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Quelle: Graustufenforschung;
Zusammenfassung
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Polymarket ist ein prädiktiver Markt und eine bahnbrechende Webanwendung. Es ist ein klassisches Beispiel dafür, wie die Blockchain -Technologie die Transparenz, Zugänglichkeit und Vertrauen in Märkte und Informationen verbessern kann.
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Polymarket ermöglicht es den Teilnehmern, Ereignisverträge Geld zuzuweisen (z. B. wer die Wahl gewinnt).Die Vorhersagemärkte bieten eine zeitnahe und häufig richtende und genaue Wahrscheinlichkeit spezifischer Ereignisse, die Anlegern, politischen Entscheidungsträgern und/oder Geschäftsführern helfen können, Entscheidungen zu treffen.
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Im Gegensatz zu anderen prognostizierten Märkten läuft Polymarket auf der Blockchain – Polygon, die Teil des Ethereum -Ökosystems und der Smart Contract Platform -Verschlüsselungsabteilung ist.
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Angesichts des wachsenden Misstrauens gegenüber den Medien ist Graustufenforschung der Ansicht, dass Polymarket das Potenzial hat, eine „Quelle der Wahrheit“ zu werden, indem er die Transparenz und Aufzeichnung der Blockchain -Technologie, den Anreizmechanismen des Marktes und der kollektiven Weisheit der Benutzer nutzt.
Die politischen Entscheidungsträger benötigen häufig zeitnahe und genaue Informationen, aber laut einer kürzlichen Umfrage (Abbildung 1) liegt das Vertrauen der Amerikaner in die Medien derzeit am niedrigsten Punkt in den letzten 50 Jahren.Mit der zunehmenden Desinformation [1] sind fast drei Viertel amerikanischer Erwachsener der Ansicht, dass die Nachrichtenmedien die politische Polarisierung angeheizt haben und fast die Hälfte der Fähigkeit der Medien, unparteiisch und genau zu berichten, wenig oder gar kein Vertrauen ausdrückt.[2]
Diese Trends werfen verschiedene Probleme auf:Ist es möglich, wirklich unparteiische Informationen zu erhalten?Wie kann man faktenbasierte Berichterstattung inspirieren?Wie können wir die Wahrheit mit der Realität in Einklang bringen, weil gewinnorientierte Motivationen einseitige Erzählungen fördern oder die Genauigkeit untergraben können?
Abbildung 1: Das abnehmende Vertrauen in die Medien zeigt die zunehmende Bedeutung der Prognosemärkte an
In den letzten zwei Jahrzehnten haben Technologie und finanzielle Anreize die traditionelle Medienlandschaft umgestaltet, und die politischen Entscheidungsträger scheinen nach Alternativen zu suchen.Graustufenforschung ist der Ansicht, dass der Prognosemarkt Teil der Lösung sein kann – insbesondere diejenigen, die die Kraft der Blockchain -Technologie nutzen.
Polymarket ist ein blockchainbasierter Prognosemarkt [3], der zur Hauptquelle für die Wahrscheinlichkeit der US-Präsidentschaftswahlen 2024 in diesem Zyklus geworden ist.Die Adoptionsrate der Plattform ist rasant zugenommen (siehe Abbildung 2), wobei die Glaubwürdigkeit in den Mainstream -Medien zunehmend und die Marktchancen der Präsidentschaftswahl in letzter Zeit hinzugefügt wurden.[4] Angesichts des zunehmenden Misstrauens gegenüber den Medien glaubt GraustufenforschungPolymarket hat das Potenzial, die „Quelle der Wahrheit“ zu werden, indem sie die Transparenz und Aufzeichnung von Blockchain -Technologie, Marktanreizen und kollektive Weisheit der Benutzer nutzt.
Abbildung 2: Polymarket erreicht 2024 ein massives Wachstum
Vorhersage der Macht des Marktes
Ein Prognosemarkt (oder Informationsmarkt) ist eine Plattform, auf der die Teilnehmer Aktien kaufen und verkaufen können, die die Vorhersage zukünftiger Ereignisse darstellen.Diese Verträge können fast jedes Thema wie Politik, Sport, Popkultur, Wissenschaft oder Makroökonomie abdecken.Vorhersagemärkte bieten häufig binäre Optionen für bestimmte Ergebnisse (z. B. „Ja“ oder „Nein“).Zum Beispiel können die Teilnehmer darauf wetten, ob ein Kandidat die Wahl gewinnen wird.Wenn die Chancen eines Gewinns eines Kandidaten zunehmen, steigt der Wert der „Ja“ -Kräfte, und wenn die Gewinnchancen sinken, steigt der Wert der „Nein“ -Kräfte.
