより収入を提供します。さらに、LorenzoはLPTとYATの取引インフラストラクチャも提供し、ユーザーがトークンを簡単に管理および交換できるようにし、それにより投資収益を最大化できます。

• 流動性プリンシパルトークン（LPTS）：LPTは、誓約を表すビットコインの校長のトークンです。たとえば、バビロンを例にとって、バビロン・ロレンツォ01はビットコインの再ステーキング計画（BLRP）ですLPT、ユーザーはこれらのLPTをLorenzoプラットフォームで売買でき、ステーキングビットコインがより流動的で運用可能になります。

• 収益の蓄積トークン（YATS）：YATSは、再発行取引による蓄積された収入を表すトークンです。Babylon-Lorenzo-01を例にとると、Yatは失効するとBabylonとLorenzoから利益を得ます。また、YatsはLorenzoプラットフォームで購入、販売、管理することができ、ユーザーは収入をキャッシュまたは再投資することができます。

バビロンが登場する前に、BTC資産はさまざまな公共チェーンに分配されていました。バビロンの出現は、これらのBTC資産を集中的に誓約し、STBTCをさまざまなエコシステムに入るための液体ステーキングトークンとしてリリースしました。さまざまなエコシステムによるSTBTCのサポートは、新しいBTC分布パターンに影響します。ロレンツォはBTCの交通量のポータルになり、主要なSTBTCを流動性層として導入し、YATはペンドルのような金利市場を構築し、ユーザーに投資収益率を提供する財政的な部分を想定しています。

BLRPは、Lorenzoプラットフォームでビットコインの流動性を獲得するために使用されるプログラムです。BLRPを介して、プロジェクトパーティーは誓約されたビットコインの流動性を使用でき、利害関係者は利益に対する報酬を受け取ります。各BLRPの作成者は、杭打ちのビットコインの流動性がどのように使用されるか、ビットコインの再停滞したトークンの発行規則、および賭けた人がどのように報酬を受け取るかを明確に述べる必要があります。

図9：ロレンツォプロトコルのアーキテクチャ：公式ドキュメント

図9によると、次の設定は主にロレンツォプロトコルアーキテクチャにあることがわかります。

• ユーザーはビットコインを誓約して検索します

• 誓約BTC：ユーザーはビットコインをロレンツォのマルチシグナルコールドウォレットに誓約します。

• BTCを取得：ユーザーは、Lorenzo Multi-Sign Up Hot Walletを介してビットコインを取得できます。

• ロレンツォ中継者

• トランザクションの証明を取得：Lorenzo Relayersは、ビットコインネットワークでトランザクションの証明（TX_PROOF）を取得します。

• フォーク検出：リピーターは、データの一貫性と信頼性を確保するために、ビットコインブロックチェーンのフォークの状況を検出する責任があります。

• STBTC制御モジュール

• STBTCの鋳造と破壊、および実施の実証と検証の責任（証明検証）。

• コアモジュール

• ステーキングエージェントモジュール：ステーキングプランを管理し、エージェントを確認します。

• STBTCコントロールモジュール：STBTCの鋳造と破壊と実施証明の検証を担当します。

• spt＆amp; yatコントロールモジュール：LPTおよびYATの発行とトランザクションを管理および制御します

• ステーキングモジュール：誓約計画を取得および管理し、誓約業務を調整します。

ユーザーがロレンツォプラットフォームのターゲット（特定の投資計画やプロジェクトなど）にビットコインを誓約する場合、誓約エージェントは次のプロセスを完了する必要があります。

1. 完全な再装置：誓約エージェントは、タイムリーに指定されたプロジェクトにユーザーのビットコインを誓約する必要があります。

2. 再登場証明書のアップロード：誓約エージェントは、トランザクションの透明性と信頼性を確保するために、再登場操作の証明をロレンツォプラットフォームにアップロードする必要があります。

