jakiro
Shaw, visión de Bitcoin
El 5 de noviembre, los criptoactivos como Bitcoin y Ethereum continuaron débiles y continuaron cayendo.Bitcoin cayó por debajo de la marca de los $100,000 por primera vez desde junio, cayendo por debajo de los $99,000 temprano en la mañana., una caída de más del 7% en 24 horas;Ethereum cayó brevemente por debajo de los 3.100 dólares temprano en la mañana, una caída de más del 13% en 24 horas. Las principales altcoins como BNB y SOL también continuaron cayendo bruscamente.Posteriormente, Bitcoin y Ethereum se recuperaron ligeramente.En las últimas 24 horas, toda la red se liquidó por 2.028 millones de dólares, de los cuales los pedidos largos se liquidaron por 1.628 millones de dólares y los pedidos cortos por 399 millones de dólares.
Solo ha pasado un mes desde que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo y el mercado de las criptomonedas está mostrando signos de debilidad, especialmenteDespués de entrar en noviembre, el mercado está lleno de tristeza y los comentarios de «el mercado alcista ha terminado» son comunes., al final¿Qué factores han afectado negativamente al mercado? ¿Ha terminado realmente el mercado alcista??
1. BTC cayó por debajo del importante soporte de 100.000 dólares estadounidenses y el mercado de criptomonedas siguió débil.
Los activos de criptomonedas como Bitcoin y Ethereum continuaron su debilidad el 5 de noviembre y continuaron cayendo. Bitcoin cayó por debajo de la marca de los 100.000 dólares por primera vez desde junio.Cayó por debajo de los 99.000 dólares a primera hora de la mañana y tocó brevemente los 98.944 dólares, una caída de más del 7% en 24 horas. Ethereum cayó una vez por debajo de los 3.100 dólares a primera hora de la mañana y tocó brevemente los 3.057 dólares, con una caída de más del 13% en 24 horas.Las principales altcoins como BNB y SOL también continuaron cayendo bruscamente.Posteriormente, Bitcoin y Ethereum se recuperaron ligeramente: Bitcoin se recuperó hasta alrededor de 101.000 dólares estadounidenses y Ethereum se recuperó hasta alrededor de 3.300 dólares estadounidenses.
Los datos de Coinglass muestran,En las últimas 24 horas, toda la red fue liquidada por 2.028 millones de dólares y más de 472.000 personas fueron liquidadas, incluidos 1.628 millones de dólares para pedidos largos y 399 millones de dólares para pedidos cortos., la fuerza principal es hacer explotar múltiples pedidos.ETH se liquidó en 657 millones de dólares, BTC se liquidó en 614 millones de dólares y SOL se liquidó en 124 millones de dólares.
Desde la mayor caída de la historia del «10.11» y el evento de liquidación, el mercado de criptomonedas ha carecido del impulso suficiente para recuperarse, y una vez cayó por debajo del importante nivel de soporte de $100,000 esta mañana.Aunque muchas personas todavía son optimistas sobre la dirección de los criptoactivos para fin de año,La continua presión a la baja plantea un gran interrogante sobre si el mercado alcista de las criptomonedas puede continuar..
2. Se retiran los fondos del tesoro ETF y DAT y el mercado pierde su principal motor
entrarDesde noviembre, los fondos ETF han seguido experimentando salidas netas y los fondos de las empresas de reserva de la tesorería de activos digitales (DAT) también se han retirado..Según el seguimiento de Lookonchain,En los dos primeros días de esta semana, 10 ETF de Bitcoin tuvieron una salida neta total de 3.710 Bitcoins.(por valor de 393,67 millones de dólares),9 ETF de Ethereum tuvieron salidas netas por un total de 59,855 Ethereums(por valor de 216,45 millones de dólares).Los datos de Farside Investors muestran que el ETF al contado de Bitcoin de EE. UU. experimentó una salida neta de 799 millones de dólares la semana pasada, y el ETF al contado de Ethereum experimentó salidas netas durante tres días consecutivos la semana pasada, con una salida total de 363 millones de dólares.
