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Auteur: Zeke, chercheur chez YBB Capital
1. Ai est inévitable, mais qu’en est-il de Crypto x Ai?
Au début de 2025, une « bombe nucléaire » est tombée par Deepseek, un développement quantitatif de Huanfang, a choqué le monde de l’IA.La Chine n’a utilisé que 2 048 GPU NVIDIA H800 pour former des modèles d’IA, qui coûtent 5,58 millions de dollars américains (environ un dixième du coût de la méta) pour faire face à GPT-4, LLAMA 3.1, etc. dans des tests de référence tels que MMLU et GPQA, et Même dans des situations complexes.Bien que les États-Unis aient mis en œuvre le blocus de puces sur la Chine pendant de nombreuses années, le pouvoir informatique de Deepseek a considérablement brisé le monopole des États-Unis. Ce type d’open source, à faible coût, la pratique de l’homogénéité a percé la défense informatique des États-Unis à une vitesse étonnante.
Au fil des ans, les produits technologiques chinois ont pris du retard dans les performances et ont été étiquetés comme bon marché et bas.Mais Deepseek est différent.Il est évident que la Chine est maintenant passée d’un suiveur technologique en challenger, et son effet de chaîne mondiale est très étendu.
Bien que la première chose qui a été affectée était mon portefeuille, qui pourrait être attribué à une erreur de jugement sur le développement de l’IA traditionnelle, je veux toujours partager mes opinions, en particulier sur l’impact de Deepseek sur l’industrie de la cryptographie.
1. Nvidia est le plus grand perdant de cet incident.
Premièrement, la demande de puissance de calcul de l’IA est remise en question; Deuxièmement, Cuda, le logiciel unifié de Nvidia et l’architecture de calcul matériel, a été contourné.Si vous connaissez le domaine de l’IA, vous devez savoir que Cuda est une pierre angulaire importante pour promouvoir le développement de l’IA moderne.Lorsque vous utilisez des GPU NVIDIA, les développeurs de grands modèles comptent généralement sur CUDA pour terminer leur travail.CUDA a de faibles exigences techniques pour les développeurs car elle a des fonctions pré-encapsulées, et les développeurs n’ont pas à se soucier de trop de détails, mais cela se fait au détriment de l’efficacité de l’exécution.
Étant donné que CUDA est un cadre de programmation général, il limite la flexibilité de la formation des modèles.La solution de Deepseek consiste à utiliser directement PTX (le cadre d’instructions intermédiaire conçu par NVIDIA pour les GPU) pour contourner les limites du matériel sur la vitesse de formation, en raccourcissant ainsi le temps de formation.D’autres modèles mettent 10 jours à s’entraîner, tandis que Deepseek ne prend que 5 jours.Cela signifie également que si Deepseek prévoit de s’adapter aux GPU nationaux chinois à l’avenir, le processus d’adaptation matérielle sera plus transparent, ce qui devrait secouer la position dominante de Nvidia sur le marché des puces d’IA.(Ce paragraphe est extrait du rapport des titres de futurs actifs de Corée du Sud sur le processus de formation en profondeur)
En plus de la possibilité que le cours des actions de Nvidia baisse et a un impact fortement sur le marché de la cryptographie étroitement lié aux dividendes des actions américaines, je pense personnellement qu’à long terme, cela est en fait bénéfique pour les projets informatiques décentralisés.Premièrement, des GPU plus personnels pourront apporter une puissance de calcul supplémentaire.Deuxièmement, si l’approche du modèle open source compact de Deepseek est réussie, elle obligera de nombreuses sociétés à des modèles open source, augmentant ainsi la demande de déploiement local et de puissance de calcul du développement secondaire.À en juger par les exigences matérielles de Deepseek R1, des paramètres minimum de 1,5b au maximum 70B, de la série Nvidia GeForce GTX 1660 à la série 40 et 50, et même les GPU A100 et H800 de qualité professionnelle, il y a des opportunités pour contribuer puissance de calcul supplémentaire.Cela peut être une percée potentielle pour les projets informatiques décentralisés avec une certaine sous-utilisation actuellement – à condition que la latence soit suffisamment faible.
