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Autor: 0xleodeng Fuente: x, @leodeng08
Hace 8 años, Tom Lee tuvo una apuesta precisa de que Bitcoin se disparara 10 veces. Ahora, ¿por qué eligió todo en Ethereum?
1. ¿Quién es Tom Lee?
Tom Lee es un gurú de estrategia veterana en Wall Street. Una vez fue el estratega principal de capital en JPMorgan Chase y luego fundó Fundstrat.Echemos un vistazo a su experiencia pasada:
– Nacido de una familia de inmigrantes coreanos en Michigan, se graduó de la Universidad de Pensilvania Wharton que se especializa en finanzas y contabilidad.
– Se unió a JPMorgan Chase en 1999 y se desempeñó como estratega principal de acciones de 2007 a 2014. Es conocido por su investigación independiente basada en datos y una vez causó una caída del precio de las acciones del 8% en 2002 por un informe Nextel, desencadenando una investigación interna, pero finalmente demostró su profesionalismo.
– En 2017, fue una de las primeras figuras institucionales a gran escala en destacarse y ver alcistas en Bitcoin.Publicó un informe «Marco de valoración de Bitcoin como sustituto de oro», que predice con precisión que el valor razonable de Bitcoin alcanzará los US $ 20,300 para 2022.
Tom Lee no es un especulador en el aire, sino el que puede predecir la dirección del aire y crear el aire.
Ahora, el legendario analista ha elegido una vez más.Esta vez, no es Bitcoin, sino Ethereum, y la «versión de Ethereum de MicroStrategy» que creó por sí mismo – BMNR
2. ¿Por qué Tom Lee es optimista sobre Ethereum en este momento?
En una entrevista reciente, se le preguntó a Tom Lee: ¿qué elegiría si tuviera que poner todo su dinero en BTC o ETH en los próximos 10 años?
Tom Lee: Por supuesto que elegiré Ethereum
Por las razones, analizamos los pensamientos de Tom Lee desde el punto de vista:
1. ETH es la mayor oportunidad de comercio macro en los próximos 10-15 años (comercio macro)
Tom Lee lo dejó en claro: ETH es la mayor oportunidad en la próxima década porque está en la intersección de tres tendencias principales: la popularización financiera en la cadena, la popularización de las establo y la inteligencia de IA.
En su opinión, Ethereum desempeñará un papel central en el sistema financiero en la próxima década, e incluso se espera que su potencial de crecimiento exceda el bitcoin temprano: el objetivo a corto plazo (próximos 12 meses) de $ 10,000-20,000;Puede alcanzar $ 60,000 o más a largo plazo.
2. Wall Street se unirá al consenso de Ethereum a través de la referencia
A medida que Wall Street financie el mundo para blockchain, las instituciones financieras tradicionales utilizarán cada vez más la tecnología blockchain para transacciones financieras e innovación de productos.En la cadena pública, Ethereum, como la cadena de bloques de la capa 1, admite contratos inteligentes y puede almacenar y calcular datos. Es la plataforma de contrato inteligente más grande del mundo. Tiene cero registros de tiempo de inactividad y tiene un fuerte efecto de red.Es la primera opción para llevar estas innovaciones.
Tom Lee cree que la forma en que las finanzas tradicionales participan en Ethereum no es «comprar y vender», sino «replantear».Las instituciones participarán para participar en las mejoras de Ethereum, que es una diferencia clave entre las finanzas centralizadas (CEFI) y las finanzas descentralizadas (DEFI).
Apuesta no es una herramienta de ingresos, sino un derecho a participar y un derecho a hablar.
A través de ETH, Wall Street encontrará una entrada a «intervenir en el gobierno del mundo descentralizado».
3. Stablecoin será el motor de requisitos para ETH
Tom Lee compara a Stablecoin con «Chatgpt Moment in the Crypto World». La adopción generalizada de stablecoins (consumidores, empresas, bancos) marca un punto de inflexión clave en las criptomonedas.
Citó la predicción del Secretario del Tesoro de los Estados Unidos Scott Bessent: el mercado de Stablecoin crecerá de decenas de miles de millones hoy a US $ 3.7-4 billones (aproximadamente 15-20 veces).
Hoy, gigantes como JPMorgan, Goldman Sachs, Bny Mellon, Walmart, Amazon y Robinhood están emitiendo o desplegando stablecoins.La mayoría de las establo se ejecutan en Ethereum (que representa aproximadamente el 53.62% de la emisión total de stablecoin).
Esto conducirá al crecimiento exponencial en las tarifas y el uso de la red de Ethereum (el USDT y el USDC actualmente representan el 25% -30% de las tarifas de red ETH), lo que hace de ETH un beneficiario directo de la Ley Genius y la ola de Stablecoins.
Como dijo @wangfeng_0128, la legislación de Stablecoin ha permitido a Ethereum desempeñar el mejor papel tanto de «correcto» y «correcto político».
4. La IA y los robots impulsarán la explosión de la aplicación ETH
Impulsado por AI, tanto los activos como los robots serán completamente tokenizados.La plataforma de operadores más poderosa para la economía token es Ethereum.
