قائمة اتفاقية الاقتراض البصرية: العرض والطلب ، القيمة السوقية ، حجم المعاملة

المؤلف: Pedro M. Negron ، Medium ؛

أنشأت اتفاقية التمويل اللامركزي (DEFI) خدمات مالية تعزز مباشرة الإقراض على منصتها ، ويمكن للمستخدمين استعارة الأصول دون الوسطاء التقليديين.تعتمد هذه البروتوكولات بشكل أساسي على العقود الذكية.يستثمر المقرض أصوله في تجمع السيولة كتعويض لجمع الاهتمام ، ويمكن للمقترض الحصول على قروض من خلال توفير ضمانات.عادة ما يتم تعيين أسعار الفائدة من خلال الخوارزميات ، مما يعكس ديناميات العرض والطلب للأصول في تجمع السيولة.تتضمن هذه الاتفاقيات استراتيجيات إدارة المخاطر ، مثل التصفية عندما تكون قيمة الرهن العقاري أقل من المستوى المحدد لحماية أصول المقرض.تحلل هذه المقالة بعمق اتجاه التطوير الحالي لاتفاقية الاقتراض في Defi ، ويناقش حجم المعاملات من العرض والطلب والقيمة السوقية ورمز الاتفاق في الصناعة.

العرض والطلب

على الرغم من أن إجمالي قيمة القفل (TVL) لجميع الاتفاقيات تقريبًا في عام 2022 قد انخفض بشكل كبير ،بحلول نهاية عام 2023 ، تدفق TVL إلى الإقراض.قد يشير هذا الاتجاه إلى أن المستخدمين قد بدأوا في الاعتقاد بأن سوق الدب قد وصل إلى أدنى نقطة ، مما يقلل من خطر تصفية مواقف الرافعة المالية.نظرًا لأن المستخدمين أصبحوا أكثر تفاؤلاً بشأن اتجاهات الأسعار ، فقد يرون أن تدفق الأموال يرتفع ، وسيقوم المستخدمون بزيادة مواقعهم من خلال الاقتراض.

المصدر: لوحة زاوية عرض بروتوكول القروض ITB

أنشأت فئة بروتوكول القرض مكانتها الخاصة ، وتحافظ على الاستقرار نسبيًا مقارنة بالسوق بأكمله.كانت نسبة TVL لبروتوكول القرض مستقرة ، حيث تمثل 15-20 ٪ من إجمالي Defi TVL.هذا يدل على أنه حتى في سوق الدب ، لا تزال استعارة الأصول لديها حالات واحتياجات دائمة.

المصدر: لوحة زاوية عرض بروتوكول القروض ITB

يعزى تقليل TVL في عام 2022 جزئيًا إلى سلوك المستخدم.لذلك ، مع انخفاض أنشطة الاقتراض ، انخفض سعر فائدة القرض أيضًا ، مما دفع الإيداع إلى سحب الأموال.على العكس تماما،في السوق الثور ، زادت الاهتمام بالاقتراض والاستفادة من المناصب ، مما دفع سعر فائدة القرض ، وبالتالي جذب المزيد من اتفاقيات تدفق رأس المال.ينعكس هذا الاتجاه بوضوح في مؤشرات القروض غير المسبوقة ، والتي بدأت في الارتفاع مع استرداد أسعار السوق والعواطف في عام 2023.

القيمة السوقية

كأكبر اتفاقية لـ TVL ، حافظت Aave Tokens على موقع مهيمن من حيث القيمة السوقية مقارنةً برموز الإقراض الأخرى.على الرغم من أن الاتفاقيات الجديدة تظهر في السوق ، مثل Aave’s Fork Radiant ، حافظت Aave على أكثر من 60 ٪ من حصة السوق.في الوقت نفسه ، من المرجح أن تفقد بروتوكولات أخرى ، مثل المركب (COMP) و JustLend (JST) ، حصتها في السوق عند ظهور الداخلين الجدد.

المصدر: لوحة زاوية عرض بروتوكول القروض ITB

يعزى نجاح Aave إلى وظائف مختلفة.تتيح الوظيفة المستخدمة لتحسين الكفاءة للمستخدمين الاقتراض بين الأصول المماثلة (مثل ETH و WSTTH).جذبت هذه الاستراتيجية اهتمامًا كبيرًا لعناصر Aave و Spark (Spark و Radiant) ، والتي جذبت الكثير من تدفق رأس المال في النصف الثاني من العام الماضي.

دخل الاتفاق هو أحد العوامل المهمة التي تحافظ على هذه الاتفاقات وجدوى اتفاق الاقتراض.برز Aave أيضًا في هذا المجال ، مما أدى إلى خلق دخل مستمر أكثر من 100000 دولار في اليوم.يساعد هذا الدخل على أمن الاتفاقية.

تحكم حجم المعاملات الرمزية

في العام الماضي ، جاءت أعلى الرموز التجارية من بروتوكولات جديدة مثل Radiant (RDNT) و Sonne (Sonne) ، ولا يزال العديد من الرموز القديمة أداءً جيدًا ، لكن حجم المعاملة جديد نسبيًا وليس ناضجًا. .يرجع هذا الاتجاه بشكل أساسي إلى الحوافز التي يوفرها الرمز المميز الأصلي لهذين البروتوكولات.لذلك ، احتل الرمز المميز لـ RDNT ما يقرب من 40 ٪ من إجمالي تداول الرموز في اتفاقية الاقتراض في العام الماضي.

المصدر: لوحة زاوية عرض بروتوكول القروض ITB

هذه الرموز الأحدث تظهر تقلبات أكبر.على الرغم من أنهم أظهروا نموًا كبيرًا في الأسعار على المدى القصير في العام الماضي ، فقد أدى ذلك إلى شراء بعض المتداولين في أعلى نقطة ووجد أن استثماراتهم الأولية قد انخفضت.على عكس التقلبات العالية لهذه الرموز الأحدث ، شهدت العملات القديمة مثل AAV و COMP مستويات أقل من التقلب.

بشكل عام ، أظهرت اتفاقية إقراض Defi المتانة والابتكار ، خاصة من خلال المنصة الرائدة AAVE.على الرغم من تقلبات السوق ، حافظت AAVE على حصة سوقية قوية من خلال الوظائف المتقدمة وإيرادات الاتفاق المستمر من خلال “الوضع الإلكتروني”.أدخل الداخلين الجدد مثل Radiant و Sonne تطورات جديدة ، تتميز بحجم المعاملات العالية والتقلبات ذات الصلة.يعكس هذا النظام الإيكولوجي للتطوير المستمر التعقيد والتنويع المتزايد لاتفاقية الإقراض Defi ، مما يوفر للمستثمرين والمستخدمين فرص ومخاطر مختلفة.