Pourquoi les investisseurs liés à l’économie pétrolière sont à l’origine de la prochaine vague de liquidités de BTC

Auteur : Dilip Kumar Patairya, Source : Cointelegraph, Compilateur : Shaw Bitcoin Vision

Points clés à retenir

• En 2025, les capitaux liés au pétrole de la région du Golfe, notamment les fonds souverains, les family offices et les réseaux bancaires privés, sont devenus un facteur important affectant la dynamique de la liquidité du Bitcoin.

• Ces investisseurs entrent sur le marché du Bitcoin principalement par des canaux réglementés, notamment les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant.

• Abu Dhabi est devenu le point central de ce changement, soutenu par un financement important lié aux fonds souverains et au rôle du marché mondial d’Abu Dhabi en tant que plaque tournante réglementée pour les gestionnaires d’actifs mondiaux et les intermédiaires du marché des cryptomonnaies.

• Les investisseurs riches en pétrole estiment que la diversification, la construction de portefeuilles à long terme, la demande générationnelle de richesse privée et la possibilité de construire une infrastructure financière de soutien sont les principaux facteurs qui alimentent cet intérêt.

Depuis que Bitcoin a connu un premier essor soutenu en 2013, ses nombreux gains importants ont été tirés par une activité de vente au détail fortement endettée et des échanges sur des plateformes peu réglementées.Après que le premier fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), ait commencé à être négocié le 19 octobre 2021, Bitcoin a attiré l’attention d’un plus grand nombre d’investisseurs institutionnels.

En 2025, une nouvelle source de financement a commencé à jouer un rôle plus important dans la structure du marché du Bitcoin : les fonds liés au pétrole de la région du Golfe.Ces fonds comprennent des fonds souverains, des sociétés d’investissement publiques, des family offices et les réseaux de banques privées qui les servent.

Ces pools entrent sur le marché via des canaux réglementés, en particulier les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant.Ces afflux pourraient alimenter la prochaine vague de liquidités.Non seulement ils entraînent des augmentations de prix temporaires, mais ils peuvent également contribuer à réduire les écarts entre les cours acheteur et vendeur, à accroître la profondeur du marché et à permettre aux traders d’exécuter des transactions plus importantes avec des chocs de prix plus faibles.

Cet article explore l’impact des investisseurs liés à l’économie pétrolière sur la liquidité sur les marchés des cryptomonnaies, décrit à quoi pourrait ressembler la prochaine vague de liquidité et explique pourquoi ces fonds s’intéressent au Bitcoin.En outre, l’article souligne le rôle d’Abu Dhabi en tant que centre réglementé et les limites pratiques de la liquidité.

Qui sont les investisseurs liés au pétrole ?Pourquoi est-ce important pour la liquidité du marché ?

Le terme « investisseurs magnats du pétrole » fait référence à un réseau de gestionnaires de capitaux dont les ressources sont directement ou indirectement liées aux revenus pétroliers et gaziers :

• Les fonds souverains du Golfe et les entités liées au gouvernement gèrent de vastes actifs et façonnent souvent les tendances régionales en matière d’investissement.

• Les particuliers fortunés et les family offices évoluent plus rapidement que les fonds souverains, orientant souvent la demande d’investissement vers des banques privées et des conseillers patrimoniaux.

• Des fonds spéculatifs et des gestionnaires d’actifs internationaux se sont installés à Abu Dhabi et à Dubaï, attirés en partie par la proximité de la capitale régionale.

En matière de liquidité, le facteur clé n’est pas seulement l’ampleur de ces allocations de capital, mais aussi la manière dont elles sont déployées.Bon nombre de ces positions sont négociées via des outils et des plateformes conçus pour les investisseurs institutionnels, ce qui contribue à une structure de marché plus solide.

Ce que signifie la prochaine vague de liquidités

Du point de vue de la structure du marché, les vagues de liquidité présentent généralement les caractéristiques suivantes :

• Les entrées quotidiennes dans les produits réglementés sont plus importantes et plus constantes que des poussées passagères.

• Les carnets d’ordres du marché au comptant sont plus profonds et les spreads plus serrés

• L’activité de négociation d’ETF sur le marché primaire s’est développée, y compris les souscriptions et rachats d’actions, qui impliquent souvent des opérations de couverture professionnelles.

• Des marchés de produits dérivés plus forts et plus résilients, y compris les contrats à terme et les options, soutenus par des plates-formes de négociation réglementées et des services de compensation.

Une différence essentielle par rapport aux cycles précédents réside dans la maturation des infrastructures de marché. Les ETF Spot Bitcoin offrent aux investisseurs traditionnels un véhicule d’investissement familier et réglementé.Dans le même temps, des services de courtage de haute qualité, des services de conservation institutionnels et des centres de négociation réglementés réduisent les frictions opérationnelles liées à l’allocation d’actifs à grande échelle.

Flux de capitaux conservateurs liés à Abu Dhabi

Les ETF Spot Bitcoin sont devenus un moyen pratique d’investir de tels fonds.Les ETF de crypto-monnaie comme iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock ont ​​une structure et un profil de risque différents de ceux des fonds enregistrés traditionnels.Pour les investisseurs soucieux de la gouvernance et de la conformité des entreprises, ces différences sont essentielles.

