LD Capital Makro wöchentlich: Mehr als 97%des Bitcoin -Gewinns

Zehn Spot -Bitcoin -ETFs können letzte Woche eines der erfolgreichsten Finanzprodukte in der Geschichte sein.Der gesamte Nettozufluss hat 7,35 Milliarden US -Dollar erreicht.Bellaide’s IBIT hat in nur sieben Wochen eine Vermögensmarke in Höhe von 10 Milliarden US -Dollar erreicht.

Es ist im Februar zu sehen, dass der Aktienmarkt in diesem Umfeld eine gute Leistung erzielen kann, wenn der Grund für den Anstieg des Anleihenmarktzins positives Faktoren ist (eher ein starkes Wirtschaftswachstum als die Zinssertrag der Federal Reserve).Trotz des Anstiegs der Zinssätze stieg der Standard -PUHE -Index im vergangenen Monat um etwa 5%, und der globale Aktienmarkt erreichte auch ein Rekordhoch.Die Chip -Aktien stiegen stark, Nvidia stieg um 30%, AMD stieg um 20%und Broadcom und TSMC um 17%.Die Logik der Chip -Aktien, desto näher an den vorgelagerten KI -Industrieketten, desto steigender. %, Microsoft stieg um 3%, Meta betrug 500 aufgrund von 500 Milliarden Rückkäufe um 27%.Die Rohölpreise stiegen leicht um fast 80 US -Dollar.Der US -Dollar -Index stieg zuerst und fiel dann.Bitcoin und Ethereum stiegen um fast 50%.

Im Gegensatz zu den steigenden Renditen im vergangenen Jahr wurden die Börsenmarkt- und Kryptowährungswiederherstellung erholt, und der globale Aktienmarkt konnte bei kurzfristigen und langfristigen Zinssätzen verstärken und stiegen: 1) in den Hauptgründen. Viertes Quartal war die Leistung der Unternehmensgewinn stark;

Die am Freitag veröffentlichten schwachen US -Wirtschaftsdaten und die Rede der Direktoren der Federal Reserve haben die Erwartungen der Währung des Marktes und die US -Schulden erheblich getroffen.Der ISM Manufacturing Index in den Vereinigten Staaten im Februar fiel versehentlich auf ein siebenmonats Tief von 47,8 und schrumpfte 16 Monate aufeinanderfolgenden Monaten, und neue Bestellungen und Beschäftigung sind geschrumpft.

Der Federal Reserve Director Voller (der nächste beliebte Kandidat der Federal Reserve) deutete an, dass er den umgekehrten „Umkehrbetrieb“ (QT) umsetzen würde, dh die Fed sollte „Kaufverkäufe“ in der Bilanz sein.Er hofft auch, dass die MBs der Fed in der Position der Fed -Beteiligung auf Null reduziert wird und der Anteil der kurzen Schulden in der Tabelle zunimmt.Wallers Rede impliziert, dass Fed die Rendite der kurzen Verschuldung, dh der Zinssatz, näher am Währungsmarkt reduziert werden soll. Die Kurve des Ertrags.

Vor der globalen Finanzkrise war etwa ein Drittel des Fed -Anlageportfolios kurzfristige staatliche Anleihen.Heute beträgt das Ausmaß der kurzfristigen Staatsanleihen weniger als 5%der Beteiligungen von Treasury -Anleihen.

Während der Veranstaltung am selben Tag betonte der Fed -Vorsitzende von Dallas, Loury Logan, erneut, dass die Fed mit dem Rückgang der Bankreserven ihre Schrumpfgeschwindigkeit verlangsamen könnte.US -amerikanische Schulden, Goldaufnahmen und US -Aktienindizes erreichten einen Rekordhoch.

Ob der jüngste Anstieg eine Überhitzung ist, zeigt die Geschichte, dass der Markt nicht in einen Überhitzungszustand eingetreten ist, aber die Wachstumsrate kann langsamer werden und die Volatilität steigt.

