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Auteur: Pedro M. Negron, Medium;
L’accord de financement décentralisé (DEFI) a créé des services financiers qui promeuvent directement les prêts sur sa plate-forme, et les utilisateurs peuvent emprunter des actifs sans intermédiaires traditionnels.Ces protocoles adoptent principalement des contrats intelligents.Le prêteur investit leurs actifs dans le pool de liquidités comme compensation pour percevoir les intérêts, et l’emprunteur peut obtenir des prêts en fournissant des garanties.Les taux d’intérêt sont généralement fixés par des algorithmes, reflétant la dynamique de l’offre et de la demande des actifs dans le pool de liquidités.Ces accords comprennent des stratégies de gestion des risques, telles que la liquidation lorsque la valeur de l’hypothèque est inférieure au niveau spécifié pour protéger les actifs du prêteur.Cet article analyse profondément la tendance de développement actuelle de l’accord d’emprunt dans le DEFI et discute du volume de transaction de l’offre et de la demande, de la valeur marchande et du jeton d’accord dans l’industrie.
offre et demande
Bien que la valeur totale de verrouillage (TVL) de presque tous les accords en 2022 ait diminué de manière significative,À la fin de 2023, TVL s’est écoulé vers les prêts.Cette tendance peut indiquer que les utilisateurs ont commencé à croire que le marché des ours a atteint le point le plus bas, ce qui réduit le risque de liquidation des positions de levier.Alors que les utilisateurs deviennent de plus en plus optimistes quant aux tendances des prix, ils peuvent voir que le flux de fonds augmente et que les utilisateurs augmenteront leurs positions grâce à l’emprunt.
Source: Board d’instruments d’angle de visualisation de prêt d’ITB
La catégorie du protocole de prêt a créé son propre créneau et maintient une stabilité relativement par rapport à l’ensemble du marché.Le ratio TVL du protocole de prêt a été stable, représentant 15 à 20% de la TVL global Defi.Cela montre que même sur le marché baissier, les actifs emprunteurs ont encore des cas et des besoins durables.
Source: Board d’instruments d’angle de visualisation de prêt d’ITB
La réduction de TVL en 2022 est partiellement attribuée au comportement des utilisateurs.Par conséquent, avec la diminution des activités d’emprunt, le taux d’intérêt du prêt a également diminué, ce qui a incité le dépôt à retirer des fonds.au contraire,Sur le marché haussier, l’intérêt des postes d’emprunt et de levier a augmenté, augmentant le taux d’intérêt du prêt, attirant ainsi plus d’accords d’entrée de capital.Cette tendance se reflète clairement dans les indicateurs de prêt sans précédent, qui ont commencé à augmenter avec la reprise des prix du marché et des émotions en 2023.
Valeur marchande
En tant que plus grand accord pour TVL, les jetons Aave ont maintenu une position dominante en termes de valeur marchande par rapport aux autres jetons de prêt.Bien que de nouveaux accords apparaissent sur le marché, comme le rayonnant de Fork d’Aave, Aave a maintenu plus de 60% de la part de marché.Dans le même temps, d’autres protocoles, tels que Compound (Comp) et JustLend (JST), sont plus susceptibles de perdre des parts de marché lorsque l’émergence de nouveaux entrants.
Source: Board d’instruments d’angle de visualisation de prêt d’ITB
Le succès d’Aave est attribué à diverses fonctions.La fonction utilisée pour améliorer l’efficacité permet aux utilisateurs d’emprunter entre des actifs similaires (comme ETH et WSTTH).Cette stratégie a attiré une grande attention sur les articles Aave et Spark (Spark and Radiant), qui a attiré beaucoup d’intrigues de capitaux au second semestre de l’année dernière.
Le revenu de l’accord est l’un des facteurs importants qui maintiennent ces accords et la faisabilité de l’accord d’emprunt.Aave s’est également démarqué dans ce domaine, créant constamment des revenus de plus de 100 000 $ par jour.Ce revenu aide la sécurité de l’accord.
Gouverner le volume de transaction token
Au cours de la dernière année, les jetons de négociation les plus élevés provenaient de plus de nouveaux protocoles tels que Radiant (RDNT) et Sonne (Sonne), et de nombreux jetons plus anciens fonctionnent toujours, mais le volume des transactions est relativement nouveau et non mature. .Cette tendance est principalement due aux incitations fournies par le token natif de ces deux protocoles.Par conséquent, le jeton RDNT a toujours occupé près de 40% du trading total des jetons dans l’accord d’emprunt au cours de la dernière année.
Source: Board d’instruments d’angle de visualisation de prêt d’ITB
Ces nouveaux jetons montrent une plus grande volatilité.Bien qu’ils aient montré une croissance considérable des prix à court terme au cours de la dernière année, cela a conduit certains commerçants à acheter au plus haut point et a constaté que leur investissement initial s’est déprécié.Contrairement à la volatilité élevée de ces nouveaux jetons, les monnaies anciennes telles que Aave et Comp ont connu des niveaux de volatilité inférieurs.
En général, l’accord de prêt Defi a montré de la ténacité et de l’innovation, en particulier grâce à la plate-forme principale Aave.Malgré les fluctuations du marché, AAVE a maintenu une forte part de marché grâce à des fonctions avancées et à des revenus d’accord continues par le « mode électronique ».De nouveaux entrants tels que Radiant et Sonne ont introduit de nouveaux développements, caractérisés par un volume de transactions élevé et une volatilité connexe.Cet écosystème de développement continu reflète la complexité et la diversification croissantes de l’accord de prêt Defi, offrant aux investisseurs et aux utilisateurs de diverses opportunités et risques.