3. トークンの発行：ステーキングエージェントは、主題によって定義されたルールに従って、各再開トランザクションについてロレンツォプラットフォームでLPTとYATを発行します。

4. トークンの転送：ステーキングエージェントは、生成されたLPTとYATをステーキングユーザーのアドレスに転送し、ユーザーがこれらのトークンを管理およびトレードできるようにします。

Lorenzoは、ユーザーのビットコインステークスをステーキングエージェントとして処理するだけでなく、他のステーキングエージェントの行動を監督することもできます。誓約エージェントの違反がある場合、ロレンツォは介入し、誓約エージェントの行動が規制に準拠するようにするための措置を講じます。

上記を通して、ロレンツォがその機能の一部をスケーラビリティのモジュラーアーキテクチャとして設計していることがわかります。公式情報によると、ロレンツォはIBCブリッジと証明検証メカニズムを通じてバビロンをサポートしています。Lorenzoは、ビットコインの流動性を複数のブロックチェーンエコシステムにもたらし（将来他のチェーンに接続されます）、ビットコインステーキングの柔軟性とアプリケーションシナリオを強化します。また、LorenzoはEVM互換性があり、イーサリアムスマートコントラクトを実行し、LPTおよびYATトランザクションインフラストラクチャ（トランザクションペアの提供、異なる構造の貸付プロトコル、ビットコイン獲得製品など）を提供し、多様なDefiアプリケーション開発を促進することを可能にします。革新的なビットコインLPTおよびYAT市場として、ロレンツォが不十分な流動性または過度の市場の変動に遭遇した場合、プラットフォームユーザーの参加と取引量を増やして市場全体の流動性を高めるために最善を尽くす必要があります。

プロジェクトの進捗状況：

Lorenzo Beta Moderator Networkは5月26日に発売されます。ユーザーは、Lorenzoを使用してSTBTCをBitlayerエコシステムに橋渡ししようとすることができます。

公式情報によると、第1四半期に発表された協力および統合プロジェクトには、Babylon、Cosmos Hub、Bouncebit、Flash Protocol、Nubitが含まれます。

YALA：マルチチェーンスタブコイン用のビットコインネイティブDefiプロトコルの実装

技術実装：

Yalaの革新は、ビットコインの流動性をさまざまなエコシステムにもたらすことにあり、BTCユーザーはStablecoinsを通じて利益を得ることができます。、プロトコルは、ビットコインに固有のセキュリティと流動性を活用することを目的としています。YALAのモジュラーインフラストラクチャを活用してローン契約を提供し、ユーザーがBTCまたはUTXO資産を堆積させることにより、過度に統合されたスタブコイン（$ YU）を貸し出すことができます。ユーザーは$ Yu Stablecoinを使用して、エコシステム内のさまざまなDefiプロトコルを通じて収益を生み出すことができます。YALAファイナンスシステムには、ボールト、クリアリングアルゴリズム、自動安定装置、保険モジュールなどの基本的なコンポーネントがあり、BTC資産の包括的な反応システムを提供します。

図10：$ yuは異なるエコシステムにまたがります出典：yala medium 

図10に示すように、Yalaは、さまざまなDefiプロトコルと複数のブロックチェーン（Solana、Arbitrum、およびBTC L2など）を混合することにより、投資をより柔軟でアクティブにします。ユーザーは、さまざまな生態系にわたるステーキング、流動性採掘、貸付など、さまざまな活動に投資を広めることを選択できます。このユーザー指向のアプローチにより、各アクティビティとブロックチェーンの独自の利点を活用して、ユーザーが多様で強力なポートフォリオを構築できるようになります。

YALAアーキテクチャには、アプリケーションレイヤー、コンセンサスおよびデータの可用性（DA）レイヤー、実行レイヤー、および決済層が含まれます。この設計に基づいて、開発者はYALAのSDKを使用してカスタマイズされたモジュールを実装してBTC生態学的アプリケーションを開発できます。

