Stackingdao: Flüssigkeitsmagnete für Stacks Defi

Autor: Tauchen Sie, Dezread Forschung

Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Berichts spiegelt die Ansichten der jeweiligen Autoren wider und dient nur als Referenz und stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Token oder Verwendung der Vereinbarung dar.Nichts in diesem Bericht ist Anlageberatung und sollte nicht als Anlageberatung ausgelegt werden.

1. Überblick über flüssige Einstelldienste

In Blockchain -Netzwerken, die Konsensalgorithmen oder ähnliche Mechanismen (wie Ethereum) mit Nachweisen des Stake (POS) verwenden, muss eine bestimmte Anzahl nativer Token wetten, um am Blockverifizierungsprozess teilzunehmen.Während das Wetten viel Geld einnimmt und somit die Sicherheit der Kette verbessert, bringt es auch ein Problem auf, dass Wettfonds an anderer Stelle nicht verwendet werden können, was zu einer verringerten Effizienz der Fonds führt.

Die Liquiditätsabrechnung wird gestartet, um dieses Problem zu lösen.Liquid Staking Services bieten den Benutzern normalerweise die folgenden Funktionen, um die Kapitaleffizienz von verpfändeten Vermögenswerten zu befreien:

1. Tokenisierung von Kollateralvermögen: Wenn ein Benutzer die Vermögenswerte durch flüssige Verpfändungsdienste verspricht, erhält er oder sie Ableitungszellen, die den verpfändeten Vermögenswerten (wie Steth) entsprechen.

2. Wertgarantie und Belohnungsverteilung: Derivative Token -Garantie kann 1: 1 mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten ausgetauscht werden.Inhaber dieser Token können durch Mechanismen wie Reset oder Wechselkursanpassung Blocküberprüfungsprämien erhalten.

3. Liquiditäts- und Vermögensauslastung: Benutzer können den Wert von Derivatoken in verschiedenen dezentralen Anwendungen (DApps) nutzen, z.

Es gibt große Hindernisse für die Teilnahme an der Blocküberprüfung an bestimmten Ketten.Zum Beispiel erfordert das Werden eines Ethereum -Überprüfers 32 ETH -Kapital (im Wert von über 10.000 US -Dollar), und Solana muss aufgrund der hohen Spezifikationen der Kette hohe Hardwarekosten tragen.

Liquid Stakel -Dienste lösen diese Hindernisse, indem mehr Benutzer am Blocküberprüfungsprozess teilnehmen können und sowohl der Kette als auch dem Benutzer Vorteile bringen, einschließlich:

1. Sicherheit verbessern: Mehr native Token einstellen, um die Sicherheit der Kette zu verbessern.

2. Verbesserung der Kapitaleffizienz: Benutzer verdienen Blockverifizierungsprämien, während sie in Defi besicherte Vermögenswerte verwenden.

1.1.

Lido Finance wurde im Dezember 2020 auf den Markt gebracht und ist Pionier in liquiden Einstellungsdiensten im Ethereum -Ökosystem.Im April 2023 wurde nach dem Upgrade von Ethereum Shanghai die Funktion der Extraktion der ETH an der Beacon -Kette erkannt.Mit der Erholung des Marktes hat die Anzahl der durch flüssigen Einstellungsdienste festgelegten ETH-Fixe dramatisch zugenommen.

Quelle: @Hildobby Dune Dashboard

Laut dem von Hildobby bereitgestellten Dune Dashboard wurden nach dem Shanghai -Upgrade etwa 15,8 Millionen ETHs Ende Juli 2024 veranstaltet, was die 13,6 Millionen ETH vor dem Upgrade überstieg.In Anbetracht der Tatsache, dass das Ethereum -Mainnet im Jahr 2015 gestartet wurde, beweisen diese Zahlen, dass die Nachfrage nach Ethereum in den 15 Monaten nach dem Shanghai -Upgrade dramatisch zugenommen hat.Darüber hinaus werden derzeit rund 32,6% der Ethereum-Anpassung durch liquide Einstellungsdienste verarbeitet, wodurch die wichtige Rolle diese Dienste im On-Chain-Ökosystem unterstreicht.

