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„Die Volatilität von Bitcoin ist auf ein Allzeittief gesunken, was es für institutionelle Investoren attraktiver macht als Gold“, sagte JPMorgan in seinem neuesten Forschungsbericht, dass der Wall Street-Riese deutlich machte, dass Bitcoin im Vergleich zu Gold erheblich unterbewertet ist.
Laut JPMorgan Chase Analysis ist die sechsmonatige Rollvolatilität von Bitcoin von fast 60% zu Beginn des Jahres auf etwa 30% gesunken, was ein Rekordtief aufgibt.In der Zwischenzeit ist das Volatilitätsverhältnis zwischen Bitcoin und Gold ebenfalls auf das historisch niedrigste Niveau gesunken, und Bitcoin ist jetzt nur doppelt so hoch wie die Volatilität von Gold.
Die Volatilität sinkt stark, die Wertschätzung ist durchgeführt
Volatilität war das Haupthindernis für die vollständige Einführung von Bitcoin durch traditionelle institutionelle Investoren. Jetzt verschwindet dieses Hindernis schnell. Das JPMorgan -Analyst -Team hat kürzlich in einer kürzlich veröffentlichten Veröffentlichung auf der Verschiebung ausgearbeitet.
Der starke Rückgang der Volatilität von Bitcoin ist nicht nur eine Änderung der technischen Indikatoren, sondern auch ein signifikanter Anstieg der Marktreife.In dem Bericht wurde darauf hingewiesen, dass der Volatilitätsrückgang direkt die Verschiebung der Bitcoin -Investorenbasis widerspiegelt – von hauptsächlich Einzelhandelsinvestoren bis hin zu dominanten institutionellen Anlegern.
Diese Verschiebung ähnelt der Auswirkung der quantitativen Lockerung der Zentralbank auf die Volatilität der Anleihe.Corporate Treasury spielt eine ähnliche Rolle wie die „Bitcoin Central Bank“ und verringert das zirkulierende Angebot auf dem Markt, indem sie kontinuierlich gekauft und abgehalten werden, wodurch die Volatilität des Preiss verringert wird.
JPMorgan Chase verwendet ein Volatilitätsanpassungsmodell, um Bitcoin und Gold im Detail zu vergleichen.Die Analyse zeigt, dass der Marktwert von Bitcoin um 13% steigen muss, um den Wert von Gold in Höhe von 5 Billionen US -Dollar im privaten Investitionsbereich zu entsprechen.Dieser berechnete beizulegende Zeitwert von Bitcoin beträgt etwa 126.000 US -Dollar, was im Vergleich zum aktuellen Preis immer noch viel Platz für das Wachstum hat.
ETF -Krieg: Eine beispiellose Kapitalmigration
Wenn der Abfall der Volatilität ein inhärentes Zeichen für die Reife von Bitcoin ist, ist die Zulassung und Erteilung von Spot -Bitcoin -ETFs ein externer Katalysator, um die Einführung von Institutionen zu beschleunigen.Dieses Meilensteinereignis eröffnete einen beispiellosen Investmentkanal für normale Anleger und Institutionen und löste direkt eine Konkurrenz zwischen Bitcoin und Gold aus.
Die neuesten Daten der Bespoke Investment Group zeigen, dass Bitcoin -Fonds etwa 150 Milliarden US -Dollar erreicht haben, während Goldfonds etwa 180 Milliarden US -Dollar erreicht haben.Die Lücke zwischen den beiden hat sich auf nur 30 Milliarden US-Dollar eingeengt und zeigte eine erstaunliche Nachholrate.
Aus einer bestimmten Fondsebene hält die weltweit größten Gold-ETF SPDR Gold-Aktien (GLD) ein Vermögen von etwa 104,16 Milliarden US-Dollar, während der Bitcoin-ETF der ersten Stufe (wie das IBIT von BlackRock) in nur einem Jahr etwa 82,68 Milliarden US-Dollar angesammelt hat.Dies spiegelt nicht nur die Änderung der Investitionspräferenzen wider, sondern bestätigt auch die zunehmende Bedeutung von Bitcoin als Mitglied der globalen Vermögenszuweisung.
„Bitcoin wird immer attraktiver, insbesondere für institutionelle Portfolios. Der Rückgang der Volatilität in Verbindung mit einer erhöhten Klarheit der regulatorischen Klarheit schafft ein perfektes Umfeld für die Adoption“, sagte JPMorgan -Analysten.
Technische Aussichten
Nachdem JPMorgan seinen Bericht veröffentlicht hatte, erholte sich der Preis für Bitcoin leicht, fiel aber dann zurück. Laut TradingView -Daten stieg Bitcoin zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Tag um 2,3% auf etwa 113.479 USD und fiel dann um 1% auf rund 112.272 USD.
Senior Trader Peter Brandt ist der Ansicht, dass der Preis trotz der jüngsten Erholung von Bitcoin, um die mittelfristige bärische Stimmung vollständig loszuwerden, das wichtige Widerstand von 117.570 USD durchbrechen muss.
Aus längerfristiger Sicht weisen viele technische Indikatoren jedoch immer noch auf Bullisum hin.Die Fähigkeit von Bitcoin, über 110.000 US -Dollar zu bleiben, zeigt, dass institutionelle Investoren jeden Rückzug anwenden, um ständig Positionen aufzubauen, was in den kommenden Monaten einen Dynamik für den schwankenden Aufwärtstrend angesammelt hat.
Das 126.000 -Dollar -Ziel von JPMorgan Chase ist möglicherweise nur ein neuer Ausgangspunkt.Wenn Bitcoin weiterhin seine derzeitige Geschwindigkeit für absorbierende institutionelle Fonds aufrechterhält, ist die Erzählung, dass „digitales Gold“ traditionelles Gold übertrifft, möglicherweise kein theoretischer Abzug mehr, sondern schrittweise Wirklichkeit.