Representado por estrategiaEl ritmo de compra de las tesorerías de Bitcoin se ha desacelerado significativamente.Strategy aumentó sus tenencias de aproximadamente 43.000 Bitcoins en el tercer trimestre, que fue el volumen de compras trimestrales más bajo de la compañía en lo que va del año.Sequans Communications, una empresa de semiconductores que cotiza en Estados Unidos, canjeó el 50% de sus bonos convertibles vendiendo 970 Bitcoins.El acuerdo reduce la deuda total de la empresa de 189 millones de dólares a 94,5 millones de dólares.Sequans posee actualmente 2.264 Bitcoins, una disminución con respecto a los 3.234 anteriores.A los precios actuales del mercado, el valor liquidativo de Bitcoin de la empresa es de aproximadamente 240 millones de dólares, y su ratio deuda-NAV cae del 55% al 39%.MetaPlanet, una empresa japonesa de tesorería de Bitcoin, recientemente vio caer el precio de sus acciones por debajo del valor de mercado de sus tenencias de Bitcoin después de experimentar una fuerte caída.Según noticias oficiales, MetaPlanet ha completado un plan de recompra de acciones ordinarias por valor de 150 millones.
Los dos factores principales de la tesorería de ETF y DAT son una de las principales fuerzas impulsoras de este mercado alcista.La cautelosa espera de los inversores institucionales y la salida de fondos han provocado que el mercado de criptomonedas carezca de suficiente impulso alcista y, en cambio, siga cayendo..(Ver el artículo anterior de Bitcoin Vision “El mayor comprador de BTC dejó de acumular grandes cantidades de tenencias y las entradas de capital de ETF fueron débiles. ¿Es esta la razón de la fuerte caída de BTC?》)
3. Los contratos apalancados por ballenas se negociaron con frecuencia y se liquidaron grandes pedidos.
Durante la actual caída en el mercado de criptomonedas, los grandes pedidos largos de los inversores de ballenas fueron liquidados nuevamente.. Monitoreado por el analista en cadena Ai Ai (@ai_9684xtpa),Los pedidos largos restantes del anterior «100% Winning Whale» se liquidaron temprano esta mañana, lo que resultó en una pérdida de 39,37 millones de dólares.BTC cayó por debajo de los 100.000 dólares estadounidenses en un corto período de tiempo y ETH cayó a 3.057 dólares estadounidenses, cayendo rápidamente a su línea de liquidación;las operaciones multiorden que comenzaron el 24 de octubre acumularon pérdidas por 39.906 millones de dólares estadounidenses, y la pérdida total de su cuenta alcanzó los 30,02 millones de dólares estadounidenses.
Analista en cadena Ember Monitoring, unoLa ballena gigante, que anteriormente había adquirido un total de 1.320 WBTC (aproximadamente 132 millones de dólares estadounidenses) a través de préstamos renovables, se ha acercado a la línea de liquidación después de la caída del mercado..Para reducir los riesgos, la ballena gigante vendió aproximadamente 465,4 WBTC y 2.686 ETH esta mañana, a cambio de un total de aproximadamente 56,52 millones de dólares estadounidenses para pagar parte del préstamo.Monitoreo de cadena de mirada,Los largos pedidos de «Gran Hermano Maji» Huang Licheng fueron completamente liquidados nuevamente. El saldo de su cuenta ahora es de sólo $1,718.
Además, monitoreo de Onchain Lens,Una ballena gigante depositó 3,5 millones de USDC en HyperLiquid y puso en corto BTC y ETH con un apalancamiento de 20 veces..
Los inversores en ballenas suelen realizar transacciones contractuales con un alto apalancamiento, lo que exacerba en gran medida la volatilidad a corto plazo del mercado de criptomonedas, mientras que las grandes liquidaciones de órdenes múltiples ejercen una fuerza descendente más fuerte sobre los activos de criptomonedas y exageran la fragilidad del mercado..
4. Factores macroeconómicos como el “cierre” del gobierno estadounidense y el recorte pendiente de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal han agotado la liquidez.
La crisis del “cierre” del gobierno de Estados Unidos continúa sin señales de resolución.Según la agencia de noticias Xinhua, el Senado de los Estados Unidos una vez más no logró aprobar un proyecto de ley de asignación federal temporal el día 4, lo que significa que esta ronda de «cierre» del gobierno federal está a punto de romper el récord histórico de 35 días de «cierre» desde finales de 2018 hasta principios de 2019, convirtiéndose en el «cierre» gubernamental más largo en la historia de Estados Unidos.La Oficina de Presupuesto del Congreso de Estados Unidos declaró recientemente que si el «cierre» dura cuatro semanas, la economía estadounidense perderá 7 mil millones de dólares; si dura seis semanas, la pérdida ascenderá a 11.000 millones de dólares;si dura ocho semanas, la pérdida ascenderá a 14.000 millones de dólares.