Diese Dynamik erzeugt die Wahrscheinlichkeit eines bestimmten Ereignisses, das vom Markt angetrieben wird und die kollektive Weisheit der Teilnehmer widerspiegelt.
Nachdem die Ereignisergebnisse angekündigt wurden, wird der Markt die Ergebnisse verarbeiten, die Wetten auf die richtigen Teilnehmer werden bezahlt, und das Wetten auf die falschen Teilnehmer wird das von ihnen investierte Geld verlieren.Unabhängig von der persönlichen Voreingenommenheit sind die Teilnehmer finanziell motiviert, genaue Vorhersagen zu liefern, da die korrekten Vorhersagen zu Gewinnen führen, während die falschen Vorhersagen zu Verlusten führen.
Der prognostizierte Markt stammte aus frühen politischen Wetten, die auf 1503 zurückreicht, als Aufzeichnungen über die Wetten auf die nächsten päpstlichen Wahlen bestanden.[5] Bis 1884 wurde Wahlspiele zu einer wichtigen Aktivität in der Wall Street, aber mit der Entstehung moderner Umfragen im frühen 20. Jahrhundert nahm diese Aktivität allmählich ab.[6] In den letzten Jahrzehnten sind moderne Prognosemärkte entstanden, darunter traditionelle Plattformen wie Predictit und Kalshi sowie Blockchain-basierte Plattformen wie Augur und Polymarket.
Der prognostizierende Markt basierte ursprünglich auf dem von Friedrich Hayek im Jahr 1945 vorgeschlagenen Preissignal und konnte Informationen effektiv zusammenfassen, die häufig herkömmliche Vorhersagemethoden übertrafen.[7] Obwohl die Menschen besorgt über Manipulation sind, korrigieren sich diese Märkte normalerweise selbst und waren aufgrund wirtschaftlicher Anreize historisch fair.
Obwohl diese Prognosemärkte wirksam sind, haben sie auch Risiken. an die Wirtschaft) für weitere Informationen zu Theorie, Geschichte und Regulierung finden Sie im Anhang).[8]
Polymarket starten
Polymarket ist einer der ersten prognostizierten Märkte der modernen Gesellschaft, die eine weit verbreitete Einführung (unabhängig von zentralisiert oder dezentralisiert) erlangt.Während des Wahlzyklus von 2024 stieg das Transaktionsvolumen von Polymarket von 73 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 auf 1,37 Milliarden US -Dollar im Jahr 2024(Abbildung 2).Darüber hinaus ist die Plattform zu einer Datenquelle geworden, die Medienreporter wie das Wall Street Journal, CNN und Bloomberg zu verwenden begonnen haben, wodurch die nachdenkliche Analyse aktueller und manchmal kontroverser Themen durchgeführt und die öffentliche Stimmung bewertet wird.Der Website -Verkehr der Plattform hat ebenfalls erheblich zugenommen, von 1,4 Millionen Besuchen im Juni 2024 auf 13,8 Millionen im August 2024.[9]
Die diesjährigen US -Präsidentschaftswahlen haben das Interesse an Polymarket angeheizt, was auf Faktoren wie Trumps Attentat oder Bidens Rückzug aus der Kampagne zur Unterstützung von Harris zurückzuführen ist (Abbildung 3).Wie in der folgenden Abbildung gezeigt, spiegelt der US -amerikanische Markt für Präsidentschaftswahlen auf der Plattform die Volatilität der politischen Gewinnchancen auf der Grundlage dieser Ereignisse wider.Dieser besondere Markt hat die größte Liquidität auf der Plattform absorbiert, wobei das Handelsvolumen vom 4. September 776 Millionen US -Dollar erreichte.[10]
Abbildung 3: Der Markt für Wahlzyklus des US -amerikanischen Wahlzyklus des US -amerikanischen Wahlzyklus zieht die stärkste Handelsaktivität an
Neben der zunehmenden Handelsvolumen und Liquidität mit zunehmender Aufmerksamkeit der US-Wahl im November lud Polymarket kürzlich einen bekannten Statistiker und Journalisten Nate Silver als Berater ein und kündigte an, dass der Gründer von Ethereum Vitalik Buterin und Investoren wie z. Peter Thiels Gründerfonds haben eine Finanzierungsrunde durchgeführt.[11]
Wie Polymarket von der Blockchain -Technologie profitiert
Polymarket ist eine Anwendung auf der Polygon -Blockchain, Teil des Ethereum -Ökosystems und Teil der Krypto -Division der Grayscale Smart Contract -Plattform.Die Blockchain -Technologie bietet Polymarket viele Vorteile.
