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Quelle: Galaxy; Zusammengestellt von: Bitchain Vision
Das U.S. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hat letzte Woche ein wichtiges Update für den Kryptowährungsbereich herausgegeben und bestätigt, dass US-Banken als „risikofreie“ Hauptvermittler bei Kryptowährungstransaktionen fungieren können.
Eigentlich,Banken können nun einen Krypto-Asset von einem Kunden kaufen und ihn am selben Handelstag an einen anderen verkaufen, ohne den Vermögenswert in ihrer Bilanz zu erfassen.
Auf traditionellen Märkten ist der Abgleich von Transaktionen am Dienstag eine Routineaufgabe für jedes Maklerunternehmen, aber die klare Genehmigung der Bank für das Maklergeschäft mit digitalen Vermögenswerten markiert einen weiteren wichtigen Schritt für das OCC, um die Integration digitaler Vermögenswerte und traditioneller Märkte weiter voranzutreiben.
kombinierenAls das OCC letzten Monat genehmigte, dass Banken native Token halten können, um Gasgebühren zu bezahlen und direkt auf öffentlichen Blockchains zu operieren, ist die Richtung klar: Die Regulierungsbehörden schaffen einen kohärenten Rahmen für Banken, um Geschäfte in der Kette zu tätigen.
Galaxys Meinung:
Der neu veröffentlichte Interpretation Letter Nr. 1188 ist fast so langweilig wie jeder Regulierungsbrief. Das U.S.Office of the Comptroller of the Currency (OCC) sagte im Wesentlichen, dass Banken, wenn es ihnen erlaubt sei, risikofreien Eigenhandel mit Wertpapieren zu betreiben, dasselbe Modell auf Kryptowährungen anwenden könnten, solange sie kein erhebliches Marktrisiko eingehen und Abwicklungs-, Betriebs- und Compliance-Risiken ordnungsgemäß verwalten.Allerdings hat die Behandlung von Kryptowährungen als langweilige Infrastruktur und nicht als magisches Internetgeld eine deregulierende Wirkung, und es ist klar, dass das OCC seine übliche Interpretationsperspektive verwendet: Technologieneutralität.
Gleichzeitig erlaubt der im November herausgegebene Interpretation Letter Nr. 1186 den Banken auch, eine kleine Menge nativer Token zu halten, um Gasgebühren zu bezahlen und ihre eigenen On-Chain-Systeme zu betreiben.Wenn wir die beiden Dokumente kombinieren, können wir sehen, dass die Regulierungsbehörde Banken autorisiert, direkt mit Blockchain-Netzwerken zu interagieren und ihnen erlaubt, Kundentransaktionen in diesen Netzwerken durchzuführen.
Bemerkenswert ist, dass eine US-Regulierungsbehörde die Kryptowährungsregulierung schneller vorantreibt als die Kapitalregelungen globaler Banken.Die vom Baseler Ausschuss herausgegebene Aktualisierung der Kapitalanforderungen für Kryptowährungen im Jahr 2024 behandelt die meisten Krypto-Assets immer noch als „radioaktive Gefahren“: Hochriskante Engagements unterliegen strengen Kapitalvorschriften, Absicherungsbestätigungen sind begrenzt und Risikoobergrenzen sind äußerst konservativ. Selbst wenn Banken versuchen, durch das Halten von Kryptowährungen bankrott zu gehen, wird es schwierig sein, Erfolg zu haben.Sogar tokenisierte Vermögenswerte und Stablecoins, die für lockerere Vorschriften in Frage kommen, unterliegen dem Ermessen der Aufsichtsbehörden und unterliegen „Infrastrukturzuschlägen“, die diese Vermögenswerte allein dafür bestrafen, dass sie in der Kette sind.Jetzt gibt es diese seltsame Kluft: Das U.S. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) erweitert die Befugnisse der Banken zur Verwendung von Kryptowährungen, während der Basler Ausschuss viele dieser Aktivitäten wirtschaftlich unrentabel macht.
Aber aus Sicht der Marktstruktur waren die Prognosen der letzten Woche sicherlich ermutigend.Banken (zumindest in den Vereinigten Staaten) dürfen endlich Kryptowährungstransaktionen wie alle anderen abwickeln, ohne vorgeben zu müssen, dass für die Blockchain-Abwicklung ein Doktortitel in Kryptographie und ein Satoshi-Besitz erforderlich sind.Indem es Banken ermöglicht wird, Kryptowährungstransaktionen auf risikofreier Kapitalbasis durchzuführen, erhalten Kunden Zugang zu regulierten Vermittlern, anstatt gezwungen zu sein, unregulierte Handelsplätze zu nutzen.
Wenn das U.S. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) etwas unternimmt, dann ist es, den Banken höflich zu sagen: „Hören Sie, wenn Sie im Jahr 2026 weiterhin Kryptowährungskunden bedienen wollen, brauchen Sie Wallets, Knoteninfrastruktur, Abwicklungskontrollen in der Kette und tatsächliche Betriebsfähigkeiten.“
Der erste Schritt besteht darin, die Bezahlung der Gasgebühren zu akzeptieren; Der zweite Schritt besteht darin, die Kryptowährungstransaktionen der Kunden abgleichen zu können. und der dritte Schritt besteht darin, „aufzuhören, den gesamten Betrieb an Fintech-Unternehmen auszulagern und einen Teil der Infrastruktur selbst zu betreiben.“
Die größere Frage ist nun, ob Basel seine Haltung abmildern wird.Das Basler Abkommen aktualisierte die Kryptowährungsvorschriften zuletzt im Jahr 2024, und seitdem haben große global systemrelevante Institutionen (GSIBs) Kryptowährungsschienen für die Abwicklung, das Liquiditätsmanagement und den tokenisierten Einsatz weitgehend eingeführt.Das Eigenkapital ist vollständig in der Kette tokenisiert und genießt den gleichen Eigentumsschutz, den Anleger zu verlangen berechtigt sind.Wenn Banken nachweisen können, dass sie On-Chain-Operationen sicher durchführen können, wird sich die Basler Regulierung wie ein Rückfall in das Jahr 2017 anfühlen: Sie erzwingt eine Reihe von Kapitalregeln für eine Technologie in der Wachstumsphase einer Branche, die große Fortschritte in Bezug auf Reife und institutionelle Akzeptanz gemacht hat.
Das Basler Abkommen überarbeitet seine Leitlinien für 2024 und hofft, bis dahin zu erkennen, dass bestimmte Kryptoassets nicht mehr wie spekulative Chips, sondern eher wie eine Zahlungs- oder Abwicklungsinfrastruktur funktionieren werden.Unabhängig davon bewegt sich die Welt in der Kette; Die eigentliche Spannung besteht darin, welche dezentralen Finanztechnologien (DeFi) Banken als natürliche Weiterentwicklung der Bankenbranche übernehmen, umwandeln und verpacken werden.
