jakiro
Auteur: Michael Nadeau traduit par: Blockchain vernaculaire
Pourquoi choisir des mèmes?
Bêta
Nous aimons certaines mecoins simplement parce qu’ils ont une bêta élevée pour les actifs de couche 1 (L1).En termes simples, une petite quantité de configuration de Memecoins comme Bonk (Solana Ecology Cultural Coin) peut fournir un effet de levier sur les actifs L1 sans se tirer parti de (éviter les risques de liquidation).
Données: le rapport Defi
Le signal que nous recherchons est quand 30 jours (rose) sur 90 jours de défilement bêta (rouge – pour la dernière fois le 1er avril).Lorsque cela se produit, les rendements moyens de 30 jours et 60 jours de Bonk étaient de 124% et 413% (médians 45% et 57%, respectivement).
Prix: Bonk vs Sol
Données: le rapport Defi
Nous pouvons voir que le changement des modèles d’appétit de risque est souvent très rapide et que Bonk surpasse considérablement en peu de temps.Cela met en évidence l’importance d’acheter au bon point d’inflexion (dont nous discuterons plus loin dans le rapport).
L’épidémie de Bonk se produit généralement simultanément avec une augmentation de Sol de + 5% en une semaine.Voici le rendement moyen de Bonk dans ce cas:
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Retour moyen d’une semaine de 26%, médiane 14%
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Retour moyen de 30 jours 141%, médiane 11%
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Retour moyen de 60 jours 512%, médian 27%
Environ 1/3 de l’affaire, Bonk est en fait en baisse – ce qui montre que les performances de Sol ne garantissent pas les excellentes performances de Bonk.Pourtant, la plupart d’entre eux se produisent avant le rallye explosif de Bonk à la fin de 2023.
Bonk vs Sol Pertinence
Comme le montre la figure ci-dessous, Bonk est généralement associé à Sol.Cependant, cette corrélation a tendance à s’affaiblir pendant les périodes de performance exceptionnelle de Bonk (Q4 2023, T1 2024, Q4 2024 et avril de cette année).
Données: le rapport Defi
Points clés:
Bonk a une bêta élevée pour SOL pendant 30, 60 et 90 jours, et la version bêta est plus élevée d’un point de vue absolu. Cela signifie que Bonk monte et tombe généralement bien plus que Sol – ce qui en fait un actif à haut risque / à rendement élevé.
Nous considérons Bonk comme un pari à effet de levier sur SOL, mais nous n’avons pas à assumer l’effet de levier (risque de liquidation).
Nous utilisons Bonk / Sol comme exemple de données, mais les mêmes conditions s’appliquent à d’autres memecoins « Blue Chip » et à leur relation avec les actifs L1, tels que Pepe / ETH.
Ensuite, passez à l’analyse des données sur la chaîne…
Données sur la chaîne
En plus de comprendre comment Memecoin fonctionne avec sa paire L1, nous aimons également utiliser des données sur chaîne pour une analyse quantitative.
Cela peut nous dire la qualité et les croyances relatives de la fondation du titulaire.
Ci-dessous, nous avons comparé quelques mèmes de « Blue Chip » supérieures pour trouver des valeurs aberrantes.
Croissance des détenteurs de jetons (90 jours)
La croissance des titulaires de jeton offre une perspective sur la popularité récente et la viralité du jeton.
Données: le rapport Defi
Médiane vs Holdings moyens
Aidez-nous à comprendre les croyances médianes et moyennes des détenteurs de jetons. Veuillez noter que certaines communautés Memecoin sont plus gérées de manière centralisée que d’autres.Pour ces jetons, vous remarquerez les exploitations médianes inférieures, car un grand nombre de petits bornes aériennes sont allouées à de nombreux portefeuilles.
Données: le rapport Defi
Les détenteurs de & gt; 1000 $ (%)
Cela nous fournit à nouveau une vision basée sur des titulaires
corne. Nous voulons voir une proportion plus élevée de portefeuille de portefeuille & gt;1k $, comme indicateur d’intérêt et de croyance.
Les détenteurs de & gt; 100 000 $ (%)
Cela nous donne un aperçu de l’intérêt relatif et des croyances des grands détenteurs dans les jetons par rapport au nombre total de détenteurs.
Données: le rapport Defi, dune
Taux de rétention des baleines géantes
Grâce à cette métrique, nous regardons tous les portefeuilles qui contenaient autrefois> 100 000 jetons, et ces portefeuilles détiennent toujours plus de 50% de leurs unités de pointe (pour éliminer le bruit causé par les fluctuations des prix).
Cela nous aide à mesurer les croyances des plus grands détenteurs.
Données: le rapport Defi, dune
Baleine géante: entrée / sortie de Dex net
Ici, nous filtrons tous les portefeuilles qui tenaient autrefois A & GT; 100 000 $ jeton et analyser l’afflux / l’écoulement de ces portefeuilles en dex.
Cela nous donne des informations sur le fait que les plus grands détenteurs achèteront plus de jetons ou de projets de sortie.
