اختراق Ethereum: التاريخ يكرر نفسه ، الزخم يرتفع تدريجيًا

المصدر: مركب التشفير ، تم تجميعه بواسطة شو بيتشان رؤية

عندما يأخذ Bitcoin العناوين الرئيسية ، سيتم مشاهدة سوق العملة المشفرة بأكملها عن كثب.ولكن وراء مجد Bitcoin ، هناك قصة يعرفها المستثمرون ذوي الخبرة: ستصبح Ethereum في النهاية محور التركيز ، وبمجرد أن يصبح التركيز ، ستصبح أسواق AltCoin أخرى نشطة.

الآن ، نرى هذه القصة تحدث مرة أخرى.

البيانات لا تكذب

في الشهر الماضي ، تجاوزت أسعار Ethereum 4300 دولار ، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ نهاية عام 2021. في مرحلة معينة ، ارتفع سعره بنسبة 22 ٪ في سبعة أيام فقط ، متجاوزًا البيتكوين ، مما يدل على زخم قوي جديد.

والأهم من ذلك ، أن Ethereum (ETH) قد حطم مؤخرًا مستوى المقاومة البالغ 4000 دولار والذي كان يحد من سعره لعدة أشهر.هذا ليس اختراقًا مؤقتًا ، ولكنه إجراء حاسم ، بدعم من زيادة في حجم المعاملات والمشاركة المؤسسية.يعتقد المحللون التقنيون الآن أنه إذا تم الحفاظ على الزخم الحالي ، فسيتراوح سعرها المستهدف بين 6000 دولار و 8000 دولار.

لماذا ارتفع Ethereum بسرعة مؤخرًا

لا يتبع الارتفاع في Ethereum خطى Bitcoin فقط – إنه مدفوع بسلسلة من المحفزات القوية الخاصة بها.

1. الضوء الأخضر المؤسسي

أكبر قفزة Ethereum في عام 2025 هي دخول SPOT ETH ETFs في السوق الأمريكية.تقدم العمالقة مثل BlackRock و Fidelity و Grayscale استثمارًا مباشرًا في الأثير.

كان حجم المعاملة ضخمًا – أكثر من 120 مليار دولار في بضعة أشهر فقط – وظلت التدفقات مستقرة.هذا ليس مجرد تكهنات بالتجزئة ، وصناديق التقاعد ، ومؤسسات إدارة الثروات ، وإدارات تمويل الشركات ، تدمج جميعها ETH في محافظها.

2. يتحسن الوضع التنظيمي stablecoin

إن مرور قانون العبقري الأمريكي له تأثير مباشر على Ethereum ، والذي يوفر إرشادات واضحة لـ StableCoins.

لماذا؟نظرًا لأن معظم stablecoins (USDT ، USDC ، وما إلى ذلك) يتم إصدارها بشكل رئيسي على Ethereum.دفع اعتماد StableCoins حجم معاملات Ethereum ، وزيادة الطلب على الغاز ، وتوحيد موقعه كطبقة التسوية المفضلة لتدفقات رأس المال العالمية.

3. الطلب على الميزانية العمومية للشركات

الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم تضيف بهدوء ETH إلى ميزانياتها العمومية.وفقًا لرويترز ، ارتفعت شركة Ether Holdings للشركات من 116000 في نهاية عام 2024 إلى ما يقرب من مليون في منتصف عام 2015 ، بقيمة 3.5 مليار دولار.

هذه الشركات لا تشتري ETH فقط لتقدير الأسعار ، بل تعهد أيضًا بـ ETH لكسب عائدات سنوية بنسبة 3 ٪ إلى 4 ٪ ، مما يحولها إلى أصول احتياطي منتجة.

4. العوامل الماكرو المواتية

كما لعبت الخلفية الاقتصادية الأوسع دورًا في تأجيج النار.ألمح بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام ، مع وجود أصول محفوفة بالمخاطر تتراوح من الأسهم إلى العملات المشفرة.انخفاض أسعار الفائدة يجعل كسب الأصول الرقمية مثل ETH المعهد أكثر جاذبية من السندات أو حسابات الادخار.

الدورة: خيوط البيتكوين ، يتبع Ethereum ، altcoins مطاردة

إذا نظرنا إليها من منظور الماكرو ، فإن Ethereum ليس مفاجئًا – فهو يناسب النمط الذي رأيناه عدة مرات.

المرحلة الأولى – زعيم البيتكوين: كان Bitcoin أول من ارتفع ، وجذب الأموال المؤسسية والاهتمام السائد.
المرحلة 2 – اختراق Ethereum: بمجرد استقرار البيتكوين ، ستتحول السيولة إلى Ethereum.زيادة نسبة Ethereum المئوية ستتجاوز Bitcoin.
المرحلة 3 – موسم Altcoin: مع ارتفاع Ethereum ، يرتفع altcoins الأصغر أيضًا – ومكاسبها تميل إلى أن تكون أكبر بكثير من Bitcoin و Ethereum.

لقد شهدنا هذا في عامي 2017 و 2021. يمثل كل ارتفاع في Ethereum بداية جنون altcoin أوسع.اليوم ، يبدو أن نفس النمط يتشكل.

لماذا Ethereum أمر بالغ الأهمية في الدورة

Ethereum ليس “altcoin آخر”.إنها البنية التحتية لمعظم سيناريوهات التطبيق الأكثر أهمية في العملات المشفرة:

التمويل اللامركزي (Defi)– تتم جميع الدولارات في المعاملات اليومية والإقراض والاقتراض والتعهد جميعها على Ethereum.
NFT والأصول الرقمية—— يبقى ethereum موقع أكبر سوق NFT.
StableCoins والمدفوعات– – يتم إجراء معاملات نقل StableCoin على شبكة Ethereum.
Layer2 النظام البيئي—— تتم تسوية الشبكات مثل التعبير والتفاؤل والقاعدة إلى Ethereum ، مما يؤدي إلى المزيد من نفقات الأمن في الطبقة الأساسية.