Im Vergleich zu den letzten 12 Bullenmärkten steigen die ersten 16 Monate des Bullenmarktes (42%) niedriger als das durchschnittliche Niveau (50%).(Diese Statistiken sind im Währungskreis nicht anwendbar)

Wenn die Politik der Fed in Zukunft nach und nach lockerte, wird die Geldpolitik die wirtschaftliche Expansion und die weitere Anstieg des Risikos vermitteln.Die Bank of America schrieb letzte Woche: „Die Zinskürzung der Fed stimuliert den“ Tiergeist „und fördert die Entwicklung von Risikovermögen.“

Der Aktienmarkt wird jedoch nicht für immer steigen.Wenn die Emotionen der Anleger zu optimistisch sind, wird der Markt oft mehr Schock.Obwohl die Emotionen von Investoren optimistisch geworden sind, haben sie keine extremen Niveaus erreicht.Die Anleger sollten angemessene Erwartungen an Renditen und Volatilität beibehalten.

Zehn Spot -Bitcoin -ETFs können letzte Woche eines der erfolgreichsten Finanzprodukte in der Geschichte sein.Der gesamte Nettozufluss hat 7,35 Milliarden US -Dollar erreicht.Bellaide’s IBIT hat in nur sieben Wochen eine Vermögensmarke in Höhe von 10 Milliarden US -Dollar erreicht.

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Sieben Handelstage traten am Freitag zum ersten Mal auf, vor allem, weil GBTC in zwei aufeinanderfolgenden Tagen durch fast 1,1 Milliarden US -Dollar in Folge verursacht wurde.Genesis wurde am 14. Februar vom Insolvenzgericht genehmigt, um 35 Millionen GBTC -Aktien (zu diesem Zeitpunkt im Wert von 1,3 Milliarden US -Dollar und jetzt etwa 1,9 Milliarden US Bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg, bis Donnerstag stieg. Bis Donnerstag stieg bis Donnerstag an, bis Donnerstag bis Donnerstag stieg, aber dieser Wurfdruck scheint nun die meisten von ihnen verdaut zu haben.

Gegenwärtig können wir erwarten, dass große Institutionen nacheinander „aufgeben“.

Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise, sagte, dass die derzeitige Nachfrage hauptsächlich von Einzelhandelsinvestoren, Hedgefonds und unabhängigen Finanzberatern stammt.Er prognostiziert, dass die Nachfrage nach Spot -Bitcoin -ETFs zu Beginn der größeren US -amerikanischen Wertpapierfirmen weiter steigen wird.Da einige der größten Banken in den Vereinigten Staaten die Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs und JP Morgan Chase sind, haben diese Banken den Kunden noch keine BTC -ETFs zur Verfügung gestellt.

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Es ist unklar, ob die Aufregung um Bitcoin die Mittel des Goldes wegnimmt, aber es scheint eine Trennung zwischen dem Preistrend von Gold und dem Investitionsniveau zu geben.In der Vergangenheit wurden ETF -Holdings gleichzeitig gehandelt, die durch Gold- und Goldunterstützung unterstützt wurden, aber ab 2023 begannen die beiden zu entscheiden, wie unten gezeigt.Dies kann durch eine Vielzahl von Faktoren verursacht werden, einschließlich Änderungen der Anlegergefühle, der Geldpolitik, des ausgewogenen Anlageportfolios und der Währungsschwankungen.

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Für Anleger mit langem Investitionszyklus oder höherer Risikopräferenzen ist Bitcoin die beste Wahl, und seine Volatilität beträgt etwa das achtmal so ähnliche Gold.Die 10 -Tage -Standardabweichung von Edelmetallen beträgt ± 3%, während die 10 -Tage -Standardabweichung von Bitcoin ± 25%beträgt.

Der treibende Faktor der Goldpreise in den letzten Monaten scheint sich geändert zu haben.Seit Jahrzehnten sind Gold und tatsächliche Zinsen umgekehrt -der Rückgang der Erträge ist gestiegen, und umgekehrt -aber seit Ausbruch der Epidemie im Jahr 2020 wurde dieses Modell gebrochen.In den 20 Jahren vor Covid haben Gold und tatsächliche Zinssätze ein hohes Maß an negativen Beziehungen.Seitdem hat sich die Korrelation jedoch zu einem positiven Wert verwandelt, und diese beiden Vermögenswerte haben sich nun in die gleiche Richtung bewegt.

