عالم ما بعد سويفت: روسيا والاقتصاد الخفي للعملات المشفرة

دائمًا ما يأتي صباح الشتاء في موسكو ببطء.

انزلق مترو الأنفاق من المنطقة السكنية الرمادية إلى وسط المدينة.تم تمرير شاشات الإعلانات في العربات مع قروض الروبل، وعروض التسوق عبر الإنترنت، ولافتة ذات مظهر عادي كالمعتاد:

“تسوية الدخل في الخارج؟ USDT متاح أيضًا.”

من الصعب أن نتخيل أنه في بلد محاصر بالنظام المالي الغربي، أصبحت “العملة المستقرة”، وهو المصطلح الذي ظهر في الأصل فقط في الأوراق البيضاء لوادي السيليكون، بمثابة بنية تحتية يعتمد عليها الأشخاص العاديون والشركات حقًا.

يبلغ أليكسي (اسم مستعار) 34 عامًا ويدعي أنه “مستشار في مجال تكنولوجيا المعلومات”، لكن هويته الحقيقية هي عقدة صغيرة في سلسلة سوق سوداء للعملة المستقرة في موسكو.

وفي التاسعة صباحًا، يبدأ عمله بزيارة قناته على التليجرام.

هناك أربع أو خمس مجموعات على الهاتف المحمول، “Moscow USDT Circle Price”، “قناة التسوية المستقلة”، “تحويل الروبل النقدي/البطاقة · المعارف فقط”

هناك عروض روبوت في كل مجموعة – “شراء USDT 76.3، بيع 77.1”. وعلى مستوى أعمق، هناك العشرات من نوافذ الدردشة الخاصة. هناك شباب يقومون بتطوير الاستعانة بمصادر خارجية، والذين يريدون تغيير الدولارات الأمريكية التي يطلبها العملاء من البطاقات الأجنبية إلى USDT، ثم استبدالها بالروبل؛ هناك شركات صغيرة تستورد قطعًا صغيرة وتحتاج إلى استخدام USDT للدفع للموردين الأتراك؛ هناك أيضًا أرقام غير مألوفة بلهجات تقول فقط: “المبلغ كبير، قابل دون الاتصال بالإنترنت”.

طريقة أليكسي لكسب المال بسيطة للغاية.فهو يكسب القليل من فرق السعر من خلال الأعمال التجارية الصغيرة، أو يتقاضى بضعة أجزاء من الألف من “رسوم المناولة” للطلبات ذات الكميات الكبيرة، ثم يربط مبادلًا أو بورصة أكبر خلفه.

وقد يبدو كل هذا وكأنه مجرد “تبادل عملة” على السطح، ولكن الأموال سوف تتدفق قريباً إلى تيارات أعمق.

يقوم بعض الأشخاص بإيداع USDT في بورصة محلية ذات واجهة روسية سهلة الاستخدام، ثم يستبدلونها بـ Bitcoin لتحويلها بعيدًا.يستخدم بعض الأشخاص منصات روسية مثل Garantex لغسل الأموال إلى حسابات خارجية، ويستخدمها بعض الأشخاص لتكملة السيولة للشركات في جورجيا والإمارات العربية المتحدة.

وفي الليل، كان يقوم بتقسيم USDT الذي حصل عليه في ذلك اليوم إلى قسمين.سيتم بيع جزء واحد بالروبل لدفع الرهن العقاري وشراء البقالة.أما الجزء الآخر فسوف يكمن بهدوء في محفظة متعددة التوقيع حتى يتغير الوضع يومًا ما. وقد يكون التأمين الأخير لعائلته.وفي ورقة الإحصائيات، فهو مجرد إشارة ضوئية على “تدفقات العملات المشفرة للبيع بالتجزئة في روسيا”.

لكن الخط الذي يربط كل هذه النقاط هو السوق غير المرئي.

1. بعد قطعها، تنمو أوعية دموية جديدة تحت الأرض

قصة التشفير في روسيا لم تبدأ بعد العقوبات.

