Autor: OKX Ventures Ren Jeff, Xu Peiqi, Zhao Wei und Zhong Bingcheng Übersetzung: Shan Oba, Bitchain Vision

1. Zusammenfassung

Von dem Bullenmarkt im Jahr 2021 bis zum Bärenmarkt im Jahr 2023 hat sich der Kryptowährungsmarkt erheblich verändert.Der Gesamtmarktwert sank von 3 Billionen US -Dollar auf 1 Billion US -Dollar, der Marktwert der stabilen Währung fiel jedoch nur um 30%.

Ab Dezember 2023 zeigten Coingecko -Daten diesDer Gesamtmarktwert des Stablecoin -Marktes beträgt etwa 130 Milliarden US -Dollar.Tether (USDT) nimmt eine dominante Position ein, die 70% des Anteils ausmacht. USDC hält etwa 20% des Anteils.Der Rest ist in verschiedenen anderen Stablecoins verstreut.Im Kontext der aktuellen staatlichen Anleihenerträge (& gt; 5%) betrug der Nettogewinn von Tether im ersten Quartal 2023 1,48 Milliarden US -Dollar und die vierteljährlichen Renditen von Bargeld und Bargeldäquivalentinvestitionen im dritten Quartal von 2023 Noch einmal 1 Milliarde US -Dollar in Höhe von 1 Milliarde US -Dollar und die Rentabilität des Marktes hervorheben.

Zusätzlich zu Tether und USDC haben wir auch die Entstehung vieler stabiler Münzen in der Kette gesehen, was die Nachfrage verschiedener Arten von stabilen Münzen im Defi -Sektor widerspiegelt, der sowohl zentral als auch nicht lizenziert ist.Die Innovation dieser aufstrebenden Stablecoins umfasst die Diversifizierung von Hypotheken, Hypotheken -Liquidationsmechanismen und den Gewinnbeteiligungsmechanismus der Gemeinschaft.Ihr Erfolg hängt davon ab, die Liquidität aufrechtzuerhalten und das HauptdEFI -Protokoll anzuziehen.

Obwohl das Stablecoin -Protokoll in der neuen Kette ständig entsteht, konzentriert sich mehr als 90% des Marktwerts immer noch auf zentralisierte Stablecoins.*Einige Startups versuchen, die von den US -Staatsanleihen generierten Zahlungsrenditen zu verwenden, um die dominierenden Positionen von Tether and Circle in Frage zu stellen, aber ich denke, die langfristige Entwicklung zentraler Stablecoins erfordert eine stärkere Zusammenarbeit mit traditionellen Finanzinstituten und Aufsichtsbehörden.Dies umfasst die Zusammenarbeit mit Compliance -Verwalter, ausreichende Kapitalinjektion und die Erlangung relevanter Lizenzen.

Um das nächste „Super Stablecoin“ zu erstellen, ähnlich wie USDC und USDT, müssen wir zumindest die folgenden vier wichtigen Bedingungen erfüllt werden, um den Vorteilen der Zentralisierung und der dezentralen stabilen Münzen vollständig zu spielen:

Stabile Währung basierend auf dem US -Dollar: Der Dollar hat weltweit eine breite Palette an Akzeptanz, und seine unterstützenden Vermögenswerte sind weit verbreitet.
Globale Regulierungsgenehmigung und -lizenz: Super Stablecoin benötigt von Anfang an die globale Positionierung, um eine Anerkennung von der US -Regulierungsbehörde und der globalen Lizenz zu erhalten.
Innovative finanzielle Attribute: Super stabile Münzen sollten innovative finanzielle Attribute wie Gewinnbeteiligungsmechanismen haben, um Unterstützung in der Gemeinschaft und nachhaltiges Wachstum zu etablieren.
Nahlose Integration in das Defi -Ökosystem: Super Stablecoin muss ein unverzichtbarer Bestandteil von Defi Lego sein, um im Feld Defi weit verbreitet zu sein.
Der Stablecoin -Markt spielt eine wichtige Rolle im Kryptowährungs -Ökosystem und wird voraussichtlich weiterentwickeln und expandieren.Um den nächsten Super Stablecoin erfolgreich aufzubauen, glauben wir, dass wir möglicherweise eine Reihe von Defi -Gameplay -Vorteilen treffen und eine kooperative Beziehung aufbauen müssen.

