سوق تشفير الأرجنتين: تحليل شامل للارتفاع في استخدام البيزو و USDT

المصدر: امتثال الدفع

أعلن بنك الأرجنتين المركزي مؤخرًا عن سياسة جديدة للتحضير لبيع الدولار الأمريكي على أسواق الفوركس غير الرسمية للتعامل مع ارتفاع التضخم والتحكم في عرض النقود.تم نشر الأخبار على منصة وسائل التواصل الاجتماعي X من قبل وزير الاقتصاد لويس كابوتو ، الذي قال إن الإجراء سيساعد على زيادة التضخم ، واصفاها بأنها ابتكار تاريخي في الإدارة الاقتصادية للأرجنتين.ابتداء من الاثنين المقبل ،ستبيع البنوك المركزية مبالغ متساوية من الدولارات على السوق “CCL” غير الرسمي أثناء شراء الدولارات في البيزو في سوق الصرف الأجنبي الرسمي للحفاظ على توازن النقود.أكد كابوتو على أن الأرجنتين لن تحل المشكلة عن طريق طباعة المزيد من البيزو ، واصفا هذه الخطوة بأنها “ضربة الأخيرة” بهدف هزيمة التضخم تمامًا.

أما بالنسبة لفعالية هذا الإجراء ، فلن نتحدث عن الابتكار ، لكنه خطير.قامت Aiying بتصنيف الوضع الاقتصادي الحالي في الأرجنتين وسوق العملة المشفرة الحالية ، بحيث يمكن للجميع أن يكون لديهم فهم شامل لسوق الأرجنتين.

الجزء الأول: الخلفية الاقتصادية للأرجنتين

1. الوضع الحالي للتضخم

ارتفع معدل التضخم في الأرجنتين إلى 104.3 ٪ في العام إلى مارس (الصورة: علم التداول)

تواجه الأرجنتين حاليًا مشاكل في التضخم الخطيرة ، مع معدل تضخم يصل إلى 276 ٪.هذا يعني أن أسعار السلع والخدمات ارتفعت ، مما يجعل ضغوطًا هائلة على حياة الأشخاص العاديين.خذ لحوم البقر كمثال.أصبح شريحة لحم في كل مكان الآن رفاهية.يتعين على العديد من العائلات أن تتحول إلى لحم الخنزير والدجاج الرخيص نسبياً للتعامل مع ارتفاع تكاليف الطعام.

2. تاريخ الاستهلاك

لقد ابتليت مشكلة انخفاض قيمة البيزو في البلاد منذ أن أنهت الأرجنتين ربطها 1: 1 بالدولار في عام 2002.أدت التغييرات في السياسة في ذلك الوقت إلى انخفاض سريع في البيزو ، مما أثار سلسلة من المشكلات الاقتصادية.في عام 2002 ، يمكن تبادل دولار واحد للدولار الأمريكي لحوالي 4 بيزو ، وبحلول وقت تفشي Covid-19 في عام 2020 ، وصل سعر الصرف إلى 64 بيزو لكل دولار.

أصبح انخفاض قيمة البيزو أسوأ في السنوات القليلة الماضية.بحلول نهاية عام 2023 ، وصل سعر صرف دولار أمريكي واحد مقابل البيزو إلى حوالي 350 بيزو.في أوائل عام 2024 ، اعتمد الرئيس الجديد خافيير مايل سلسلة من “علاج الصدمات الاقتصادية” ، بما في ذلك انخفاض كبير في بيزو.نتيجة لذلك ، انخفض سعر صرف البيزو مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 50 ٪ ، مما تسبب في أن يكون الوضع الاقتصادي في الأرجنتين أكثر تعقيدًا.

على الرغم من أن انخفاض قيمة البيزو عزز لفترة وجيزة النمو التجاري في بداية القرن ، إلا أن الفائدة اختفت تدريجياً بعد عام 2009.استمر الأداء الاقتصادي الأرجنتيني في البطيخ على مدار العقد الماضي ، حيث انخفض الناتج المحلي الإجمالي المعدّل للتضخم بنسبة 0.1 ٪ سنويًا ، وقد حدث النمو في أربع سنوات فقط.