Derzeit ist die Kaufaktivität der Zentralbank eine neue treibende Kraft für Gold.Seit 2010 sind Finanzinstitute (hauptsächlich Finanzinstitute von Schwellenländern) ein Netto -Käufer von Metal, um ihre inländischen Währungen zu unterstützen und den US -Dollar zu verwirklichen.

Edward Snowden hat letzte Woche seine Prognose für 2024 geteilt, dh die Landesregierung wird entdeckt, dass sie Bitcoin heimlich kaufen wird.

Gegenwärtig hat nur die Salvador -Verwaltung das Bitcoin des Landes aktiv gekauft und hält derzeit 2.381 Bitcoin in seiner Schatzkammer.

Nach den Statistiken von Intotheblock erzielen derzeit mehr als 97%der Bitcoin -Adresse die Rentabilität, das höchste Gewinnniveau seit November 2021.

Das letzte Mal, als wir einen so großen Teil der Gewinnadresse beobachteten, betrug der Preis für Bitcoin etwa 69.000 US -Dollar, nahe am höchsten Punkt in der Geschichte.

Aber es ist offensichtlich bedeutungslos, es zu betrachten. Runde des Bullenmarktes

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Im Januar 2013 betrug der BTC -Preis 14, die vorherige Höhe von 23 und die Gewinnquote kehrte nach 17 Monaten auf mehr als 90%zurück.

Im Juni 2016 betrug der Preis von BTC 716, die Fronthöhe betrug 1100 und die Gewinnquote kehrte nach 31 Monaten auf mehr als 90%zurück.

Im August 2020 betrug der BTC -Preis 11.500, das vorherige Hoch von 19.500 und die Gewinnquote kehrte nach 32 Monaten auf mehr als 90%zurück.

Im Februar 2023 betrug der Preis von BTC 51.000 und die vorherige Höhe von 69.000.Doppelt

Es ist ersichtlich, dass der Gewinnverhältnis, wenn der Preis von BTC etwa 60-70%der vorherigen Höhe erreicht, auf mehr als 90%steigen wird, wobei der Versuch des Benutzers, den Verkaufsdruck der Rendite des Buches zu erreichen, zu erreichen. wird keinen signifikanten Einfluss mehr haben.

Und aus den letzten drei historischen Perspektiven wird dieses Gebiet zum ersten Mal mit dem Preis von 90 Gewinnmargen steigen.

Die Preissteigerung der letzten dreimal ist jedoch gesunken, und es ist normal, mit dem Markt zu reifen.

Der maximale Anstieg von 390%nach der Festlegung des Index -Dämpfungsmodells erreichte 90%und der Preis von 51.000, da der Benchmark -Preis bei etwa 250.000 betrug.

Folgen Sie der April -Rückkehr

Morgan Chase Analysten haben letzte Woche einen Bericht veröffentlicht, um vorherzusagen, dass der Rückgang der Bitcoin im April zu einem Rückgang der Rentabilität von Bergleuten führen kann.

In der Vergangenheit waren die Produktionskosten für Bitcoin immer der wichtigste entscheidende Faktor der niedrigeren Preisgrenze.Die durchschnittlichen Produktionskosten für Bitcoin beträgt derzeit 2.6500 US -Dollar und verdoppeln sich nach der Hälfte auf 53.000 USD.Die Netzwerk -Computerleistung kann jedoch nach der Halbierung um 20%sinken, sodass die geschätzten Produktionskosten und der Preis auf 42.000 USD gesenkt werden können.Dieser Preis ist auch der niedrigste Punkt für JPM, um BTC vorherzusagen.

Insbesondere Bergleute mit hohen Produktionskosten sind aufgrund der Rentabilität großer Druck ausgesetzt.Die Zunahme der Hälfte auf die Hälfte der engeren Naht kann unterdrückt werden.

