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Autor: Pedro M. Negron, Medium;
El acuerdo de finanzas descentralizadas (DEFI) ha creado servicios financieros que promueven directamente los préstamos en su plataforma, y los usuarios pueden pedir prestados activos sin intermediarios tradicionales.Estos protocolos adoptan principalmente contratos inteligentes.El prestamista invierte sus activos en el grupo de liquidez como compensación para recaudar intereses, y el prestatario puede obtener préstamos proporcionando garantías.Las tasas de interés generalmente se establecen a través de algoritmos, lo que refleja la dinámica de la oferta y la demanda de los activos en el grupo de liquidez.Estos acuerdos incluyen estrategias de gestión de riesgos, como la liquidación cuando el valor de la hipoteca es más bajo que el nivel especificado para proteger los activos del prestamista.Este artículo analiza profundamente la tendencia actual de desarrollo del acuerdo de endeudamiento en el Defi, y analiza el volumen de transacciones de oferta y demanda, valor de mercado y token de acuerdo en la industria.
oferta y demanda
Aunque el valor total de bloqueo (TVL) de casi todos los acuerdos en 2022 ha disminuido significativamente,A finales de 2023, TVL fluyó a los préstamos.Esta tendencia puede indicar que los usuarios han comenzado a creer que el mercado bajista ha alcanzado el punto más bajo, lo que reduce el riesgo de liquidación de posiciones de apalancamiento.A medida que los usuarios se están volviendo más optimistas sobre las tendencias de precios, pueden ver que los fondos fluyen y los usuarios aumentarán sus posiciones a través de préstamos.
Fuente: placa de instrumentos de ángulo de visión de protocolo de préstamo de ITB
La categoría de protocolo de préstamo ha creado su propio nicho, y mantiene una relativamente estabilidad en comparación con todo el mercado.La relación TVL del protocolo de préstamo ha sido estable, representando el 15-20%del defi TVL general.Esto muestra que incluso en el mercado bajista, los activos prestados todavía tienen casos y necesidades duraderas.
Fuente: placa de instrumentos de ángulo de visión de protocolo de préstamo de ITB
La reducción de TVL en 2022 se atribuye parcialmente al comportamiento del usuario.Por lo tanto, con la disminución de las actividades de endeudamiento, la tasa de interés del préstamo también ha disminuido, lo que lleva al depósito a retirar los fondos.de lo contrario,En el mercado alcista, el interés en las posiciones de préstamo y apalancamiento ha aumentado, lo que aumenta la tasa de interés del préstamo, atrayendo así más acuerdos de entrada de capital.Esta tendencia se refleja claramente en los indicadores de préstamos sin precedentes, que comenzaron a aumentar con la recuperación de los precios y las emociones del mercado en 2023.
Valor comercial
Como el mayor acuerdo para TVL, los tokens AAVE han mantenido una posición dominante en términos de valor de mercado en comparación con otros tokens de préstamos.Aunque aparecen nuevos acuerdos en el mercado, como Aave’s Fork Radiant, AAVE ha mantenido más del 60%de la cuota de mercado.Al mismo tiempo, otros protocolos, como el compuesto (COMP) y Just Llend (JST), tienen más probabilidades de perder la cuota de mercado cuando la aparición de nuevos participantes.
Fuente: placa de instrumentos de ángulo de visión de protocolo de préstamo de ITB
El éxito de AAVE se atribuye a varias funciones.La función utilizada para mejorar la eficiencia permite a los usuarios pedir prestado entre activos similares (como ETH y WSTTH).Esta estrategia ha atraído una gran atención a los elementos AAVE y Spark (Spark y Radiant), lo que atrajo una gran cantidad de entrada de capital en la segunda mitad del año pasado.
El ingreso del acuerdo es uno de los factores importantes que mantienen estos acuerdos y la viabilidad del acuerdo de endeudamiento.Aave también se destacó en este campo, creando constantemente ingresos de más de $ 100,000 por día.Este ingreso ayuda a la seguridad del acuerdo.
Volumen de transacciones de gobernar token
En el último año, los tokens más altos provienen de protocolos más nuevos como Radiant (RDNT) y Sonne (Sonne), y muchos tokens más antiguos aún funcionan bien, pero el volumen de la transacción es relativamente nuevo y no maduro. .Esta tendencia se debe principalmente a los incentivos proporcionados por el token nativo de estos dos protocolos.Por lo tanto, el token RDNT siempre ha ocupado casi el 40%de la negociación total de tokens en el acuerdo de endeudamiento en el último año.
Fuente: placa de instrumentos de ángulo de visión de protocolo de préstamo de ITB
Estos tokens más nuevos muestran una mayor volatilidad.Aunque han mostrado un considerable crecimiento de los precios a corto plazo en el último año, esto ha llevado a algunos comerciantes a comprar en el punto más alto y descubrió que su inversión inicial se ha depreciado.A diferencia de la alta volatilidad de estos tokens más nuevos, las monedas antiguas de moda como AAVE y COMP han experimentado niveles más bajos de volatilidad.
En general, el acuerdo de préstamo Defi ha mostrado dureza e innovación, especialmente a través de la plataforma líder AAVE.A pesar de las fluctuaciones del mercado, AAVE ha mantenido una sólida participación de mercado a través de funciones avanzadas e ingresos continuos de acuerdo a través del «modo electrónico».Nuevos participantes como Radiant y Sonne han introducido nuevos desarrollos, caracterizados por un alto volumen de transacciones y una volatilidad relacionada.Este ecosistema continuo refleja la cada vez más complejidad y diversificación del acuerdo de préstamo de defensa, brindando a los inversores y usuarios diversas oportunidades y riesgos.
