jakiro
source:YQ, Altlayer;Compilé par : Bitchain Vision
L’événement sur le marché des cryptomonnaies qui s’est produit les 10 et 11 octobre a entraîné une liquidation de 19,3 milliards de dollars, soit le plus grand record de liquidation en une seule journée de l’histoire.Alors que les premiers rapports attribuaient cela à la panique du marché suite à l’annonce des tarifs, une analyse plus approfondie des données a révélé des tendances inquiétantes.S’agit-il d’une attaque coordonnée contre les détenteurs de Binance et de l’USDe ?Analysons les preuves.
Modèle suspect : pourquoi ces actifs ?
Les aspects les plus déroutants du krach se concentrent sur trois actifs spécifiques qui ont connu des effondrements de prix catastrophiques – mais uniquement sur Binance :
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USDe : tombé à 0,6567 $ sur Binance tout en se maintenant au-dessus de 0,90 $ ailleurs
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wBETH : Plongé à 430 $ sur Binance seul (88,7 % en dessous de la valeur ETH)
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BNSOL : plonge à 34,9 $ sur Binance, alors que les autres bourses voient peu de mouvement
Cette destruction spécifique du site a déclenché une alarme immédiate.Les paniques du marché ne varient généralement pas d’une bourse à l’autre.
Problème de timing
Les choses deviennent particulièrement intéressantes.
Le 6 octobre, Binance a annoncé qu’elle mettrait à jour le mécanisme de tarification de ces trois actifs, prévue pour le 14 octobre.
https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/d6deec042d784b6ba5d8710a8c69d79d.
Le crash s’est produit les 10 et 11 octobre, juste au cours de cette fenêtre de vulnérabilité.
Est-ce une coïncidence si parmi des milliers de paires de trading, seules celles avec des mises à jour annoncées ont connu un découplage aussi extrême ?La possibilité semble mince.
Tester l’hypothèse d’une attaque
S’il s’agissait bien d’une attaque coordonnée, la chronologie suggère qu’elle a été soigneusement planifiée :
5h00 :Les marchés commencent à chuter après l’annonce des tarifs douaniers – comportement normal ;5h20 :Les liquidations d’Altcoin s’accélèrent fortement – ciblant probablement les positions de teneurs de marché ;5h43: USDe, wBETH et BNSOL se sont écrasés simultanément sur Binance ;6h30 :Décomposition complète de la structure du marché
5h00 (UTC+8) : la volatilité initiale du marché commence
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Bitcoin chute de 119 000 $
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Le volume des échanges se situe dans la fourchette normale
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Les teneurs de marché maintiennent les spreads standards
5h20 : Première liquidation en cascade
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Les liquidations d’Altcoin s’accélèrent considérablement
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Augmentation du volume : 10 fois le volume normal
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Des modèles de sortie des teneurs de marché émergent
5h43 : Événement clé de découplage
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USDe : 1,00 $ → 0,6567 $ (-34,33 %)
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wBETH : 3 813 USDT → amorce une baisse catastrophique
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BNSOL : ~200 USDT → effondrement accéléré
5h50 : Découplage maximum
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wBETH a atteint 430,65 USDT (parité -88,7%)
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BNSOL a touché jusqu’à 34,9 USDT (-82,5%)
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La liquidité des acheteurs fait totalement défaut
6h30 : effondrement structurel du marché terminé
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Les liquidations totalisent plus de 10 milliards de dollars
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Les teneurs de marché se retirent complètement
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L’anomalie de prix spécifique à Binance est la plus importante
L’USDE/USDT s’est écrasé à 5h43 SGT.
WBETH/USDT s’est écrasé à 5h44 SGT.
L’intervalle de 23 minutes entre la liquidation générale et l’effondrement d’actifs spécifiques suggère qu’il s’agissait d’une exécution continue plutôt que d’une panique aléatoire.
BNSOL/USDT s’est écrasé à 5h44 SGT.
Facteurs USDe
L’USDe est particulièrement vulnérable si quelqu’un cherche à exploiter plusieurs facteurs :
1. Effet de levier caché : le plan de rendement de 12 % de Binance encourage les emprunts circulaires, créant ainsi des positions avec un effet de levier jusqu’à 10x.
