GlassNode: Wer kauft Kryptowährungen auf dem aktuellen Markt?

Autor: Cryptovizart, Ukuriaoc, Glassnode;

Zusammenfassung

• Nach mehreren Monaten relativ starker Verteilungsdruck scheinen sich das Verhalten von Bitcoin -Inhabern in das Halten und Anhäufen zu verwandeln.

• Die Aktivitäten auf dem Spotmarkt zeigen, dass der Verkäuferdruck in letzter Zeit erheblich zugenommen hat und dass der Trend nicht vollständig nachgelassen hat.

• Im Vergleich zum Durchbruch im vergangenen Zyklus hält die Langzeitinhabergruppe derzeit einen relativ großen Anteil an Online-Vermögen.

• Insgesamt zeigen die Bedingungen für die Kette, dass Bitcoin-Inhaber voller Zuversicht sind.

Big Wallet kehrt zum Cryptocurrency Holding -Modell zurück

Während sich der Markt nach dem Ausverkauf der letzten Woche langsam erholt, besteht die Unsicherheit und Unentschlossenheit bei den digitalen Vermögenswerten.Bei der Analyse der Onkettenreaktionen der Anleger auf diese volatilen Marktbedingungen traten jedoch eine Tendenz zu halten.

Seit dem Bitcoin-Preis hat der Markt im März einen Allzeithoch erzielt, und der Markt hat eine breite Zuteilungsdauer erlebt, wobei Brieftaschen aller Größen teilnahmen.Dieser Trend hat in den letzten Wochen frühe Anzeichen einer Umkehrung gezeigt, insbesondere für die größten Brieftaschen, die typischerweise mit ETFs verbunden sind.Diese großen Brieftaschen scheinen zum Akkumulationsmodell zurückzukehren.

Der kumulative Trend Score (ATS) -Indikator bewertet die gewichteten Gleichgewichtsänderungen im gesamten Markt.Der Indikator zeigt das auchDer Markt verlagert sich auf kumulatives dominantes Verhalten.

Die oben genannte Verschiebung zur Akkumulation veranlasste ATS, den höchstmöglichen Wert von 1,0 aufzunehmen, was im vergangenen Monat eine erhebliche Marktakkumulation hinweist.

Diese Beobachtung steht im Einklang mit Langzeitinhabern (LTH), die sich stark auf die Rekordhöhen trifft.Diese Gruppe hat nun ihre Präferenz für Hodling wiedererlangt, wobei in den letzten 3 Monaten insgesamt +374.000 BTC auf den LTH -Status übertragen wurde.

Daraus können wir das schließenDie Tendenz des Anlegers, Tokens zu halten, ist nun zu einer größeren Kraft im Vergleich zu ihrem Ausgabendruck geworden.

Wir können auch die 7-tägige Änderung des LTH-Angebots als Instrument zur Bewertung des Gesamtbilanzänderungssatzes bewerten.

Wir können sehen, dass die LTH -Verteilung signifikant ist, was ein typisches Merkmal der Bildung des makroskopischen Tops ist und in März eintritt.In weniger als 1,7% der Handelstage wurde mehr Verteilungsdruck aufgezeichnet.Vor kurzem wurde dieser Indikator in den positiven Bereich wiederhergestellt, was darauf hinweistDie LTH -Community drückt die Präferenz für das Halten ihrer Token aus.

Obwohl die Spotpreise von April bis Juli höher waren als die aktive Anlegerkostenbasis, was den durchschnittlichen Erwerbspreis für aktive Token auf dem Markt darstellt.

Die Kostenbasis der aktiven Investoren kann als Schlüsselschwelle für die Aufteilung des bullischen und bärischen Anlegergefühls angesehen werden.Da es dem Markt gelingt, in der Nähe dieses Niveaus Unterstützung zu finden, weist dies auf ein gewisses Maß an potenzieller Stärke auf dem Markt hin, was darauf hinweist, dass die Anleger im Allgemeinen erwarten, dass der Markt auf dem kurz- bis mittelfristigen Markt positive Dynamik aufweist.