كان لهذا الاستهلاك المستمر للعملة تأثير عميق على اقتصاد الأرجنتين.فقد العديد من الأرجنتينيين الثقة في عملاتهم الخاصة وتحولوا إلى الدولار الأمريكي أو غيرها من أشكال العملة المستقرة لحماية ثروتهم.بالإضافة إلى ذلك ، أدى انخفاض قيمة العملة أيضًا إلى ارتفاع الأسعار المحلية ، مما يؤدي إلى تفاقم ضغط التضخم ، وتسبب في مواصلة تكلفة المعيشة للأشخاص العاديين في الارتفاع.

3. تأثير العوامل الخارجية على الاقتصاد

لا يتأثر اقتصاد الأرجنتين فقط بقضايا الإدارة الداخلية ، ولكن أيضًا متأثرًا بعمق بالعوامل الخارجية.في السنوات الأخيرة ، جلب الطقس القاسي المتكرر ، وخاصة الجفاف الناجم عن ظاهرة La Niña ، تحديات كبيرة في الإنتاج الزراعي.في عام 2023 ، شهدت الأرجنتين أسوأ جفاف خلال 60 عامًا ، مع انخفاض حاد في عائدات المحاصيل الكبرى مثل فول الصويا والذرة والقمح ، مما تسبب في انخفاض الناتج الزراعي بنسبة 26 ٪ ، مما زاد من ارتفاع أسعار المواد الغذائية المحلية.على وجه التحديد ، انخفض إنتاج فول الصويا بحوالي 20 ٪ ، وانخفض إنتاج الذرة بنسبة 25 ٪ ، وانخفض إنتاج القمح بنسبة 30 ٪ ، مما أثر بشكل مباشر على دخل تصدير الحبوب في الأرجنتين.

بالإضافة إلى ذلك ، تواجه الأرجنتين أيضًا تأثير التغييرات في البيئة الاقتصادية العالمية.في عام 2023 ، رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما تسبب في تباطؤ تدفق رأس المال الدولي للتدفق إلى الأسواق الناشئة ، وأصبحت بيئة التمويل الخارجي في الأرجنتين أكثر حدة.كما أن تقلبات أسعار السلع السلعية العالمية كان لها تأثير سلبي على الأرجنتين ، وخاصة التقلبات في أسعار الطاقة كان لها تأثير على إيرادات التصدير.على سبيل المثال ، تسببت التقلبات في أسعار النفط العالمية في انخفاض إيرادات تصدير الطاقة في الأرجنتين بنسبة 15 ٪.

يواجه النظام المالي للأرجنتين أيضًا تحديات.نظرًا لمخاوف السوق الدولية بشأن ديون الأرجنتين ، انخفضت تدفقات رأس المال الأجنبي واستمرت احتياطيات العملات الأجنبية في الانخفاض.بحلول نهاية عام 2023 ، انخفضت احتياطيات العملات الأجنبية في الأرجنتين إلى 30 مليار دولار أمريكي ، مقارنة قبل عام من 45 مليار دولار.

الجزء 2: رد الأرجنتينيين

1. طرق المواجهة التقليدية

في مواجهة انخفاض قيمة البيزو والتضخم ، قام الأرجنتينيون بشراء دولارات أمريكية تقليديًا من خلال مؤسسات السوق السوداء للحفاظ على قيمتها.نظرًا للاختلافات الضخمة بين سعر الصرف الرسمي وسعر صرف السوق الأسود ، أصبح تداول السوق السوداء وسيلة للكثيرين للحفاظ على ثروتهم.عادة ما يكون تحويل الدولارات الأمريكية على السوق السوداء أعلى بكثير من سعر الصرف الرسمي ، أو حتى ضعف سعر الصرف الرسمي.على سبيل المثال ، قد يكون سعر الصرف الرسمي 1 دولارًا أمريكيًا إلى 100 بيزو ، بينما في السوق السوداء قد يصل إلى 1 دولار أمريكي إلى 200 بيزو.

ومع ذلك ، فإن تجارة السوق السوداء لديها أيضا مخاطر كبيرة.أولاً ، قد تواجه الاحتيال أثناء المعاملة ، مثل تلقي العملة المزيفة أو الغش من النقد.ثانياً ، فإن المشاركة في معاملات السوق السوداء لها بعض المخاطر القانونية ، لأن مثل هذه المعاملات غير مسموح بها قانونًا.بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن معاملات السوق السوداء تفتقر إلى حماية المؤسسات المالية الرسمية ، يصعب ضمان أمن المعاملات وشرعيةها ، وقد تواجه مخاطر مثل السرقة.