Polymarket kombiniert intelligente Verträge und dezentrale Entscheidungen zur Lösung von Verträgen.Diese Dienste werden vom UMA -Protokoll erbracht, ein verschlüsseltes Orakel (siehe Graustufen -Glossar).UMA zeichnet jeden ereignisbasierten Vertrag und seine On-Chain-Lösung auf.Wenn es zu Meinungsverschiedenheiten besteht, erleichtert UMA die Lösung durch Gemeinschaftsabstimmungen – alle sind auch in der Kette dokumentiert.Dieser Mechanismus hilft sicherzustellen, dass Marktstreitigkeiten beigelegt werden, ohne durch zentralisierte, willkürliche oder potenzielle Verzerrungen gestört zu werden.
Darüber hinaus stellt Blockchain Zahlungskanäle zur Verfügung, um rund um die Uhr globale Zugänglichkeit zu erreichen.Dies macht den Zugang zur Polymarket -Plattform zu geringen Kosten ohne Hindernisse für den Zugriff auf die Polymarket -Plattform – im Gegensatz zu vielen zentralisierten oder Web 2.0 -Anwendungen.
Eine Plattform mit Ausdauer
Polymarket hat mit seinen häufigen Nachrichtenzitaten und einer großen Anzahl von Followern inhaltlich neue Berichterstattung erreicht (siehe Abbildung 4).Heute haben seine Liquiditätsvorteile und Netzwerkeffekte theoretisch einen effizienteren Markt als Wettbewerberplattformen geschaffen.Greyscale Research ist der Ansicht, dass dies einen beträchtlichen Wassergraben für Polymarket bietet, was es für potenzielle Benutzer attraktiver macht.
Abbildung 4: Polymarket leitet die Prognose der Wettbewerber für die meisten wichtigen Metriken
Während sich Polymarket hauptsächlich auf die wahnenbedingten Transaktionsvolumina beruht, haben sich auch in letzter Zeit auch das Handelsvolumina mit anderen Gehaltsgründen gestiegen (Abbildung 5), teilweise auf das Interesse an den Olympischen Olympischen 2024.Ab dem 7. September 2024,Fünf der Top-10-Märkte nach Volumen hängen nicht mit den Wahlen zusammen, einschließlich Super Bowl-Gewinnchancen, der Fed-Rate-Kürzung und den Filmen mit dem höchsten Einfluss im Jahr 2024.[12]
Dennoch machen Wahlverträge die meisten Aktivitäten aus, darunter mehr als 70% des wöchentlichen Transaktionsvolumens seit Juni.[13] Daher,Polymarket hat das Potenzial, vor den US-amerikanischen Wahlen das zweimonatige Fenster zu nutzen, um das Interesse an seiner Plattform zu maximieren.Nach der Wahl,Wir glaubenSchieben Sie das Handelsvolumen in neue Bereiche wie Sport, Popkultur und Wissenschaft.Dies wird von entscheidender Bedeutung sein, wenn die Plattform nach den Wahlen im November weiter wachsen will.
Abbildung 5: Das nicht wahlenbezogene Transaktionsvolumen von Polymarket hat seit Juli 2024 zugenommen
Risiken und Vorsichtsmaßnahmen
Polymarket steht vor bestimmten Risiken, insbesondere in der Regulierung.Im Jahr 2022 wurde Polymarket vom CFTC für die Bereitstellung des Marktes ohne ordnungsgemäße Registrierung belegt.Die Plattform scheint seit 2022 umsichtige Maßnahmen zu ergreifen, aber der regulatorische Status des prognostizierten Marktes ist aufgrund des Vorschlags von 2024 CFTC zum Verbot von Wahlereignissen noch ausstehend.Darüber hinaus können die jüngsten Aktivitäten und Begeisterung nach Ablauf der Wahl verblassen.
