jakiro
المصدر: رمادي.
ملخص
-
مع انتباه السوق إلى انتخابات الولايات المتحدة ، ارتفعت بيتكوين في أكتوبر.تُظهر استطلاعات الرأي العام أن منافسة البيت الأبيض شرسة للغاية ، لكن التغييرات في الأصول المالية والاحتمالات الضمنية في أسواق التنبؤ تظهر أن المستثمرين يعتقدون الآن أن فرص ترامب في الفوز أعلى.
-
تحتوي منتجات Trading Trading Bitcoin (ETP) على كمية كبيرة من التدفقات الصافية هذا الشهر [1] ، على الرغم من أن بعض الطلب الجديد قد يعكس معاملة الاقتران لصناديق التحوط (قد تفعل المزيد من البيتكوين ETP وعقود البيتكوين القصيرة).
-
تستمر تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي المتقاطع والتصنيع في تقديم تطور عميق ، بما في ذلك تعزيز روبوتات الدردشة المستقلة في Memecoin.على الرغم من أن الناس يسهلون تجاهلهم بسبب متعة هذه المشاريع ، إلا أنهم يظهرون أن تقنية blockchain يمكن أن تصبح أداة فعالة للقيمة الاقتصادية الوسيطة بين البشر وعوامل الذكاء الاصطناعي ومعدات فيزياء الشبكة.
سيصوت الناخبون الأمريكيون يوم الثلاثاء 5 نوفمبر ، ومن المتوقع أن يكون لهذه الانتخابات تأثير كبير على صناعة الأصول الرقمية.على الرغم من مسح الرأي العام ، فإن انتخابات البيت الأبيض تنافسية بشدة ، ولكن يبدو أن توقعات المستثمرين قد تحولت إلى انتصار الرئيس السابق ترامب في الشهر الماضي.على سبيل المثال ، في نهاية شهر سبتمبر ، أظهرت احتمالات البوليمرات بناءً على سوق التنبؤ blockchain أن نائب الرئيس هاريس كان أفضل قليلاً من ترامب في ذلك الوقت (حول معلومات الخلفية ، يرجى الرجوع إلى Polymarket: Application Cryptocurrency Election Application).ومع ذلك ، بحلول نهاية أكتوبر ، يوضح سوق الانتخابات الرئاسية في Polymarket أن احتمال ترامب للفوز هو 65 ٪ (الشكل 1).سوق التنبؤ ليس مضمونة.
الشكل 1: يعتقد السوق المتوقع أن فرصة فوز ترامب أعلى
ما إذا كان السوق المالي في تسعير انتصار ترامب أعلى ، فلا يمكن استنتاجه بشكل غير مباشر ، لكن الأبحاث الرمادية تعتقد أن عودة النحاس الصليب في أكتوبر تتفق مع “تداول ترامب” (الشكل 2).من منظور ماكرو ، قد يعكس تقدير الدولار الأمريكي وانخفاض قيمة Renminbi الزيادة في وعي الناس بمخاطر التعريفة الجمركية.وبالمثل ، ارتفعت عائدات السندات (انخفاض أسعار السندات) ، وارتفعت أسعار الذهب ، مما قد يعكس توقعات العجز في الميزانية والتضخم خلال فترة ولاية الرئيس ترامب.قدرت Bitcoin بنسبة 9.6 ٪ في الشهر ، وهو أحد الأصول التي تؤدي جيدًا بعد تعديل المخاطر.يظهر الرئيس السابق حماسًا كبيرًا على عملات البيتكوين والعملات المشفرة ، وبالتالي فإن تقديره قد يعكس توقعات البيئة التنظيمية المفيدة لبيتكوين.بالإضافة إلى ذلك ، قد تستجيب Bitcoin ، مثل الذهب ، لتغييرات سياسة الماكرو المحتملة خلال فترة ولاية الرئيس ترامب.
