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著者：Max @iosg
Core View Tl; dr
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従来の金融（TRADFI）への小売投資はモバイル（ゼロコミッション +アプリケーションユーザーエクスペリエンス）であり、この傾向は暗号通貨分野に広がっています – 小売ユーザーは、迅速で馴染みのある、低侵害のモバイルネイティブ取引体験を追求しています。
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Hyperliquidのテクノロジースタック（HypereVM + CoreWriter + Builderコード）は、モバイルフロントエンドの開発しきい値を大幅に低下させ、CEXの実行効率とDEXの利点（自己ホスティング、高速コインリスト、および地理的/KYC制限の少ない）を考慮します。
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HLに基づいたネイティブモバイルアプリケーションの波は、BasedApp、Mass.Money、Dexari、SuperCexyの起動が発売されました。これらのアプリケーションの1日の平均取引量は50,000米ドル（毎月の繰り返し収益が150万米ドル）であり、HLの永続的な契約取引量の約3〜6％を占め、多様なユーザーグループ（暗号ネイティブユーザー、Web2小売ユーザー、プロフェッショナルトレーダー）です。
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なぜ今？ 「超投機的」 +クリエーターコンテンツサイクルは、小売ユーザーのリスクの好みを押し上げました。モバイルアプリケーションは、ユーザーの導入時間を圧縮し、暗号化の複雑さを簡素化し、粘着性の機能（補助金取引、FIAT通貨預金、カード支払い、金銭市場、収入ツール）を追加します。
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中核的な議論：
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Crypto Mobile Trading Front Endは、Web2 Massグループと小売行動の強力な追い風の恩恵を受けます。
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暗号通貨市場でスケールとトランザクションのボリュームの成長を達成するには、主流のWeb2消費者に暗号化ネイティブモバイルアプリケーションを提供する必要があります。
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Web3ビジネスモデルと比較して、この分野には真に持続可能な規模の収益の特徴があり、スケーリングの限界費用は非常に低いです。
小売消費者向けのモバイルトランザクション + Defiアプリケーションは、過去数か月で大幅に増加しており、そのほとんどは高液体インフラストラクチャ上に構築されています。この記事の目的は、この垂直フィールドを深く探索し、支配的な市場の現在の適用を分析し、関連する見解を提案することを目的としています。
1。背景
全体として、小売投資家の従来の投資への参加の規模は、過去10年間で劇的に成長してきました。この傾向は2019年に始まり、いくつかの主要な米国のブローカーがロビンフッドと競争するために株式の取引委員会をゼロに減らし、小口座の取引コストを大幅に削減しました。2020年の流行により、このプロセスが加速されました。封鎖ポリシー、刺激チェック、継続的に最適化されたモバイルエクスペリエンスにより、何百万もの初心者が市場に参加しました。2022年の時点で、連邦準備制度の消費者財務調査は、株式市場への参加が大幅に増加したことを示しました – アメリカ世帯の58％が直接または間接的に保有されており、直接株式比率は歴史の最大の増加である15％から21％に跳ね上がりました。