Zusammenfassen
Polymarket ist zu einem der besten Beispiele für Anwendungsfälle geworden, die in Krypto -Ökosystemen auf der Grundlage des organischen Wachstums gewonnen wurden.Jetzt,Polymarket Token oder Airdrop -Treiberaktivität ist noch nicht aufgetaucht – es gibt nur ein Produkt, das bei den Benutzern in Resonanz kommt.
In einer Zeit, in der viele Krypto-Anwendungen für nicht verurteilte native Benutzer als zu verwirrend oder übermäßig technisch angesehen werden, fällt Polymarket durch die Bereitstellung direkter Zwecke und einer intuitiven, vertrauten Benutzererfahrung auf.Es macht auch das, was die meisten Krypto -Apps nicht tun können – beginnt, Aufmerksamkeit und die Glaubwürdigkeit herkömmlicher Institutionen und Medien zu erregen.
Es ist erwähnenswertPolymarket wird eher von Technologie und Produkten als von Token und Kommerzialisierung entwickelt, wodurch Benutzer und Medien ihren Wert erkennen können, ohne dass der Backend Blockchain -Technologie verwendet.
Das Grayscale -Forschungsteam hat zuvor darüber geschrieben, wie die US -Wahl 2024 zu einer „Kryptowahl“ wird, und die Verschlüsselung wird zunehmend zu einem verwandten Problem im Kampagnenversuch.Krypto -Apps erregen auf die Aufmerksamkeit, insbesondere im Zusammenhang mit dem Rückgang des Medienvertrauens und der zunehmenden Polarisierung, wodurch die potenzielle Rolle von Polymarket im Großen und Ganzen eine zuverlässige, transparente Alternative zum Rauschen hervorgehoben wird, um die Wahrheit zu finden.
Anhang
Geschichte:Zu den frühen modernen Prognosemärkten gehören historische Projekte wie Iowa Electronics Market, DARPA -Marktanalyse -Markt- und Gaming -Währungs -Plattformen wie HSX.com.In den letzten zehn Jahren sind mehrere neue Unternehmen entstanden, darunter 2014 Predictit, eine Tochtergesellschaft der Victoria University in Wellington.Im Jahr 2018 wurde Kalshi, ein vom CFTC regulierter zentraler prognostizierter Markt, eingerichtet, und Augur wurde zum ersten dezentralen Prognosemarkt für Ethereum.Im Jahr 2020 wurde Polymarket auf der Polygonblockchain auf den Markt gebracht.
Wirtschaftstheorie:Die Wirtschaftstheorie hinter dem Vorhersagemarkt beruht auf Friedrich Hayeks Konzept der Preissignale, das Informationen in der Wirtschaft effektiv zusammenfasst und verbreitet.[14] Robert Schillers Forschung zu Makromärkten wie Tipps und BIP -Optionsscheinen zeigt, wie Finanzinstrumente wirtschaftliche Risiken absichern und die kollektiven Erwartungen erfassen, ähnlich der Rolle der Vorhersage von Märkten bei der Vorhersage von Ergebnissen.Untersuchungen zeigen, dass der Prognosemarkt sehr genau ist und häufig über traditionelle Vorhersagemethoden hinausgeht, da er verschiedene Informationen zusammenfassen kann.[15] Bedenken hinsichtlich der Manipulation (z. B. Kandidaten, die auf sich selbst wetten) sind oft übertrieben, da diese Märkte sich schnell korrigieren können.[16] Darüber hinaus ist der Prognosemarkt häufig unvoreingenommen und kann kollektive Überzeugungen erfassen, ohne durch individuelles Verhalten erheblich beeinflusst zu werden.[17]
Aufsicht:Ereignisbasierte Verträge wurden traditionell von der CFTC reguliert, und die Agentur verbietet jeden Vertrag, der „illegale Aktivitäten“ oder „Verstoß gegen die Aktivitäten des öffentlichen Interesses“ beinhaltet.Im Jahr 2024 schlug die CFTC eine Regel vor, die Ereignisverträge mit politischen Ergebnissen verbietet und versucht hat, sie als Verträge zu klassifizieren, die „gegen das öffentliche Interesse verstoßen“.[18]
Wie es funktioniert:Hier finden Sie einen kurzen Überblick über die Komponenten von Polymarket:
Conditional Token Framework (CTF):Polymarket tokene binäre Ergebnisse im Polygon -Netzwerk in ERC1155 -Token unter Verwendung von Gnosis CTF.Dies ermöglicht die Aufteilung der Sicherheiten in Ergebnis -Tokens und fusioniert mit der Siedlung.