الشكل 2: Bitcoin هي واحدة من الأصول التي كان أداءها جيدًا في أكتوبر
قد يكون لنتائج الانتخابات الأمريكية تأثير كبير على صناعة الأصول الرقمية.يجوز للرئيس القادم والكونغرس تعديل سياسات الضرائب والنفقات التي تؤثر على السوق المالية الأوسع من خلال التشريعات حول العملات المشفرة.تؤمن الأبحاث الرمادية ،قد تكون التغييرات في السيطرة على مجلس الشيوخ مهمة بشكل خاص بالنسبة للعملات المشفرة لأن مجلس الشيوخ يلعب دورًا مهمًا في تأكيد تعيين الرئيس للوكالات التنظيمية الرئيسية ، مثل رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية ولجنة السلع الآجلة (CFTC) .ومع ذلك ، على مستوى الناخبين ، تظهر البيانات أن العملات المشفرة هي مشكلة يهتم بها طرفان ، وأن نسبة الديمقراطيين يحملون البيتكوين أعلى قليلاً من الجمهوريين.[2] بالإضافة إلى ذلك ، أعرب المرشحون المحددون للطرفان عن دعمه لابتكار العملة المشفرة.بغض النظر عن الحزب السياسي في السلطة ، يعتقد أبحاث الرماديون ذلكقد يكون التشريع الشامل اثنين من الحموضة أفضل حل طويل الأجل في صناعة الأصول الرقمية الأمريكيةجوهر
في أكتوبر ، الطلب على منتجات التداول (ETP) ، المذكور في موقع الولايات المتحدة في الولايات المتحدة.اعتبارًا من 31 أكتوبر ، بلغ إجمالي التدفق الصافي +5.3 مليار دولار أمريكي ، والذي كان أعلى من +13 مليار دولار أمريكي في سبتمبر ، وهو أعلى مستوى منذ فبراير.منذ إطلاق Bitcoin ETP الحالي في يناير ، بلغ إجمالي التدفق الصافي +24.2 مليار دولار أمريكي ، ويحتوي ETP في الولايات المتحدة حاليًا على حوالي 5 ٪ من إجمالي إمدادات البيتكوين.
قد يسبب التدفق الصافي لـ SPOT ETP هذا العام ضغطًا تصاعديًا على سعر البيتكوين.ومع ذلك ، قد لا تكون هذه العلاقة واحدة إلى واحدة ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن معاملات صناديق التحوط أصبحت أكثر شعبية.على وجه التحديد ، قد تشتري صناديق التحوط (أو غيرها من المستثمرين الناضجين/المؤسسيين) Bitcoin ETP وبيع العقود المستقبلية للبيتكوين التي تستحق الدولارات الأمريكية.تم تصميم هذه الاستراتيجية للاستفادة من الاختلافات بين أسعار الفوقية والعقود الآجلة ، وأحيانًا تسمى “معاملات الفرق الأساسي” أو “المعاملات التحكيم”.[3] نظرًا لأن الاستراتيجية تتضمن شراء Bitcoin (عبر ETP) وبيع البيتكوين (من خلال العقود الآجلة) ، لا ينبغي أن يكون لها تأثير كبير على سعر السوق للبيتكوين.
في الوقت الحاضر ، لا يوجد معيار قياس دقيق لمثل هذه الأنشطة ، ولكن تقرير من لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) ينص على أنه منذ إطلاق Bitcoin ETP الفوري في يناير ، قامت بعض صناديق التحوط [4] بتنظيف مستقبل Bitcoin زادت رأس بوصة بحوالي 5 مليارات دولار.[5] وفقًا لهذا التقدير ، يعتقد أبحاث الرماديون ذلكمن بين تدفقات صافية بقيمة 24.2 مليار دولار أمريكي مدرجة في الولايات المتحدة هذا العام ، قد يتم إقران حوالي 5 مليارات دولار أمريكي من العقود المستقبلية ، لذلك قد لا يتم الترويج لتقدير سعر البيتكوين(الشكل 3).
الشكل 3: قد يتطابق صندوق التحوط مع Multi -Header من Bitcoin ETP برأس قصير من العقود الآجلة
على الرغم من أن سعر البيتكوين ارتفع بشكل حاد في أكتوبر ، إلا أن عوائد قطاعات السوق المشفرة الأخرى غير موجودة.على سبيل المثال ، انخفض مؤشر سوق صناعة التشفير (CSMI) (المؤشر الشامل الذي طورته FTSE/Russell) حوالي 6 ٪ (الشكل 4).أسوأ قطاع سوق الأداء هو صناعة تشفير القضية العامة والخدمات.تتضمن صناعة التشفير المتنوعة العديد من الرموز المتعلقة بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي اللامركزية.[6]
الشكل 4: المرافق العامة والخدمات المتخلفة وراء صناعات العملات المشفرة الأخرى
على الرغم من أن تقييم بعض الرموز قد انخفض ، إلا أن موضوعات الذكاء الاصطناعي اللامركزية لا تزال هي المحور الرئيسي لسوق العملة المشفرة.[7] نعتقد أن هذا يرجع إلى حد كبير إلى استخدام “وكيل الذكاء الاصطناعي” لـ “وكيل الذكاء الاصطناعي” في برامج blockchain التي يمكنها فهم الأهداف واتخاذ قرارات مستقلة.