毎日の市場活動における小売取引の割合は引き続き強調されています。現在、米国の株式取引量の20〜30％を占めており、エピデミック前レベルよりもはるかに高い。この現象は米国に限定されていませんが、世界中でも明らかです。2025年には、流行の前の数千万人から2億人に増加したインドの投資口座の数も拡大し続けています。ゼロ委員会によってもたらされるコストショック、モバイル取引アプリケーションによってもたらされるチャネルショック、およびETFが提起した流動性ショックにより、小売投資家が大規模にオープン市場に参入することを共同で促進し、消費者グレードの投資アプリケーションを市場の重要な構造的勢力にしました。
モバイル取引アプリケーション
2021年以来、小売取引市場におけるモバイル取引アプリケーションの垂直分野は拡大し続けています。その背後には、モバイルデバイスの浸透の増加と、独立した意思決定投資家の新世代の増加があります。世界の投資アプリケーション市場の規模は、2033年までに約2億5,49億米ドルに達すると予想されており、年間複合成長率（CAGR）は19.1％です。
なぜ小売投資家の間でモバイル取引アプリケーションがとても人気があるのですか？主な理由は、2つの次元に要約できます。
＃社会的に駆動される（すべてのギャンブル、ギャンブル）
現代の社会文化は、ドーパミンサイクル、ゲーミフィケーションメカニズム、延期的な行動によって支配されています。クリエイターエコノミーの台頭とティクトクやYouTubeショーツなどの短いビデオプラットフォームは、ユーザーの行動パターン、即時満足を求めている人々、およびモバイル取引アプリケーションを複数のレベルでこの需要を完全に満たしています。
ソーシャルレベルでは、ウォールストリートなどのコミュニティがRedditなどのプラットフォームに賭けているのは、ユーザーが膨大な利益と損失を紹介するコンテンツでいっぱいです。100,000米ドルを超える日常の損失の現象は正規化されており、小売ユーザーはそのような量を徐々に脱色しています。多くのユーザーは、Robinhoodアカウントの資金を実際の通貨から分割し、ポートフォリオをゲームチップとして表示します。生活費、金持ちと貧困層の間のギャップの拡大、および「不随意」に対する人々の否定的な感情に加えて、多くの労働者階級の人々は、「ハイペリスペクト」を通してのみ、アメリカの夢を実現できると信じています。
モバイル取引アプリケーションは、この社会的および文化的配当を首尾よく獲得しました。短期オプション、活用された製品、インスタント実行、およびゲーミングされたインターフェイスエクスペリエンスを提供することにより、これらのアプリケーションはカジノから株式市場にユーザーを引き付けることに成功します。ユーザーは、ドーパミン刺激、ゲームの喜び、投機的な経験を同時に得るために1つの携帯電話のみが必要です。
＃アプリケーション機能
アプリケーションの特性に関しては、モバイル取引アプリケーションは複数の次元で大幅な最適化を達成しています。ユーザーエントリプロセスでは、退屈な書類の時代からほぼ瞬時のオンライン操作にアカウントの開きプロセスを圧縮します。認証からトランザクションの実行までのすべてのユーザープロセスは、単一のインターフェイスに統合され、ユーザーがポートフォリオを完全に管理できるようになります。
取引経験側では、従来の証券会社モデルの摩擦ポイントを排除し、ゼロ株式購入や定期的な投資などの新しい価値ポイントを統合することにより、これらのプラットフォームは資本のしきい値と認知しきい値を同時に下げます。主流のアプリケーションの馴染みのある消費者設計言語に基づいて、トランザクションの意思決定パスを短縮し、パーソナライズされた関数（選択したターゲットやポートフォリオパフォーマンス分析など）を引き続きユーザーの参加を維持しています。
さらに、パフォーマンスセグメンテーションレポートや自動化された税務申告などの投資後の機能により、ユーザーは単純な取引端末ではなくすべての業務を完了できるフルサービスの財務アプリケーションにエクスペリエンスを近づけます。ソーシャル面では、コンテンツ要素は、シェアが容易なインターフェースを提供し、ソーシャルエンゲージメントとモチベーション（WSBフォーラムで促進される使用行動など）を促進することにより、使用障壁をさらに削減します。一緒に、これらの機能は、モバイルプラットフォームがデフォルトの投資チャネルになり、小売市場参加の永続的なドライバーになった理由を説明しています。
2。これは暗号通貨業界にどのような影響を与えますか？
モバイルファーストアプリケーションのトレンドは、従来のFinance/Web2市場からWeb3フィールドに拡大しています。
過去5年間で暗号通貨ウォレットアプリケーションの使用が急増しており、モバイルネイティブの暗号製品の市場需要が示されています。トランザクションとリターンは暗号通貨の固有の特性であるため、永続的な契約と定義は、自然に「モバイル化」のプロセスで最初に変換される領域になりました。
