الأصول الرقمية المؤسسية: مستقبل التمويل هنا

المؤلف: Anlise Osborne ، مؤلف كتاب “From A Cooded to A Suit: ابتكار الأصول الرقمية للتمويل التقليدي” ، تم نشر الكتاب في يونيو 2024.المصدر: Coindesk ؛

عادةً ما يعتبر “المبعوث” لضغط الابتكار الذي يرجع إلى الفترة الزمنية التي عادة ما تستغرق سبع سنوات.بمعنى آخر ، عند اعتماد الابتكار ، لن تتخذ المؤسسة إجراءات في سنة التشفير.لقد اختبروا خلف الكواليس وبناءهم تدريجياً ، وبدأت هذه المشاريع تتفتح مثل زهور الربيع وأزهار الكرز.

تعد أخبار العنوان الأخيرة أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم BlackRock ، وقد أطلقت عقول الأعمال ذات التفكير الأمامي وكيلًا يعتمد على Blockchain بدعم من صناديق عملة الخزانة الأمريكية.قام العمالقة مثل فرانكلين تيمبلتون وهاملتون لين و Wisdomtree بزيارة رمز صندوق “40 ACT”.قام KKR و Apollo و Hamilton Lane أيضًا بتسجيل الرمز المميز لصناديق الأسهم الخاصة.أثبت Morgan Chase توفير الرمز المميز وتوفير التكاليف الفعلي لسوق إعادة الشراء.أصدر البنك الصناعي الفرنسي و HSBC وبنك أوروبا سندات قائمة على الرمز المميز.لكن هذه مجرد عدد قليل.

هناك العديد من التحقق من المفاهيم ، مثل Citi و Wisdomtree و Wellington تعاون في السوق الخاصة.جمعت Project Guardian العديد من البنوك والمنافسين التجاريين لتغيير إدارة الثروة تمامًا.لقد حاولت DTCC ، Swift ، Belle ، Barclays ، Barclays ، Morgan Chase ، Barclays ، Citi ، Pioneer وغيرها من المؤسسات في التسوية والتصفية.

باستخدام تقنية blockchain والأصول الرقمية ، تم تحقيق كفاءة سوق رأس المال والتقدم.هذه ليست طريقة قصيرة.

دعنا نستكشف حالتين رئيسيتين: 1. العملة الرقمية أو stablecoin ؛

العملة المستقرة: تماما مثل البرق

العملة المستقرة هي عملة مشفرة ، تهدف إلى الحصول على قيمة “مستقرة” وعادة ما يتم دعمها بالعملة أو الأصول المستقرة.عمود سوق رأس المال هو العملة ، والعملة المستقرة هي النسخة الرقمية من العملة.مثل كل العملات المشفرة ، ستنقل العملة المستقرة على الفور الملكية ، بدلاً من التسوية أو الطفولة لاحقًا.كما أنها قابلة للبرمجة.القيمة السوقية للعملة المستقرة تصل إلى 157 مليار دولار أمريكي.

نظرًا لاستخدام بطاقات الائتمان وبطاقات الخصم ومحافظ المحمول ، فقد تم تقليل الاعتماد على العملات النقدية أو القانونية بشكل كبير.في عام 2023 ، شكلت الدفعة النقدية الأمريكية 12 ٪ فقط من حجم المعاملة.معظم التحويلات المصرفية ، ودفع الرواتب ، والفواتير هي سلسلة من الأرقام التي تم تحويلها بين البنوك والحسابات ، وليس 100 دولار من الأوراق النقدية أو قضبان الذهب للشاحنة.ما مقدار النقود التي لديك في متناول اليد؟

الأهم من ذلك ،السوق المالية عالمية.وقت السوق مع stablecoin من 24 × 7×365 فتح النافذة.يمكن أن تكون مصلحة المؤسسة بالعملة المستقرة بارزة من خلال التسوية وإدارة رأس المال والدفع عبر الحدود.