عندما يرتفع Ethereum ، يرسل هذا إشارة إلى أن السوق بأكمله جاهز لتحمل المزيد من المخاطر خارج Bitcoin.

هل دخلنا موسم Copycat؟

تظهر عدة مؤشرات أن الإجابة هي نعم.

يؤدي Ethereum بشكل جيد: خلال الشهر الماضي ، ارتفعت ETH بنحو 54 ٪ ، بينما ارتفعت Bitcoin بنحو 10 ٪.
هيمنة البيتكوين تراجع: تنخفض حصة Bitcoin من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة – هذه علامة مبكرة على دوران رأس المال.
يرتفع الفهرس الموسمي altcoin: لقد ارتفع تتبع الفهرس المتطرف بالنسبة إلى قوة البيتكوين من أكثر من 20 إلى أكثر من 30 مستوى ، مما يدل على اتجاه تصاعدي.

إذا استمر هذا النمط ، فإن زخم Ethereum يمكن أن يؤدي إلى رد فعل متسلسل على altcoins – وهو موقف أدى تاريخيا إلى بعض من أكثر التقلبات العنيفة في العملات المشفرة.

ما هي العوامل التي قد تعطل الاتجاه الصعودي

على الرغم من أن الوضع الحالي يبدو متفائلاً ، إلا أنه يجدر تذكر أنه لا يوجد شيء سلس.

المتغيرات التنظيمية: إذا اتخذت المنظمون في الولايات المتحدة أو الاتحاد الأوروبي إجراءات ضد الوضع الأمني المتمثل في التقييم أو Defi أو Ethereum ، فقد يتباطأ زخم التنمية.
تأثير الماكرو: التضخم غير المتوقع ، التوترات الجيوسياسية أو تحول مفاجئ في سياسة الاحتياطي الفيدرالي قد يقوض شهية المخاطر.
كسر الربح: بعد ارتفاع حاد ، عادةً ما يحصل المتداولون على أرباح ، مما يؤدي إلى تراجع حاد ولكنه قصير الأجل.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، يتمثل المفتاح في التمييز بين التقلبات على المدى القصير عن المحركات الهيكلية-لأن هذه المحركات لا تزال قوية.

لماذا هذه المرة قد يكون أكثر جدوى

لم يتم قبول اختراقات Ethereum السابقة على نطاق واسع من قبل المؤسسات كما هي الآن.في عامي 2017 و 2021 ، لم تكن هناك صناديق الاستثمار المتداولة في السوق.لم تزيد الميزانية العمومية للشركة بنشاط من حصصها في ETH.في ذلك الوقت ، لم تتم تسوية Stablecoins إلا جزءًا صغيرًا من اليوم.

الآن ، تتوافق الأساسيات مع النمط الدوري:

تدفقات رأس المال المؤسسي مستدامة وليست مضاربة.
يكتسب Ethereum من خلال الاهتمام ، مما يسمح لها بالتنافس مع منتجات الكسب التقليدية.
يدمج الوضوح التنظيمي لـ StableCoins حالات الاستخدام الأساسية لـ Ethereum.

هذا المزيج يمكن أن يجعل الجولة القادمة من Ethereum أطول من الدورات السابقة ، أو حتى أقوى.

دليل عمل المستثمر الاستراتيجي

إذا كان التاريخ يكرر نفسه ، فإليك الأمر يستحق الانتباه إلى:

بيتكوين يرتفع: لقد رأينا هذا الموقف – لقد تجاوز Bitcoin 120،000 دولار وتم تحديد الوضع.
تسريع Ethereum: إنه يحدث – ينهار ETH من خلال مستوى المقاومة متعدد السنوات ويجذب المؤسسات للدخول.
التناوب altcoin: انتبه إلى الاختراق الإضافي لـ Ethereum إلى Bitcoin (ترتفع نسبة ETH/BTC) ، والتي ستضيء الضوء الأخضر للبلديات.
استراتيجيات الاستثمار المختارة: خلال الفترة النشطة من altcoins ، تميل أعلى مشاريع جودة إلى الأداء بشكل أفضل قبل أن تتدفق السيولة إلى استثمارات عالية المخاطر.

بالنسبة للمستثمرين الذين يحملون بالفعل Ethereum ، من الأهمية بمكان الحفاظ على الصبر والثقة في بيئة السوق الحالية.بالنسبة للتجار ، فإن التركيز على هيمنة سوق Ethereum ونسبة سعر Ethereum إلى Bitcoin سيساعد على اغتنام فرصة الاستثمار ودخول أصول التشفير الأصغر في الوقت المناسب.

إن ارتفاع أسعار Ethereum ليس ظاهرة معزولة ، ولكنها جزء من الإيقاع المشترك للسوق.قادت Bitcoin السوق أولاً ، مع اتباع Ethereum وراء إظهار الاتجاه الصعودي القوي ، ثم أصبح سوق Altcoin نشطًا تدريجيًا.

الفرق في عام 2025 هو أنه وراء اختراق Ethereum ، هناك دعم عملي للتطبيق ، ودعم البنية التحتية المؤسسية والفوائد التنظيمية الواضحة ، وليس مجرد التكهنات.مثل هذا الأساس القوي يكفي لدعم Ethereum لتحقيق زيادة كبيرة في الأسعار.

التعلم من التاريخ ، قد تكون اتجاهات السوق المثيرة في سوق العملة المشفرة قد بدأت للتو.