Estado actual y vista panorámica de RWA en Solana: jugadores clave y protocolos

autor:Aditya khetarpal, Investigador de RWA; Compilado por: Bittain Vision

Durante años, la narrativa de criptomonedas retrata las finanzas tradicionales (Tradfi) y las finanzas descentralizadas (Defi) como rivales irreconciliables.Uno está centralizado y lento, el otro es abierto e imparable.Pero esta narración está evolucionando.Lo que estamos presenciando no es un conflicto entre los sistemas, sino una convergencia: las finanzas tradicionales se están moviendo en la cadena, mientras que las finanzas descentralizadas se están volviendo cada vez más maduras para adaptarse a esta tendencia.

Este cambio es más evidente en el surgimiento de los activos del mundo real (RWA), y ninguna cadena está más inclinada hacia este futuro que Solana.Este no es un enfrentamiento entre las finanzas tradicionales (Tradfi) y Defi, sino una combinación de finanzas tradicionales (Tradfi) y Defi, que está abriendo una nueva era de finanzas globales.

¿Qué es un activo del mundo real (RWA)?

Los activos del mundo real (RWA) son activos financieros tradicionales que se tokenizan en la cadena y se presentan en forma de tokens digitales en la cadena de bloques.Estos activos incluyen tanto activos tangibles, como bienes raíces, así como activos intangibles, como bonos gubernamentales, acciones y créditos de carbono.Con el apoyo del valor del mundo real, RWA proporciona una clase de activos digitales sostenibles y confiables que cierra la brecha entre las finanzas descentralizadas (DEFI) y las finanzas tradicionales.

Ok, pero ¿por qué son importantes?

Para comprender el significado de la tokenización de RWA, imagine que quiere compartir una gran pizza con amigos.En lugar de compartir toda la pizza con cada amigo, la cortas en piezas pequeñas, cada pieza representa una parte del todo.

La tokenización de activos es similar. Cuando un activo se toca, se divide en partes más pequeñas, llamada «fichas», cada parte que representa una parte del activo.Estos tokens pueden representar cualquier cosa de valor, desde bienes raíces hasta propiedad intelectual.Estos tokens se administran y negocian utilizando tecnología blockchain, asegurando que los registros de propiedad sean seguros y transparentes, lo que hace que los activos sean más accesibles, líquidos y negociados a nivel mundial.

¿Por qué elegir Solana?

Con su alto rendimiento, tarifas bajas e infraestructura escalable, Solana tiene ventajas únicas para impulsar el crecimiento de los activos del mundo real (RWA) que son críticos para apoyar las actividades financieras del mundo real a gran escala en la cadena.Con una finalidad rápida y un ecosistema de protocolo Nativo RWA en rápida expansión, Solana proporciona la velocidad y la eficiencia requeridas para tokenizar los activos a nivel institucional.

En este artículo, exploraremos cómo Solana combina la velocidad y la escalabilidad de Blockchain con la estabilidad de las finanzas tradicionales para convertirse en una plataforma líder del activo del mundo real (RWA).Analizaremos indicadores clave del impulso de desarrollo de Solana RWA, exploraremos los jugadores y socios institucionales más importantes, y representaremos el ecosistema RWA más amplio que se está formando en la cadena.También compararemos los enfoques regulatorios globales, nos centraremos en las nuevas oportunidades que RWA está desatando y proporcionaremos perspectivas para la dirección futura de esta intersección Tradfi y Defi en rápido desarrollo.

El surgimiento de RWA: un nuevo principio financiero

De $ 5 mil millones a $ 24 mil millones: RWA Growth Gráfico (2022-2025)

La escala de la tokenización RWA se ha disparado de $ 5 mil millones en 2022 a más de $ 24 mil millones en junio de 2025. Este aumento fue tan alto como 380%, lo que lo convierte en el segundo área de más rápido crecimiento en el sector de las criptomonedas después de las estampadas.Aunque las establo son monedas fiduciarias técnicamente tokenizadas, este análisis no cubre estables.

