jakiro
著者: ジェイク、メッサリ アナリスト。翻訳: xz@bitchainvision
イーサリアム財団の Kohaku Wallet SDK のリリースによる熱が落ち着いた後、私は RAIL についていくつかの調査と考察を行いました。その概要は次のとおりです。
(1) 過去 2 週間、RAIL はチャネル内で 2.00 ドルから 3.20 ドルの間で変動しています。。私は現在、RAIL で大きなポジションを占めており、平均コストは約 1.50 ドルです。価格がサポートレベルを下回ったら、ポジションを追加し始めます。まだ市場に参入していない場合は、チャネルの下端に近い価格がより魅力的です。
(2) コアのロジックは変わっておらず、市場だけが変わっている。10月10日の清算イベントの後、RAILは約5.00ドルから2.20ドルに急落した。それ以来、その価格トレンドは常にBTCの不安定な横向きのトレンドと高度に同期しています。
(3) Messari Enterprise Research Manager AJC の簡易計算モデルによる: イーサリアム上の ETH とステーブルコインの 1% が RAILGUN プライバシー コレクションを経由すると、年間換算で約 8,240 万米ドルの収入が得られます。この計算は、収益獲得率 1.25% (過去の年間獲得率は TVL の 4 ～ 10%) および潜在的な市場浸透率 1.0% (現在の市場規模は ETH で 4,500 ～ 5,000 億米ドル、ステーブルコインで約 1,750 億米ドル) に基づいています。2.30 ドルの完全希薄化評価額 (FDV) は 1 億 3,200 万ドルで、基本ケースの年間収益が総 FDV の 62% に相当することを意味します。たとえ悲観的な仮定（市場浸透率0.1% + 収益獲得率1.25%）が採用されたとしても、年間収益は820万米ドルで、FDV全体の6.2%を占める可能性があります（一方、強気相場シナリオの下で市場普及率10%であれば、年間収益は8億2,300万米ドルとなり、FDVの624%に相当します）。さらに、これは RAIL の評価の 1 つの側面にすぎません。同様の評価額（Zcash-FDV 64.6億ドル/Monero-FDV 59.5億ドル）を比較すると、RAILの現在のFDVは競合他社の3％未満です（Railgunの定量化可能なキャッシュフローの可能性を考慮すると、妥当な評価額は競合他社の10～15％に近いはずです）。言うまでもなく、ZEC の引き続き好調な業績は、プライバシー分野における RAIL の強気の論理をさらに高めるでしょう。
(4) 触媒の可能性: 使用量は増加し続ける。 Railgun は今年、プライバシー取引で 16 億ドルを処理しました。これは、2021 年のプロトコルの総取引量 (40 億ドル) の半分弱です。
Railgun は、2 週間後に開催される Devconnect Argentina カンファレンスでウォレット テクノロジーのデモンストレーションを行う予定です。
イーサリアムのエコシステムはプライバシー、特にレールガンに重点を置き続けています…
イーサリアム財団は、機関レベルのソリューション、特にレールガンのような機関レベルのプライバシー ソリューションへの投資を増やし続けています…
(5) 市場清算イベントの発生により、短期取引として RAIL を使用するためのウィンドウは閉じられましたが、長期投資 (少なくとも 3 ～ 5 倍の潜在力) として使用するためのウィンドウは完全に開いています。
概要:レールをしっかりと保持する。