Mischauftragsbuchmodell:Polymarket verwendet ein hybrid dezentrales Order -Buchmodell, das auch als Central Limit Order Book (CLOB) bezeichnet wird.Das Modell umfasst Betreiber, die Abonnement- und Abonnementdienste anbieten, während die Abrechnung und die Durchführung von Transaktionen auf nicht verwaltete Weise aufketont werden.Diese Einstellung beinhaltet auch die Möglichkeit, mit einem automatisierten Market Maker (AMM) zu handeln.
Dezentrales Orakel (Uma):Polymarket verwendet hauptsächlich UMAs optimistisches Orakel, um Marktprobleme zu lösen (Pyth wird auch in bestimmten Märkten verwendet).Wenn ein Streit über das Ergebnis eines bestimmten Ereignisses vorliegt, stimmen Uma -Token -Inhaber der Uma -Token ab, um das richtige Ergebnis zu ermitteln.
Überprüfungsvorschlag:Das Polymarket -Team ist derzeit für die Überprüfung neuer Kampagnenvorschläge und als notwendiger zentraler Teilnehmer verantwortlich, um sicherzustellen, dass der Ereignisvertrag korrekt formuliert wird.
USDC -Markt:Der Markt verwendet hauptsächlich USDC als Basisübertragung.Dieser Stablecoin-basierte Ansatz vereinfacht Transaktionen und bietet ein stabiles Wertmedium für die Marktbeteiligung.
Polygon -Siedlungsschicht:Die Besiedlung von Transaktionen und Marktauflösungen auf Polymarket findet in der Kette des Polygon -Netzwerks statt.
Derzeit erhält Polymarket eine geringe Gebühr (2%) aus der Gewinnwette, nimmt diese Gebühr jedoch nicht als Einkommen nach Hause, sondern belohnt stattdessen Liquiditätsanbieter.Zusätzlich wird ein kleiner Teil dieser Gebühr verwendet, um die Transaktionsgebühren für die Polygonblockchain zu bezahlen.Benutzer müssen auch eine kleine Gasgebühr zahlen, wenn sie Geld einzahlt und abheben.Der Gründer von Polygon deutete auch irgendwann in Zukunft auf eine zusätzliche Gebühr hin.[19] Bisher hat Polymarket einen Teil des Wachstums von Marktherstellern auf seiner Plattform subventioniert und Liquiditätsanbieter mehr als 3 Millionen US -Dollar an USDC -Prämien gezahlt, um die Liquiditätstiefe zu erhöhen.[20]
Referenzen
[3] Der Prognosemarkt (oder Informationsmarkt) ist eine Plattform, auf der die Teilnehmer Aktien kaufen und verkaufen können, die die Vorhersage zukünftiger Ereignisergebnisse darstellen.
[4] Während dieses Wahlzyklus hat Polymarket einen signifikanten Anziehungskraft entwickelt, wobei das Handelsvolumen bisher im Jahr 2024 auf XX wächst und von Medien wie dem Wall Street Journal, CNN und Bloomberg weit verbreitet ist.
[5]Rhode, Strumpf. „Die lange Geschichte der politischen Wettmärkte.“
[6]Rhode, Strumpf. „Die lange Geschichte der politischen Wettmärkte.“Der prognostizierte Markt hat sich von frühen politischen Wetten auf moderne Plattformen entwickelt, wie z.Im Jahr 2018 wurde Kalshi, ein vom CFTC regulierter zentraler prognostizierter Markt, eingerichtet, und Augur wurde zum ersten dezentralen Prognosemarkt für Ethereum.Im Jahr 2020 wurde Polymarket auf der Polygon -Blockchain auf den Markt gebracht und fügte einer vielfältigen Landschaft neue Inhalte hinzu, einschließlich des Iowa Electronics Market, der DARPA -Richtlinienanalyse -Markt- und Game -Währungs -Plattformen wie HSX.com.
[8] „Erklärung zu Vorhersagemärkten“, Kenneth Arrow, 2007.
[9] Ähnliches Web
[10] Polymarket
[12] Polymarket
[15] Wolfers, 2004
[16] Snowberg, 2012
[17] Berg, 2018