Données: le rapport Defi, dune
Autres facteurs
En plus des données sur la chaîne, nous ne nous intéressons que par les mecoins qui ont une liquidité de transaction suffisante et avons connu plusieurs rappels de plus de 50%.
Veuillez noter que nos données ne visualisent que l’activité sur la chaîne et n’incluent pas les jetons détenus par des plateformes de trading centralisées (Bonk est d’environ 20%).
Pour les jetons négociés sur les principales plateformes de trading, nous aimons voir les volumes de contrats ouverts.Le volume de contrat ouvert illustré ci-dessous provient principalement de Bybit.
Données: Glassnode, le rapport Defi
Communauté / foi
Ici, plus d’intuitions crypto-natives entrent en jeu, impliquant la surveillance des activités des médias sociaux et des émotions.
Nous aimons filtrer grâce aux « intérêts potentiels du public » de Memecoin.Par exemple, ce doit être quelque chose qui est acceptable pour le monde (comme le « marché boursier supervisable du SPX6900 – cela semble idiot, mais a le potentiel d’attirer l’attention / la forme du mouvement).
Ce que nous recherchons:
Bon récit qui résonne + slogans communautaires. Vous n’avez pas à vous identifier, juste voir les autres l’accepter.
Des signes de croyance forte et un sentiment d’appartenance à la communauté (qui transforme le titulaire en évangéliste).
Signes de leadership et de coordination (nous l’observons dans Memecoins tels que Bonk, Spx6900 et Giga).
Signes de culture intégrée (le mème Pepe est un exemple).
Nous commençons à remarquer que certaines communautés promeuvent désormais des projets Tiktok pour atteindre les jeunes utilisateurs de crypto potentiels.
La meilleure communauté Memecoin est souvent un grand marketing.
Juste valeur
Comment savoir si vous achetez à la « juste valeur »?
Nous pensons que le moyen le plus clair est de comprendre la relation entre la réalisation de la valeur (agents sur la base du coût des jetons en circulation) et la valeur marchande.
Lorsque le rapport MVRV est inférieur à 1, il indique que le titulaire (en moyenne) est dans un état de perte de perte non réalisé – cela suggère que nous pouvons être proches du fond local, en supposant que les conditions du marché haussier se poursuivront.
Le prix de mise en œuvre de Bonk est actuellement de 0,0002 $.Au moment de la rédaction du moment de la rédaction, le jeton se négocie à 0,0000145 $ – indiquant que cela peut être un bon prix d’entrée.
* Comme mentionné précédemment, le prix de mise en œuvre ne prend pas en compte l’offre de jeton de la plate-forme de trading.Selon Solscan, nous estimons qu’environ 20% de l’offre de Bonk se déroule sur des plateformes de trading centralisées (BN, Robinhood, Coinbase, Kraken, etc.).
Mvrv
Données: Glassnode, le rapport Defi
énergie cinétique
En l’absence de fondamentaux, une autre façon d’évaluer la «juste valeur» est d’examiner les indicateurs d’énergie cinétique.
Indice de force relative (RSI)
RSI nous aide à comprendre si les jetons sont exagérés ou survenus en termes d’élan récent.
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RSI proche ou inférieur à 30 indique un statut de «survente».
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RSI s’approche ou dépasse 70 indiquant un statut de « surbound ».
Données: le rapport Defi
Moyenne mobile
Une autre façon de voir l’élan récent est d’analyser la relation entre le prix et les moyennes de déménagement clés.Nous voulons acheter fort lorsque les prix interrompent les principaux domaines de soutien, mais seulement si nous avons confiance dans le délai de 3 à 6 mois.
Données: le rapport Defi
Recherche Google
Enfin, l’analyse des tendances Google et d’autres mesures de sentiment social peut nous aider à comprendre quand acheter / vendre.
Données: Google, le rapport Defi
Cycle de liquidité / macro
Nous devons mentionner que les mecoins sont à l’extrémité la plus éloignée du spectre de risque. Comme nous le savons tous, la BTC s’appuie sur les conditions de liquidité, et Memecoins l’est encore plus.Liquidité favorable / environnement économique, combinée au sentiment de «préférence de risque» et au retour de «l’esprit animal», est la clé de votre affectation aux memecoins.
Résumé et pensées
Ensemble, vous obtiendrez un cadre qui couvre ce qui suit:
Pourquoi nous aimons certaines Memecoins (bêta) comme une très petite partie de notre portefeuille.
Comment identifier les mecoins (données sur chaîne) avec de solides « bases ».
Comment mesurer la «juste valeur» (MVRV).
Quand acheter (tournant / macro / momentum).
Quand vendre (énergie cinétique / RSI).
Bien sûr, cela ne rend pas le cadre infaillible.Il n’y a pas de rendement facile dans l’investissement.Les performances excessives ne peuvent être accompagnées que de risques plus élevés.
Pourtant, avoir un système devrait vous aider à naviguer dans ce Far West de Memecoins.