2024年の終わり以来の高液体の上昇とそのモジュール式高性能取引インフラストラクチャ、多数のモバイル永久契約DEX取引とDefiのフロントエンド製品がHLインフラストラクチャ上に構築され、市場に注がれ始めました。
なぜ高脂質とDex？
開発者の観点から見ると、HypereVMのインフラストラクチャは、それが提供する強力なツールのため、非常に魅力的です。CoreWriterおよびPrecompiled Contractにより、HypereVMのスマート契約により、ハイパーコアの永続的な契約ポジションと直接対話し、独自のユースケースと近視の実行を可能にします。ビルダーコードは、ユーザーがフロントエンドを通じて取引するときに料金シェアを取得できる明確なインセンティブレイヤーを開発者に提供します。これらの機能は、開発のしきい値を低下させるだけでなく、開発者の利益の最大の1つになり、トップチームや才能を集めて落ち着くようになります。これが、Cryptoモバイルトランザクションのフロントエンドの99％を高液体上に構築することを選択する理由です。
Dexが選ばれる理由については？トレーダーは一般に、DEXの構造的利点に惹かれます。KYCと管轄区域の制限を排除し、より幅広いアクセスの機会、より速いリスティングとより豊かなトークンオプション、および資金保管の自律性を提供することにより。以前は、CEXは市場への参加の複雑さを大幅に削減したため、小売ユーザーを引き付けました。単一の成熟したネットワークアプリケーションで複数の取引市場を提供し、即時実行、低滑り、高流動性を持ち、財布管理、安定したリターン、FIAT通貨チャネルなどの補助機能を統合します。ただし、ユーザーは非常に相手のリスクを負い、資産の自立に対する自分の権利を放棄する必要があります。
Hyperliquidは、これらすべてを完全にブレンドするプラットフォームです。このオンチェーン分散型交換は、DEXの永続的な契約プラットフォームの構造的利点、およびCEXレベルの流動性、実行効率、および全体的なユーザーエクスペリエンスを享受しています。したがって、モバイル暗号取引アプリケーションを構築するための最も理想的な流動性ベースになりました。
では、これはすべてモバイルウォレットトランザクションにどのように関連していますか？
このモジュール式ハイパフォーマンスアーキテクチャの利用可能性のおかげで、モバイルトランザクションのフロントエンドを構築するための開発コストは非常に低くなっています。これが、多数の関連アプリケーションが市場に出現し始めている理由です。
現在、ほとんどのモバイル取引のフロントエンドは、コアとして永続的な契約取引で同様の機能を提供していますが、一部のアプリケーションは永続的な契約を上回り、ユーザーにより補助製品を提供し始めています。全体として、これらのアプリケーションには通常、次の機能があります。
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フランチャイズデポジットチャネル：クレジット/デビットカード、銀行振込、Apple Pay、Google Pay、Venmo、その他の預金方法をサポート
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投資戦略ツール：固定投資計画を提供し、利益と停止の損失機能と新しいトークンの早期アクセス権を取得します
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マネーマーケットの統合：ワンストップアクセス貸付契約
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収入収入：自動化する財務省を通じて利益を得る
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DAPP Explorer：新たな分散型アプリケーションを検索して接続します
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デビットカード/クレジットカードサービス：消費のための自立資金の直接使用
これらの機能の実装は、永続的な契約の主要製品の開発を大幅に簡素化し、チームが他のデリバティブ分野のイノベーションに集中できるようにする高脂質インフラストラクチャによるものです。エコシステム全体のモジュール性により、ほとんどのHLベースのプロジェクトは、マルチフィールドの並列開発を簡単に達成できます。多くのアプリケーションは、主に次のことに起因する豊富な機能を提供できます。2。他のプロトコルの高い統合意図