Fuente: rwa.xyz

Este rápido crecimiento ya no es solo exagerado.Estamos experimentando una transición de experimentos tempranos a aplicaciones prácticas a gran escala.Para diciembre de 2024, el mercado de RWA (excluyendo Stablecoins) había alcanzado los US $ 15,2 mil millones, y solo seis meses después, el tamaño del mercado ha aumentado un 85% interanual a más de US $ 24 mil millones.

Este impulso se deriva de la integración de la construcción de infraestructura e intereses de inversores institucionales a lo largo de los años. Los principales jugadores como BlackRock, JPMorgan Chase, Franklin Templeton y Apollo han pasado de la fase de prueba a la fase de despliegue de producción.Los gobiernos también han comenzado a ver Blockchain como una infraestructura crítica, especialmente para renovar sistemas financieros obsoletos y abordar ineficiencias económicas más amplias.

Mirando hacia el futuro, los pronósticos de la industria estiman que entre 2030 y 2034, del 10% y el 30% de los activos globales pueden ser tokenizados.Esto hace de RWA un puente clave entre los activos de $ 400 billones de financiamiento tradicional y la criptomoneda, que todavía tiene una capitalización de mercado total de menos de $ 3 billones.

Actualmente, la integración de RWA y Defi se está acelerando a través de un marco compuesto regulado.Plataformas como Ethena, Maple, Morpho, Pendle, Kamino y Security están permitiendo que los activos tokenizados obtengan liquidez descentralizada mientras mantienen el cumplimiento.Esto crea nuevas oportunidades para la creación de ganancias, la asignación de activos más amplia y los mercados secundarios activos.

El crédito privado se ha convertido en la categoría RWA más grande, con la tokenización que alcanza los $ 14 mil millones a junio de 2025. Esto muestra que las instituciones tienen una fuerte demanda de mercados de crédito basados en blockchain.La tokenización ayuda a reducir los costos operativos, mejorar la accesibilidad y crear liquidez de una manera que las finanzas tradicionales no puedan lograr.Estos productos aún cumplen con los estándares de suscripción institucional, pero ahora son más abiertos y eficientes.

En el nivel de infraestructura, los oráculos RWA representan un avance.Los proveedores como Redstone están desarrollando nuevos sistemas de precios que combinan métricas financieras tradicionales, como el valor de los activos netos, los datos regulatorios y los ajustes a la bajo liquidez.A diferencia de los defensores típicos, estos sistemas se adaptan a la adopción institucional y forman la base de la integración masiva de los activos del mundo real en Defi.

RWA ha evolucionado de un concepto a un negocio importante. El crecimiento de $ 5 mil millones a $ 24 mil millones es solo el comienzo de un cambio mayor en la forma en que los activos financieros fluyen, el comercio y la creación de valor en la cadena.

¿Por qué los bonos del Tesoro Tokenizados pueden liderar la tendencia?

No es accidente que los bonos del Tesoro de EE. UU. Tokenizados se hayan convertido en un producto innovador en todos los activos del mundo real.En un entorno de alta tasa de interés, el Tesoro de EE. UU. Proporciona una herramienta de bajo riesgo y alto rendimiento que es familiar para los inversores tradicionales y atractiva para los usuarios nativos de criptomonedas que buscan estabilidad.En la terminología criptográfica, la estabilidad significa no perder la mitad de su cartera en un fin de semana.Al poner estos activos respaldados por el gobierno en la cadena, el protocolo Defi puede proporcionar a los usuarios de Defi una tasa de rendimiento anualizada (en dólares tokenizados) del 4-5%, sin tener que resistir la volatilidad de los activos de cifrado típicos.

Los bonos del Tesoro son particularmente adecuados para la tokenización debido a su liquidez, transparencia y claridad regulatoria.Estas herramientas se han digitalizado y negociado activamente en los mercados tradicionales, por lo que moverse hacia blockchain es más factible operacionalmente que los activos más complejos, como los bienes inmuebles o el capital privado.Desde una perspectiva de cumplimiento, los bonos del Tesoro tokenizados también son relativamente simples, especialmente cuando se emiten entidades reguladas y respaldados por los custodios fuera de la cadena en una relación 1: 1.