في عام 2020، كانت أوروبا الشرقية بالفعل “واحدة من المناطق التي لديها أعلى أحجام تداول العملات المشفرة المتعلقة بالجريمة” في العالم.تُظهر أبحاث Chaina Analysis أن الشبكة المظلمة تلقت مبلغًا قياسيًا قدره 1.7 مليار دولار من العملات المشفرة في ذلك العام، ذهب معظمها إلى اسم واحد: Hydra.تعد Hydra أكبر سوق للشبكة المظلمة في العالم، حيث تمثل 75٪ من إيرادات سوق الشبكة المظلمة العالمية في ذروتها.

قبل أن تقوم الشرطة الألمانية بإزالته في أبريل 2022، كان في الواقع “مركزًا اقتصاديًا مظلمًا” ضخمًا – تمت تسوية المخدرات والوثائق المزورة وخدمات غسيل الأموال والبيانات البيومترية وجميع “المعاملات التي لم يعترف بها العالم الرسمي” بعملات مستقرة.

لم يؤدي سقوط Hydra إلى اختفاء السلسلة، بل أدى فقط إلى إعادة توزيع الظل: مستخدموها، وبنيتها التحتية، وشبكتها الوسيطة، ثم أعيد تجميعها لاحقًا بين Garantex وTelegram OTC والتبادلات الصغيرة.

لم يظهر الجانب المظلم لاقتصاد العملات المشفرة في روسيا إلا بعد العقوبات. ولها أساس تاريخي عميق.

منذ اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية عام 2022 والتصعيد الشامل للعقوبات، ظلت روسيا محاصرة على جميع المستويات في العالم المالي بالمعنى التقليدي: تم تجميد احتياطيات النقد الأجنبي، وتم استبعاد البنوك الكبرى من سويفت، وانسحبت فيزا وماستركارد بشكل جماعي.وبالنسبة لدولة تعتمد حياتها على صادرات الطاقة والسلع الأساسية، فإن هذا أشبه بتضييق عنقها.

لكن الأرقام الموجودة على السلسلة تحكي قصة أخرى:

وفقًا لإحصائيات تشيناليسيس حول نشاط العملات المشفرة الأوروبي في الفترة من يوليو 2024 إلى يونيو 2025، تلقت روسيا 376.3 مليار دولار من أصول العملات المشفرة المكافئة خلال هذه الفترة، لتحتل المرتبة الأولى بقوة في أوروبا ومتقدمة بفارق كبير عن المملكة المتحدة البالغة 273.2 مليار دولار.

لم تعد روسيا لاعباً غير مرئي في مجال تعدين البيتكوين.تُظهر أحدث التقديرات من منصة بيانات التجزئة Hashrate Index أن روسيا ستشكل حوالي 16٪ من قوة تجزئة البيتكوين العالمية بحلول نهاية عام 2024 – في المرتبة الثانية بعد الولايات المتحدة.

وهذان الرقمان باردان، لكنهما كافيان للتوضيح:

وبينما يحاول العالم إخراج روسيا من النظام المالي التقليدي، فإن اقتصاد العملة المشفرة الجديد تحت الأرض ينمو بسرعة.

إذا كان متداولو OTC مثل Alexey هم من يمثلون الشعيرات الدموية، فإن البورصات المحلية مثل Garantex هي قلب السوق السوداء.

تم تسجيل شركة Garantex لأول مرة في إستونيا، لكن تركيز أعمالها كان دائمًا في موسكو.بدءًا من عام 2022، تم إدراجها على التوالي في قائمة العقوبات من قبل وزارة الخزانة الأمريكية والاتحاد الأوروبي، وهي متهمة بتسهيل برامج الفدية ومعاملات الشبكة المظلمة والبنوك الخاضعة للعقوبات.

ومن المنطقي أن مثل هذه المنصة كان ينبغي أن تكون “ميتة تمامًا” منذ فترة طويلة.ومع ذلك، في سبتمبر 2025، أظهر تقرير كشف عنه الاتحاد الدولي للصحفيين الاستقصائيين (ICIJ) أنه على الرغم من الجولات المتعددة من حملات القمع، فإن Garantex في الواقع “تواصل العمل في الظل” وتوفر خدمات تبادل العملات المشفرة ونقلها للعملاء في روسيا والمناطق المحيطة بها من خلال سلسلة من الشركات الخارجية والمواقع المماثلة وحسابات الوكالات.

