jakiro
لقد رأيت اليوم مقالًا يترجم على Panews يوضح حالة التطوير الحالية لـ Defi ، لذلك بناءً على هذه المقالة ، لخصت الوضع الحالي لـ Defi ووضع الاقتباس في النهاية.
اسمحوا لي أولاً أن أتحدث عن وجهة نظري الخاصة. التمويل اللامركزي (DEFI) هو الذيار للتمويل المستقبلي.على الرغم من أن السوق الحالي لا يزال يهيمن عليه البورصات المركزية (CEX) ، إلا أن هذا جزء لا مفر منه من نمو Defi.في المستقبل ، ستصبح منصات التداول اللامركزية الأداة الرئيسية للأشخاص لاستخدامها في الحياة اليومية ، وستستمر CEX في الوجود كملحق.
غالبًا ما يتطلب صعود شيء لا مركزي نوعًا من “الشر” للبقاء على قيد الحياة في المراحل المبكرة وإيجاد الاعتماد.على سبيل المثال ، عندما أطلقت الإنترنت لأول مرة وظيفة الصورة ، لم يكن المحتوى الأكثر بحثًا هو صور المناظر الطبيعية ، بل محتوى إباحي ؛كما جاء عدد كبير من المعاملات في الأيام الأولى من Bitcoin من معاملات غير قانونية مثل السوق الرمادية.لكن إذا نظرنا إلى الوراء ، فإن هذه “الشر” لا تحدد مستقبلهم. لا تزال صناعة الإباحية موجودة على الإنترنت ، لكنها لم تعد سائدة منذ فترة طويلة ؛تمثل معاملات البيتكوين غير القانونية الآن 3 ٪ -5 ٪ من الإجمالي.
البقاء على قيد الحياة أولاً للحصول على فرصة للنمو.
القصد الأصلي لـ Defi هو التخلص من الاعتماد والثقة في الوسطاء الماليين ، ولكن في عملية التنمية ، يعتمد على نظام مركزي. قد يكون هذا التناقض هو سعر النمو.كما قال البروفيسور شو يوان من جامعة بكين في “حدود العملة” ، فإن التمويل التقليدي هو تنين شرير ، وبيتكوين مراهق يقتل التنين:
“إذا تمت مقارنة البيتكوين مع الصبي الذي يذبح التنين ، فإن هذا الصبي لم يقتل التنين. على العكس من ذلك ، فإن سكين جزار الصبي موجود بالفعل في أيدي التنين. حتى الصبي الذي يذبح التنين قفز إلى ذراعي التنين ، دون أي تردد”.
على الأقل أعتقد أن الرغبة الحالية في رفض وترحيب هي في وضع مستقيم غد.
بالعودة إلى الوضع الحالي لـ Defi ، نستخدم غالبًا TVL لتمثيل البيانات التي تقيس قوة Defi.TVL: إجمالي القيمة المقفل ، القيمة المقفلة.
لأنه يقفل المستودع ، ما الذي يجب قفله؟
1. اتفاق stablecoin
عادةً ما تستخدم بروتوكولات StableCoin التي يمثلها DAI آلية الإفراط في التحمل: يقوم المستخدمون بإغلاق أصولهم المشفرة (مثل ETH) في العقود الذكية واستخدامها كضمان للنعناع Stablecoins (مثل DAI) التي ترتكز على الدولار الأمريكي بمعدل رهن معين.في جوهرها ، هذا قانون إقراض الرهن العقاري ، والرهن العقاري يعني قفل المواقف.
2. التبادل اللامركزي
في البورصات اللامركزية ، يقوم المستخدمون بإيداع صناديق السيولة (مثل العملات المعدنية المختلفة) لتبادل العملات وكسب رسوم المناولة.
3.
إيداع التجار أموال كهامش لتوفير التداول المدعوم.يشير TVL هنا إلى الأصول المقفلة في تجمع الهامش.