さらに、主要なアプリケーションは、主にユーザーエクスペリエンス/インターフェイスデザインとソーシャルブランドの構築で競合しています。今日の市場で最も有望な代表者は次のとおりです。
＃BasedApp
現在、ベースのアプリは、最も人気があり、最も急速に成長しているフロントエンドモバイル取引アプリケーションです。プラットフォームは、永続的な契約とスポットトランザクションの提供に加えて、毎日の消費シナリオでの支払いニーズをサポートするために、ユーザーの取引ウォレットに直接接続されたデビット/クレジットカードソリューションを革新的に立ち上げました。その長期的な目標は、Etherfiと同様の新興デジタルバンクに変換することです。
＃mass.money
Mass.Moneyの後に、フロントエンドモバイル取引の競争が続きます。ベースのアプリとは異なり、プラットフォームはWeb2小売ユーザーグループに焦点を当てています。このポジショニングは、製品設計に完全に反映されています。標準のHL永続的な契約やスポットトランザクションに加えて、Apple Pay Deposit Channel、Social Ordering Function、Defi Currency Market Access、Cross-Chain EVM Spot Exchangeなどのフル機能サービスも統合します。そのインターフェイス設計は、ゲーミフィケーション要素を深く統合し、Web2コンシューマーアプリケーションの設計言語から多くを引き出します。
ただし、シングルユーザーの収益とトランザクションの量は、レートモデルが高く、製品ポートフォリオが広いため、BasedAppの収益よりも大幅に高くなっています。
＃デキサリ
Mass.Moneyに続くのはDexariです。これは、純粋に取引機能に焦点を当てたプロのトレーダーに焦点を当てたモバイルトレーディングフロントエンドです。したがって、その主な製品機能には、HLの永続的な契約とスポット取引が含まれ、ユーザーエクスペリエンスとインターフェイス設計は、資産発見機能、分析ツール、実行効率に焦点を当てています。彼らの目標は、モバイル取引のフロントエンドで公理（プロの取引のベンチマーク）になることです。
＃スーパーセクシー
最後になりましたが、スーパーセクシーです。このプラットフォームは、純粋なモバイルフロントエンドルートを選択しておらず、CEXのような使用体験を提供することを約束して、Web側での永続的な契約DEX取引エクスペリエンスを最適化していますが、高液体インフラストラクチャに完全に基づいています。その製品スイートは、Defiのステーキング機能とマネーマーケットアクセスサービスを統合するため、このアプリケーションは主にWeb3ネイティブトレーダーにサービスを提供しています。
包括的な視点
全体的に概要
全体として、関連するすべてのモバイル取引フロントエンド（一部の未定めのアプリケーションを含む）の1日の平均統合収益は約50,000ドルで、これは毎月の繰り返し収益（MRR）で約150万ドルに相当します。これらのアプリケーションは、高脂質永久契約の総トランザクション量の約3％〜6％を占めています。参照のために、HyperliquidのHLP Vaultは約5％を占めています。
高液体モバイルトランザクションフロントエンド収益
3。概要
コアポイント
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Cryptocurrencyモバイルトレーディングフロントエンドは、Web2グループと小売行動の強力な追い風の利点があります
社会における「過敏な」傾向は、小売消費者の行動パターンを根本的に変えました。 PolymarketとKalshiの成長によって実証されているように、ほとんどのユーザーは現在の環境でリスクの高い選好戦略を採用しています。歴史的高値での市場投機的需要を背景に、モバイル取引アプリケーションは最も直接的な有益な製品形式になりました。上記のように、主にエントリーの障壁が低く、短期的な高レバレッジとギャンブル製品をユーザーに促進する意欲により、Robinhood、Wealthsimple、TD Ameritradeなどの従来の金融モバイルアプリケーションのユーザーの成長と採用率は大幅に改善されました。明らかに、小売ユーザーはリスクエクスポージャーを取得し、資本配分を行う必要があり、モバイル取引アプリケーションが最も合理的なソリューションになりました。
