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fuente:Katherine Doherty,Bloomberg
Título original: Wall Street entra en un gran regreso criptográfico alimentado por Trump
Hace solo tres años, un debate feroz atrajo una atención generalizada en el evento anual del mercado mundial de derivados, conocido como el «mercado de derivados Davos».Las dos partes en este debate son Sam Bankman-Fried (SBF), el famoso multimillonario de la criptomoneda y fundador de FTX, y Terry Duffy, el jefe del mayor intercambio de futuros y opciones en los Estados Unidos.
En ese momento, la confrontación no solo destacó las profundas dudas de Wall Street sobre las nuevas fuerzas en la industria criptográfica, sino que también reveló la ambición del gigante criptográfico de subvertir el modelo de comercio de derivados.SBF espera empujar los activos digitales al mercado convencional, mientras que Duffy es un defensor firme del orden financiero tradicional entre sí de una manera, lo que hace que esta disputa sea un foco de atención dentro y fuera de la industria.
Pero eso ya es cosa del pasado.
Este año, al igual que los ejecutivos de la compañía de intercambio y criptografía más grande del mundo se están preparando para viajar a Florida para asistir a la Conferencia de la Industria de Futuros, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, anunció que construiría reservas estratégicas de bitcoins.Aunque este movimiento es más simbólico, sin duda establece el estado legítimo de los activos digitales como instrumentos financieros principales.
Para las instituciones de Wall Street que anteriormente solo habían ingresado tentativamente en el mercado criptográfico, los próximos cuatro años serán una oportunidad rara.La industria criptográfica se está calentando rápidamente bajo el impulso de la administración Trump.El jueves, Bloomberg informó que World Liberty Financial Inc., una compañía criptográfica propiedad de la familia Trump, ha mantenido negociaciones comerciales con Binance Holdings Ltd., el intercambio de activos digitales más grande del mundo, y puede comenzar una cooperación más profunda.
Este cambio en el estado de ánimo y la atmósfera se demostró completamente en la reunión de esta semana.La conferencia se llevó a cabo en el Hotel Boca Raton, donde los ejecutivos financieros tradicionales y los profesionales de la industria criptográfica se reunieron para comunicarse entre sí.En cuanto a la diferencia más conspicua, fue que casi todos usaban trajes, o al menos una camisa con cuello esta vez.En años anteriores, los icónicos vestidos de camiseta Shorts + en el círculo de cifrado casi desaparecieron, y la escena se volvió mucho más formal.
Incluso el enlace de entretenimiento exuda un ambiente de «dinero viejo».Cheap Trick, una legendaria banda de rock en la década de 1970, subió al escenario para animar a la audiencia en el acto, ya sabes, la que estaba sentada en la audiencia fueron magnates financieros como Lynn Martin, presidenta de la Bolsa de Nueva York y Don Wilson, fundador de DRW Holdings.
«La industria criptográfica ha vuelto», dijo Catherine Clay, directora de derivados de los mercados globales del gigante de opciones de Chicago Cboe.»Después de unos años de silencio, vemos que los temas de criptografía regresan en la conferencia de Boca Raton».
Donald Trump prometió durante su campaña para hacer de los Estados Unidos un «capital criptográfico global» y desde que asumió el cargo, ha cumplido esa promesa.Firmó una orden ejecutiva sobre activos digitales y empujó a los reguladores a tomar medidas.Su equipo regulador de valores formó un grupo de trabajo específicamente para la industria criptográfica, dirigida por Hester Peirce, quien durante mucho tiempo ha apoyado a la industria.
Todo esto está fortaleciendo la confianza de Wall Street en el mercado de criptografía.Citadel Securities de Ken Griffin ha sido cauteloso en el espacio de activos digitales en el pasado, pero ahora está buscando una participación más profunda y planes para convertirse en un proveedor de liquidez para el mercado de criptomonedas.Mientras tanto, CME Group Inc. se está expandiendo aún más después de superar a Binance para convertirse en el intercambio de derivados de bitcoin más grande del mundo, lanzando Futuros de Solana.Según personas familiarizadas con el asunto, InterContinental Exchange Inc., que ha estado manteniendo una distancia del mercado de criptografía en el pasado, también ha comenzado a ver oportunidades y prepararse para competir directamente con su antiguo CME rival.
Los intercambios en el extranjero también hicieron lo mismo.En esta conferencia, Singapore Exchange Ltd. (SGX) anunció planes para lanzar futuros perpetuos de Bitcoin en la segunda mitad de este año.La compañía dijo que su primer contrato de activos digitales estará estrictamente dirigido a clientes institucionales.
«A finales de este año, más empresas harán un gran movimiento en el espacio criptográfico».
Para Wall Street, la conferencia de este año también trajo un nuevo consenso: la tecnología de blockchain que sustenta las criptomonedas será la clave para conducir las 24/7 en el mercado de valores de EE. UU.