2. Klassifizierung von Stablecoin

Dezentrale stabile Währung

Um das Problem des zentralisierten Stablecoin zu lösen, führten dezentrale Stablecoins innovative Lösungen ein.Diese neue stabile Währung werden basierend auf dem Blockchain -Protokoll konstruiert, wodurch es transparenter ist.Zum Beispiel sind Curves CRVUSD, Aaves Gho und Dopex DPXUSDSD alle auf dem Kettenprotokoll basierenden Münzen, die die zentralisierten Faktoren verringern.Dezentrales Stablecoin kann in zwei Kategorien unterteilt werden:

Extract -Mortgage Stablecoin:

Die stabile Währung der Hypothek ist die häufigste dezentrale stabile Währungstyp.Ihre Asset -Unterstützung stammt normalerweise von anderen Kryptowährungen wie Ethereum oder Bitcoin, um seine relative Wertstabilität aufrechtzuerhalten.Zum Beispiel wird Makerdaos DAI von Ethereum als Hypothek unterstützt.Der jüngste Trend besteht darin, die Sicherheiten von herkömmlichen stabilen Währungen und herkömmlichen herkömmlichen digitalen Währungen auf breitere digitale Währung oder Multi -Layer -Verschachtel zu verändern, um die Liquidität zu erhöhen und mehr Anwendungsszenarien bereitzustellen.Zum Beispiel ist die größte Sicherheiten von Curve’s CRVUSD Steth, und die Stablecoin von Ethena basiert auch auf Ethereum- und Mobile Pledge Tokens (LST).
PotenzialVorteile:Die stabile Währung der Hypotheken kann die Rolle reiner Zahlungsinstrumente übertreffen und sich zu umfassenderen digitalen Instrumenten für Asset -Management -Tools entwickeln, um den Benutzern umfangreiche Auswahlmöglichkeiten und Flexibilität zu bieten.
Mögliche Nachteile:Eines der Hauptprobleme der hypothekenstabilen Währung ist das Risiko einer verringerten Vermögensauslastungsrate, insbesondere wenn die Volatilitätsgüter wie Ethereum unterstützt werden.Diese Volatilität bringt die Möglichkeit einer obligatorischen Liquidation und einer großen Herausforderung.

Algorithmusstabilisierungswährung:

Der Algorithmus -Stabilisator ist einer der zentralsten stabilen Währungstypen.Seine Idee ist es, die Marktnachfrage und das Angebot zu verwenden, um feste Preise zu erhalten, ohne die Unterstützung zu unterstützen.Diese stabilen Währungsnutzungsalgorithmen und intelligente Verträge stammen aus dem Antrag für Bewegungsmanagement, um die Preisstabilität aufrechtzuerhalten.Beispielsweise ist Ampleforth ein Algorithmus -basierter Stablecoin, der darauf abzielt, seinen Preis auf einem Niveau von fast 1 US -Dollar zu halten.Ziel ist es, den elastischen Angebotsmechanismus zu verwenden, um das Angebot automatisch anhand des Marktnachfrages an die Ausgleich der Preise automatisch anzupassen.Wenn der Preis höher als 1 US -Dollar ist, steigt das Angebot und das Angebot nimmt ab, wenn der Preis niedriger als 1 US -Dollar liegt.
Darüber hinaus gibt es einige stabile Münzen mit gemischten Algorithmen, die versuchen, den Algorithmus mit den rechtlichen Reserven zu kombinieren.Zum Beispiel ist Frax ein Algorithmus -basierter Stablecoin, der den Preis auf einem Niveau von fast 1 US -Dollar aufrechterhalten soll.Es wird einen Mischmechanismus für gemischte Stabilisierungsmünzen angewendet, der teilweise durch Fiat -Währungsreserven unterstützt und teilweise von Algorithmen verwaltet wird, um die Preisstabilität aufrechtzuerhalten.
Potenzielle Vorteile:Der Algorithmus -Stabilisator soll eine Dezentralisierung erreichen.Im Vergleich zu anderen Lösungen glauben wir, dass eine stabile Währung möglicherweise Vorteile in Bezug auf die Skalierbarkeit hat.Die auf Algorithmen basierende stabile Währung verwendet transparenten und verifizierten Code, was sie attraktiv macht.
Mögliche Nachteile:Wie bei allen digitalen Assets können Algorithmusstabilisatoren leicht von der Marktempfindlichkeit beeinflusst werden.Wenn die Nachfrage nach Algorithmusstabilisatoren sinkt, kann der Preis unter den Zielwert fallen.Darüber hinaus hängt der Betrieb von Algorithmus -Stabilisatoren von intelligenten Verträgen und dem Konsens der Gemeinschaft ab, wodurch Governance -Risiken wie Codedefekte, Hacker, künstliche Manipulation oder Interessenkonflikte einbringen können.