4. اتفاق التعهد
يتعهد المستخدمون بالأصول للحصول على الرموز المميزة للفائدة أو الأسهم. على سبيل المثال ، Lido هو بروتوكول من هذا النوع.يستخدم شبكة Ethereum الحالية للحفاظ على أمان الشبكة من خلال قفل الرموز المميزة للمستخدمين ، والمشاركة في الإجماع وتلقي المكافآت ، ومساعدة المزيد من المستخدمين على المشاركة في عملية الاهتمام هذه.التعهد يعني قفل الموقف.
5. منصة الإقراض
المودعون مثل AAVE أو أصول الرهن العقاري المركبة لكسب الفائدة ، والمقترضين أصول الرهن العقاري لتبادل السيولة.
6. مجمع الدخل
يعرض المستخدمون على الأصول إلى الاتفاقية ، والاتفاقية تساعد في العثور على أفضل استراتيجية ربح ، بما في ذلك Farn Finance وأنواع أخرى.
بعد الكثير من المقدمة ، دعونا نلقي نظرة على الصور.
بلغ إجمالي القيمة المقفلة لـ TVL على الشبكة بأكملها 101.7 مليار دولار أمريكي ، وقد بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 3020 مليار دولار أمريكي ، حيث بلغت TVL 3.37 ٪ ، وهي صغيرة نسبيًا من حيث القيمة.هذا يرجع أساسًا إلى أن قيمة Bitcoin لا يمكن أن تساهم في TVL.
هذا هو تحليل للنسبة الحالية من القيمة السوقية للعملات المشفرة. يمكن أن تساعد Bitcoin ، التي تمثل 63.8 ٪ ، في الواقع في نمو TVL. سبب هذا هيكلية. من ناحية ، لا يتم دعم العقود الذكية في سلسلة Bitcoin.من ناحية أخرى ، فإن معظم الأصول الأساسية لـ Defi تعتمد بشكل أساسي على ETH ، ويعقد BTC بشكل سلبي.على الرغم من أن Bitcoin لديها أيضًا Defi ، إلا أنه يتم تنفيذها بشكل أساسي خارج السلسلة أو السلسلة المتقاطعة.لذلك هذا القيد يجعل النمو الحالي لـ TVL لديه سقف.
وفي الوقت نفسه ، بلغت TVL من AAVE و Lido 34.5 مليار دولار ، مما يعني أن أكثر من 37 ٪ من Defi TVL مملوءة في Aave و Lido.يحدث معظم Defi على Ethereum ، مما يثبت أنه لا يزال أهم blockchain.
بلغت القيمة السوقية لـ StableCoins 236 مليار دولار أمريكي ، حيث تمثل أكثر من 8.3 ٪ من سوق التشفير.في هذا التقرير ، قال المؤلف:
“تمثل StableCoins أكثر من 8.3 ٪ من سوق التشفير البالغ 2.8 تريليون دولار ، أي أكثر من ضعف Defi. لا يزال معدل نمو stablecoins يتجاوز Defi TVL ، مما يشير إلى أنه حقق بالفعل ملاءمة سوق المنتجات.”
هذه المقارنة ليست ذات مغزى للغاية. يحتوي Defi’s TVL أيضًا على القيمة السوقية للعديد من Stablecoins.على سبيل المثال ، يتطلب منك TVL للتبادل اللامركزي التعهد بزوج تداول ، مثل ETH/USDT ، وتحتاج إلى تعهد كلا هذه الرموز.
“لا يزال Ethereum أهم لاعب في Defi ، وهو ما يمثل 52 ٪ من TVL ، ولكنه انخفض من 58.3 ٪ العام الماضي. Solana هو ثاني أكبر منافس مع 8 ٪ من TVL ، لكنه لا يزال أصغر أكثر من 6 أضعاف من Ethereum.”
“إن الاقتراض ، والجسور المتقاطعة ، والخدع السائل هي الأعلى ، مع وجود فجوة صغيرة نسبيًا تتراوح بين 42 مليار دولار و 37 مليار دولار. في العام الماضي ، كانت السائل في المقدمة ، لكن الفجوة ضاقت وجسور الإقراض والقطعة المتقاطعة بالفعل”.