図11：yalaのモジュラーアーキテクチャ出典：公式文書

アプリケーションレイヤー：アプリケーションレイヤーは、アプリケーションが実行される場所であり、そのモジュールは状態の変更のロジックを定義します。このモジュールは、EVMのスマートコントラクトなど、宛先ブロックチェーン仮想マシンのスマートコントラクト、または挿入資産のタップスクリプトなどです。このモジュールを介して、究極のYala Stablecoin Original Ecosystemは、複数のエコシステムでさまざまなDefiプロトコルとブロックチェーンにわたって追加の利点を生み出すことができます。YALAのアプリケーションレイヤーには、ローンモジュール、再ステーキングモジュール、保険モジュール、Stablecoinモジュール、カスタムモジュールが含まれます。

Stablecoinモジュールは、ヤラの金融システムの基礎を形成します。たとえば、BRC-20トークンを直接メントすることはできないため、システムはStablecoinリザーブプール、つまりStablecoinモジュールを維持します。ユーザーは、Stablecoinの発行モジュールに碑文を転送および抽出することにより、従来のStablecoinsの造り/破壊プロセスをシミュレートします（初期段階では、コミュニティが教師化された中央エンティティとして、Yala Foundationが$ Yu;ガバナンス財団の安定性を確保する責任があります。持続可能な開発とより広いコミュニティへの参加を確保するために、分散型自治組織（DAO）に変換されます）。

コンセンサスとデータの可用性レイヤー：YALAシステムでは、Defiトランザクションがターゲットチェーンで実行され、データが更新され、最終的な状態の変更がUTXOトランザクションを介してビットコインメインチェーンに反映されます。

データの可用性とは、ブロックチェーンネットワークに保存されているデータの機能を指し、すべての参加ノードが効果的にアクセスし、使用します。他のブロックチェーンでのデータの可用性とは異なり、BTCアセットはUTXO形式で、2つの状態の変更（入力と出力）が含まれており、BTCのブロック間隔は約10分です。

YALAでのデータの可用性の実装は、目撃者スクリプト形式の鎖状態の変化については、インデクサーが維持する必要があります。インデクサーは、目撃者スクリプトの形でグローバルな状態とバランスを捉えています。孤立した証人（segwit）で導入された拡張スクリプトは、ビットコイントランザクションとセキュリティの効率を改善することを目的としています）。最終的に、鎖状態の状態が鎖では、BTCのコンセンサスメカニズムとセキュリティがこれらのオンチェーンUTXOトランザクションを検証し、間接的にチェーン状態の状態の変化の一貫性を確保します。さらに、YalaはDAプロバイダーNubitと協力して、ビットコインインデクサーのステータス検証を提供します。上記の設計に基づいて、Yalaの課題は、インデクサーの信頼性と鎖状態のリアルタイムの更新を達成することです。この点で、ヤラはいくつかの将来の開発の方向性と解決策を提案しました。

インデクサーの信頼性を実装してください。

• データサンプリング：DAレイヤーでは、データの可用性サンプリング（DAS）が直接使用され、検証コストが削減されます。除去エンコーディングとKZG多項式のコミットメントも、ヤラダ層にDASを実装するために使用されます。

• コンテンツ検証：YalaのDAレイヤーが検証するために必要なコンテンツには、トランザクションデータ、トランザクションデータのメルクルツリー、およびコミットメントが含まれます。トランザクションデータはインデクサーによって直接検証され、インデクサーもメルクルツリーを生成します。現在、コミットメントはインデクサーによって生成されることもあり、当局者は、特殊なバリデーターの追加が将来考慮される可能性があると述べました。検証コンテンツは分散方法で保存され、一定期間公開されます（ETHのBLOBストレージ時間を1か月に設定してください）。その間、検証コンテンツを確認できます。

• Nubitを使用したDAレイヤーソリューション：Nubitは、インスタント持久力を備えたビットコインネイティブデータ可用性レイヤーです。Yalaは、データの可用性（DA）層であるNubitと協力して、インデクサーを構築しています。Nubitのデータ可用性レイヤーにより、Yalaのインデクサーは、碑文資産イベントのより深くより信頼性の高い検証を可能にします。

