En el mundo de las criptomonedas, el éxito o el fracaso a menudo se definen mediante indicadores fríos en la cadena, como TVL y volumen de transacciones. Aunque son importantes, no pueden tocar la dimensión «humana» en la vida real.Ya sea un intercambio, una aplicación de billetera para consumidores o DeFi, detrás de la búsqueda de datos hay en realidad la sombra de las «personas» en la vida real.¿Cómo entendemos a los usuarios?¿Cómo diseñamos productos de ingresos? ¿Cómo debemos hacer marketing?Comprender la lógica del usuario detrás de los mercados de rendimiento criptográfico es crucial.

Por lo tanto, compilamos el artículo Crypto Yield 2025 Retail Consumer Report, desviando nuestra atención de los datos en cadena a las voces reales de los consumidores minoristas (inversores minoristas), tratando de comprender cómo los usuarios comunes ven, confían y usan los productos de rendimiento.Concéntrese en las siguientes cuatro preguntas:

• ¿Cuál es la motivación subyacente para que los consumidores ganen dinero?

• ¿Cuáles son las diferencias en la confianza y los hábitos de uso entre las diferentes plataformas?

• ¿Cuáles son los puntos débiles y las preocupaciones que obstaculizan la popularización a gran escala?

• De cara a 2025, ¿qué tipo de productos de ingresos quieren los usuarios minoristas?

Al restaurar la historia de las «personas», esperamos delinear el verdadero tamaño del mercado minorista y descubrir el próximo código de crecimiento para las ganancias criptográficas.

puntos centrales

Los productos criptográficos están ganando rápidamente popularidad entre los inversores minoristas, pero la adopción está muy concentrada entre las plataformas centralizadas. Se estima que alrededor de 20 millones de personas en todo el mundo obtienen ingresos a través de intercambios centralizados (CEX), mientras que solo alrededor de 500.000 utilizan finanzas descentralizadas (DeFi).La enorme disparidad muestra que los usuarios convencionales confían más en las plataformas de custodia familiares, y DeFi sigue siendo sólo el «lugar privado» de los primeros geeks.

Las investigaciones muestran que los inversores minoristas son generalmente conservadores y miopes en sus decisiones sobre ingresos:Más del 60% ha mantenido criptoactivos durante menos de un año,Sólo los rendimientos que son mucho más altos que los de la gestión financiera tradicional pueden hacer que se muevan: la tasa anualizada del 6% es el «umbral mínimo de atractivo», y el APY de un solo dígito es difícil de impresionar..

La confianza y la liquidez son el alma.Casi la mitad de los encuestados admitió que la principal razón por la que no se atrevían a involucrarse en productos de ingresos era «el miedo a no poder mencionarlo», seguido de preocupaciones por la seguridad y la incapacidad de comprenderlo.La capacidad de retirar dinero en cualquier momento y la protección de los fondos son más importantes que la tasa de rendimiento..Cuando se les preguntó qué características harían que un producto rentable fuera «irresistible»,Canje flexible e instantáneo sin bloqueoEncabeza la lista, seguido de avales de seguridad como seguro o custodia; la tasa de rendimiento en sí misma sólo ocupa el tercer lugar.

Por lo tanto, para agrandar el pastel, la plataforma debe perfeccionar las “habilidades básicas” que más interesan a los inversores minoristas.Si el protocolo DeFi quiere romper el círculo, debe hacer que la experiencia sea «fluida con un solo clic» y la sensación de seguridad sea «visible a simple vista».En el análisis final, los productos que son fáciles de usar, seguros y fáciles de depositar y retirar superarán a aquellos juegos de ingresos que sólo dependen de un APY alto pero que están llenos de reglas complicadas y bloqueos a largo plazo.