والأمر الأكثر وضوحًا هو أن تقريرًا متعمقًا صادرًا عن شركة التحليلات على السلسلة TRM Labs يشير إلى أنه في عام 2025، ساهمت Garantex وبورصة Nobitex الإيرانية معًا بأكثر من 85٪ من أموال العملات المشفرة المتدفقة إلى الكيانات والسلطات القضائية الخاضعة للعقوبات.

في مارس 2025، جمدت Tether محافظ USDT المرتبطة بـ Garantex بقيمة 280 ألف دولار تقريبًا (حوالي 2.5 مليار روبل)، واضطرت البورصة إلى الإعلان عن تعليق العمليات.ولكن بعد بضعة أشهر، فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على اسم جديد: Grinex – “بورصة العملات المشفرة التي أنشأها موظفو Garantex للمساعدة في التحايل على العقوبات”.

تم لكم القلب الأسود وبدأ ينبض بشكل جديد.

2. ج7أ5: طموح ومفارقة “الروبل في السلسلة”

USDT هو بطل الرواية الحالي لاقتصاد الظل في روسيا، ولكن في نظر المسؤولين في موسكو، فهو يعاني أيضًا من مشكلة قاتلة – فهو “أمريكي” و”مركزي” للغاية.

في عام 2025، تم دفع قطعة شطرنج جديدة بهدوء إلى الطاولة:<ب>A7A5، وهي عملة مستقرة تصدرها منصة قيرغيزستان وتعرف باسم “مربوطة بالروبل”.

كشفت صحيفة فايننشال تايمز البريطانية في تحقيق أن A7A5 أكملت ما يقرب من 6 مليارات دولار أمريكي إلى 8 مليارات دولار أمريكي من المعاملات في أربعة أشهر، معظمها حدث في أيام العمل وتركز خلال ساعات التداول في موسكو.وكان بنك الحفظ الذي يقف وراءها هو بنك الدفاع الروسي Promsvyazbank الخاضع للعقوبات.

فوثائق العقوبات الصادرة عن الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة تصفها ببساطة بأنها “أداة روسيا للتحايل على العقوبات”.بحلول أكتوبر 2025، أدرج الاتحاد الأوروبي رسميًا A7A5 في قائمة العقوبات، وأشارت شركات التحليل على السلسلة أيضًا إلى أنها مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بـ Garantex وGrinex – لتصبح عقدة مركزية جديدة في شبكة مقاصة العملات المشفرة الروسية.

<ب>يلعب A7A5 دورًا دقيقًا للغاية:

<لي>

<ب>بالنسبة للشركات الروسية، فهي “عملة مستقرة للروبل يمكنها تجاوز مخاطر USDT”؛<لي>

<ب>بالنسبة للمنظمين، فهي “أداة غير مرئية لوضع الروبل على السلسلة وتجاوز التدقيق المصرفي”.

ووراء ذلك هناك فكرة واضحة بشكل متزايد في روسيا: “<ب>نظرًا لأننا لا نستطيع الاستغناء عن العملات المستقرة، فيجب على الأقل طباعة بعضها بأنفسنا. “

والمفارقة هي أن أي عملة مستقرة تريد أن تصبح عالمية يجب أن تعتمد على بنية تحتية لا تستطيع روسيا السيطرة عليها: سلاسل الكتل العامة، والعقد عبر الحدود، والبورصات الخارجية، والأنظمة المالية في دولة ثالثة.

تريد A7A5 أن تكون “عملة مستقرة ذات سيادة”، لكن يجب أن تنتشر في عالم لا تسيطر عليه روسيا. وهذا هو مثال لاستراتيجية التشفير الروسية بأكملها.<ب>فهي تريد التخلص من التمويل الغربي، ولكن يتعين عليها أن تستمر في استخدام “لبنات البناء المالية المتسلسلة” التي بناها الغرب.