Alle Protokolle TVL -Trends, Quelle: DeFilama

Liquid -Seen -TVL -Trend, Quelle: DeFilama

Laut DeFillama erklären Liquid -Laune -Dienste mehr als die Hälfte des Gesamtwerts (TVL) aller Protokolle, was seine Dominanz zeigt.Die Familie Lido Finance besitzt die höchste Fernseher aller Vereinbarungen mit etwa 32,7 Milliarden US -Dollar.

Schlüsselindikatoren zum 1. August 2024:

• Total TVL: 99,16 Milliarden US -Dollar

• Liquiditätsbehebung TVL: 50,7 Milliarden US -Dollar

• Lido Finance TVL: 31,2 Milliarden US -Dollar (unter allen Vereinbarungen als Erster, der zweite Platz ist Eigenlayer für 15,5 Milliarden US -Dollar)

• Ethereum -Einstellung: ca. 34 Millionen ETH

• Liquid Capital Nutzungsrate: ca. 11 Millionen ETH (32,6% des gesamten ETH -Anteils)

1.2.

Der Erfolg flüssiger Stakeldienste in der Ethereum-Kette hat die Übernahme anderer Ketten, darunter Solana, Avalanche und IBC-basierte Ketten, angeregt.Einige dieser Dienste haben auch beträchtliche Fernseher erreicht, was deren Nützlichkeit beweist.Nach Ethereum ist Solana die zweitgrößte Kette der flüssigen Liegestütze mit bemerkenswerten Protokollen geworden, darunter:

• Jito/TVL: 1,84 Milliarden US -Dollar

• Marinade/TVL: 1,1 Milliarden US -Dollar

• Sanctum / TVL: 758 Millionen US -Dollar

Diese Entwicklungen zeigen, dass sich der Einfluss von liquiden Einstellungsdiensten in verschiedenen Blockchain -Ökosystemen erweitert.

2. Stacks ‚Transfer -Zertifikat (POX) und Liquiditätsanteil

Sogar eine Kette ohne Mechanismus für den Einsatz (POS) kann eine günstige Umgebung für flüssige Protokolle schaffen, wenn ein Teil seines Konsensmechanismus den Prozess der Token -Verriegelung oder des Delegierens an Validatoren umfasst.Stapel mit dem Konsensmechanismus des Transfer Proof (POX) sind ein Beispiel dafür.

Der Pockenalgorithmus in der Stapelblockchain ist durch die Wechselwirkung zwischen Bergleuten und Stapler gekennzeichnet.Bergleute senden Bitcoin (BTC) an Stacker, um das Recht zu erhalten, Stapelblöcke zu erstellen und STX -Belohnungen zu erhalten.Stacker muss eine bestimmte Anzahl von STX sperren, um BTC -Belohnungen zu erhalten.Weitere Informationen finden Sie unter „Stacks Nakamoto Upgrade, ein Schmetterling, der bereit ist, sich abzuheben.

Die Rolle von Miner und Stacker, Quelle: Stacks Docs

Zu Beginn muss Stacker nur STX -Token einschließen, um am Pox -Prozess teilzunehmen. Nachdem das für die zweite Hälfte dieses Jahres geplante Nakamoto -Upgrade jedoch eine neue Rolle namens Signer spielen wird.Signer ist verantwortlich für die Überprüfung, Aufbewahrung, Unterzeichnung und Ausbreitung von Stapeln, die während der Amtszeit des Bergmanns erzeugt werden.

Stacking gegen STKEL, Quelle: Hiro Blog

Wie in der Abbildung gezeigt, weist der „Stapel“ -Prozess in Stapeln Ähnlichkeiten mit dem „Einlagen“ -Prozess in Ethereum auf: 1) Beide beinhalten die Sperren von Token, um am Konsensmechanismus in der Kette teilzunehmen. und nachdem Nakamoto verbessert wurde, benötigt Stacker auch den Knotenbetrieb, wodurch Eintrittsbarrieren erstellt werden. Dienste abhalten.

3.. Flüssiger Einladungsservice: Stackingdao

3.1.