الشخصية الرئيسية الناشئة هي Truth Terminal ، وهو روبوت دردشة الذكاء الاصطناعي الذي أنشأه الباحث آندي أيري.تحتوي روبوتات الدردشة على حساب على X (Twitter السابق) ويتفاعل مع مستخدمي X الآخرين (أي ، لا يوجد مدخلات لـ Andy).في هذه الحالة ، فإن الابتكار هو أن Truth Terminal قال إنه مهتم بإنشاء ماعز memecoin $ ، ثم يقوم بتخزين memecoin الجديد في عنوان blockchain المرتبط به.[8] بمجرد أن أحصل على ملكية Memecoin ، ستتخذ Truth Terminal تدابير لتعزيز الرمز المميز من عشاق وسائل التواصل الاجتماعي.نظرًا لاهتمام الناس الواسعين في هذه القصة ، فإن Memecoin ذات الصلة قد قدرت حوالي 9 مرات [9] ، مما دفع الكثير من الناس إلى تسمية Truth Terminal “أول وكيل الذكاء الاصطناعي المليونير”.على الرغم من أن هذا المشروع روح الدعابة والاسترخاء بشكل متعمد ، إلا أنه يدل على أن وكلاء الذكاء الاصطناعي يمكنهم فهم الحوافز الاقتصادية ويمكنهم استخدام blockchain لإرسال القيمة وتلقيها.تقوم المشاريع المبتكرة الأخرى بإنجازات في وكالة الذكاء الاصطناعي المشترك ، وهناك العديد من الحالات في المستقبل.[10]
على الرغم من أن هذه لا تزال في المراحل المبكرة ، إلا أن أحدث موجة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي اللامركزية قد تكون واحدة من وعود تقنية blockchain بطريقة عملية: يمكن استخدامها كبنية تحتية مالية أساسية في المستقبل ، ويجب أن تكون في عوامل الذكاء البشري والاصطناعي والوسيط القيمة بين المعدات المادية المحتملة.نعتقد،بالمقارنة مع البنية التحتية للدفع التقليدية ، يمكن أن يصبح استخدام blockchain دون إذن وسيلة أفضل لتراكم ونقل الموارد لعوامل الذكاء الاصطناعي.
قد تقود الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر تشفير الأسواق المالية التقليدية على المدى القصير.تواجه صناعة الأصول الرقمية قضايا مهمة ، وقد تؤثر نتائج البيت الأبيض والكونغرس على تطوير الولايات المتحدة إلى حد ما.في الوقت نفسه ، نحن نشجع على ملكية الحزبين من الأصول الرقمية ، والعديد من الاتجاهات الكلية التي تستخدمها Bitcoin ، والخرقات التكنولوجية الحديثة (وخاصة في منطقة الصليب من العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي).لذلك،بغض النظر عن نتائج الانتخابات الأسبوع المقبل ، نحن متفائلون بأن العملات المشفرة ستستمر في التطور في الولايات المتحدة.
معلومات مرجعية
[1] المصدر: بلومبرج.
[2]>https://www.grayscale.com/globalassets/harris-poll/grayscale-crypto-elearch-report.pdf
[3] على سبيل المثال ، فإن عقد العقود الآجلة لـ CME Bitcoin في نوفمبر (نوفمبر) أعلى بنسبة 10 ٪ بحوالي 10 ٪ من سعر البيتكوين.عندما ينتهي عقد العقود المستقبلية ، يجب أن يكون الأسعاران هو نفسه.لذلك ، يمكن إرجاع هذا الهيكل في نفس الوقت في نفس الوقت.
[4] يسمى التقرير “صندوق الرافعة المالية”.
[5] المصدر: مركز التداول CFTC (COT).
[6]أرتميسجوهرمن أجل شرح الغرض ، فإن المثال المحدد هو الأصول الكبيرة المرتبطة بالنيابة المحسوبة بناءً على القيمة السوقية والمساهمات السلبية الرئيسية في القضية العامة وصناعة الخدمات في أكتوبر 2024.
[7] كايتو
[9] المصدر: أرتميس.العودة من 13 أكتوبر إلى 31 أكتوبر 2024.
[10]>Cointelegraphوأولاس