実行レイヤー：

実行レイヤーには、BTCボールトとOracleモジュールモジュールが含まれます。

• Oracleモジュール：貸付契約では、条件の実行がトリガーされる時期を決定するために、担保資産の市場価格をリアルタイムで取得する必要があります。Yala Foundationは、OracleモジュールとOracleセキュリティモジュール（OSM）の維持を担当しています。Oracleモジュールは、オフチェーンソースから価格入力を取得します。オフチェーンのOracleノードは、オフチェーンデータAPIを介して必要なデータを取得し、フォーマットしてOracleモジュールに戻します。攻撃者がほとんどのオラクルを制御しようとするのを防ぐために、YALAプロトコルはOSMを使用してOracleから直接受信する代わりに価格投入を受け取ります。OSMは、Oracleとプロトコルの間の防御層として機能し、Oracleが損傷したときに緊急防御を可能にするために価格をリリースするときに30分遅れています。Yala Foundationは、緊急オラクルと価格の遅れの期間を作る責任があります。

• BTC Defiモジュール：YalaのすべてのDefiトランザクション操作は、Indencer（コンセンサスレイヤー）を使用します – Oracleの価格情報に基づいてDefiモジュールの状態の変更をガイドします。

Yalaは、ビットコインのネイティブDefiプロトコルを実装するためのモジュラーアーキテクチャを革新的に設計しました。YalaのStablecoinsはマルチチェーンをサポートし、ターゲットチェーン上のネイティブであり、ユーザーは$ Yuを通じて複数のエコシステムにわたってさまざまなDefiプロトコルにわたって追加の利点を獲得できます。さらに、オフチェーントランザクションのステータスは、コンセンサスレイヤーインデクサーを介して維持され、チェーン上のUTXOに反映され、ビットコインのコンセンサスメカニズムの助けを借りてトランザクションを確認します。ただし、ヤラのインデクサーの信頼性とオフチェーンデータの安全なリアルタイムアップデートは依然として課題に直面しており、ヤラは特定のプロモーション計画を積極的に調査しています。現在、PolyhedraのZkbridge情報検証を使用して、YalaがビットコインとEVMエコシステムでマルチチェーン検証機能を行い、Defiのセキュリティを確保するのを支援します。さらに、nubit daを使用して、ビットコインエコシステムの碑文情報を確認するのに役立ちます。ゼロから100万までのこの革新的なプロジェクトでは、ヤラチームは将来的にはセキュリティテクノロジーへの熱意を備えたDefiプロジェクトを積極的に探求し、追求しています。

プロジェクトの進捗状況：

Yalaは、Alchemy Pay、Abail、Babylon、Botanix、Map Protocol、Nubit、Polyhedra、Stacksとの協力を正式に発表しました。

公式情報によると、開発チームはまだヤラのインフラストラクチャを改善し続けています。

3。プロジェクトの比較

この記事では、Babylon、Bouncebit、Solv、Lorenzo、Yalaなどのビットコインの流動性関連プロジェクトをまとめて、誰もがこれらのプロジェクトをよりよく理解できるようにすることを目指しています。次に、これらのプロジェクトの比較分析を実施して、より客観的な視点を提供します。

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名前

バビロン

Bouncebit

ソルフ

ロレンツォ

ヤラ

プロジェクトコア

POSチェーンにビットコインセキュリティをもたらします

CEFI+DEFIを組み合わせて、ビットコインの流動性をアクティブにしました

SolVBTCを介してさまざまなDefiプロトコルにビットコインの流動性をもたらします

ビットコインのLPTおよびYATS取引市場を提供します

マルチチェーンスタブコイン向けのビットコインネイティブDefiプロトコルの実装

テクノロジーの実装

ビットコインタイムスタンププロトコルとビットコインステーキングプロトコルを介してビットコインセキュリティを共有する

Verifiersは、CeffuのMirrorxテクノロジーが補完するMainnet Digitalのホスティングサービス、Mainnet Digitalのホスティングサービス、クロスチェーンブリッジを共同で維持しています