1. Tamaño del mercado de ingresos de los inversores minoristas

Las métricas en cadena, como TVL y el volumen de transacciones, pueden rastrear el flujo de fondos, pero no pueden decir «cuántas personas» están participando;estas cifras a menudo están distorsionadas por las ballenas, los flujos circulares y los custodios. En última instancia, la unidad de medida adoptada es “personas”, no “activos”.Esta sección estimará la escala de participación de los usuarios minoristas en las ganancias criptográficas.

No buscamos recuentos precisos (que no se pueden lograr en la cadena), sino que damos un rango de orden de magnitud creíble: combinando cuestionarios, divulgaciones de plataformas y puntos de referencia del mercado, estimamos el número de inversores minoristas que «obtienen ingresos activamente» en CEX, DeFi y varios productos de custodia.

Sólo mirando el mercado con «número de usuarios» en lugar de «cantidad de fondos» podemos restaurar el espacio real alcanzable, predecir la curva de adopción y proporcionar una base para las decisiones sobre productos, cumplimiento y GTM, de modo que la estrategia pueda basarse en el comportamiento del consumidor en lugar de en flujos de capital abstractos.

También estimamos el número total de «usuarios de ganancias» en las dos vías de intercambios centralizados (CEX) y finanzas descentralizadas (DeFi) para mostrar la escala de inversores minoristas que actualmente utilizan productos de valor agregado, como apuestas y gestión financiera.

1.1 Estimación de la base de usuarios de ingresos de CEX

Adoptamos un enfoque conservador para medir cuántos usuarios de Exchange Centralizado (CEX) realmente participan en productos de rendimiento, apuestas o «ganar dinero».En realidad, la verdadera tasa de adopción puede ser mayor,Varios datos muestran que la tasa de penetración de las principales plataformas es de entre el 20% y el 25% (o incluso más)..

Veamos primero a Binance. La propia encuesta de Binance a 27.000 usuarios mostró que alrededor del 25% de los usuarios «utilizan activamente» Binance Earn, lo que sugiere que una cuarta parte de sus usuarios participan en productos de ingresos; mientras que la encuesta independiente de la industria CryptoQuant 2024 encontró que el 28% de los usuarios de criptomonedas han utilizado productos de intercambio para «ganar dinero».Por precaución, reducimos el rango a 10-15%, reconociendo que la participación real en algunas bolsas es significativamente mayor.

Antecedentes de la escala: Binance anunció a finales de 2024 que el número de cuentas registradas en todo el mundo superará los 250 millones.Incluso si sólo el 10% utiliza productos para ganar monedas, el número de usuarios alcanzará los 25 millones; si la tasa de penetración es del 25%, superará los 50 millones.

Conclusión: Es razonable estimar que alrededor del 20% al 30% de los usuarios activos de Binance lo utilizan para ganar monedas (en concordancia con el resultado de la encuesta del 25%), es decir, decenas de millones de usuarios están obteniendo ganancias.

En segundo lugar, el informe financiero de Coinbase proporciona pruebas contundentes de la participación de los usuarios en las apuestas.A partir del cuarto trimestre de 2023, los criptoactivos prometidos activamente por los clientes de Coinbase alcanzaron los 9.400 millones de dólares (lado minorista), incluidas las promesas institucionales.En total, los clientes de Coinbase recibieron más de 440 millones de dólares en recompensas por apuestas en 2022, lo que, según la compañía, equivalía a aproximadamente el 20% de los ingresos comerciales de ese año, lo que subraya la popularidad de las apuestas entre los usuarios.

Compromiso del usuario: a principios de 2023, más de 3,5 millones de clientes de Coinbase se habían unido al programa de recompensas por apuestas.

Antecedentes de escala: Coinbase tendrá 120 millones de usuarios activos mensuales en 2025.

Conclusión: En Coinbase, aproximadamente una cuarta parte de los usuarios activos han utilizado la función de apuesta/rendimiento (millones de usuarios), lo que indica un porcentaje de un solo dígito en términos del total de usuarios registrados, pero una proporción significativamente mayor entre la población activa..