El cambio de rumbo de la política de la Fed es otra gota que colma el vaso.Los comentarios agresivos hechos por el presidente de la Reserva Federal, Powell, la semana pasada restaron importancia a las expectativas del mercado de un recorte de las tasas de interés en diciembre y una vez más fortalecieron la narrativa de que las tasas de interés «permanecerán altas por más tiempo».Este cambio ha fortalecido el dólar estadounidense, ejerciendo presión directa sobre activos que no devengan intereses como Bitcoin.
El fundador de BitMEX, Arthur Hayes, dijo al respecto que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos está pidiendo dinero prestado pero no gastándolo. La cuenta general del Departamento del Tesoro es unos 150.000 millones de dólares superior al objetivo de 850.000 millones de dólares. Esta liquidez adicional no se liberará en el mercado hasta que el gobierno reabra.Esta fuga de liquidez es una de las razones de la actual debilidad del mercado de las criptomonedas.Espere volatilidad en el mercado, especialmente hasta que finalice el cierre del gobierno de EE. UU..Mucha gente confundirá este período de debilidad y embotamiento del mercado con un techo y venderá sus posiciones, lo cual es un error porque la mecánica del mercado de divisas del USD no miente.Bessant no sólo necesita emitir 2 billones de dólares al año para financiar al gobierno, sino que también debe emitir billones más para refinanciar la deuda que vence, y pronto comenzará una flexibilización cuantitativa sigilosa a través del FUR.(Ver el artículo anterior de Bitcoin Vision “Arthur Hayes: El cierre del gobierno de EE. UU. es una de las razones de la debilidad actual del mercado de las criptomonedas. Tengan paciencia y esperen la QE invisible》)
5. Los ataques a la vulnerabilidad del protocolo ocurren con frecuencia y el pánico en el mercado se intensifica
Después de que Balancer fuera pirateado y perdiera más de 100 millones de dólares el 3 de noviembre, otros proyectos sufrieron ataques de vulnerabilidad. Monitoreo CertiK,El contrato de préstamo de Moonwell sufrió múltiples transacciones de ataque. El atacante utilizó el primer precio (aproximadamente $5,8 millones) devuelto por el oráculo incorrecto para hacer un préstamo rápido de solo aproximadamente 0,02 wrstETH y depositarlo, prestando repetidamente más de 20 wstETH y obteniendo una ganancia de 295 ETH (aproximadamente $1 millón).
Además, el 4 de noviembre, según el seguimiento de PeckShield,La moneda estable prometida Staked Stream USD (símbolo simbólico $XUSD) se ha desanclado, una caída de aproximadamente el 23%.Los funcionarios de Stream Finance declararon posteriormente que un administrador de fondos externo reveló que los fondos de Stream bajo su supervisión habían perdido aproximadamente 93 millones de dólares.Stream contrató a Keith Miller y Joseph Cutler del bufete de abogados Perkins Coie LLP para dirigir una investigación exhaustiva.Stream está retirando todos los activos líquidos y anunció la suspensión de todas las operaciones de depósito y retiro.
Los mercados de criptomonedas ya eran vulnerables a liquidaciones masivas en octubre, yUna serie de ataques a la vulnerabilidad de protocolos e incidentes de anclaje de activos han exacerbado esta vulnerabilidad..
6. ¿Se acabó el mercado alcista? Análisis e interpretación del mercado de un vistazo.
Después de una serie de caídas en las criptomonedas, ¿ha terminado el mercado alcista? ¿Seguirá cayendo el mercado o se recuperará y subirá?Echemos un vistazo a la interpretación y el análisis principales.
1. Matt Hougan, director de inversiones de BitwiseDijo que aunque los inversores minoristas se encuentran en un estado de «máxima desesperación», cree que esto significa que el fondo del mercado puede estar a punto de aparecer, en lugar de estar muy lejos.Con el apoyo de Bitcoin por parte de inversores institucionales y asesores financieros de Wall Street, así como el crecimiento de los ETF de criptomonedas, incluso afirmó audazmente que en medio de la violenta liquidación actual, no es imposible que Bitcoin alcance un récord antes de fin de año.Hougan cree que cada vez más comercio de criptomonedas se está trasladando gradualmente a mercados dominados por instituciones.
