Mint Ventures: التحضير للاتجاه الصعودي الرئيسي للسوق الثور ، والتفكير في هذه الدورة

المؤلف: أليكس شو ، شريك أبحاث ، Mint Ventures

مقدمة

في الأسبوع الماضي ، أكملت BTC المرتفعة التاريخية للدولار الأمريكي ، مما يعني أننا دخلنا المرحلة الرسمية من هذا السوق الصاعدة.بالمقارنة مع الارتداد والانتعاش بدءًا من أسفل سوق الدب ، فإن المشاعر في المرحلة الرسمية من السوق الثور ستزيد من تسخينها وستكون التقلبات أكثر كثافة.

كل سوق صاعدة لديه بعض الخصائص الشائعة عندما تبدأ المرحلة الرسمية ، مثل:

• من الموقف الذي قادت فيه BTC ارتفاعًا تدريجيًا إلى Altcoins مما يؤدي إلى ارتفاع ، انخفضت حصة سوق Bitcoin

• ارتفاع وزيادة العملات المختلفة أكثر عنفًا

• كن مفضلاً لوسائل التواصل الاجتماعي ومحركات البحث ، وزاد اهتمام الجمهور بسرعة

يحاول مؤلف هذا المقال استنتاج الاختلافات المحتملة بين هذه الدورة والدورات السابقة بشكل منطقي ، ويقترح استراتيجيات تفكيره واستراتيجياته.

هذه المقالة هي التفكير المرحلي للمؤلف اعتبارًا من وقت النشر. المرجع.

ما يلي هو الجزء الرئيسي.

العوامل الدافعة في سوق تشفير الثور ومسار ألفا

سائقي السوق الثور

بعد أن تصل القيمة السوقية لـ BTC إلى نطاق معين ، بالنظر إلى الوراء في الدورات الثلاث الماضية ، فإن السوق الصاعدة مدفوعة بمجموعة من عوامل متعددة ، بما في ذلك:

• BTC’s النصف (تعديل العرض والطلب المتوقع) ، ستحدث هذه الجولة من النصف في أبريل

• وصل السوق إلى إجماع على مستوى أعلى مستوى سعر الفائدة في الماضي ولديه توقعات عالية للانخفاض في الربع التالي.

• استرخاء السياسات التنظيمية.تنعكس هذه الدورة في تحديث معايير المحاسبة الأمريكية ، يمكن أن تنعكس أصول التشفير في البيانات المالية للشركات المدرجة بالقيمة العادلة ، وهزيمة SEC في Grayscale أدت إلى مرور صناديق الاستثمار المتداولة.

• الابتكار في نماذج الأصول الجديدة ونماذج الأعمال

لقد وصل هذا السوق الثور بالفعل إلى أول 3 نقاط من 4 نقاط أعلاه.

مسار ألفا لكل سوق ثور

في الوقت نفسه ، في كل دورة في سوق البث ، كانت أقوى الزيادة هي الأنواع الجديدة التي ولدت (أو الانفجار الأول) في هذه الدورة. منصة ICO (العقد الذكي) مثل NEO و QTUM ، وما إلى ذلك. سنة NFT و Gamefi.

ومع ذلك ، في هذا السوق الثور ، لا يوجد ما لا يوجد منصة عقد ذكية و Defi مماثلة لدورتين في السوق الثورتين.

لم تتطور Defi و Gamefi و NFT و Depin ، سواء كانت مشاريع جديدة وقديمة ، من الجولة السابقة ، وهي أكثر حول التكرار وإصلاح وظائف المنتج. “

هناك نوعان رئيسيان جديدان يظهران في هذه الدورة:

• BTC Ecology: أصول النقوش التي يمثلها Ordi و Node Monkey ، بالإضافة إلى مشاريع من الدرجة الثانية التي تهيمن عليها BTC L2

• Web3 AI Project: يتضمن مشاريع طاقة الحوسبة الموزعة (Akash ، شبكة العرض) الموجودة بالفعل في الدورة السابقة ، بالإضافة إلى مشاريع الذكاء الاصطناعى التي ظهرت في هذه الجولة مثل Bittensor (TAO)

ولكن بالمعنى الدقيق للكلمة ، فإن AI ليس المسار الأصلي لدائرة العملة. “أنواع جديدة في هذه الدورة.”.