Finalmente, los cinco principales intercambios clasificados por la cantidad de usuarios registrados públicamente: Binance, Coinbase, Crypto.com, KuCoin y OKX.Los datos públicos muestran que el número total de cuentas registradas en las cinco bolsas supera los 500 millones.Sin embargo, una gran cantidad de usuarios abrieron cuentas repetidamente en múltiples plataformas, lo que generó cifras falsamente altas.Para llegar a una base realista de “personas reales”, adoptamos ajustes conservadores: suponiendo que las cuentas duplicadas representan alrededor del 55% al ​​60%, calculamos que el número de usuarios únicos de los cinco principales intercambios es de aproximadamente 200 a 230 millones.

Según lo anterior, los usuarios reales de los cinco principales intercambios centralizados (después de la deduplicación) son alrededor de 200-230 millones.Dentro de esta base,Se estima de manera conservadora que entre 20 y 34 millones de personas (que representan entre el 10 y el 15%) utilizan activamente productos de valor agregado, como apuestas y gestión financiera.

1.2 Estimación de la base de usuarios de ingresos de DeFi

Para ver claramente el principal campo de batalla de las actividades actuales de DeFi, nos centramos en los cinco protocolos «rentables» principales ordenados por TVL (que cubren apuestas, préstamos y minería de liquidez).Aunque hay cientos de proyectos de alto perfil en el mercado, estas cinco empresas han captado la mayoría de los fondos y participantes, suficiente para proporcionar estimaciones fiables de órdenes de magnitud.

Para evitar confusión, excluimos los activos respaldados por intercambios como el compromiso de ETH de Binance y nos centramos en escenarios DeFi puramente en cadena.La fecha de la instantánea seleccionada es el 25 de agosto de 2025, que es representativa de la distribución reciente de usuarios y sirve como base para derivar audiencias de ingresos de DeFi.

Bloqueamos los cinco protocolos principales en DeFi Llama en orden de TVL y utilizamos fuentes de datos públicos para contar la cantidad de direcciones de usuario en cada uno.Dado que no existe un estándar unificado en la cadena para una deduplicación precisa, solo confiamos en la información pública disponible para hacer estimaciones aproximadas.

Después de integrar los cinco grandes acuerdos,Se concluye que la audiencia total de ingresos de DeFi es de aproximadamente 500.000 a 700.000 usuarios únicos..En teoría, es posible hacer más referencias cruzadas de la superposición de direcciones, pero para este informe, no tiene ningún valor adicional tener una precisión de un solo dígito y la perspectiva del orden de magnitud es suficiente.

1.3 Panorama general de las ganancias criptográficas

Con base en las divulgaciones oficiales de las bolsas, los datos de la plataforma y los supuestos conservadores sobre la tasa de penetración, estimamos:

• Más de 20 millones de personas en intercambios centralizados (CEX) han utilizado productos Earn o Stake;

• Sólo hay alrededor de 500.000 usuarios independientes del lado de las finanzas descentralizadas (DeFi) que participan en apuestas, préstamos y extracción de liquidez.

Las cifras exactas pueden cambiar con las fluctuaciones del mercado, pero la diferencia de magnitud es clara: CEX alberga a decenas de millones de usuarios rentables y DeFi permanece en la etapa de nicho de los primeros en adoptarlo.

2. Información del mercado sobre los ingresos de los inversores minoristas

Saber «cuántas personas» es sólo la primera mitad, la segunda mitad es «qué quieren». El tamaño del mercado presenta oportunidades y las preferencias de los consumidores determinan si las oportunidades pueden aprovecharse.

La adopción minorista depende más de la naturaleza humana que del diseño del protocolo: motivaciones, confianza, compensaciones del día a día.¿Por qué decidiste utilizar productos de ingresos?¿Cómo puede confiar en que su dinero esté seguro?¿Cuánta recompensa vale la pena correr el riesgo?Las respuestas sólo pueden surgir escuchando directamente a los usuarios.