«La industria criptográfica ha estado llena de exageración y exageración en los últimos años», dijo Don Wilson, uno de los fundadores de DRW Holdings y cofundador de Crypto Company Digital Asset.
La industria de las criptomonedas ha perdido su antigua gloria después de que la compañía de SBF se declaró en quiebra y fue condenada por fraude en 2022.Ese año, el intercambio FTX que fundó celebró un cóctel nocturno en Boca Raton Beach, distribuyó mercancías de marca en la cabina gigante en la sala de exposición, y organizó una conversación junto al fuego con Alex Rodríguez, quien se transformó de la estrella del béisbol en el empresario.Debido a que gastó dinero como dinero, desde reguladores estadounidenses hasta políticos e incluso Tom Brady, estaba dispuesto a escuchar sus ideas.
Pero Duffy no lo compró.El veterano de la industria desde hace mucho tiempo que dirige el Chicago Mercantile Exchange (CME) comenzó su carrera en el Chicago Trading Hall en la década de 1980.Es escéptico sobre el ambicioso plan de SBF.FTX quiere manejar independientemente todas las necesidades de los clientes en derivados de criptomonedas, utilizando algoritmos en lugar de corredores para ayudar a limpiar las transacciones.
«Presenté la criptomoneda en el Chicago Mercantile Exchange (CME) en 2017, y ni siquiera sabía quién era SBF», dijo Duffy en una entrevista este año.Dijo sin rodeos que el plan de SBF es «muy peligroso desde una perspectiva de gestión de riesgos».
Duffy no es tímido sobre su confrontación 2022 en el Boca Raton Hotel Bar, llamándolo una «pequeña fricción».En una entrevista con Bloomberg, recordó que le dijo a SBF directamente que era un mentiroso y dijo que el dinero en su bolsillo derecho era más que los activos del ejecutivo de criptomonedas.Esta declaración se confirmó cuando FTX se declaró en bancarrota a fines de 2022.El caso de bancarrota reveló una estafa que duró años, con los fiscales que reclamaron SBF engañando a alrededor de $ 10 mil millones de clientes, inversores y prestamistas.
Después del accidente de FTX, los reguladores bajo el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, lanzaron una represión masiva contra la industria de las criptomonedas.La Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos (CFTC), el principal regulador de derivados de los EE. UU., Regresó un récord de $ 17.1 mil millones en acciones de aplicación de la ley el año pasado, principalmente de casos de activos digitales contra FTX y Binance.
Afectados por esto, algunas compañías han reducido activamente sus negocios y han dirigido su atención a centros financieros en el extranjero como Dubai, Singapur y Hong Kong.Los gigantes comerciales Jump y Jane Street han reducido sus operaciones en el mercado de criptomonedas en los Estados Unidos.CBOE cerró su negocio de criptomonedas debido a la falta de un marco regulatorio claro en Washington.
Desde que Trump asumió el cargo, los grilletes de la regulación han comenzado a aflojarse.El mes pasado, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Concluyó su investigación sobre el negocio de criptomonedas de Robinhood Markets Inc. y dijo que no tomaría ninguna acción de cumplimiento.Mientras tanto, la SEC también eliminó una demanda contra Coinbase Global Inc., la plataforma de comercio de activos digitales más grandes en los Estados Unidos, que anteriormente lo acusó de operar un intercambio ilegal.
Solo en el último mes, la SEC ha rechazado o suspendido al menos 10 casos contra compañías de criptomonedas.
Elisabeth Kirby, directora de la estructura del mercado en TradeWeb, dijo que el entorno regulatorio que cambia rápidamente está allanando el camino para que los inversores institucionales participen más profundamente en los mercados criptográficos.TradeWeb es una compañía que opera los mercados comerciales de venta libre, que cubre áreas como tasas de interés, crédito, mercados de divisas, acciones y ETF de criptomonedas.
Los bancos también están haciendo planes activamente para tratar de confiscar más negocios de criptomonedas.Morgan Stanley, que anteriormente no estaba activo en el espacio criptográfico, ahora está allanando el camino para los posibles clientes de OPI.Los ejecutivos de Bank of America Corp. están discutiendo si debe impulsar aún más el soporte de transacciones para las compañías de activos digitales, mientras que Royal Bank of Canada busca expandirse más después de completar su primer acuerdo de cifrado a fines del año pasado.
En la reunión de esta semana, la colaboración se convirtió en el tema principal.El núcleo de la discusión se centra en cómo las finanzas tradicionales y las industrias criptográficas funcionan juntas.
Incluso Duffy dijo que ahora apoya el éxito de la industria criptográfica, después de todo, el volumen comercial diario promedio de los activos digitales de Chicago Mercantile Exchange (CME) se elevó más del 200% el año pasado, con un volumen de negociación que alcanzó los $ 6.8 mil millones.
«Nos conectamos en línea con Bitcoin, luego Ethereum, y ahora acabamos de anunciar que nos conectaremos con Solana», dijo Duffy.