خصم واستراتيجيات هذا السوق الثور

مسارات ألفا التي ربما تكون قد أسيء الحكم

في العديد من توصيات محافظ السوق الثور التي رأيتها ، سيتم وضع عملة ALT (COINS) من GameFI و DEPIN و DEFI في مجموعة الأصول. ومرونة أكبر.

ومع ذلك ، كما ذكر المؤلف سابقًا ، “في كل دورة في السوق الثور ، فإن أقوى الزيادة هي الأنواع الجديدة التي ولدت (أو أول تفشي) في هذه الدورة.” جولة من ظروف السوق. الدورة الأولى عندما تظهر.

نظرًا لأن التحدي الرئيسي الذي يواجه نماذج أعمال جديدة أو فئات الأصول عندما يظهر السوق الأول هو “تزوير” ، وهو أمر صعب في التعصب في السوق الثور.في السوق الثور الثاني من نفس المسار ، فإن التحدي المتمثل في “الإثبات” هو إثبات أن سقف أعماله لا يزال مرتفعًا وأن غرفة الخيال لا تزال كبيرة جدًا. ليس من السهل على الناس تصديق ذلك مرة أخرى ، وما زالوا خائفين من تجربتهم في الوقوع في المرتبة الأولى في السوق الثور الأخيرة.

قد يقول بعض الناس أن مسار L1 كان “أجمل فتى” في السوقين الثورين في عام 2017 و 21 عامًا.

لا.

زاد الطلب في السوق في السوق الحادي والعشرين بشكل كبير. أعلى تقييم Ethereum ،تسبب الطلب الفائض من Ethereum أيضًا في انفجار ALT L1S.

وهل يمكن لهذه الدورة إعادة إنتاج الجولة السابقة من فئات منتجات DAPP والانفجارات في فئات الأصول ، مما يؤدي إلى مزيد من النمو في الطلب على L1؟

لا يزال غير مرئي.لذلك ، لم تعد فرضية L1 لتحقيق الجولة السابقة من الاتجاه الصعودي في هذه الجولة موجودة ، ويجب أيضًا تخفيض توقعات ALT L1 في هذا السوق الصاعدة.

BTC و ETH لديهم احتمالات أفضل في هذه الجولة

أكبر قوة دافعة في هذا السوق الصاعدة هي تدفق رأس المال الناجم عن فتح قناة ETF والتوقعات المتفائلة لتلك التدفقات طويلة الأجل.لذلك ، فإن المستفيد رقم واحد من هذه الجولة هو بشكل أساسي BTC و ETH (هدف قائمة ETF المحتملة).استنادًا إلى المشاهدات المذكورة أعلاه على GameFi و Depin و Defi و L1 ، من الصعب الحصول على ألفا في هذا السوق الصاعدة ، وستكون نسبة عائد ومخاطر BTC+ETH في تكوين الموضع الرئيسي أفضل من الجولة السابقة.

لذلك ، أي واحد هو الخيار الأفضل ، BTC أو ETH ، والذي يستفيد أيضًا من ETF؟

في رأيي ، قد يكون ذلك ETH على المدى القصير ، لأنه من المتوقع أن يتم هضم ETF من BTC بالأسعار الحالية ، وليس لدى BTC من النقاط الساخنة الأخرى للانتباه إليها في الوقت الحالي بعد النصف في أبريل.بالنسبة لـ ETH ، لا يزال سعر صرف ETH \ BTC على مستوى منخفض ، وتتوقعات ETH ETF تسخين تدريجياً ، مما يجعل احتمالات ETH قصيرة الأجل أفضل من BTC.

على المدى الطويل ، قد يكون BTC خيارًا أفضل للتكوين.بشكل عام ، أصبحت ETH الآن أكثر فأكثر مثل الأسهم التكنولوجية ، مع قيمتها في توفير خدمات المساحة ، على غرار مشروع خدمة Web3 Cloud. Rollup and Errosion و Squeeze of Sarrative and Market Market by DA Projects) ومختلف الحلول الفنية الجديدة.بمجرد أن يكون الطريق الفني لـ Ethereum خاطئًا أو أن سرعة تكرار المنتج بطيئة للغاية ، ستصبح هذه أسبابًا للتصويت على الأموال.