يوفر بنك الاحتياطي الفيدرالي للبنك خدمة دفع حقيقية في الوقت المناسب ، والتي تبرز أن فترة نقل رأس المال العائمة مشكلة.تم تقييم إطلاق هذا الوقت من خلال الثناء مختلف ، ولا يوفر مرونة العملة القابلة للبرمجة التي تستقر العملة.يدرس وزير الخزانة الفيدرالي ووزارة الخزانة عملة البنك المركزي الرقمي (CBDC) ، والتي ستكون أحد الأصول الرقمية.

لدى Morgan Chase عملة معدنية مستقرة داخلية ، والتي تدعمها قسائم الإيداع.بلغ حجم المعاملة العملة JPM مليار دولار في اليوم.

أطلقت French Industrial Bank سيارة SG-Forge Stablecoin لتسعير اليورو ، والتي تقع على blockchain العامة ويمكن استخدامها في بورصة Bitstamp.

أطلقت PayPal Stablecoin (PUSD) إلى 435 مليون عملاء العام الماضي ، مما سمح لهم بتبادل العملات المعدنية المستقرة في بيتكوين ودفع رسوم شراء مستثمري التجزئة.قريبا ، قد يحقق الدفع عبر الحدود.

تصدر تقنية الشكل عملة مبدئية ، والتي يبلغ سعرها 0.01 دولار لكل رمز.يتطلب الاستقرار قائمة KYC/AML البيضاء وموافقة SEC.يبدو أن هذا الهيكل مشابه لصندوق الخزانة في ARCA US.

في الآونة الأخيرة ، اقترح المشرعون في الولايات المتحدة مشروع قانون إشراف على العملة المستقرة ، والذي يتطلب دعمًا ماليًا واحد إلى عملة مستقرة ، وحظر تثبيت الخوارزمية.

بنيت على البناء

نظرًا لأن أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم قد حولت رمزها الأول في الصندوق ، فقد بدأ السوق في إيلاء المزيد من الاهتمام.الرمز المميز يتطلب عدد الأصول أو الأدوات.من المثير أن المؤسسة قد حولت عالم الأصول الرقمية منذ عام 2018 إلى حقيقة واقعة.

كانت الخطوات الرئيسية الأولى التي اتخذت هي رمز صندوق “40 ACT” والنظر في عملية التفكير المتمثلة في تحسين الكفاءة.لقد تجاوزت صناديق الخزانة الأمريكية المقدمة مليار دولار.ذكرت فرانكلين دنبتون أن صندوق قانون 40 “استمر في تحسين كفاءة التشغيل من خلال استخدام نظام تكامل blockchain ، بما في ذلك تحسين الأمن وتسريع معالجة المعاملات وخفض التكاليف ، والتي استفادت من مساهمي الأموال.”

نظرًا لعدم اليقين في الإشراف ، تكون السندات الرمزية أكثر شيوعًا خارج الولايات المتحدة.بنوك HSBC لرمز السندات الحكومية التي تبلغ 600 مليار دولار من هونغ كونغ الصادرة عن أربع عملات مختلفة.خفضت السندات الرقمية الأصلية وقت التسوية من خمسة أيام (T+5) إلى يوم واحد (T+1).قامت وكالة تصنيف Moody في تصنيف Moody بتصنيف العديد من السندات القائمة على الرموز ، مما أضاف شرعيتها.

ظهرت قروض تعهد Tokenshumin في الولايات المتحدة.أكبر في هذا المجال هو تقنيات الشكل.كما أطلقوا نظام DART.

حتى البنوك الاستثمارية تزود العملاء بخدمات رمزية ، وخاصة Citi و Goldman Sachs.وهذه مجرد البداية.

تقوم المؤسسة ببناء وتوفير منتجات رمزية الأصول الرقمية.لا تتوفر فوائد تكنولوجيا blockchain من قبل سوق رأس المال والمؤسسات.التغيير صعب ، وكذلك ترقية البنية التحتية الفنية المصرفية القديمة.ومع ذلك ، هذا هو مستقبل التمويل.