2. Projet de cadre AI: Piste de chiffrement populaire avant la « bombe nucléaire » de Deepseek
Avant que Deepseek ne laisse tomber une «bombe nucléaire», le projet de cadre AI était la piste émergente la plus chaude dans le domaine de la crypto, c’est aussi le dernier sujet que j’ai signalé avant la nouvelle année lunaire.Cependant, avec la percée de Deepseek, la plupart de ces projets sont désormais rapidement à zéro.Après tout, Deepseek est à égalité avec OpenAI pour moins de 6 millions de dollars, et notre projet d’administration d’IA, FDV, est aussi élevé que des milliards de dollars, n’a rien produit qui peut vraiment être considéré comme un agent d’IA pratique.
Depuis la naissance de la blockchain, les gens ont été presque obsédés par la poursuite de l’agitation.À l’heure actuelle, le champ de crypto a une tolérance élevée pour l’assentisation.Pour les projets de framework AI qui n’ont même pas besoin d’être liés, ils n’ont besoin que d’un référentiel GitHub open source et d’un compte social pour émettre des jetons.Cette méthode de « jeton basée sur la bibliothèque de code » présente inévitablement le risque d’être complètement éliminée par la société d’IA traditionnelle « Erxiangbo ».
À l’âge d’or du développement de l’intelligence artificielle, il est peu probable que les sociétés Internet traditionnelles s’arrêtent chez Deepseek comme seule arme.Dans le contexte de la concurrence Sino-US, le développement de l’intelligence artificielle ne fera qu’accélérer, et la question clé est de savoir comment la crypto se combine avec l’amont et en aval de l’IA pour mettre en évidence les avantages de la décentralisation sans être renversés par l’AOE inattendue.De manière générale, nous pouvons diviser la pile de technologie Crypto X AI en quatre niveaux: alimentation informatique, données, middleware et applications.Dans la structure hiérarchique actuelle, je ne vois pas la nécessité de la participation de la cryptographie.maisDans une perspective future, la confidentialité et la sécurité peuvent être des points forts, car les agents de l’IA sont devenus une réalité pour remplacer ou aider le travail humain.Assurer la confidentialité du travail traité par l’IA et les données personnelles peut être un défi que les sociétés Internet traditionnelles ne peuvent pas résoudre.De plus, si l’IA peut avoir des autorisations de paiement sur le proxy, garantissant que la sécurité du portefeuille deviendra un problème.L’utilisation de la blockchain comme couche de conformité et d’audit des modèles d’IA peut être une direction clé pour le développement futur.
D’un autre côté, les mécanismes d’incitation jouent également un rôle crucial.En plus de stimuler la puissance de calcul et le partage de modèles, les incitations peuvent également enseigner à l’IA comment interagir avec le monde virtuel.Contrairement aux LLM, qui ont des décennies de données sur Internet mondiales, le comportement correct de l’IA de l’Église nécessite une annotation manuelle constante.Par exemple, enseigner des modèles visuels pour identifier les animaux et les voitures n’est pas quelque chose qui peut être externalisé à un groupe d’étudiants.Pour créer un agent d’IA qui peut interagir avec le monde virtuel, un énorme réseau décentralisé d’informations personnelles est nécessaire pour enseigner l’IA.C’est une direction potentielle.J’en ai discuté plus en détail dans mes articles passés.Que peuvent promouvoir les incitations d’autre?Combiné avec Depin, enseignez aux agents de l’IA à interagir avec le monde physique, à motiver l’IA à attirer l’attention, à motiver la création secondaire de l’IA (le modèle de motivation de Bittensor en est un bon exemple), ou à laisser AI ajuster automatiquement les mécanismes d’incitation token – ce sont toutes les possibilités fascinantes.Cela soulève une autre question de mon article précédent: comment gérer la déflation et l’inflation lorsqu’un projet décentralisé se développe et devient courant?Est-il basé sur des règles de code simples, ou les quelques personnes de l’équipe du projet, ou ces chiffres clés?Bien sûr, nous avons également des jetons de gouvernance.Mais avant que le «problème de sorcière» ne soit résolu, il est inutile de gouverner les jetons.Le vote démocrate ne se reflétera jamais dans les propositions de gouvernance, car A16Z peut opposer son veto à une grande version de la communauté avec quelques portefeuilles, alors quel est l’intérêt du vote?