Zentralisierte stabile Währung

Zentralisierte stabile Währung verwendet in der Regel rechtliche Währung als Hypothek und speichert auf dem Bankkonto unter der Kette als Reserve für Token in der Kette.Sie lösen das Problem des Wertes der virtuellen Vermögenswerte und verknüpfen digitale Vermögenswerte mit den physischen Vermögenswerten (wie US -Dollar oder Gold), um ihren Wert zu stabilisieren.Lösen Sie gleichzeitig das Problem der virtuellen Vermögenswerte in der regulatorischen Umgebung und bieten Benutzern zuverlässigere Methoden zur Speicherung und Handel für digitale Vermögenswerte.Zentralisierte stabile Münzen belegen immer noch mehr als 90% des Marktanteils.*

Derzeit haben viele zentralisierte Stablecoin -Projekte zusätzlich zum US -Dollar und dem britischen Pfund US -amerikanische Staatsanleihen als Hypotheken.US -amerikanische Staatsanleihen werden in der Regel von Institutionen veranstaltet, um Einlösbarkeit zu gewährleisten, während die Tokenisierung die Liquidität von grundlegenden finanziellen Vermögenswerten erhöht.Darüber hinaus bieten sie auch interaktive Möglichkeiten für DEFI -Komponenten wie Hebelhandel und Kreditvergabe.Auf diese Weise kann das Projekt US -Finanzministerien von verschlüsselten Benutzern ohne Kosten erwerben und von Anleihenrenditen direkt profitieren.

Es gibt jedoch bestimmte potenzielle Einschränkungen für zentralisierte Stablecoins.Eine von ihnen sind begrenzte Produktionsmöglichkeiten.Da eine zentralisierte stabile Währung von den Reserven vertrauenswürdiger Unternehmen abhängt, um Stabilität und Wert zu gewährleisten, können Benutzer möglicherweise nicht die Einnahmen der Maschine erzielen.Diese Grenze erfolgt aus der zentralisierten Kontrolle und Behandlung von Hypotheken.

drei.Die Popularität des Stablecoin -Marktes ist in letzter Zeit gestiegen

1. Die US -Bindungsrenditen stiegen mehr als die DEFI -Protokollrendite

Im Vergleich zu Defi hat der steigende Ertrag von staatlichen Anleihen zu einem signifikanten Anstieg der Rendite von Tradfi geführt.Gegenwärtig hat der Gesamtmarktwert der stabilisierten Währung 130 Milliarden US -Dollar erreicht und wurde mit einer annualisierten Rendite von bis zu 5% oder höher.Die stabile Währung ist an andere verliehen, um Zinsen zu erhalten, und die Darlehensrendite beträgt etwa 3%, und die Demoter -Handelsplattform wie UNISWAP liefert etwa 2% der Rendite nach automatischem Markt (AMM) **.Diese Situation spiegelt wider, dass der Rückgang der Anleihenpreise und der Anstieg der Erträge dazu führen können, dass einige Anleger höhere Renditen auf dem traditionellen Finanzmarkt einholen, was zu einem Rückgang der DEFI -Rendite führen kann.