Las plataformas como ONDO Finance, MatrixDock y Supported aprovecharon la oportunidad para permitir que las personas e instituciones inviertan directamente en bonos del Tesoro de EE. UU. A través del embalaje tokenizado.Estos productos no solo atraen a los usuarios de Stablecoin y DAO que buscan rendimientos más seguros, sino que también sientan las bases para una serie de productos de ingresos fijos tokenizados en el campo Defi.

En última instancia, los bonos del Tesoro Tokenizados servirán como un portal.Están generando confianza con los inversores tradicionales, demostrando la viabilidad de RWA en la cadena y abriendo la puerta a un intento más amplio de instrumentos financieros más complejos en el futuro.

¿Qué significa esto para las finanzas en la cadena?

El crecimiento explosivo de RWA tokenizado, especialmente los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, marca un punto de inflexión en el desarrollo de las finanzas en la cadena.Esto marca el cambio de actividad financiera de especulativo y basado en la volatilidad a un ecosistema más maduro basado en utilidad, beneficios y valores del mundo real.Defi ha florecido a lo largo de los años en activos nativos de cifrado, pero carece de una integración efectiva con billones de dólares en instrumentos financieros tradicionales.RWA cambió por completo este patrón.

La existencia de activos como los bonos del Tesoro ha traído nuevos niveles de eficiencia de capital y confianza.DAOS y protocolos ahora pueden asignar reservas a ganar activos de bajo riesgo sin dejar la cadena de bloques.Los emisores de Stablecoin pueden apoyar a sus tokens con bonos gubernamentales tokenizados, creando un sistema más transparente y auditable.Incluso pueden desarrollarse mercados de préstamos, ofreciendo hipotecas respaldadas por bonos del tesoro tokenizados en lugar de criptomonedas volátiles.

Esta transformación también abre la puerta a los nuevos participantes.Los inversores institucionales, las oficinas familiares y las empresas fintech que han sido cautelosas sobre las criptomonedas ahora están encontrando consuelo en productos financieros familiares entregados a través de pistas blockchain.Esto ya no es solo tokens de agricultura de ingresos o memes; Ahora se trata de construir un sistema financiero paralelo más rápido, más barato y más inclusivo.

En resumen, RWA marca la próspera defi.En el futuro, las finanzas en la cadena no reemplazarán las finanzas tradicionales, sino que absorberán y mejorará las finanzas tradicionales y proporcionarán un nivel programable, global y transparente que sea incomparable para los sistemas tradicionales.

¿Por qué elegir Solana? Razones técnicas y económicas

Solana actualmente lidera todas las cadenas de bloques en términos de volumen de transacción per cápita.Si bien este indicador puede parecer nicho a primera vista, revela información importante.Solana no solo es rápido, sino que se está utilizando de manera a gran escala, activa y eficiente.El alto volumen de transacción per cápita significa que los usuarios no solo están activos, sino que también transfieren un gran valor a la red.Esto refleja la participación real de los usuarios en áreas como transacciones, pagos, DEFI, NFT y un creciente activo del mundo real.

Esta es una señal fuerte para el campo RWA.Las instituciones y los emisores de activos priorizan la rentabilidad, la velocidad y la actividad del usuario al elegir una cadena de bloques que admite productos financieros tokenizados.Solana puede procesar miles de transacciones por segundo a tarifas extremadamente bajas, por lo que es ideal para activos que requieren un liquidación frecuente, asignación de intereses, redención o reequilibrio.Estas características son particularmente importantes para los bonos, bonos y acciones del Tesoro tokenizados.

En resumen, el volumen de transacción promedio de $ 40 millones destacados Solana está listo para importantes aplicaciones financieras.Esto no solo demuestra la capacidad de la red, sino que también demuestra que tiene un significado práctico en el mundo real.Para ampliar RWA, necesitan más que la tokenización.Necesitan infraestructura que pueda soportar actividades financieras de alto capacidad y alto valor.Solana ya está haciendo esto.

Velocidad, rentabilidad y procesamiento de transacciones paralelas

Una de las principales razones por las cuales Solana se destaca en las aplicaciones de activos del mundo real es su arquitectura técnica única.A diferencia de la mayoría de las cadenas de bloques que procesan las transacciones en secuencia, Solana usa un sistema llamado «prueba de historia» que permite que las transacciones se procesen en paralelo.Esto significa que miles de transacciones se pueden verificar y finalizar al mismo tiempo, lo que permite una velocidad y escalabilidad incomparables.