& lt ؛ span para “، {” tagname “:” section “،” entributes “: {} ،” namespaceuri “:” http://www.w3.org/1999/xhtml “}] ‘& gt ؛
“يقوم معظم اللاعبين بإيداع الأموال في Lido من أجل الربح ، وربما يرجع ذلك إلى أن معظم الأشخاص واثقون من ETH كأداة تخزين ذات قيمة طويلة الأجل ، كما يهيمن Lido أيضًا على السيولة.تهيمن أيضًا بروتوكولات السيولة القائمة على ETH ، مثل Ether.FI.”
“Sky Lending هو خيار StableCoin رقم 1 من TVL ، حيث يحمل Susds Stablecoin أكثر من 2.5 مليار دولار ويحقق 4.5 ٪.
“تعد Tether and Circle STABLECOIN أكبر الشركات التي يتم توليد الرسوم في مساحة التشفير حتى الآن. وقد حققت Tether وحدها أكثر من 5.8 مليار دولار من الإيرادات في العام الماضي.”
“نما النظام الإيكولوجي للرسوم في Solana في العام الماضي ، حيث حصل كل من Jito و Raydium و Pump.fun على جميع رسوم المناولة الضخمة. من المحتمل أن يكون هذا بسبب النمو الكبير للميميكوين على سولانا.”
“انخفضت رسوم البيتكوين بنحو النصف منذ العام الماضي ، وانخفض تصنيف Bitcoin من الثاني إلى الرابع عشر حيث يرتفع العديد من المنافسين الآخرين في سوق الرسوم.”
“تضاعفت القيمة السوقية الإجمالية لـ StableCoins تقريبًا ، من 136 مليار دولار في العام الماضي إلى 235 مليار دولار الآن. ومع ذلك ، لا يزال USDT و USDC يسيطران على 62 ٪ و 26 ٪ على التوالي ، وهو ما يمثل 88 ٪ من إجمالي السوق.
أكبر زيادة في حصة USDE من إيثينا ، والتي ، على الرغم من أنها لم يتم إطلاقها قبل عام ، أصبحت الآن ثالث أكبر stablecoin مع 2 ٪ من حصة السوق.
أصدرت سكاي رموز USDS ، وكسر هيمنة داي. ومع ذلك ، تتمتع Sky بحصة السوق بنسبة 3.5 ٪ بعد الجمع بين أغطية السوق من DAI و USDS ، ولا تزال ثالث أكبر لاعب في السوق.
تمثل USDT و USDC و DAI/USDS و USDE معًا حوالي 93 ٪ من سوق StableCoin ، بقيمة سوقية تزيد عن 220 مليار دولار أمريكي.“
لا تنظر فقط إلى هيمنة USDT ، بل إنها تمثل فقط 62 ٪ من حصة السوق ، فهي تشعر أنها أكثر من نصف فقط. إن تغلغل القناة وقدرات القناة الخاصة بـ USDT قوية جدًا.
لديّ صديق يبدأ شركة الذكاء الاصطناعي ويحتاج إلى مكافأة المروجين الأفارقة ، وذكر الطرف الآخر مباشرة أنه يحتاج فقط إلى USDT.
لا يمكن التقليل من قوة القنوات. قد ترى العديد من العلامات التجارية للمشروبات الناشئة في المدن من الدرجة الأولى ، ولكن في المتاجر الصغيرة في المدن الرابعة والخامسة ، يمكنك في كثير من الأحيان رؤية علامات تجارية مثل Wahaha و Nongfu Spring. هذا التصميم المتعمق والموسم للقناة هو الذي يدعم مؤسس نونجفو سبرينج تشونغ شانشان ومؤسس واهها ، زونغ تشينغو ، صعد عرش أغنى رجل في الصين عدة مرات.
لنبدأ بهذا اليوم ، Defi هو الاتجاه العام.