Esta sección analiza la psicología de los usuarios a la hora de afrontar rentabilidades: motivaciones, señales de confianza, preferencias de plataforma, obstáculos, tolerancia al riesgo, expectativas de rentabilidad y la forma de expresión que mejor puede reducir el umbral cognitivo.Estas dinámicas determinan el techo de crecimiento: sólo cuando el producto está alineado con la demanda real puede la escala del usuario cambiar de «potencial» a «existencias».

2.1 Investigación de mercado

Esta encuesta está dirigida a la población minorista general de los Estados Unidos, con edades comprendidas entre 18 y 99 años, y que abarca todos los niveles de ingresos.Entre las 150 muestras válidas, alrededor de dos tercios (67%) han poseído y utilizado criptoactivos, y un tercio (33%) nunca ha estado expuesto.Para garantizar que las conclusiones se centren en el «comportamiento real», solo realizamos un análisis en profundidad de los 101 tenedores activos de divisas que han «estado en el círculo» para eliminar el ruido de experiencia cero.

La «Encuesta sobre tendencias de inversores en criptomonedas 2025» de Motley Fool muestra que alrededor del 21% de los adultos estadounidenses poseen criptomonedas, y la tasa de penetración de segmentos como los Millennials y la Generación Z está entre el 20% y el 30%, lo que se considera una referencia confiable para el mercado nacional.

Este informe no pretende estimar la «tasa de penetración de las tenencias de divisas en los Estados Unidos», sino describir el comportamiento real y los puntos débiles de los «inversores minoristas que ya poseen divisas» en productos de ingresos.La proporción de la muestra que ha tenido experiencia en cifrado es significativamente mayor que el nivel nacional, lo que garantiza que la conclusión se centre en la experiencia del usuario «dentro del ecosistema minorista activo» y sea más instructiva para comprender la adecuación del producto al mercado.

Esta muestra forma un retrato básico de los principales usuarios diarios en 2025 y puede utilizarse para observar los comportamientos, preferencias y puntos débiles reales de los consumidores minoristas cuando se enfrentan a productos de criptoingresos.La muestra presenta un típico “retrato encriptado” en términos de edad, ingresos y aceptación de la tecnología: jóvenes, competentes en herramientas digitales y principalmente grupos de ingresos medios y altos, y sus proporciones son más altas que el nivel general en los Estados Unidos.Precisamente porque este grupo de personas es el segmento más activo en el mercado criptográfico actual y el más dispuesto a probar productos generadores de ingresos en etapas iniciales, observar sus motivaciones, puntos débiles y preferencias puede mapear directamente las necesidades reales y las tendencias futuras del sector minorista.

Esta encuesta solo se centra en los cinco activos con las mayores tenencias de inversores minoristas, en lugar de enumerar tokens de cola larga. Los beneficios de hacer esto son:

• Los conocimientos son más claros, más significativos estadísticamente y se relacionan directamente con el lugar donde realmente ocurre el comportamiento de los ingresos minoristas;

• Acortar las opciones del cuestionario puede reducir el sesgo de recuerdo de los encuestados y eliminar el ruido causado por muy pocas tenencias de tokens;

• Las herramientas de rendimiento, la liquidez y la infraestructura son los más maduros entre los cinco principales activos, y las conclusiones extraídas son las más ejecutables.

Estos cinco activos principales representan la gran mayoría de las posiciones minoristas y el volumen de operaciones y, por lo tanto, también son donde se concentran más las decisiones sobre ingresos.

2.2 Ciclo de tenencia

La mayoría de los encuestados tienen un período de tenencia corto para los criptoactivos:

• exceder60%de las personas suelen vender o transferir activos en el plazo de un año;

• Sólo un número muy pequeño de personas lo ha tenido durante más de tres años, lo que indica que el «acaparamiento de moneda a largo plazo» no es común entre esta muestra minorista.