على العكس من ذلك ، أصبح وضع “الذهب الإلكتروني” من BTC أكثر وأكثر استقرارًا مع التوسع المستقر في القيمة السوقية وافتتاح قنوات ETF. للقبول من البلدان الصغيرة.

إن الحجة القائلة بأن “قيمة ETH في تخزين القيمة يمكن أن تتجاوز BTC” أصبحت متزايدة بشكل متزايد.

ملخص لاستراتيجيات هذا السوق الثور

على الرغم من أن المؤلف يعتقد أن هذه الجولة من المعدات الزائدة من BTC+ETH سيكون لها نسبة أفضل من عودة العائد من الجولة السابقة ، فإن هذا لا يعني أننا لا نحتاج إلى تكوين عملات معدنية أخرى ، لكننا نحتاج إلى التفكير بعناية متى التخطيط للنسبة.

بشكل عام ، فإن الاستراتيجيات التي أعتبرها حاليًا هي كما يلي:

• نسب تكوين أعلى على BTC و ETH

• التحكم في نسبة التكوين على المسارات القديمة مثل Defi ، GameFi ، Depin ، NFT ، إلخ.

• يمكن استخدام هذه الجولة من المسارات الجديدة كاتجاه اختيار ألفا ، مثل:

  MEME: أفضل وسيلة مضاربة ، سيكون لكل جولة تجديد مفهوم ، وسيكون لكل جولة قصة ثروة مذهلة ، لذلك فهي أيضًا فئة المشاريع التي هي أسهل لفهم وتشغيل انتشار الدائرة.

  الذكاء الاصطناعى: فئة أعمال Web3 جديدة ، تستمر النقاط الساخنة للأعمال الخارجية

  بيئة BTC: بما في ذلك أصول النقوش ، وكذلك BTC L2 ، إلخ.المؤلف متفائل نسبيًا بشأن السابق لأنه فئة جديدة للأصول تظهر في هذه الجولة ، و BTC L2 هي في الواقع استبدال قذيفة لمفهوم Ethereum Rollup ، الذي ينتمي إلى “الزجاجة الجديدة والنبيذ القديم”

لا تزال الدورة موجودة ، لكنها تحركت إلى الأمام بشكل كبير

بالإضافة إلى ذلك ، فيما يتعلق بالدورات ، يعتقد المؤلف أنه على عكس دورة السوق الصاعدة السابقة التي “السنة التي تلت النصف هي الموجة الصعودية الرئيسية” ، يجب أن تكون أكبر عام الموجة الصعودية في هذا السوق الثور 2024 ، وليس 2025.

في الماضي ، كانت سنوات النصف من BTC لعام 2012 و 2016 و 2020 ، وكانت عام هذه الجولة من BTC إلى النصف 2024.

قام Tonghuashun Finance بحساب عوائد الأصول المالية الرئيسية في السنوات العشر الماضية من العام الماضي ، على النحو التالي:

بشكل عام ، تتوافق BTC مع قانون “ثلاث سنوات من الارتفاع وسنة واحدة من التراجع” ، أي أنه يزداد قبل عام واحد من النصف ، ثم ينخفض ​​بعد عام واحد من النصف.

في الجولة الأولى من دورة Bitcoin النصف ، زادت BTC لعام 2012 بنسبة 186 ٪ ، وزيادة عام 2013 بنسبة 5372 ٪ ، وزيادة عام 2017 بنسبة 5372 ٪ ، لذلك قبل دورة السوق الثور 2017 ، تلبي BTC أساسًا “التخفيض” قاعدة “ارتفاع صغير قبل نصف يوم ، وارتفاع كبير بعد نصف عام”.

بدأت هذه القاعدة في الانهيار في الدورة السابقة. ، أعلى من زيادة 2021 بنسبة 62.3 ٪.

أصبح هذا الاتجاه “الدورة الصعودية” من هذه الدورة أكثر وضوحًا. .

يعتقد المؤلف أنه من المحتمل أن يكون عام 2024 هو العام الصعودي الرئيسي لهذا السوق الصعود يجب أن يكون الحد من المناصب.

أخيرًا ، أتمنى لكم جميعًا جولة صيد سلسة من السوق الثور وعائد كامل.