Quelle: Stackingdao

Stackingdao ist eine dezentrale Anwendung (DAPP), die flüssige Einstellungsdienste für Stapelprozesse auf Stapeln anbietet.Ähnlich wie bei anderen liquiden Einstellungsdiensten können Benutzer ihre STX -Token in Stackingdao hinterlegen, am Stapelprozess teilnehmen und ungefähr 8% (7% des Benchmark) jährlichen Renditesatzes (APY) verdienen, indem sie Ableitungszusätze von STSTX (APY) erhalten (APY) .).

Der Stapelmechanismus auf Stapeln ähnelt dem Einstellprozess von Ethereum, die beide schwierige Einstiegsschwellen einführen:

1. Stacking-Zyklus: Stapeln dauert zwei Wochen als Zyklus, was zu Sperren, Entsperren und Neustapeln mit Zeitlimits führt.

2. Mindestanforderungen an STX: Die Registrierung als Stacker erfordert mindestens 90.000 STX -Token.

3. Knotenbetrieb: Nach dem Upgrade von Nakamoto muss Stacker Knoten ausführen.

Ein zweiwöchiger Zyklus bringt den Benutzern zeitliche Unannehmlichkeiten, da sie ihre Vermögenswerte gemäß dem Zyklus sperren oder freischalten müssen.Wenn der Benutzer nur einige Vermögenswerte freischalten möchte, muss er zuerst alle Vermögenswerte freischalten und dann den Rest wieder aufsperr, wodurch Komplexität hinzugefügt wird.

Um diese Herausforderungen zu bewältigen, hat Stackingdao einen Ausstiegsmechanismus entwickelt, der den Einstiegsschwellenwert senkt und auch die Auswirkungen auf das Stapelerträge verringert, wobei die Hauptmerkmale einschließlich:

• Verschiedene Stapeladressen: Stackingdao weist 10 verschiedene Stapeladressen STX zu, um die Auswirkungen auf die Ertrag zu mildern.

• Verschachtelung: Nur eine von 10 Adressen wird pro Stapelzyklus entsperrt, sodass gestaffelte Abhebungen entsprechend den Benutzeranforderungen ermöglichen.

• Ausgabe von NFTs: Wenn Benutzer Abhebungen anfordern, senden sie STSTX an das Protokoll, das NFT als Quittung ausgibt.Nach dem Ende des Stapelzyklus können Benutzer NFTs verbrennen, um entsperrte STX -Token zu erleichtern.

Dieser Mechanismus reduziert Zeitbeschränkungen und Unannehmlichkeiten im Stapelprozess und sorgt dafür, dass Benutzer Vermögenswerte flexibler erhalten und gleichzeitig die Stapeleinnahmen aufrechterhalten können.

3.2.

Muneeb kündigt Stackingdao an, Quelle: Muneeb x

Seit seiner Einführung im Dezember 2023 hat Stackingdao durch die Einführung eines Punktesystems effektiv Aufmerksamkeit auf sich gezogen und zieht ein schnelles Wachstum von Benutzern und Kapital an.Das Points -System belohnt Benutzer jeden Tag basierend auf dem vom Benutzer gehaltenen STSTX, ermutigt STSTX, STX zu süchtig und wird im Defi -Protokoll verwendet:

• Belohnung 1 Punkt für jeden 1 Ststx -Token, der gehalten wurde

• Belohnungen von 1,5 Punkten pro StSTX -Token, die in das Defi -Protokoll abgelagert wurden

• Belohnungen von 2,5 Punkten pro StSTX

Schlüsselindikatoren zum 21. August 2024:

• GesamtstStx -Volumen ausgegeben: ca. 56,8 Millionen

• Defi -Nutzung von STSTX: 45%

• STSTX TVL in Defi: 36,78 Millionen US -Dollar

• Gesamtpunkte ausgegeben: ca. 14,95 Milliarden

• Gesamtzahl der Benutzer: 37.498

Stackingdao, die erste flüssige Dapp im Stacks -Ökosystem, erreichte kurz nach seiner Einführung einen TVL -Gipfel von fast 125 Millionen US -Dollar.Trotz der Marktanpassungen blieb die TVL von Stackingdao bei rund 80 Millionen US -Dollar und war damit der am meisten finanzierte DAPP im Stacks -Ökosystem.