2. Die Entstehung eines stabilen Währungsprojekts mit einem Gewinnbeteiligungsmechanismus

Derzeit sind die meisten Gewinne des zentralisierten Stablecoin zu seinen Emittenten und verwandten Anlegern gefallen.Zum Beispiel Aktien von USDC Teil des Gewinns mit Anlegern wie Coinbase.Mit Coinbase können Benutzer USDC auf der Plattform speichern, um Belohnungen zu erhalten, um mehr Benutzer anzulocken.Es gibt jedoch einige Innovationen auf dem Markt, und das Einkommen ist in den Umfang der Anleger und Ökosystemteilnehmer unterteilt.

3. Tradfi -Unternehmen tritt nach und nach in den Markt für stabile Währung ein

Laut dem Forschungsbericht von Brevan Howard im Jahr 2022 erreichte die Einigung in der Kette der stabilen Münzen 11,1 Billionen US -Dollar, was die 1,4 Billionen US -Dollar von PayPal überstieg, was den 11,6 Billionen US -Dollar von Visa entsprach.Dies unterstreicht das enorme Potenzial einer stabilen Währung im Zahlungsfeld, insbesondere bei der Bereitstellung von Kettenvergleichssystemen mit hoher Effizienz.Darüber hinaus ist in Entwicklungsländern mit unterentwickelten Zahlungs- und Bankensystemen die Anwendung stabiler Währung besonders kritisch und entspricht der Nachfrage nach hohen Effizienz- und niedrigen Zahlungslösungen.Daher spielen Stabilisierungsmünzen eine zunehmend wichtige Rolle im globalen Finanzökosystem, insbesondere bei der Förderung der finanziellen Inklusivität und des Wirtschaftswachstums.

Viele Unternehmen, einschließlich PayPal und Visa, treten in den Markt für Stabilisierungswährung ein.PayPal hat Pyusd mit Paxos gestartet, einem Stablecoin, das von US -Dollar -Einlagen, kurzfristigen staatlichen Anleihen und Bargeldäquivalent unterstützt wird.PyUSD kann im PayPal -Antrag ausgetauscht und mit Venmo und anderen Kryptowährungen betrieben werden.Ziel ist es, die 431 Millionen Benutzer von PayPal zu bereitstellen, die in den Eingangspunkt in die Web3 -Welt eintreten.Gegenwärtig beträgt die Verbreitung von Pyusd etwa 1144,6 Milliarden US -Dollar, was den 14. Platz belegt und 0,1%des gesamten Stablecoin -Marktes ausmacht.Die Einführung von PayPal kann die weit verbreitete Einführung von Kryptowährungen erheblich beeinflussen und traditionelle finanzielle Bequemlichkeit mit digitalen Währungsinnovationen in Verbindung bringen.

1. Austausch

In der ersten Hälfte von 2023 machte USDC fast die Hälfte des Umsatzes von Coinbase von etwa 399 Millionen US -Dollar aus.

Quelle:Coinbase

A. Die Zusammenarbeit zwischen Börsen und stabilen Währungen bringt das Einkommenswachstum mit sich

In der ersten Hälfte von 2023 stammten einige Einnahmen von Coinbase aus der Gewinnbeteiligung mit Circle.Zum Ende des dritten Quartals von 2023 erreichte der USDC -Saldo auf Coinbase 2,5 Milliarden US -Dollar, über die 1,8 Milliarden US -Dollar am Ende des zweiten Quartals.Circle and Coinbase verwaltet USDC über die Central Alliance und verteilen Einnahmen gemäß USDC -Beteiligungen.Im August 2023 erwarb Coinbase Ventures ein paar Kreisqualitäten und stärkte die kooperative Beziehung zwischen den beiden Parteien.