Meme -Währungsgewalt und Cottage -Saison

Bitcoin leitet die Entwicklung von Kryptowährungen in diesem Jahr, aber die Leistung der Congzha -Währung könnte bald zu gewinnen beginnen.

Letzte Woche stiegen die Tokens Dog und Shib (Shib) mit dem Thema Hunde um 50%bis 100%, und der Preis für neue Meme wie Pepe, Bonk und Dogwifhat (WIF) stieg in diesem Zeitraum um 100%bis 200%.

Letzte Woche könnte die „riesige“ Meme -Währung die „frühen Zeichen“ von Altseason sein.Diese Runde ist jedoch nicht die gleiche wie bisher, bis diese Mittel hauptsächlich von Institutionen angetrieben werden, und Fonds, die nicht garantieren können, dass sie zu Bitcoin fließen, werden schließlich zu kleineren Vermögenswerten fließen.Da die Preise für das Risiko des Mainstream -Währungen jedoch den Risiko -Appetit von Aktienfonds vorantreiben können, wird dieser Teil des Geldes wahrscheinlich auf mehr Risiko -Risiko -Vermögenswerte fließen, was auf die menschliche Natur zurückzuführen ist.

Einige Analysten wiesen darauf hin, dass das wichtigste Signal, das festgestellt werden muss, dass ETH den Preisschwellenwert von 3.500 USD übersteigt, um diese Altseason zu bestätigen.

Wird VC zu Kryptowährungen zurückkehren?

Seit März 2022 ist die Risikokapitalinvestition verschlüsselter Startups zum ersten Mal gestiegen und im vierten Quartal 2023 1,9 Milliarden US -Dollar erreicht.Laut dem jüngsten Pitchbook -Bericht stieg diese Zahl im dritten Quartal um 2,5%.

Im vergangenen Monat haben mehr als viele erste Projekte die Finanzierung angekündigt, darunter Lava -Protokoll, Analog, Helika, Truflation und Omega.A16Z kündigte eine Investition von 100 Millionen US -Dollar an Eigenlayer -Eigenlayer in Ethereum an.Binance Labs kündigte im Januar die Finanzierung von Saatgutrunden insgesamt 3,2 Millionen US -Dollar an.

Ulfell kündigte seine 27 -Millionen -Dollar -Saatgut -Runden -Finanzierung an, die vom Founders Fund und Dragonfly geleitet wurde.Das Venture Capital Company Hack VC sammelte 150 Millionen US -Dollar für die Investition in frühe Kryptowährung und KI -Startups.

Der Altlayer des Rollups -Projekts, das Rollups -Projekt, erhielt eine strategische Finanzierung von 14,4 Millionen US -Dollar, angeführt von Polychain Capital und Hack VC.

Die Digital Asset Trading Platform Ouinex hat mehr als 4 Millionen US -Dollar aus der Gemeinde über das Saatgut- und Private -Equity -Rad aufgebracht.

Der Vorhersagemarkt, der von Predx (künstliche Intelligenz) unterstützt wurde, erhöhte 500.000 US -Dollar Pre -Seeds

Kapitalfluss

Der Aktienfonds hat in der sechsten Woche in Folge einen starken Zufluss (10 Milliarden US -Dollar) mit einem Gesamtstrom (84 Milliarden US -Dollar) am höchsten seit zwei Jahren eingeleitet.Unter ihnen sind US -Aktienfonds (11,3 Milliarden US -Dollar) die Hauptströmungsquellen.Der Zufluss von Wissenschafts- und Technologiefonds (4,7 Milliarden US -Dollar) ist ebenfalls auf die höchsten 6 Monate gestiegen.Anleihen (13,8 Milliarden US -Dollar) und Geldmarktfonds (38,7 Milliarden US -Dollar) verzeichneten ebenfalls starke Zuflüsse.Die Zuflüsse wissenschaftlicher und technologischer Aktien, einschließlich großer Unternehmen wie Apple und NVIDDA, erreichten 4,7 Milliarden US -Dollar, das höchste Niveau seit August, und es wird voraussichtlich einen Jahresrekord von 98,8 Milliarden US -Dollar aufstellen.