2. اختيار جديد للعملة المشفرة

مع تطوير التكنولوجيا وتنويع الأدوات المالية ،أصبحت العملات المشفرة خيارًا جديدًا لمكافحة التضخم والحفاظ على القيمة.يستخدم الأرجنتينيون العملات المشفرة ، وخاصة stablecoins مثل Tether (USDT) ، للتعامل مع انخفاض قيمة البيزو والتضخم العالي.وفقًا للإحصاءات ذات الصلة ، تعد الأرجنتين واحدة من الدول التي لديها أعلى معدلات اعتماد العملة المشفرة في العالم ، ويعتبرها العديد من السكان كوسيلة آمنة لتخزين الثروة.

من بين أكبر 55 تبادلاً في العالم ، 2.5 مليون من الأرجنتين ، معظمها يشترون ويحملون USDT على التبادلات ، بدلاً من العملات المشفرة الأخرى ذات التقلبات العالية.

الجزء 3: لوائح VASPS الجديدة وتطوير سوق العملة المشفرة

في السابق ، كتب Aiying Aiying في مقال[تقرير بحثي] تحليل متعمق لسوق العملة المشفرة في أمريكا اللاتينية في عام 2024: تفسير مفصل لتقليصه من السلفادور والبرازيل إلى الابتكار الإقليمي》هناك مقدمات:

كما أظهر سوق العملة المشفرة في الأرجنتين نموًا كبيرًا في عام 2024 ، لا سيما مدفوعًا بارتفاع التضخم وانخفاض قيمة العملات.نما حجم التداول في الأرجنتين بأكثر من 400 ٪ بين يناير ومايو 2024 ، لكن حصتها في السوق لا تزال أقل من البرازيل والمكسيك بسبب حجم السوق العام الصغير.

1. قرارات CNV والتدابير التنظيمية

من أجل تنظيم سوق العملة المشفرة ، أعلنت لجنة الأرجنتين للأوراق المالية (CNV) في يونيو 2024 أنها أطلقت مركز موفري خدمات الأصول الافتراضية (VASPS).بموجب هذه اللوائح الجديدة ، يجب على جميع الأفراد والكيانات التي تشارك في الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية ، بغض النظر عما إذا كان مكان الإقامة أو التسجيل في الأرجنتين ، يجب التسجيل في CNV.

وتشمل هذه الأنشطةتبادل الأصول الافتراضية وعملات فيات ، والتبادل بين الأصول الافتراضية ، ونقل الأصول الافتراضية ، والحضانة و/أو إدارة الأصول الافتراضية أو أدوات التحكم ، والخدمات المالية المتعلقة بإصدار أو بيع الأصول الافتراضية.التسجيل مطلوب أيضًا للكيانات التي تجري الأنشطة من خلال استخدام اسم مجال “.ar” ، بالشراكة مع أطراف ثالثة أو الشركات التابعة أو الشركات التابعة في الأرجنتين ، وتلك التي تعلن عن سكان الأرجنتين.

تحتاج VASPs إلى توفير المعلومات والمستندات ذات الصلة عند التسجيل للتأكد من امتثالها للمتطلبات التنظيمية لـ CNV.إذا لم يتجاوز إجمالي مبلغ المعاملة من VASPs 35000 وحدة قوة شراء (UVAs) في غضون شهر واحد ، فيمكن إعفاءها من التزامات التسجيل.ومع ذلك ، فإن التسجيل لا يعني أن CNV يمنح ترخيص هذه الأنشطة ، بل لضمان الشفافية والمعيار في السوق.

اعتبارًا من يونيو 2024 ، أكملت 35 شركة التسجيل ، بما في ذلك أربع بورصات أجنبية.تم تصميم هذه التدابير من CNV لتحسين شفافية السوق وحماية حقوق المستثمرين وتعزيز التنمية الصحية لسوق العملة المشفرة.ومع ذلك ، مع تقدم تنفيذ التدابير التنظيمية ، يبقى استجابة السوق وتكييفها يجب رؤيتها.

2. لوائح جديدة حول الدفع الضريبي في العملة المشفرة

أصدرت حكومة الأرجنتينية سياسة ضريبة على العملة المشفرة الجديدة في عام 2024 ، بهدف تعزيز تطوير هذا السوق الناشئ عن طريق إعفاء أصول التشفير في ظل ظروف معينة.بموجب القواعد الجديدة ، سيتم إعفاء دافعي الضرائب الذين يحملون أصول عملة مشفرة لا يزيد عن 100000 دولار من دفع الضرائب.