Quelle: Coinbase

Darüber hinaus kündigte Circle auch an, dass er USDC verwendet, um sein Web2 -Geschäft durch eine grenzüberschreitende Siedlung zu erweitern.Im September 2023 erweiterte das Visum die Abrechnung des Circle Stabilisierungswährung auf die Solana -Blockchain, um die Geschwindigkeit der grenzüberschreitenden Zahlung zu erhöhen.
Die Märkte zeigen, dass USDT hauptsächlich für Derivate Transaktionen für zentralisierten Austausch verwendet wird, während USDC häufiger in Web3 -DAPPs verwendet wird.Die Auswahl einer vertrauenswürdigen stabilen Währungsausgabe -Agentur ist für den Austausch von entscheidender Bedeutung.Traditionelle Institutionen wie die Meilong Bank of New York sind hoch, und die finanziellen Bedingungen der wichtigsten Kryptowährungs -Emittenten wie Tether und Circle sind relativ stark.Faktoren wie Sorgerechtsdienste, Prüfungsunternehmen und Lizenzen sind ebenfalls wichtig.Wenn Sie beispielsweise Busd und TUSD einnehmen, können Sie mit mehreren Custern das Risiko des Handels mit Gegnern verringern.

B. Das Potenzial einer stabilen Währungszahlung fördert die Erhöhung des Verkehrsverkehrs und Emittenten

Die stabile Währungszahlung, insbesondere die grenzüberschreitenden Transaktionen, hat ein großes Potenzial und kann den Verkehr von Börsen und Emittenten fördern.Der Emittent kann stabile Münzen in den Zahlungsvorgang integrieren, indem er mit dem Web2 -Zahlungsunternehmen zusammenarbeitet.Zum Beispiel hat PayPal zum vierten Quartal von 2023 433 Millionen aktive Einzelhandelskonten und 35 Millionen aktive Händlerkonten weltweit.Paypal ermöglicht es Pyusd, sich zu regeln, und Pyusd kann von Händlern auf Paypal, Venmo und Xoom gekauft, gehalten und gesendet werden.Venmo hat in den USA rund 80 Millionen Benutzer, um zu den 320 Millionen globalen Nutzern von PayPal beizutragen.*Derzeit wird PyUSD aufgrund von Lizenzbeschränkungen nur von PayPal US -Konten unterstützt, aber angesichts der umfangreichen Benutzerbasis von PayPal hat es Wachstumspotenzial.PyUSD steht jedoch dem Risiko von Paxos von seinem Verlag aus.

Quelle: Bao

2. Schicht 1 und Schicht 2

A. BUSDS Effekt auf den Gesamtverriegelungswert (TVL)

Der Marktwert von 6 öffentlichen Ketten und der BUSD, die hauptsächlich in Ethereum und BSC aktiv ist, ist zurückgegangen, was dazu führte, dass der Marktwert auf 2 Milliarden US -Dollar gesunken ist.Dieser Rückgang hat einen signifikanten Einfluss auf das ökologische System der intelligenten Kette (BSC) Bei 66% (BSC) die Schlüsselrolle des Ökosystems.Blockchain -Ökosystemgesundheit Stablecoin.

B. Tusds Einfluss auf die Ökologie des Wellenfeldes

Nach einer Reihe von Operationen nach Februar 2023 stieg der Marktwert von TrueUSD (TUSD) von rund 1 Milliarde US -Dollar auf 3 Milliarden US -Dollar.
Februar 2023: TUSD implementiert den ChainLink Reserve -Zertifikatmechanismus, um die Sicherheit seines Münzprozesses zu gewährleisten und die Transparenz und Zuverlässigkeit weiter zu gewährleisten.
März 2023: TUSD stellt das amerikanische unabhängige Wirtschaftsprüfungsunternehmen ein, das sich auf die Blockchain -Branche spezialisiert hat. Das Netzwerkunternehmen LLP bietet eine echte Zeitüberprüfung für seine US -Dollar -Reserve -Deckung.
April 2023: TUSD führte die native Unterstützung in der BNB -Kette vor.

Es besteht auch eine positive Korrelation zwischen dem Marktwert der stabilen Währung in der öffentlichen Blockchain und dem Gesamtsperrwert (TVL) auf der Blockchain, wie in der unten gezeigten Tron -Blockchain gezeigt.

C. USDC auf verschiedenen Blockchain

USDC wurde auf mehr als 15 öffentlichen Blockchains ausgestellt, und sein Ranking Total Value Lock (TVL) lautet Ethereum, Solana und Polygon.USDC versucht aktiv, seine Anwendungsszenarien zu erweitern, die hauptsächlich auf die Zahlung konzentriert sind, insbesondere auf grenzüberschreitende Zahlungen.