Aunque la industria a menudo enfatiza el «ciclo de cuatro años» y aboga por tenencias a largo plazo, los datos muestran que los inversores minoristas comunes no siguen esta estrategia.Por el contrario,El pensamiento a corto plazo y los frecuentes ajustes de posición son la corriente principal., lo que confirma además que consideran los criptoactivos como una herramienta especulativa en lugar de una asignación a largo plazo.

2.3 Desmantelar las motivaciones para “ganar monedas”

Para la mayoría de los tenedores de divisas minoristas,Las ganancias se consideran ingresos pasivos., pero la premisa es que el APY debe ser «suficiente».En otras palabras, mientras la tasa de interés sea atractiva, sentirán que sus monedas son «ladrillos móviles», incluso si no tienen tiempo para operar a corto plazo.

Para aquellos que son firmemente optimistas sobre sus tenencias, las ganancias tienen otro efecto psicológico: proporcionan una razón para no vender.Al apostar o depositar tokens para ganar intereses, pueden conservarlos con tranquilidad en un mercado bajista y convertir tokens originalmente inactivos en «materiales de producción», fortaleciendo así su confianza en las tenencias a largo plazo.

Al mismo tiempo, lanzamientos aéreos, puntos, recompensas de tareas, etc.El juego «criptonativo» tiene poco interés para los usuarios minoristas.Los usuarios tradicionales no están tan interesados ​​en perseguir estos incentivos como los actores del círculo.Sus motivaciones son más pragmáticas: quieren flujo de caja y disciplina contable, no trucos ecológicos.

2.4 Plataforma de ingresos preferida

Cuando los inversores minoristas obtienen beneficios, casi siempre colocan sus fondos en bolsas centralizadas (47,2%); en segundo lugar está la aplicación de gestión financiera «a nivel de consumidor» con su propia función de billetera (22,77%), mientras que la proporción de interacción directa con DeFi es muy pequeña (5,94%);Alrededor de una cuarta parte de los encuestados nunca ha participado en ningún producto que genere intereses (23,76%).

El núcleo de este fenómeno no es sólo «quién da el tipo de interés más alto», sino «dónde están los usuarios».:

• Confianza y responsabilidad: las grandes marcas conocidas, las líneas directas de servicio al cliente, los certificados de reserva y la exportación con un solo clic de formularios 1099/impuestos hacen que los principiantes sientan que «todo sale mal».

• Umbral de uso y experiencia: puede iniciar sesión con una cuenta y contraseña; los depósitos, retiros, transacciones y generación de intereses en moneda legal se pueden completar en una sola parada; no es necesario instalar una billetera en cadena, copiar frases mnemotécnicas ni preocuparse por el gas, los puentes y los deslizamientos.

• Los ingresos son predecibles: «6,5% anualizado» está escrito directamente en la página y también proporciona un interruptor de «depósito y retiro» o «obtención automática de monedas»;en comparación con el APY flotante en tiempo real y las recompensas de tokens de gobernanza de DeFi, es más simple y seguro.

• Dependencia de la ruta predeterminada: los activos ya están en el intercambio, simplemente haga clic en «Ganar» y el costo de transferencia es casi cero.

• Diferencia en la percepción del riesgo: las vulnerabilidades de los contratos inteligentes suenan «lejos de mí», pero la responsabilidad de custodia de «si transfieres la dirección incorrecta, la perderás para siempre» es extremadamente específica, por lo que los usuarios simplemente entregan sus claves privadas a la plataforma.

Conclusión: Aunque DeFi está muy por delante en innovación y combinatoria, el sector minorista convencional todavía está atrapado en el circuito cerrado de intercambio de «las transacciones son ingresos, los ingresos son ganancias de intereses».Los hallazgos anteriores también son consistentes con la primera parte de la estimación del «tamaño del mercado»: los usuarios activos de los productos de rendimiento CEX son un orden de magnitud mayor que los de DeFi.