للاستمتاع بهذه السياسة التفضيلية ، يجب على دافعي الضرائب إيداع أصول العملة المشفرة في مزودي خدمة الأصول الافتراضية المسجلين (VASPS).لا يمكن لدافعي الضرائب الاستمتاع بالإعفاء الضريبي إلا إذا تم إيداع الأصول في VASPs المسجلة.يجب أن تكون هذه VASPs مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية الوطنية الأرجنتين (CNV) والامتثال لقواعد السلوك ذات الصلة.

بالإضافة إلى ذلك ، تنص السياسة الضريبية الجديدة أيضًا على أنه بالنسبة لأصول العملة المشفرة التي تملك أكثر من 100000 دولار ، طالما تم تقديم هذه الأصول في النظام المالي الأرجنتيني ولا يتم سحبها بحلول عام 2026 ، أو تستخدم لأنواع محددة من الاستثمارات المحددة من قبل الإدارة التنفيذية ، سيكون معدل الضريبة أيضًا صفرًا.تم تصميم هذا الحافز الضريبي لتشجيع حاملي العملة المشفرة على تقنين أصولهم وجلب المزيد من الأموال إلى النظام المالي للأرجنتين.

الجزء 4: شركات التشفير المحلية

في الأرجنتين ، هناك العديد من أعمال العملة المشفرة والتبادلات التي تعمل بالفعل في البلاد أو تخطط لتوسيع عملياتها.فيما يلي بعض شركات التشفير التي تعمل بنشاط في الأرجنتين التي جمعتها Aiying:

ريبو:

Ripio هو بورصة عملة مشفرة أصلية في الأرجنتين تقدم مجموعة متنوعة من خدمات تداول العملة المشفرة والمحفظة.عقدت الشركة أيضًا شراكة مع Paxos لتوزيع Distrite Lift Dollar (USDL) للمستهلكين الأرجنتين.

Satoshitango:

Satoshitango هي منصة تداول عملة مشفرة أخرى تستخدم على نطاق واسع في الأرجنتين توفر خدمات لشراء وبيع وتخزين العملات المشفرة.يوفر النظام الأساسي أيضًا حلول الدفع لبيتكوين.

decrypto:

Decrypto هي شركة توفر خدمات تداول العملة المشفرة لسوق الأرجنتيني ، تهدف إلى تزويد المستخدمين بتجربة تداول رقمية بسيطة وآمنة.

نقد الليمون:

Lemon Cash هي شركة توفر خدمات تداول العملة المشفرة والمحفظة ، كما أطلقت بطاقة خصم Cryptocurrency ، حيث يمكن للمستخدمين استخدام البطاقة لاستخدام العملة المشفرة في استهلاكهم اليومي.حوالي 2 مليون من الأرجنتين يستخدمون خدمات Lemon Cash.

Koibanx:

يركز Koibanx على تطبيق تقنية blockchain ويوفر حلول التكنولوجيا المالية القائمة على blockchain لمساعدة المؤسسات والمؤسسات المالية في الأرجنتين على تحقيق التحول الرقمي.

OKX:

OKX هو بورصة عملة مشفرة مشهورة عالميًا دخلت السوق الأرجنتيني رسميًا في عام 2024 ، حيث توفر منصات تداول ومحافظ للذات ذاتي وخدمات تداول NFT.

binance:

Binance هي واحدة من أكبر منصات تداول العملة المشفرة في العالم ، كما توفر مجموعة واسعة من خدمات تداول العملة المشفرة في الأرجنتين.في أبريل 2023 ، أعلنت Binance عن إطلاق خدمات التداول في الأرجنتين.

بيتو:

Bitso هو تبادل عملة مشفرة مقرها المكسيك ، ولكن لديه مجموعة واسعة من العمليات في أمريكا اللاتينية ، بما في ذلك الأرجنتين.يوفر Bitso خدمات تجارية لمجموعة متنوعة من العملات المشفرة وتحتل موقعًا مهمًا في السوق الأرجنتيني.

باكسوس

أعلنت شركة Axos International ، وهي شركة تابعة مقرها الإمارات العربية المتحدة ، أن Lift Dollar (USDL) متاح الآن للمستهلكين الأرجنتين من خلال شركاء التوزيع Ripio و Buenbit و Manteca و Plus Crypto.