Tabelle: Die Verteilung von USDCs TVL auf verschiedenen Blockchains

USDC und Solana: Visa kooperiert mit Kreis, um USDC auf der Solana -Blockchain für die Kettenresidenz zu verwenden.
USDC und Polygon: Im Oktober 2023 unterstützt Circle native USDC auf dem Polygon POS -Haupt -Online.Die wichtigsten Polygonprotokolle wie Aave, Compound, Curve, QuickSwap und UNISWAP kündigten ihre Unterstützung für die Entwicklung eines nativen USDC an und planen, Ende 2023 eine Interoperabilität der Kreuzung zu erreichen.
USDC und SEI -Netzwerk: Im November 2023 investierte Circle in das SEI -Netzwerk, um den nativen USDC in der Kette zu unterstützen, und bemerkte den Leistungsvorteil von SEI.

D. Dapp Emission Stallwährung

Die Auswirkungen stabiler Münzen, die von Top -Defi -Protokollen wie Makerdao, Kurve, AAVE usw. herausgegeben werden, sind in der öffentlichen Kette enorm.Hier nehmen wir den Aufstieg von Stablecoin crvusd und Gho als Beispiel als Referenz auf.

Die CRVUSD von Curve wurde im Mai 2023 auf den Markt gebracht, sodass Benutzer verschiedene verschlüsselte Vermögenswerte als Hypotheken -Cast Stablecoins verwenden konnten, von denen WBTC sein Wachstum erheblich förderte.Das Protokoll fügt die WBTC von Lidos WSTTH und Bitgo hinzu, die schnell die Marktdominanz erhielten und den Einfluss der Kurve im Defi -Feld zeigen.Diese Entwicklung verbesserte nicht nur den Einfluss der Defi von Curve, sondern wirkte sich auch auf die Vermögensliquidität und den Einsatz stabiler Münzen auf öffentliche Blockchain aus.Dieser Trend zeigt die Innovation und Bedeutung des führenden Defi -Protokolls im verschlüsselten Ökosystem und zeigt, dass ihre kontinuierlichen Entwicklungsrollen neue Motivation und Herausforderungen für den Einsatz von Blockchain und Marktstabilität bringen können.

Als größter Kreditvertrag*hat der Gesamtverriegelungswert (TVL) AAVE, der 5,64 Milliarden US -Dollar erreicht hat, eine überschüssige Hypotheken -stabile Währung auf den Markt gebracht.Daher können alle vom AAVE V3 -Protokoll unterstützten Token als Gho -Hypotheken verwendet werden, und diese Hypothek wird weiterhin Einnahmen in der Kreditvereinbarung erzielen.Seit seiner Einführung im Juli hat Gho’s Cumulative TVL 20 Millionen US -Dollar überschritten.

*Quelle:Defillama

3..

Gegenwärtig wird das stabilste Währungsangebot durch kurzfristige Vermögenswerte mit hoher Liquidität wie den US -Dollar- und Finanz -Gutscheinen unterstützt, und das Risiko einer Vertragsverletzung ist sehr niedrig.Das primäre Risiko zentraler stabiler Währungsausweisungen besteht darin, sicherzustellen, dass die Kauf- und Ausstiegskanäle der Benutzer nicht blockiert sind.

Die Suche nach einem vertrauenswürdigen stabilen Währungsausmittler ist für die Teilnehmer von Ökosystemen von entscheidender Bedeutung.Analysieren Sie das Kryptowährungs -Ökosystem und das traditionelle Finanzmarktsystem, und die einheimischen Custodian -Institutionen, traditionelle Finanzinstitanismen, Bank- und Vermögensverwaltungsplattformen haben absolute Glaubwürdigkeit.Zum Beispiel sind Fireblocks, Bitgo, die New York Meron Bank, Berlaide und andere Institutionen als stabile Währungsemaßnahmen besser geeignet.

ETF Asset Management kann als Modell verwendet werden.Darüber hinaus kann die Datenverfolgungsplattform der Datenverfolgung auf der dritten Audit und Oklink die Sicherheit von Mitteln gemeinsam regulieren.