さまざまな流動性リソースと投資機会を1つのプラットフォームに統合する

;取引戦略は投資戦略を実行します

モジュラー設計、SPT＆AMP;

モジュラーデザイン、stablecoinモジュールを介したマルチチェーンネイティブのスタブコインを造る、複数のdefiプロトコルをサポートする

サポートされているチェーン

ビットコイン、コスモス、バイナンススマートチェーン、ポリゴンなど

ビットコイン、BNBチェーン、イーサリアムなど

Bitcoin、Merlin、Arbitrum、BNBチェーンなど

ビットコイン、Bitlayerは、将来の他のチェーンをサポートします

ビットコイン、イーサリアム、ソラナ、Arbitrumなど

セキュリティメカニズム

Bitcoinタイムスタンプに基づくチェックポイントと罰メカニズム

Verifier承認（＆gt; 50％）クロスチェーントランザクション

安全なガーディアン取引ルール、マルチシグネチャ、タイムロック制御スマートコントラクトのアップグレード

マルチシグネチャウォレット、証明検証、フォーク検出

コンセンサスとデータの可用性は、インデクサー（オフチェーン）を通じて達成され、オンチェーン検証はUTXOを通じて実現されます

テーブルからわかるように、各プロジェクトの焦点は異なりますが、これらのプロジェクトはビットコインの流動性を促進することに取り組んでいます。独自の技術的なソリューションを通じて、ユーザーはビットコインを使用してより大きな経済的価値を達成できます。これは、ユーザーがさまざまな方法で利益を得るのに役立つだけでなく、デジタル資産としてのビットコインの流動性と幅を大幅に改善するのにも役立ちます。

ivの概要

ビットコインの流動性効率を改善するために、ますます多くのプロジェクトが出現しています。これらのプロジェクトは、革新的なソリューションと便利なトランザクション機能を提供することにより、ビットコインエコシステムの開発を大幅に促進しました。

今年のビットコインETFの通過は、暗号通貨分野の重要なマイルストーンでもあります。ETFの通過は、Crypto Circleの外の投資家に対するビットコインの可能性を示しているだけでなく、準拠した資金がこの市場にもっと便利かつ安全に参入することを可能にします。これは、ビットコインと暗号通貨市場全体にとって非常に重要な重要性を持っています。

ビットコインの流動性の関連製品はファンドに直接リンクされているため、各プロジェクトは、特にクロスチェーン事業と複雑な金融商品を扱う場合、プロトコルまたはスマートコントラクトのセキュリティを確保する必要があります。異なるブロックチェーンの違い、特にビットコインに関するサウンドスマートコントラクトシステムの欠如があるため、統合と相互運用性が大きな課題となっています。開発者は、さまざまなブロックチェーン間の特性を組み合わせて、より効果的なデータと資産交換を実現するために、広範な知識と適応性を持つ必要があります。テクノロジーの進歩と市場の適応により、多くの課題に直面しましたが、Geekcartelは、ビットコインのエコシステムの将来が楽観的なままであり、より豊富で安全な分散型金融商品とサービスをもたらすと予想されています。

出典：https：//medium.com/@geekcartel

参照

写真：

1. https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

2. https://x.com/babylon_chain/status/1796171723471258091

3. https://docs.bouncebit.io/cedefi/bouncebit-cefi-+-defi/infrastructure

4. https://medium.com/@bouncebit/explaining-bouncebits-philosophy-77b4682cf111

5. https://bouncebit.io/

6. https://solvprotocol.medium.com/unlocking-the-solvbtc-your-gateway-to-bitcoin-yield-and-btcfi-4dea1dbddc4a