Stacks Dapp TVL Ranking, Quelle: DeFilama

Bitflow ist ein stabiles Handelsprotokoll, das zur Bereitstellung von STSTX -Wertwartung erforderlich ist, und profitiert auch von der Einführung von Stackingdao und der Einführung von Punktesystemen.Derzeit werden rund 10,5 Millionen STX -Token in der Vereinbarung gespeichert, wodurch der Wachstumsdynamik hervorgehoben wird.

Stackingdao TVL, berechnet in STX -Token, hat seit seiner Einführung einen Aufwärtstrend und hat nun ungefähr 58,6 Millionen Token hinterlegt.Dies macht etwa 4% des insgesamt 1,48 Milliarden STX -Zirkulationsangebots aus, und etwa 13% der 425 Millionen STX -Token, die derzeit an der Stapelung beteiligt sind.

3.3.

Ab Ende August wird Stacker, als sich die Aktivierungsphase des Nakamoto -Upgrades vollständig entfaltet, zu der Sängerrolle übergeht, die für die Validierung des Stacks -Blocks verantwortlich ist.Signer ähnelt dem Überprüfer in der Kette von Proof of Acceptance (POS), so

Vor diesem Hintergrund hat Stackingdao Stackingdao V2 auf den Markt gebracht, um den Verknüpfungsprozess zu vereinfachen.Eine wichtige Funktion dieses Updates ist die Delegation der STX -Token, die in Stackingdao an neue Unterzeichner auf der Stacks -Blockchain abgelagert sind, wodurch das Wachstum des Netzwerks erleichtert wird.Das Update wurde ursprünglich im März angekündigt und soll nach Abschluss des Nakamoto -Upgrades implementiert werden.

Stackingdao V2 basiert auf einem Mechanismus für benutzerbezogene STX-Token, die proportional auf der Leistung von Signator autorisiert sind.

• Verbesserung der Netzwerkleistung: Delegieren Sie den STX -Anteil an verschiedene Signaler, um die Vielfalt des Signer -Netzwerks zu verbessern und die Signaler zur Verbesserung der Leistung zu verbessern.

• Verbesserung der Benutzereinkommen: Weitere STX -Zusagen werden an höhere Leistungsunterzeichner delegiert, wodurch Benutzer höher überlagerte Renditen bieten.

Signierer -Status, zu dem Stackingdao, Quelle: Stackingdao begleitet wurde

Noch bevor das Nakamoto -Upgrade vollständig aktiviert ist, haben 10 Entitäten (ohne Stackingdao) Stackingdaos Unterzeichnungsprogramm angeschlossen, und seit Mai wurden diesen Unterzeichnern delegierte Beträge zugewiesen.Nachdem das Nakamoto -Upgrade veröffentlicht wurde, wird erwartet, dass sich der Umfang des Beitritts von Signator durch Stackingdao verbessert, was die Vielfalt des Signer -Netzwerks weiter verbessern wird.

4. Schlussfolgerung

Als das Interesse an dem Bitcoin -Ökosystem Anfang dieses Jahres stieg, wurden das Stacks Network und andere Projekte auch gemeinsam sehr beachtet.Dieser Fokus hat das Wachstum des Gesamtwerts des Stacks Network (TVL) des Stacks Network vorangetrieben und im April einen Höhepunkt von 180 Millionen US -Dollar erreicht.

Als der Markt in die Anpassungsphase eintritt, wurden jedoch eine Reihe von Herausforderungen innerhalb des Stapel -Ökosystems aufgetreten.Dazu gehören Verzögerungen bei Nakamotos Upgrade sowie Hacking -Vorfälle in Alex, dem größten dezentralen Austausch im Stacks -Ökosystem.Trotz dieser Rückschläge sammeln sich aufstrebende Projekte wie Stackingdao, Zest, Bitflow und Lisa weiterhin TVL an und erreichen Wachstum. Da die Nakamoto -Upgrades im September abgeschlossen sein sollen, ist der Markt erneut optimistisch über die Zukunft des Stacks -Ökosystems.

Quelle: Hiro Blog

Das Nakamoto -Upgrade wird implementiert, und die Entwicklung des Stapel -Ökosystems ist es wert, beobachtet zu werden.Wie Stackingdao erfolgreich zu einem flüssigen Magneten in Stacks Defi wird, wird der Schlüssel zu den kommenden Monaten sein.