2. Concentration des garanties : il est rapporté que de nombreux traders utilisent l’USDe comme garantie de marge.
3. Carnet de commandes : bien que l’USDe soit un « stablecoin », sa liquidité est étonnamment faible
Lorsque l’USDe est tombé à 0,6567 $, cela a non seulement provoqué des pertes directes, mais pourrait également déclencher une réaction en chaîne dans tout l’écosystème.
Point de vue des teneurs de marché
Une théorie qui circule parmi les traders est que la première liquidation d’altcoin à 5h20 ciblait spécifiquement les teneurs de marché. Si cela est vrai, cela expliquerait le vide de liquidité qui s’ensuit. Lorsque les teneurs de marché sont contraints de se retirer, ils suppriment simultanément les ordres de tous les carnets d’ordres, laissant le marché sans défense.
Quelles sont les preuves ?Les prix des altcoins de Binance sont nettement inférieurs à ceux des autres bourses – une tendance cohérente avec les liquidations des principaux teneurs de marché.
évaluation des bénéfices
Si cela était coordonné, quelqu’un ferait un énorme profit :
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Bénéfice potentiel à court terme : 300 à 400 millions de dollars
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Accumuler des actifs à bas prix : opportunité de 400 à 600 millions de dollars
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Arbitrage croisé : 100 millions de dollars à 200 millions de dollars
Gains potentiels totaux : 800 millions de dollars à 1,2 milliard de dollars
Il ne s’agit pas de bénéfices commerciaux normaux, mais de rendements comparables à ceux d’un vol.
Autres explications
Pour être honnête, plusieurs facteurs pourraient expliquer cet événement non coordonné :
1. Effet en chaîne : une fois la liquidation commencée, elle va naturellement monter en flèche
2. Risque de concentration : trop de traders utilisant des stratégies similaires
3. Pression sur les infrastructures : les systèmes s’effondrent sous un trafic sans précédent
4. Psychologie panique : la peur crée des prophéties auto-réalisatrices
Cependant, la précision des actifs qui se sont écrasés et où est ahurissante.
qu’est-ce qui rend cela douteux
Plusieurs facteurs distinguent cela d’un krach boursier typique :
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Spécificité de la plateforme : la chute des prix est presque entièrement limitée à Binance
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Sélection d’actifs : sélectionnez uniquement les actifs vulnérables gravement touchés et annoncés à l’avance.
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Précision temporelle : se produit dans la fenêtre de vulnérabilité précise
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Séquentialité : les teneurs de marché sont éliminés avant que l’objectif principal ne soit atteint
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Modèle de profit : cohérent avec la stratégie par défaut
Qu’est-ce que cela signifierait si c’était vrai
S’il s’agit bien d’une attaque coordonnée, elle représente un nouveau développement dans la manipulation du marché des cryptomonnaies.Au lieu de pirater les systèmes ou de voler des clés, les attaquants utilisent la structure du marché elle-même comme une arme.
Cela signifie:
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Chaque annonce d’échange peut devenir une vulnérabilité potentielle
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La transparence réduit la sécurité
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Les structures du marché doivent être repensées en profondeur
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Les modèles de risque actuels sont inadéquats
possibilité inquiétante
Bien que nous ne puissions pas prouver de manière concluante un comportement coordonné, les preuves sont suffisantes pour soulever un doute raisonnable. Sa précision, son timing, sa spécificité de localisation et son modèle de monétisation correspondent parfaitement aux caractéristiques typiques des attaques coordonnées.
Que ce soit par un opportunisme brillant ou une planification minutieuse, quelqu’un a transformé la transparence de Binance en une faiblesse, récupérant ainsi près d’un milliard de dollars.
L’industrie de la cryptographie doit désormais faire face à une question troublante : dans notre marché connecté 24h/24 et 7j/7, la transparence elle-même est-elle devenue une arme à la disposition d’acteurs sophistiqués ?
Jusqu’à ce que nous en soyons sûrs, les traders doivent supposer que des vulnérabilités similaires existent sur toutes les bourses.Les événements des 10 et 11 octobre peuvent avoir de nombreuses raisons, mais une chose est sûre : ce n’est pas un hasard.
L’analyse est basée sur des données de marché existantes, des comparaisons de prix multiplateformes et des modèles établis de comportement du marché.Les opinions exprimées dans cet article sont les miennes et ne représentent celles d’aucune entité.