2.5 Tres obstáculos principales para no participar en productos generadores de ingresos

• Preocupaciones de liquidez: estar disponible en cualquier momento es un requisito estricto. Cualquier aviso de «bloqueo» recordará a los inversores comunes que no pueden detener las pérdidas en condiciones extremas del mercado, por lo que lo evitarán directamente.

• Preguntas sobre seguridad: Las noticias sobre plataformas que se escapan y proyectos que sufren tormentas eléctricas han reforzado la impresión de «altos rendimientos = altos riesgos».Para la mayoría de las personas, la evaporación del capital es más aterradora que los bajos rendimientos.

• Umbral de comprensión: conceptos como promesa, contrato en cadena, pérdida impermanente y reducción son oscuros y difíciles de entender.Una vez que la información excede la zona de confort cognitivo, la decisión predeterminada es «no tocar».

Conclusión: Lo que obstaculiza la popularidad de los ingresos no es «no querer intereses», sino «el miedo a no recuperarlos, el miedo a una plataforma poco fiable, el miedo a no entender».Sólo haciendo que el producto sea tan fácil de depositar y retirar como un depósito corriente, respaldado por una marca como un banco y tan comprensible a simple vista como Yu’E Bao, los fondos minoristas realmente fluirán.

2.6 Elección de palabras para describir «ganancias criptográficas»

El lenguaje determina el umbral de comprensión.Cuando se preguntó a los inversores minoristas entrevistados qué afirmación era más fácil de entender, la abrumadora ganadora fue: «ganar intereses sobre su criptografía».- Compara directamente los ahorros bancarios y no requiere conocimientos técnicos adicionales.

La expresión que ocupa el segundo lugar es: «Ingresos pasivos de criptomonedas». También toma prestados conceptos financieros tradicionales para ganarse la vida.Por el contrario, jergas como “apostar, rendir, cultivar” casi no tienen interés entre los usuarios convencionales.Estos términos son comunes en la comunidad criptonativa, pero sólo crean una sensación de distancia entre los profanos.

Conclusión: Para impulsar la adopción minorista, los beneficios deben incluirse en un lenguaje financiero cotidiano que pueda ser “comprendido y recordado”, haciendo que la gente entienda primero, luego tranquilizándolos y, finalmente, logrando que la gente invierta dinero.

2.7 La “tasa mínima anualizada” que los inversores minoristas están dispuestos a tentar

Entre el 1% y el 2% casi se ignora, y entre el 3% y el 5% genera poco interés, incluso si es más alto que los depósitos bancarios o los bonos gubernamentales.Para la mayoría de los tenedores de divisas minoristas,El 6% es un umbral estricto: Solo al alcanzar o superar este número, las ganancias valdrán la pena para mover sus activos de la billetera al contado a la cuenta de «ganancia de monedas».

La lógica es simple:La criptomoneda en sí ya es un activo de alto riesgo y los rendimientos se tratan como una “prima de riesgo” en lugar de un interés sólido.. Lo que los usuarios tienen en mente no es necesariamente la seguridad y la sostenibilidad, sino que «las criptomonedas deberían ofrecer rendimientos más atractivos».Esto también explica por qué esos «tipos de interés elevados por tiempo limitado», que a menudo cuestan más de diez o veinte puntos, pueden llamar la atención instantáneamente, aunque sólo duren unos días: están en consonancia con la expectativa del público de que «el círculo monetario debería ser más rentable».

2.8 Por qué tenemos miedo al “beneficio”

A los ojos de los inversores minoristas, el mayor riesgo de los productos de renta no son los «bajos tipos de interés», sino la «pérdida de capital» o «no poder recuperarlo cuando sea necesario».El rendimiento específico es:

• De repente, la plataforma quebró y se escapó;

• Ser pirateado o atacar el contrato;

• Las vulnerabilidades de los contratos inteligentes hacen que los fondos se evaporen;

• La cláusula de bloqueo convierte el botón de canje en «gris» y sólo puedes mirar fijamente cuando el mercado se desploma.