暗号通貨モバイルトレーディングアプリケーションも本質的に例外ではありません。製品の発見可能性を効果的に構築できれば、これらの消費者行動からも恩恵を受けることができます。Robinhood、Wealthsimple、およびRevolutはすべて、暗号化製品をアプリケーションに統合します。非常に高い料金がかかるにもかかわらず、従来の金融アプリケーションのこれらの暗号製品は依然として広く採用されており、小売ユーザーが便利なモバイル暗号化市場アクセスに対して強い需要があることを示しています。専用のCryptoモバイルトレーディングアプリケーションがなければ、Web3市場はWeb2の競合他社に巨大なバリューキャプチャチャンスを引き渡します。
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暗号通貨市場でスケールとトランザクションのボリュームの成長を達成するには、主流のWeb2消費者により多くの暗号化ネイティブモバイルアプリケーションを提供する必要があります。
2023年以来、基本的に市場に新しい小売資本の流入はありませんでした。Stablecoinsの現在の総市場価値は、2021年の史上最高の高値よりも約25％高く、この4年間の成長率はあらゆる業界にとって暗いです。これは、最も有利な規制環境と大統領が暗号産業を強く支援しているという文脈で起こっています。
市場には、新しい小売流動性を引き付けるためのソリューションが必要ですが、新しい小売資本の参入に対する主要な障害はまだ解決していません。主な障害は次のとおりです。第一に、国民は暗号市場に参加するには複雑な運用プロセスが必要であると考えており、第二に、Web2ユーザーのニーズを本当に理解するアクセス可能なアプリケーションがないことです。Web2小売ユーザーは、複数のチェーンで複雑なウォレットを使用したり、資金を転送したりしません。彼らが必要とするのは、おなじみの方法でパッケージ化された製品であり、簡単なデポジットアクセスと、ロビンフッドやWealthsimpleアカウントのようなフレンドリーな体験を提供します。
Crypto Mobile Transactionフロントエンドアプリケーションはソリューションです。Web2ユーザーに馴染みのある従来の金融方法で製品をパッケージ化し、暗号化の複雑さに対する認知障壁を根本的に排除し、参加に対する障壁を下げます。これは、暗号通貨をWeb3サークルを突破して主流の露出を得るための唯一の効果的な方法です。
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Web3ビジネスモデルと比較して、実際の持続可能なスケール効果と非常に低い拡張コストを備えた実際の収入モデル
暗号通貨モバイルトレーディングフロントエンドは、Web3市場での新世代のアプリケーションの始まりをマークします。これは、開発へのより持続可能で準拠したパスです。以前の従来の暗号製品（インフラストラクチャであろうとDAPPSであろうと）とは異なり、ほとんどのプロジェクトは、これが中核的なインセンティブの方向ではなかったため、過去のスケール拡大や収益生成に焦点を当てていませんでした。ほとんどの創業者のPolarisメトリックは、成長の目標到達プロセスがどれほど非効率的または引き出しがあっても、いかなるコストでも初期ユーザーを獲得し、ベンチャーキャピタルを上げ、市場外の販売を通じてトークンをロックアップするか、製品を改善せずに権利確定期間の終了を待ちます。典型的なケースには、ストーリープロトコル（$ IP）、BLAST、SEIネットワーク（$ SEI）が含まれます。
Cryptoモバイルトランザクションのフロントエンドは、逆の戦略を採用しています。既存のインフラストラクチャを使用してスケールを最適化し、最初に収益の生成を実現し、必要に応じて借り換えです。さまざまな製品のアグリゲーターになり、基本的なレート構造を採用することにより、このタイプのフロントエンドには、ユーザーエクスペリエンスインターフェイスに焦点を当て、ユーザーの獲得と保持を改善するために、複数の垂直フィールドを非常に低コストで統合するという構造的な利点があります。この組み合わせは、初日から生み出された収益を意味し、運用が続くにつれて指数関数的に成長し続けます。最終結果は、過去の抽出モデルを置き換えて、Web3の実際のビジネスと価値のより持続可能な層を構築します。これにより、Web3業界全体に信頼性が高まります。