Junto con la tarifa de transacción que generalmente cuesta solo una fracción de un centavo, Solana se convierte en la opción ideal para productos financieros que requieren liquidación de alta frecuencia o actualizaciones continuas.Ya sea que esté pagando intereses sobre los bonos del Tesoro Tokenizados, emitiendo dividendos en acciones tokenizadas o actualizando los registros de propiedad en tiempo real, el entorno de baja latencia de Solana puede respaldar fácilmente estos casos de uso.

Para RWA, es más que un detalle técnico.Afecta directamente la disponibilidad y la rentabilidad.Las instituciones necesitan infraestructura que pueda operar a escala sin introducir fricción.Los usuarios desean interacciones en tiempo real con activos, en lugar de retrasos o altas tarifas de gas.Solana hace ambas cosas, proporcionando una experiencia de blockchain más cerca de las expectativas financieras tradicionales, al tiempo que tiene los beneficios adicionales de la transparencia, la programabilidad y la composibilidad.

Combinado con poderosos indicadores como volúmenes de transacciones por soporte, las ventajas tecnológicas de Solana consolidan aún más su posición como un hogar natural para los activos del mundo real tokenizados.

Hoy, además de la velocidad y la rentabilidad, el próspero ecosistema de desarrolladores de Solana juega un papel importante en la impulso de la adopción de activos del mundo real.La red atrae a miles de desarrolladores que están creando herramientas, protocolos e infraestructura para liberar, integrar y escalar productos financieros tokenizados más fácilmente.Desde marcos de contratos inteligentes como Anchor, hasta herramientas de indexación en tiempo real como Helius, hasta proveedores de RPC como Triton, la pila de desarrolladores en Solana está madurando rápidamente.

Este ecosistema en evolución impulsa el desarrollo de la composición, una de las características icónicas de las finanzas en la cadena.En el contexto de Solana, la composibilidad significa que diferentes protocolos pueden interactuar fácilmente entre sí.Para RWA, esto crea un entorno en el que se puede acceder directamente a los activos tokenizados a las primitivas defi, como los mercados de préstamos, los grupos de liquidez, los agregadores de ganancias, etc. sin soluciones complejas o puentes.

Por ejemplo, los bonos del Tesoro de EE. UU. Tokenizados emitidos por acuerdos como ONDO se pueden depositar en acuerdos de préstamo, utilizar como garantía o negociarse en intercambios descentralizados en tiempo real.Estas interacciones se logran porque Solana tiene un tiempo de ejecución unificado y un alto rendimiento de transacciones, manteniendo el sistema suave y eficiente incluso bajo una alta demanda.

En las finanzas tradicionales, la integración de servicios de múltiples instituciones requiere lentas capas de asentamiento y coordinación manual.En Solana, la composibilidad hace que construir un producto financiero sea tan fácil y rápido como hacer una taza de té.Rápido, perfecto y programable.Esta es una gran ventaja para la industria RWA, que requiere una infraestructura flexible para apoyar la innovación en emisión, liquidación, custodia y transacciones.

Por desarrolladores que construyen herramientas y protocolos abiertos e interoperables en cadenas de alto rendimiento, Solana proporciona el ecosistema que RWA necesita para alcanzar la escala global.

Sin demanda, todas estas ventajas tecnológicas y a nivel de ecosistema no tendrían sentido, y esta demanda ahora proviene de algunos gigantes en el campo financiero tradicional.El año pasado, las principales instituciones no solo han notado activos del mundo real, sino que también han comenzado a invertir fondos directamente en productos tokenizados en la red Blockchain.Solana, en particular, se está convirtiendo en un destino clave para tales actividades institucionales.