Au troisième trimestre 2025, l’Abu Dhabi Investment Council a augmenté son investissement dans Bitcoin en augmentant sa participation dans IBIT.Les documents réglementaires montrent qu’au 30 septembre, le fonds avait augmenté ses avoirs d’environ 2,4 millions d’actions à près de 8 millions d’actions, une position valant environ 518 millions de dollars sur la base des cours de clôture de fin de trimestre.

Les données suggèrent que les fonds du Golfe sont de plus en plus exposés au Bitcoin via des cotations réglementées par les États-Unis.Même par le biais de simples achats d’ETF, ces entrées de capitaux peuvent accroître la liquidité, car les teneurs de marché et les participants autorisés peuvent couvrir les risques sur les marchés au comptant et dérivés en fonction de l’évolution des flux.

Pourquoi Abu Dhabi s’intéresse au Bitcoin

Il existe de multiples raisons qui se chevauchent pour lesquelles les investisseurs des magnats du pétrole s’intéressent au Bitcoin :

• Diversification et stratégies de portefeuille à long terme: Les investisseurs de la région du Golfe, en particulier ceux associés aux entités souveraines, recherchent souvent des thèmes d’investissement à long terme, une diversification et des opportunités d’investissement mondiales.Certaines institutions considèrent le Bitcoin comme une réserve de valeur potentielle à long terme, similaire à l’utilisation de l’or dans les portefeuilles multi-actifs, bien que le profil de risque et la volatilité du Bitcoin diffèrent considérablement de ceux de l’or.

• Changements générationnels dans la richesse privée: Certains gestionnaires de patrimoine aux Émirats arabes unis ont signalé un intérêt croissant de leurs clients pour les investissements réglementés dans les actifs numériques, en particulier parmi les jeunes investisseurs fortunés.Cela a incité les plateformes traditionnelles à élargir l’accès aux investissements via des produits et des canaux réglementés.

• Construire une infrastructure de soutien: Outre les investissements directs, certaines institutions de la région investissent dans l’infrastructure du marché des cryptomonnaies, notamment les bourses réglementées, les solutions de conservation et les plateformes de produits dérivés.Ces systèmes peuvent réduire les frictions opérationnelles dans lesquelles les institutions s’engagent et potentiellement soutenir une liquidité plus durable au fil du temps.

L’emplacement est important : le rôle des Émirats arabes unis en tant que centre de réglementation

La liquidité a tendance à être concentrée lorsque les contreparties réglementaires, agréées et institutionnelles sont fiables.Les Émirats arabes unis ont établi un cadre à plusieurs niveaux qui combine la réglementation fédérale avec des zones franches financières telles que le marché mondial d’Abu Dhabi (ADGM).

Plusieurs développements ont solidifié la position d’Abu Dhabi Global Market (ADGM) en tant que plateforme de trading institutionnelle.Par exemple, Binance a reçu une autorisation réglementaire dans le cadre de l’ADGM.

Selon Reuters, les actifs sous gestion d’Abu Dhabi Global Market (ADGM) connaissent une croissance rapide, ce qui, selon le rapport, est étroitement lié à sa proximité avec le pool de capitaux souverains d’Abu Dhabi.Lorsque les teneurs de marché, les courtiers premium, les hedge funds et les plateformes de gestion de patrimoine sont regroupés dans une même juridiction, cela facilite des flux de capitaux bidirectionnels plus fluides, des activités de couverture plus fortes et une tarification plus précise.

Comment les capitaux liés au pétrole augmentent la liquidité du Bitcoin

Les flux de fonds souverains liés à l’économie pétrolière pourraient introduire une demande institutionnelle supplémentaire sur le marché du Bitcoin, ce qui pourrait contribuer à améliorer la liquidité et la profondeur du marché.

• Effet volant ETF: Les achats par les investisseurs institutionnels via les ETF spot peuvent déclencher des souscriptions d’actions, des activités de couverture et des transactions associées par des intermédiaires professionnels.Cela augmente le volume et réduit les spreads, surtout si les flux entrants sont stables.

• Négoce OTC en vrac et courtage institutionnel: Les grands investisseurs préfèrent généralement les transactions groupées et les services de financement pour réduire les chocs du marché.Cela peut inciter les intermédiaires à investir des capitaux et à améliorer les services d’exécution.

• Produits dérivés réglementés et compensation: Un écosystème de produits dérivés plus complet et réglementé pourrait améliorer la découverte des prix et le transfert des risques.Cela peut également aider les teneurs de marché à gérer les risques plus efficacement, ce qui peut aider le marché au comptant à établir des cotations plus précises.

Sorties institutionnelles et contraintes de liquidité

La participation institutionnelle n’élimine pas les risques de baisse.Bitcoin reste volatil et même le produit largement utilisé peut connaître des sorties importantes.

Par exemple, Reuters a rapporté que lors de la correction globale du marché des crypto-monnaies, iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a fixé une sortie nette sur une seule journée d’environ 523 millions de dollars le 18 novembre 2025. Le rapport a souligné que des facteurs tels que la prise de bénéfices, l’affaiblissement des tendances du marché et le changement de préférence des investisseurs vers l’or étaient les raisons de la sortie de capitaux.

La facilité des entrées de capitaux ne garantit pas la distribution continue des fonds.La liquidité circule dans les deux sens, de sorte que l’infrastructure qui supporte des entrées importantes peut également faciliter des sorties rapides.

Les gouvernements influencent également l’environnement réglementaire.Les changements politiques et réglementaires peuvent étendre ou limiter l’accès financier aux produits liés au Bitcoin et, dans certains cas, même affecter l’accès au Bitcoin lui-même.