3. ماذا يعني التشفير بالنسبة لروسيا؟ليس المستقبل، بل الآن

يميل العالم الغربي إلى النظر إلى العملات المشفرة كأصل، وتقنية، وحتى ثقافة.لكن في روسيا تلعب دورًا مختلفًا تمامًا:

1. بالنسبة للشركات: تعد العملات المشفرة قناة بديلة للتسوية التجارية

وتستورد روسيا قطع غيار التكنولوجيا الفائقة، ومكونات الطائرات بدون طيار، والأدوات الصناعية، بل وحتى السلع الاستهلاكية، والتي لا يمكن سداد الكثير منها من خلال النظام المصرفي التقليدي.ونتيجة لذلك، تم تشكيل طريق سري ولكنه مستقر: قامت الشركات الروسية بالتصدير إلى وسطاء الشرق الأوسط وآسيا الوسطى، ثم قامت بالتعميم على الموردين من خلال USDT/USDC، ثم عادت بعد ذلك إلى موسكو خارج البورصة لاستبدالها بالروبل.

إنها ليست ذكية، وليست رومانسية، وليست “لامركزية”، ولكنها قابلة للاستخدام، وديناميكية، وحيوية.

التشفير ليس حلما هنا، فهو الأقل كفاءة ولكنه الواقعية الوحيدة التي يمكن أن تتحرك.

2. بالنسبة للشباب، يعتبر التشفير بمثابة هروب من العملة المحلية

إن انعدام الثقة المزمن في النظام المصرفي الروسي والأداء الهش للروبل لسنوات عديدة جعل من العملات المشفرة ملاذ الأصول الأكثر طبيعية للطبقة المتوسطة والمهندسين الشباب.

إذا سألت مهندس برمجيات في موسكو، فإن ما سيقوله لك قد لا يكون “أنا أضارب في العملات المعدنية”، ولكن “أحول راتبي إلى USDT وأضعه لدى فريق OTC الموثوق به في Telegram. يقوم البنك بتجميد البطاقة، لكن السلسلة لن تجمدني”.

هذه الجملة تلخص روسيا المعاصرة.

3. بالنسبة للبلاد، التشفير والتعدين هما “صادرات الطاقة الرقمية”

تمتلك روسيا واحدة من أرخص مصادر الكهرباء في العالم – أصبحت الطاقة الكهرومائية والغاز الطبيعي الفائضة في سيبيريا جنة لتعدين البيتكوين.

يوفر التعدين: “منتج تصدير” لا يمر عبر النظام المصرفي، وسلعة رقمية يمكن تبادلها عالميًا، وطريقة للتحايل على الحصار المالي.

وقد اعترفت وزارة المالية الروسية رسميًا في مناسبات عديدة بأن “إيرادات التعدين عنصر ضروري في النظام التجاري للبلاد”.

ولم يعد هذا نشاطًا مدنيًا، بل قطاعًا اقتصاديًا شبه حكومي.

4. بالنسبة للأنظمة الرمادية: التشفير هو مادة التشحيم غير المرئية

من الصعب تحديد هذا الجزء، لكن الحقائق تتضمن إشارة وكالات الاستخبارات الأوروبية إلى أن وكالات الاستخبارات الروسية تستخدم التشفير لدفع تكاليف حرب المعلومات وعمليات القرصنة، ويتم نقل الأموال السرية واسعة النطاق بين أوروبا وروسيا بمساعدة عملات معدنية مستقرة، وتعتمد شبكات التهريب المختلفة بشكل كبير على مسارات رأس المال المتسلسلة.

4. هل روسيا “قوة تشفير”؟ الجواب أكثر تعقيدا مما يتصور

إذا قمت بقياس ذلك من خلال الابتكار التكنولوجي، لا.

إذا نظرت إلى الأمر مع مشاريع VC وDeFi، فهو ليس كذلك.

إذا قمت بقياسها من خلال التعدين، وحجم المعاملات عبر السلسلة، وتدفقات العملات المستقرة، والاعتماد على التسوية التجارية، فهي مركز لقوة العملات المشفرة لا يمكن للعالم تجاهله.

إنه ليس “صيرورة طوعية” بل “أن يدفعك العالم لكي تصبح”.