2. Eric Balchunas, analista de ETF de BloombergEl artículo afirmaba que el crecimiento del ETF de Bitcoin pasará por un proceso de dos pasos hacia adelante y un paso hacia atrás, y ahora se encuentra en la etapa de retirada.Este patrón se puede observar en los flujos de capital del IBIT.En mi opinión, esto es parte del proceso de desarrollo.Sólo un niño esperaría un aumento diario.
3. Fundador de DeFiance Capital @Arthur_0xTuiteó que ingresó al campo de las criptomonedas en 2017 y que la situación actual es comparable a la de finales de 2018 a 2019. Es el entorno de mercado más severo que enfrentan los participantes del mercado de criptomonedas.Ahora, la supervivencia es el rey.
4. Wintermute, creador de mercado de criptomonedasEl artículo afirma que, aunque el entorno macroeconómico sigue siendo favorable, incluidos los recortes de las tasas de interés, el fin del ajuste cuantitativo y las acciones cerca de máximos, las criptomonedas continúan a la zaga de otras clases de activos.Wintermute señaló que la liquidez global se está expandiendo, pero los fondos no fluyen hacia el mercado de las criptomonedas.De los tres principales motores de entrada que impulsaron el rendimiento en la primera mitad del año, sólo la oferta de monedas estables ha seguido creciendo, mientras que las entradas de ETF se han estancado desde el verano, con los activos de ETF de BTC bajo gestión rondando los 150.000 millones de dólares y la actividad de comercio de activos digitales (DAT) también agotándose.Wintermute cree que el concepto del ciclo de cuatro años ya no es aplicable a los mercados maduros y que la liquidez es el factor clave que actualmente impulsa el rendimiento.Las entradas de ETF y la actividad de DAT serán monitoreadas de cerca y serán señales importantes del regreso de la liquidez al mercado de criptomonedas.
5. Datos criptocuantitativosMuestra que el índice de suministro de monedas estables (SSR) ha vuelto al rango de 13-14.Históricamente, este nivel ha marcado muchas veces un punto de inflexión de liquidez en el mercado: cuando los saldos de las monedas estables aumentan relativamente, significa que el «poder adquisitivo» de los OTC se está acumulando.Bitcoin cotiza actualmente cerca de $ 100,000, y la SSR más baja sugiere que la liquidez de las monedas estables puede estar reconstruyéndose silenciosamente.Los analistas creen que esto puede allanar el camino para un rebote de represalia o el mercado alcista final de este ciclo.
6. Elon Gu, analista senior de Ultima MarketsSe señala que desde una perspectiva técnica, si Bitcoin quiere retroceder hacia arriba, primero debe recuperar la media móvil exponencial (EMA) de 21 días y el área de transacciones intensivas en aproximadamente $111,000.Por encima de esto, 116.000 dólares será el siguiente nivel de resistencia clave.
7. Analista @ali_chartsSegún el análisis del gráfico de distribución de precios realizado de Bitcoin UTXO de Glassnode, Bitcoin está por debajo de $ 104,800 y la cantidad de UTXO (resultados de transacciones no gastadas) que respaldan el precio es pequeña.
8. Michael Saylor, fundador de EstrategiaAl decir que Bitcoin aumentará «para siempre» al 20% anual, «lo llamo la red global de capital de reserva».
9. Analista de mercado Damian ChmielSe señala que si el precio de Bitcoin continúa por debajo de los 100.000 dólares, puede desencadenar una venta masiva, y el próximo objetivo será el mínimo de abril cercano a los 74.000 dólares, lo que significa que todavía hay alrededor de un 30% de caída potencial con respecto a los niveles actuales.
10. Kris Marszalek, fundador y director ejecutivo de Crypto.comDijo que cualquier forma de atraer más fondos a la industria también es algo bueno, pero recordó que «el 99% de estas empresas volverán a cero. Si quieres invertir, debes ser muy exigente y elegir el ecosistema adecuado y una visión a largo plazo, en lugar de simplemente querer especular rápidamente».Kris Marszalek aconseja a los inversores que sean cautelosos e invertir en tokens de reserva de activos digitales es como invertir en una ronda ángel de startups.