Verificación organizacional: gran nombre, gran movimiento

El Fondo de Liquidez Digital Institucional Buidl USD de BlackRock se ha convertido en un excelente ejemplo.Lanzado a través de Securitize en marzo de 2024, Buidl se ha expandido desde entonces a Solana y otras seis blockchains, que crecen de $ 500 millones en julio de 2024 a $ 1.7 mil millones en marzo de 2025, un aumento de hasta 240%.Hoy, el fondo posee casi $ 3 mil millones en activos, que muestra enormes entradas de capital y una rápida expansión.El lanzamiento de Buidl marca la realidad de Defi institucional, que proporciona transferencias de acciones de igual a igual, acumulación de dividendos diarios y servicios de custodia a nivel institucional a través de Anchorage, Copper, Fireblows y Bank of New York Mellon.

Onchain U.S.Gobierno Money Fund (FOBXX) en Franklin Templeton ha estado en línea desde abril de 2021 e introdujo Solana en febrero de 2025. Actualmente, la escala de gestión de activos del fondo es de aproximadamente US $ 594 millones, clasificando el tercer fondo de mercado monetario tokenizado más grande.El fondo está casi 100% invertido en los bonos del gobierno de EE. UU. Y los acuerdos de recompra, con un rendimiento de siete días del 4.2% a partir de enero de 2025. Uno de los gerentes de activos más grandes del mundo, que administra $ 1.6 billones en activos totales, lo expande a Solana esta vez, mostrando que Solana es más segura sobre el rendimiento de la red Solana.

La adopción del mecanismo desbloqueará:

1. Verificación del alcance del mercado:

Cuando las instituciones como BlackRock y Franklin Templeton emiten fondos tokenizados, proporcionan una clara legitimidad que permite a los reguladores, corporaciones e inversores institucionales creer que los productos financieros basados en Blockchain pueden cumplir con altos estándares de cumplimiento y supervisión.

2. Madurez de infraestructura:

La necesidad de la agencia de custodia, auditabilidad y cumplimiento regulatorio obliga al acuerdo de intensificar.La plataforma de Securitize actúa como agente de transferencia, custodio y administrador de fondos en múltiples blockchains, actualmente respalda más de $ 2.8 mil millones en bonos del Tesoro tokenizados y administra la mayoría de los activos tokenizados principales.

3. Mejorar la liquidez e integración:

Los activos tokenizados institucionales pueden convertirse en garantía para Defi, grupos de préstamos garantizados por hipotecas e incluso mercados de comercio secundario.Los contratos inteligentes admiten la distribución de ingresos diarios y la lógica de fondos programables, que es un gran paso sobre el ciclo tradicional de liquidación T+1.

4. Promueve la composibilidad y el desarrollo del ecosistema:

RWA a nivel institucional trae nuevo tráfico a Solana; Estos activos se pueden combinar para préstamos, comercios y automatización.A medida que BUIDL y FOBXX fluyen en aplicaciones Defi, abrirán una red de ingresos más amplia y un ecosistema de ingeniería financiera.

En general, Blackrock y Franklin Templeton han levantado la visión RWA de Solana de un potencial prometedor a la realidad práctica.Su diseño en la cadena no solo verifica este campo, sino que también acelera la inyección de capital institucional, actualiza la infraestructura, mejora la liquidez y mejora la composibilidad.Esto marca un momento importante en el desarrollo de las finanzas en la cadena.

Jugadores clave y protocolos que conducen RWA en Solana

A medida que Solana se convierte en el destino de referencia para los activos del mundo real, cada vez más proyectos lideran el camino.Estos protocolos no solo construyen productos independientes, sino que también forman la base de un sistema financiero totalmente interoperable en la cadena.Cada protocolo se centra en partes únicas de la pila RWA, desde la emisión de tokens y los préstamos hasta la infraestructura y la conectividad institucional.

Ondo Finance:

Ondo Finance se ha convertido en una de las plataformas RWA más influyentes en Solana.Proporciona bonos del Tesoro de EE. UU. Tokenizados a través de productos como OUSG, lo que permite a las instituciones e individuos invertir en bonos gubernamentales a corto plazo en la cadena.ONDO también expande su negocio a nivel mundial a través de la colaboración con intercambios centralizados, plataformas FinTech y agencias emisoras transfronterizas. Su expansión en Solana refleja su compromiso con la infraestructura de bajo costo y alta velocidad, lo que hace que sus productos sean más accesibles y escalables.