Bien sûr, il nous est impossible de rassembler un groupe de talents d’IA haut de gamme comme les sociétés Internet traditionnelles, et il nous est impossible d’acheter ou de louer des clusters GPU à grande échelle pour la formation.Essayer de copier Deepseek dans la blockchain est une rêverie.Le rôle de Crypto est de mettre des caractéristiques décentralisées irremplaçables dans un autre domaine, tout comme nous avons apporté une fois la liberté financière au monde.L’IA est un récit inévitable pour les êtres humains.Mais la question clé est:Quel rôle la crypto peut jouer dedans?
3. WordCoin: La première discussion sur le projet Crypto-Utopie
C’est la première fois que je mentionne WordCoin dans mon article.Ce projet de crypto-utopie initié par Sam Altman est toujours ridicule pour moi.La décision d’enregistrer l’iris, c’est comme choisir entre la surveillance de l’État et la surveillance des entreprises, similaire au choix des sirops rouges et bleus dans la matrice.
Cependant, l’idée du revenu de base universel ou de l’inclusion financière ne semble plus une blague à ce stade.Les agents de l’IA de Deepseek peuvent être déployés localement pour rivaliser avec les meilleurs modèles, et ils ont commencé à apparaître dans les hôpitaux et les agences gouvernementales en Chine.Selon les prévisions de McKinsey en 2024, jusqu’à 50% des emplois peuvent être remplacés par l’IA au cours des six prochaines années.Les versions futures de WordCoin pourraient même être distribuées par le gouvernement.Si cette tendance s’intensifie, les jetons financiers nationaux pertinents peuvent apparaître et être excités à plusieurs reprises.Si vous donnez encore cinq ou six ans, cela peut égaler la présidence de Trump.Le président de la cryptographie émettra-t-il de tels jetons?Je pense que c’est très probable.
4. L’avenir du financement de la recherche Elon Musk et IA
Compte tenu des remarques récentes d’Elon Musk, l’IA pourrait dominer le prix Nobel au cours des 25 prochaines années.Je croisLa collecte de fonds basée sur la blockchain (même la puissance de calcul, le stockage, la méthodologie et d’autres ressources) pour stimuler la recherche sur l’IA sera plus intéressante et efficace que le mouvement actuel de la science décentralisée (DESCI).Peut-être que je peux l’appeler Science de l’intelligence artificielle décentralisée, Deais pour faire court.
2. MEME COIN n’est plus meme
Auparavant, lorsque nous avons discuté de Memecoins, l’accent était mis sur la sous-culture, le consensus communautaire et les effets viraux.Maintenant, assis devant GMGN, j’analyse le trading d’initiés des groupes de complot, des adresses principales et des développeurs.Lorsque CA est libéré parmi divers groupes de «pièces indésirables», il est temps de commencer.Les pièces de mèmes d’aujourd’hui sont plus ridicules que jamais.Au stade actuel de la pompe.fun,Ne vous attendez pas à trouver un jeton stable qui peut dormir – le graphique peut avoir chuté lorsque vous allez aux toilettes.
La simplification des seuils d’émission d’actifs et l’anonymat élevé de la blockchain ont poussé cette culture de type casino à l’extrême, et une personne inconnue peut transformer le marché de la cryptographie en ATM.L’évolution de Meme devient de plus en plus décontractée – pas seulement les « pièces de base », tout événement, n’importe qui ou même toute IA peut devenir des pièces.Sans noyau culturel, sans consensus pour contraindre la communauté, les soi-disant meilleurs projets sont oubliés dans quelques semaines.L’engouement de la pièce d’étoile déclenchée par Trump n’a duré qu’un mois, et des milliards de dollars ont coulé de Sol au monde extérieur sous un tweet du président Mile, marquant la retraite de Meme.La réaction de Mile a été très simple: supprimez le tweet et répondez « Je ne sais pas ».
Le développement rapide de l’IA a attiré trop l’attention du monde, le développement des factions technologiques a stagné, les investisseurs de détail ont abandonné les investissements de valeur et ne peuvent parier que des personnes chanceuses qui ont été augmentées du prix de la monnaie, Et la liquidité de plus en plus rare a été drainée encore et encore.Le capital traditionnel et le mépris des profanes pour les altcoins se reflètent dans la perte continue de liquidité.