7. https://x.com/solvprotocol/status/1797531248384147663

8. https://docs.solv.finance/solv-documentation

9. https://docs.lorenzo-protocol.xyz/introduction/architecture

10. https://medium.com/yalabtc/bridging-bitcoin-liquidity-how-does-yala-stablecoin-achieve-meta-yield-6ced86cd6e5a

11. https://docs.yala.org/yala-a-bitcoin Based-asset-protocol/yala-architecture

文章：

1. https://bitcoin.org/files/bitcoin-paper/bitcoin_zh_cn.pdf

2. https://lorenzo-protocol.notion.site/5668838595649bfa7ea87bdbcc4ebf4

3. https://www.binance.com/en/square/post/97988

4. https://www.investopedia.com/bitcoin-taproot-pgrade-5210039

5. https://www.coinbase.com/en-sg/learn/crypto-glossary/what-are-brc-20-tokens

6. https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

7. https://arxiv.org/pdf/2207.08392

8. https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

9. https://coinmarketcap.com/academy/glossary/timestamp

10. https://academy.binance.com/en/glossary/unspent-transaction-output-utxo

11. 比特币质押协议 Babylon 万字研报：能否将比特币网络安全性引入 PoS 链？全景式拆解其发展背景、技术原理、运行机制、生态现状、优弊风险与未来挑战

12. https://blog.nomic.io/stbtc-babylon-4e362d61a3b0

13. https://blog.ata.network/automata-collaborates with-babylon-ty-advance-tee-research-and-enhance-multi-prover-security-with-5f49d7d38ace

14. https://babylonscan.io/timestamping

15. https://docs.bouncebit.io/

16. https://medium.com/@bouncebit/introducing-custody-on-bouncebit-78e5923f7687

17. https://www.ceffu.com/support/announcements/article/bouncebit-partners-with-ceffu-integrates-mirrorx-for-exchange-settlement

18. https://www.ceffu.com/blog/what-is-multi-computation-technology

19. https://mnd-dev-media-reimp.s3.ap-souteast-1.amazonaws.com/5f3202c0_139a_4513_a66e_f6f5621cf1bd_fa058c1996.pdf

20. https://www.theblock.co/post/279603/bitcoin-restaking-protocol-bouncebit-funding-tvl

21. https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-1/how-it-works/a-decentralized-asset-management-architecture/2.-built-in-safe- guardian

22. https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-1/how-it-works/a-decentralized-asset-management-architecture/3.-price-oracle

23. https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-1/how-it-works/a-decentralized-asset-management-architecture/1.-trading-strategy- vaults

24. https://www.investopedia.com/terms/d/deltaneutral.asp#:~~:Text=Delta%20Neutral%20IS%20A%20Portfolio%20 Strategy%20 20to％20zero。

25. https://docs.lorenzo-protocol.xyz/introduction/bitcoin-liquidity-finance

26. https://docs.lorenzo-protocol.xyz/introduction/bitcoin-restaking-token-issuance and-settlement

27. https://docs.lorenzo-protocol.xyz/introduction/financing-bitcoin-retaking-tokens#-1-exchanges-for-lpts-and-yats

28. https://news.bitcoin.com/building-on-bitcoin-how-yala-is-transforming-btcs-potential-into-a Reality

29. https://academy.binance.com/en/glossary/unspent-transaction-output-utxo

30. https://medium.com/yalabtc/a-deep-dive-yolas-collat​​eral-and-insurance-strategies-962da37dd9c1

31. https://bitcoinops.org/en/topics/tascript/

32. https://docs.yala.org/yala-a-bitcoin Based-asset-protocol/native-brc20 Based-defi-attemps#primary-tokens

謝辞

この新たなインフラストラクチャパラダイムには、まだ多くの研究と作業が行われるべきであり、この記事では取り上げられていない領域がたくさんあります。関連する研究のトピックに興味がある場合は、Chloeにお問い合わせください。

この記事に関する洞察に富んだコメントとフィードバックをありがとうございました。