Finanzas de arce:

Maple Finance se construyó originalmente en Ethereum y ahora se ha expandido a Solana para admitir un nuevo modelo de préstamo de cadena baja en la sola.Al trabajar con prestatarios institucionales y profesionales de crédito con la lista blanca, Maple permite que los fondos fluyan hacia los mercados de préstamos del mundo real, como el crédito corporativo y el crédito privado.Después de la migración a Solana, el arce puede mejorar la eficiencia de capital con velocidades de liquidación más rápidas y menores costos de transacción al tiempo que mantiene la consistencia regulatoria y la transparencia.

VNX:

VNX está construyendo una infraestructura tokenizada en Europa, centrándose en valores digitales regulados respaldados por activos como metales preciosos y productos de renta fija.La plataforma está en línea con el marco de licencias financieras de Luxemburgo y tiene como objetivo proporcionar a los inversores europeos acceso a los activos tokenizados. La integración de VNX con Solana lleva estos productos a un entorno de alto rendimiento que respalda la emisión transfronteriza y las transacciones secundarias del mercado.

Integración de Corda y Solana para R3:

Corda de R3 es una cadena de bloques de clase empresarial utilizada por las principales instituciones financieras como HSBC, EBL y Swiss Digital Exchange, y actualmente se está integrando con Solana para conectar las finanzas institucionales con Defi.La integración permite que los activos emitidos en Corda se transfieran a la cadena pública de Solana, desbloqueando así la liquidez y la programabilidad de los instrumentos financieros tradicionales.La cooperación combina el rigor regulatorio de la cadena de bloques empresarial con la velocidad y la composibilidad de Solana.

Juntos, estos acuerdos demuestran la diversidad y la fuerza del ecosistema Solana RWA. No solo introducen activos, sino que también construyen la infraestructura necesaria para comerciar, pedir prestado y usar activos en estrategias financieras complejas.Esta creciente red de constructores refleja que Solana se está convirtiendo en un hogar importante para las finanzas tokenizadas.

Cadena de inicio de sesión de stock tokenized

En 2025, el lanzamiento de Xstocks marca un importante paso adelante para Solana en RWA.Las finanzas respaldadas, la Fundación Kraken, Bybit y Solana han lanzado 55 acciones y ETF tokenizados, como Apple y Tesla, y se emiten en forma de tokens SPL.Estos tokens están completamente colateralizados, se pueden canjear legalmente 1: 1 y se pueden intercambiar en intercambios centralizados y las plataformas DEFI nativas de Solana.

Fuente: x

Los usuarios ahora pueden autohartar existencias en billeteras como Phantom o Solflare.La propiedad dividida a partir de $ 1 hace que el acceso global sea más conveniente, especialmente para los usuarios en áreas restringidas.Sin embargo, la mayoría de los tokens que no sean las existencias de chips azules todavía son débiles en liquidez.El descubrimiento de precios de fin de semana también está restringido. A pesar de estos desafíos, el apoyo de los inversores institucionales y la creciente demanda del futuro son un signo de desarrollo rápido.

Destacados del ecosistema: colaboración e integración

Las asociaciones de infraestructura sólidas conectan las finanzas tradicionales con pistas blockchain, acelerando el crecimiento de RWA de Solana.

Bolsa de Júpiter y Kazajstan:

La asociación de Júpiter con la Bolsa de Valores de Kazajstán (Kase) explora los listados duales.El objetivo es permitir que las empresas se OPI en Kase y emitan acciones tokenizadas en Solana.Esto hará que Kazajstán sea un pionero en el mercado de capitales mixtos y marcará una creciente confianza global en las finanzas públicas de blockchain.

Fuente: x

Stablecoins: círculo y paxos:

El USDC y el USDP juegan un papel vital en el asentamiento de RWA.Su integración con Solana permite asentamientos instantáneos, de bajo costo y transferencias transfronterizas para herramientas de tokenización como el Tesoro y los Bonos de EE. UU. Estas stablecoins mejoran la liquidez y la disponibilidad de operaciones financieras.

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Billeteras, custodios e infraestructura de cumplimiento:

El alojamiento seguro y el cumplimiento son cruciales para las organizaciones. Los bloques de fuego, el anclaje y el cobre proporcionan servicios de alojamiento de nivel institucional.Fractal y Civic son responsables de la verificación de identidad.Las billeteras como la mochila y el fantasma se están ajustando para apoyar los tokens financieros, mejorando así la experiencia del usuario para inversores minoristas e institucionales.