Él cree que la automatización con IA y la tokenización de robots aumentarán la demanda de redes Ethereum, especialmente en aplicaciones de nivel empresarial e infraestructura financiera.
ETH ya no es solo «comprar y salir», sino un activo de token que debe ser «usado».
3. ¿Por qué no compró ETH directamente, pero eligió «BMNR» para hacer todo?
1. ¿Por qué elegir el modelo de micro-estrategia de «enlace de stock de monedas»?
En opinión de Tom Lee, ETH Micro Strategy tiene 5 ventajas estructurales sobre ETF o un lugar de compra para la custodia en la cadena:
– Cuando el precio de las acciones es más alto que los activos netos, los activos netos por acción (NAV) pueden aumentarse reflexivamente comprando ETH emitiendo acciones adicionales.
-Puede cubrir la volatilidad con herramientas como emitir bonos convertibles y opciones de venta, a fin de lograr la construcción de posición de bajo costo o incluso de costo cero al tiempo que reduce los costos de financiación;
– tener la capacidad de adquirir otras compañías fiscales en cadena, amplificando aún más el apalancamiento de NAV;
– puede expandir el estancamiento ETH, el ingreso de Defi, la infraestructura en cadena y otras empresas, y construir una fuente de flujo de efectivo continuo;
– Una vez que sus tenencias de ETH ocupan una posición central en el ecosistema en la cadena, o se convierten en un nodo clave en la red de pago y compensación de stablecoin, tendrá una posición similar al «potencial de adquisición estratégica» (Put Savereign) y puede convertirse en un activo estratégico que las instituciones financieras adquiren preferentemente.
Debido a esto, Tom Lee no eligió la estructura de ETF o fondos, sino que adoptó un nuevo modelo de vinculación en la cadena con el mercado de valores.
2. BMNR: El portador de la estrategia Ethereum de Tom Lee
– Tom Lee lidera BMNR, posicionándolo como «MicroStrategy de Ethereum»
– El objetivo es mantener el 5% del ETH del mundo, un programa llamado «Alquimia del 5%» (es decir, 5% de alquimia ETH).
– En 35 días, BMNR ha comprado más de 833,000 ETR con un valor de mercado de más de US $ 3 mil millones (a partir del 5 de agosto de 2025), convirtiéndose en la tercera compañía de tenedores de activos criptográficos más grandes del mundo, en segundo lugar solo a MSTR y Mara.
3. El capital y el mercado toman la delantera en BMNR
– Peter Thiel (posee el 9.1% de las acciones) @Peterthiel: El padrino de Silicon Valley Investment (participando temprano en Facebook, SpaceX, Palantir, Stripe, Airbnb, etc.), PayPal United Chuang, los primeros aliados de Trump (referidos a Vice President President Vance), autor del libro «de 0 a 1»
– Bill Miller III @Billmiller3rd: Inversor temprano de Bitcoin, compre MicroStrategy en 2020
– Ark Invest @Cathiedwood: se han comprado aproximadamente 6.32 millones de acciones de Bitmine, por un valor aproximado de $ 208 millones
– Otros seguidores: Mosaic, Funders Fund, Pantera, Falconx, Galaxy, Kraken, DCG y otros fondos de primer nivel
4. En comparación con otras compañías de Micro-Strategy ETH, BMNR tiene una fuerza financiera y de liquidez más fuerte
– BMNR lanza un programa de recompra de acciones de $ 100 millones
– La compañía posee más de $ 400 millones en efectivo y no tiene pasivos
– Actualmente, uno de los objetivos más líquidos entre las acciones de concepto de cripto de EE. UU., Con un volumen de negociación diario de US $ 1.6 mil millones, y los 50 principales liquidez en acciones de EE. UU., Secuestre solo de Uber, superando a los líderes tradicionales como MSTR y Coin.
4. Pronóstico: BMNR puede habilitar el «Modo Institucional 2.0» de Crypto Asset Holdings
Aunque Tom Lee y BMNR están haciendo grandes avances y apuestas a Ethereum, también hay voces tranquilas en la industria para recordarle que se mantenga racional.
El CEO de Galaxy Digital, Michael Novogratz, advirtió que el pico de los nuevos participantes ha pasado y que el enfoque se ha cambiado a la expansión de los jugadores existentes.
En otras palabras, el primer «juego de microstrategias» al estilo BTC está llegando a su fin. El siguiente paso es «quién puede profundizarse, pesado y durar mucho».
$ BMNR puede representar esta nueva ruta de «institucionalización + diversificación + alta expansión», depende de cómo juegue Tom Lee.
En el contexto de la institucionalización acelerada actual, pero la tendencia cada vez más obvia de la concentración de la cabeza, BMNR puede ser la única compañía ETH con potencial comparable para MSTR.
Conclusión
En 2017, Tom Lee seleccionó Bitcoin; En 2025, seleccionó Ethereum y BMNR.
Esto no es una repetición, sino una actualización.Cambios desde el contexto del Times + Ethereum Evolution
Lo que Tom Lee quiere no es solo ganancias en stock, sino definir y liderar una era.
En esta batalla, ¿puede Tom Lee seguir escribiendo una leyenda?Deja la respuesta a la historia.