3. Vous ne pouvez pas demander une épée en sculptant un bateau
La loi des cycles a évidemment échoué, et toutes les « petites astuces » ne peuvent pas sauver la défaite.Un marché haussier en BTC ne signifie pas nécessairement que les Altcoins augmenteront également, mais si BTC tombe, les altcoins tomberont certainement.Notre compréhension des Altcoins doit être mise à jour.
En repensant à la croissance des jetons au cours des sept dernières années, il y a eu moins de 2 000 jetons lancés sur des échanges majeurs sur le marché en 2017, et d’ici 2024, le nombre de jetons avait approché 25 000 (source de données: Coingecko, y compris les jetons qui ont été hors ligne).L’expansion exponentielle du nombre de jetons est essentiellement une évolution irréversible du système de valeurs à faible entropie de la blockchain à un système de bruit à haute entropie.Lorsque chaque jeton transportait encore l’idéal de « renverser le monde » en 2017, d’ici 2024, le jeton était devenu une émission de négociation pour la sortie de liquidité.L’émergence de plus de jetons n’a pas apporté des applications plus innovantes ou réalistes, mais l’évaluation des projets de célébrités a considérablement augmenté la demande de liquidité du marché.
Comme mentionné précédemment, sans reconnaissance externe, les investisseurs de détail ne peuvent pas soutenir l’évaluation de ces projets.La plupart des projets d’Altcoin ont culminé lorsqu’ils sont devenus publics et Binance est devenue leur destination finale.Le monde de la cryptographie a besoin d’une révolution.Les projets de célébrités devraient justifier leur financement massif.Le projet de pilote Bybit pour divulguer des informations financières peut être une solution potentielle.Mais à mon avis personnel, le marché a besoin d’un marché des ours profonds pour remodeler le système d’évaluation et les normes d’inscription des Altcoins.
4. Chaos
J’ai vu une fois une lueur d’espoir en tonne, pensant que le début des applications de crypto-monnaie de la consommation est arrivé.Mais cette lumière éphémère a disparu avec le robinet pour gagner la tendance.Il y a cinq ans, l’extraction de liquidités générée par Defi a poussé le monde de la crypto-monnaie à un pic sans précédent.Cinq ans se sont écoulés, et le seul domaine que nous réussissons est Defi.
Maintenant, je communique avec les initiés de l’industrie, et le sujet est très simple: « Avez-vous acheté BTC? L’avez-vous court-circuité? Avez-vous un CA? » Tout le monde est confus et ne trouve pas la direction.Maintenant, à l’exception de BTC, l’achat de pièces rend les gens qui ne peuvent pas dormir. »Diamond Hand » n’est plus un compliment maintenant, et ne pas tenir BTC ressemble plus à un imbécile.
Ouvrir diverses applications médiatiques de blockchain sur votre téléphone, c’est comme regarder le New York Times et les potins tabloïds.Divers phénomènes reflètent que la plupart des espoirs de ce cercle sont désormais placés sur des politiques et des préoccupations.Du point de vue de la VC, notre avenir pourrait être d’investir uniquement dans des produits instrumentaux, et pour survivre, les plateformes d’émission d’actifs ne peuvent devenir des personnes qui vendent des pelles et collectant les loyers.
en conclusion
De toute évidence, ce n’est pas la réalité que nous voulons voir.Bien que le statut de crypto-monnaie semble être perdu dans un brouillard de chaos, le succès de Deepseek prouve que l’innovation et la réforme sont toujours les moyens les plus efficaces de percer les situations stagnantes.Les crypto-monnaies sont actuellement à la meilleure position de tous les temps, avec des politiques favorables, une attention, un financement et des infrastructures solides.Dans un avenir proche, de nombreux ETF Altcoin pourraient injecter de nouvelles liquidités sur le marché.
Nous sommes évidemment dans le courant dominant, mais nous sommes piégés dans notre propre ville fortifiée.
Derrière la retraite des pièces de monnaie, peut être un tournant, et l’avenir de l’humanité peut être plus qu’une simple IA.