El surgimiento de los préstamos de finanzas humanas y respaldados por ingresos:

Huma Finance presenta préstamos basados en ingresos en Solana a través de su protocolo de PayFi.Permite a los usuarios usar flujos de ingresos como nómina o facturas como garantía.El token PST de Huma permite que se accedan a estas fuentes de ingresos utilizando las políticas Defi de Júpiter, Kamino y Tarx.Esto introduce una nueva capa de crédito al ecosistema RWA, que integran la composibilidad de Defi con datos financieros del mundo real.

Fuente: x

XSTOCKS en Júpiter:

Júpiter ha integrado XSTOCKS, lo que permite a los usuarios intercambiar acciones de EE. UU. En la cadena con tarifas bajas y custodia autónoma.La colaboración entre Kraken, Finanzas respaldadas y Solana está en línea con la misión de Júpiter de lograr una visión global de acceder a los mercados tradicionales sin permiso.

Fuente: x

Panorama ecológico RWA en Solana

A medida que RWA crece en Solana, los protocolos se organizan en categorías funcionales.

Bonos del tesoro tokenizados

• Ondo Finance: proporciona OUSG, un bono del Tesoro a corto plazo tokenizado.

• Superstate: Activos de ingresos a nivel institucional.

• Franklin Templeton: El fondo FOBXX ahora está disponible en Solana.

• BlackRock Buidl Fund: emitido a través de Securitize y unido a Solana.

Préstamos y suscripción

• Finanzas de arce: proporciona préstamos hipotecarios bajos a las instituciones.

• Huma Finance: préstamos respaldados por ingresos en cadena.

• Creditix: Financiamiento a través de ingresos fuera de la cadena (integración potencial de Solana).

Infraestructura y cumplimiento

• Organizado por: Fireblocks, Cobre, Anchorage.

• KYC/AML: fractal, cívico

• Sititante: transferencia legal y cumplimiento de fondos tokenizados.

Integración institucional

• Corda de R3: Vinculación de gigantes financieros con Solana.

• Bolsa de Kazajstan: exploración de tokenización de doble listado.

• Blackrock y Franklin Templeton: distribuyan activamente fondos tokenizados.

Intercambios y mercados secundarios

• Júpiter: agregación de liquidez RWA.

• Phoenix, Orca, Meteora: admite la lista de tokens RWA.

• Wormhole y DLN: asentamiento de activos de cadena cruzada.

La pila RWA de Solana no está aislada.Es una infraestructura financiera interconectada que cubre la emisión, custodia, transacciones y cumplimiento.

Perspectiva regulatoria global: Coordinar las finanzas tradicionales (Tradfi) con finanzas descentralizadas (DEFI)

Los reguladores se están poniendo al día con la tendencia de RWA.

EE.UU:

Estados Unidos todavía está roto.La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos (CFTC) a menudo chocan, pero los recientes esfuerzos legislativos tienen como objetivo aclarar el estado de las estables.Las actividades de BlackRock y Franklin Templeton muestran que a pesar de la lenta creación de reglas, existe un camino futuro regulado.

UE:

Las regulaciones de MICA que emitirán la UE en 2025 traerán una definición clara de establo y activos tokenizados.Con el avance de los proyectos piloto para bonos digitales y fondos de tokenización, la UE está creando un entorno estructurado y abierto para blockchain finanzas.

Asia:

Singapur apoya las finanzas tokenizadas a través de proyectos como Project Guardian apoyado por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS).Hong Kong ha emitido licencias a proveedores de servicios de criptomonedas.Kazajstán se está convirtiendo en un mercado fronterizo emergente a través de ensayos de OPI nativos de Solana.

Los reguladores en todas las regiones aceptan bonos del Tesoro tokenizados y distinguen entre Defi a nivel de consumidor y herramientas a nivel institucional.Las jurisdicciones que proporcionan regulación clara y soporte de sandbox atraerán a más constructores RWA.Las herramientas de cumplimiento de Solana lo pusieron a la vanguardia.