4. Hostdienstleister

Im Jahr 2023 unterstreicht die kurze Entkopplung von USDC aufgrund von SVP -Konkurs die Bedeutung des Risikomanagements von Bilanzen.Einige stabilisierte Währungsprojekte wie Pyusd vertrauen das Vermögensmanagement Paxos an, hält das Vermögensverwaltungsmanagement, um die New York BitLicense zu halten und die Aufsicht der New York State Financial Services (NYDFS) zu unterziehen, bestimmte Risiken zu reduzieren, indem sie Vermögenswerte auf die Konformität der dritten Party übertragen Agenturen durch Übertragung von Vermögenswerten auf die Konformitätsbehörden der dritten Teile.

Darüber hinaus hat Circle mit BlackRock, einem der weltweit größten Vermögensverwaltungsunternehmen, zusammengearbeitet, um einen Circle Reserve Fund zu erstellen, der in SEC registriert ist und reguliert wurde.Das Hauptziel ist es, die Reserve von USDC zu verwalten.

5. Infrastruktur in der Kette

M^Zero Labs liefert Beispiele für die Blockchain -Infrastruktur.M^Zero Labs setzt sich für die Einrichtung einer dezentralen Infrastruktur ein und ermöglicht institutionelle Teilnehmer, Vermögenswerte auf der Blockchain zuzuweisen und zu verwalten.Die Plattform ist Open Source, die Finanzinstitute mit anderen dezentralen Anwendungen verbindet, um die Kettenwertübertragung und die Zusammenarbeit zwischen den Teilnehmern zu fördern.

5. Schlussfolgerung

Da sich das Kryptowährungsmuster 2023 von seinem Höhepunkt im Jahr 2021 zu einem Bärenmarkt entwickelte, betonten Stabilisierungsmünzen seine Flexibilität und Schlüsselrolle in einer breiteren Bandbreite von Krypto -Ökosystemen.Obwohl der Markt von 3 Billionen US -Dollar auf 1 Billion US -Dollar geschrumpft ist, unterstreicht die relative Stabilität des Marktwerts der stabilen Währung ihr Potenzial für ihre tragbaren Häfen in der Volatilität der Kryptowährung.Mainstream Stablecoins wie USDT und USDC haben ihre Position auf dem Markt konsolidiert.

Das schnelle Wachstum und die Diversifizierung der stabilisierten Währungsbranche haben die kontinuierliche Innovation des Kryptowährungsfeldes bewiesen.Die Entwicklung des Marktes von überschüssiger Hypothek bis hin zu Algorithmus -stabilen Münzen zeigt eine dynamische Reaktion auf diversifizierte finanzielle Bedürfnisse.Die Originalität dieser aufstrebenden und stabilen Münzen, einschließlich verschiedener Kollateralypen, Liquidationsprozesse und Einkommensbeteiligungsmechanismen, verbessert nicht nur die Flexibilität des Defi -Ökosystems, sondern legt auch Labors für die potenzielle Marktentwicklung fest.

In absehbarer Zeit wird erwartet, dass stabile Münzen seinen Einfluss auf das verschlüsselte Ökosystem erheblich erweitern.Mit der Weiterentwicklung der Technologie gehen wir davon aus, dass die Anwendung stabiler Münzen in Finanzdienstleistungen weiter expandieren wird, insbesondere in den Bereichen grenzüberschreitende Zahlung und Abwicklung.Die Realisierung dieses Potenzials erfordert die Branche, die Transparenz, Sicherheit und Integration in die vorhandene Finanzinfrastruktur zu erhöhen.

Alles in allem ist eine stabile Währung nicht nur eine Untergruppe des Kryptowährungsmarktes.Sie sind wichtig, um traditionelle Finanz- und digitale Währungen zu verbinden.Ihre Reise ist eine kontinuierliche evolutionäre Reise, die kontinuierliche Innovation, Anpassung und Zusammenarbeit erfordert, um den dynamischen Trend des Marktes und der regulatorischen Veränderungen zu kontrollieren.Für Marktteilnehmer ist das Greifen und Anpassung an diese Veränderungen von wesentlicher Bedeutung, um den langfristigen Erfolg in diesem sich verändernden Umfeld zu gewährleisten.