No son indiferentes a los beneficios;Se trata de no poder estar seguro “de si el dinero está seguro y si puedes retirarlo en cualquier momento”.. Por lo tanto, para ampliar la audiencia, las plataformas deben competir anteponiendo “confianza, transparencia y liquidez” a la rentabilidad.

Si quiere ganarse el corazón de los inversores minoristas, primero muestre estas tres cartas:

1. Los certificados de reserva se emiten periódicamente y los activos de los clientes están completamente aislados de los fondos de la empresa;

2. Las reglas de canje son claras de un vistazo: «Cuánto tiempo se tarda en recibir la cuenta, si es T+0 y si hay algún cargo por descongelación anticipada» están claramente escritos;

3. Hable sobre los riesgos en un lenguaje sencillo: no evite la “posible pérdida de capital en circunstancias extremas” y no utilice el “código es ley” como escudo.

Sólo cuando la gente se tranquilice primero y luego se sienta tentada, el mercado de ingresos podrá realmente salir del círculo.

2.9 Impulsores de la adopción minorista

En el mercado de las criptomonedas, que a menudo fluctúa un 10%, lo que mejor puede atraer a los usuarios primero no es un APY alto, sino un APY alto.«Vete si quieres». El canje instantáneo y sin bloqueo brinda tranquilidad a los inversores: si el mercado cambia o se necesita dinero temporalmente, pueden retirarlo a la billetera al contado con un solo clic;el control siempre está en sus manos.

Esto también explica por qué los intercambios están actualmente muy por delante: ponen «Liquidez + Seguridad«Las dos señales se colocan en la posición más destacada, haciendo que la tasa de rendimiento parezca más una «guinda del pastel» que una «compensación de riesgos».

Implicaciones para gerentes de producto y especialistas en marketing:

• Primero demuestre que los usuarios pueden retirarse en cualquier momento;

• Recertificar que los fondos están protegidos (certificado de reservas, seguro, custodia de cumplimiento);

• Finalmente, se revelaron las atractivas tasas de interés.

Los puntos, los lanzamientos aéreos, las recompensas de varios niveles y otros juegos sofisticados solo pueden desempeñar un papel decorativo en esta «base»;de lo contrario, no importa cuán alta sea la tasa de crecimiento anual, no retendrá a las personas.

3. Conclusión

El mercado de ingresos criptográficos en 2025 presenta una «realidad de doble vía»:

• Una es una enorme vía centralizada: decenas de millones de inversores minoristas reciben constantemente intereses a través de la plataforma de custodia;

• La otra es una pequeña vía descentralizada: sólo unos pocos cientos de miles de geeks «trabajan solos» en la cadena.

Los inversores minoristas siguen siendo cautelosos: exigen retiros en cualquier momento, mayores rendimientos que la gestión financiera tradicional y anteponen la seguridad a los rendimientos.A la mayoría de las personas les resulta indiferente el APY de un solo dígito, y por encima del 6% vale la pena mover dinero.

Los obstáculos son siempre la «confianza» y el «acceso»: miedo a las tormentas en la plataforma, miedo a los piratas informáticos, miedo al bloqueo y miedo a no entender las reglas.Para crecer en volumen, los productos deben anteponer la liquidez, la transparencia y la simplicidad al rendimiento.

El lenguaje también es crucial: «stake» y «Yield Farming» hacen que la gente se mantenga alejada, pero «ganar intereses con criptomonedas» se puede entender en segundos.La popularización generalizada debe basarse primero en la familiaridad y luego en hablar de innovación.

De cara al siguiente paso, el ganador no será el jugador con el APY más alto, sino el jugador con la experiencia más fluida, la protección más clara, retornos creíbles y acceso fácil.El torrente minorista de ingresos criptográficos no depende de una fuerte presión con altas tasas de interés, sino de «comprender, retirarse rápidamente y dormir» para ganarse la confianza.