Oportunidades y futuros para Solana en RWA

RWA recién está comenzando.La arquitectura de Solana está potenciando nuevas clases de activos y servicios financieros más convenientes.

Más allá de los bonos del Tesoro: bienes raíces, crédito privado y acciones:

Luego viene a bienes raíces tokenizados y crédito privado.Los bienes raíces se pueden dividir para mejorar la liquidez, mientras que el crédito privado se puede servir a través de contratos inteligentes transparentes y programables.El piloto de doble listado de Xstocks y Kazajstán muestran cómo crecerán las existencias tokenizadas a nivel mundial.

RWA Defi combinable:

La composibilidad de Solana hace que RWA esté disponible en todos los protocolos.Las facturas del tesoro tokenizadas o los tokens de bienes raíces se pueden garantizar, negociar o prometirse.Esto convierte los activos en primitivas financieras programables.

Productos para minoristas y mejoras de ingresos

En el futuro, surgirán algunas aplicaciones para ayudar a los usuarios a asignar sus ahorros a la canasta de activos tokenizados.La baja tarifa de Solana y las capacidades de confirmación rápida hacen posible las herramientas de grado minorista y fáciles de usar.Ahora puede comprar acciones estadounidenses a través de una interfaz criptográfica nativa, obtener ganancias o préstamos en ETF tokenizados.

Mercados emergentes: América Latina, África y más allá:

En áreas donde la inflación golpeó los servicios duros o bancarios, son escasos, los dólares o las acciones tokenizadas son de línea de vida.La velocidad y las ventajas de precios de Solana lo hacen ideal para el despliegue a gran escala de RWA en estos mercados.El acceso móvil, las establo locales y la participación de la comunidad son conductores clave.

Opinión personal

RWA está en un fuerte impulso, pero también enfrenta los siguientes desafíos:

Fragmentación de liquidez:

Los estándares para emitir activos varían de una plataforma a otra, lo que dificulta la interoperabilidad.Júpiter ayuda en la capa de agregación, pero requiere una integración más profunda de protocoles cruzados.El problema del deslizamiento y el desajuste en los precios también persiste, especialmente los fines de semana.

Exaltabilidad legal:

La tokenización de activos no garantiza sus derechos exigibles. Los acuerdos legales y la claridad son cruciales para la adopción global.Las diferencias en las jurisdicciones transfronterizas complican la efectividad de los activos y la protección de los inversores.

Riesgos de alojamiento y cumplimiento:

Los riesgos de contrato inteligentes, la mala gestión de la billetera y la falta de seguro son obstáculos.Las organizaciones necesitan un marco sólido de custodia y cumplimiento.Incluso los obstáculos para KYC y AML reducirán la velocidad de entrada.

Construyendo confianza tradicional de inversores:

Las expectativas organizacionales son claras, controlables y confiables.La experiencia del usuario de blockchain debe continuar evolucionando para que coincida con las plataformas tradicionales.La educación, la transparencia y la confianza serán tan importantes como el rendimiento o la innovación.

Conclusión: ventajas de RWA de Solana

Solana ya no es solo una cadena rápida.Es una plataforma financiera que alberga activamente RWA a gran escala.Con el apoyo de compañías como BlackRock, Franklin Templeton, Kraken, etc., se ha convertido en la base legal de las finanzas globales.

RWA aporta familiaridad y regulación a Defi.Su apariencia sugiere que Defi está cambiando de los mercados de capitales especulativos a eficientes.La velocidad, composibilidad e infraestructura de Solana le dan sus capacidades únicas para liderar esta nueva ola.

El lanzamiento de Robinhood de acciones tokenizadas en el árbitro, junto con el creciente apoyo institucional de Solana, sugiere que esto es solo el comienzo.Las acciones tokenizadas, el capital privado y el comercio 24/7 se convertirán en la norma.El efecto de riqueza se extenderá a Defi, Stablecoins e incluso los campos de memes.

Ahora es el momento para que los constructores creen herramientas prácticas, el momento de que las instituciones modernicen sus productos y el tiempo para que los reguladores ayuden a construir marcos efectivos.

Tradfi y Defi están en fusión.Y Solana es donde se construye este futuro.