Bewerten Sie die Abweichungen auf dem Spotmarkt

Wenn sich der Markt in einem technischen Abwärtstrend befindet, können wir den CVD -Indikator verwenden, um den aktuellen Nettoguthaben zwischen Kauf- und Verkaufsdruck auf dem Spotmarkt abzuschätzen.

Dieser Indikator kann wiederum verwendet werden, um die mittelfristige Marktdynamik sowie alle Gegenwind oder Rückenwinde in der Preise zu bewerten.Seit der Bildung des neuen Ath haben wir einen anhaltenden Mechanismus des Nettoverkäuferdrucks festgestellt.

Ein positiver CVD -Wert zeigt einen Netto -Käufer -Druck an, während ein negativer Wert einen Nettoverkäufer -Druck angibt.

Wenn wir den jährlichen Median von Spot CVD analysieren, können wir sehen, dass die Mediane in den letzten 2 Jahren zwischen -22 und -50 Millionen schwankten, was auf eine Nettoverkäufer -Vorurteile hinweist.

Wenn wir diesen langjährigen Median als die Grundlinie des CVD-Gleichgewichts betrachten, können wir eine angepasste metrische Variable erzeugen, um diese implizite Verkäufer-Voreingenommenheit zu berücksichtigen und zu korrigieren.

Eine interessante Fusion findet sich beim Vergleich der bereinigten Spot -CVD (30D SMA) mit monatlichen prozentualen Preisänderungen.

In diesem Rahmen kann ein Teil des jüngsten Versagens, die $ 70.000 -Region durchzubrechen, auf die Nachfrage nach Schwachstellen zurückgeführt werden (negativ angepasste CVD).Alternativ kann eine potenzielle Erholung des Spot -Marktnachfrages bestätigt werden, wenn der CVD -Indikator für die Anpassung zu positiven Werten zurückkehrt.

Regelmäßige Schwankungen

Preisschwankungen in den letzten Monaten haben zu einer erheblichen Verlangsamung des Verteilungsdrucks von LTH geführt.Dies führt dazu, dass der Prozentsatz des Online -Vermögens dieser Gruppe zuerst stabilisiert und dann wieder wächst.

Trotz des enormen Drucks auf dem Markt von ATH nach wie vor der von langfristige Anleger gehaltene langfristige Vermögen von Langzeitinvestoren ist im Vergleich zu früheren Allzeithochs nach wie vor.

Dies deutet darauf hin, dass LTH, wenn die BTC -Preise in der Zukunft steigen, weiter unter Druck auf die Veräußerung ausgesetzt sein könnte.Dies zeigt auch, dass diese Anleger trotz der jüngsten seitlichen und sogar Rückgänge des Preises zunehmend nicht bereit sind, ihre Token zu niedrigeren Preisen zu verkaufen.

Trotz der Schwankungen der Marktbedingungen legen beide Beobachtungen nahe, dass diesDie Inhabergruppe ist geduldiger und schwieriger.

Schließlich können wir das LTH -Verkäufer -Risiko -Verhältnis verwenden, um diese Bewertung zu unterstützen.Dieses Tool misst die absolute Summe der realisierten Gewinne und Verluste, die von Anlegern im Vergleich zur Vermögensgröße (realisierte Marktkapitalisierung) eingesperrt sind.Wir können diesen Indikator im folgenden Framework betrachten:

• Ein hoher Wert bedeutet, dass ein Investor, wenn er Token ausgibt, einen großen Gewinn oder einen Verlust im Vergleich zu seiner Kostenbasis hat.Diese Situation legt nahe, dass der Markt möglicherweise ein Gleichgewicht wieder aufnehmen muss, und wird normalerweise auftreten, wenn die Preise stark schwanken.

• Ein niedriger Wert zeigt, dass die meisten Token relativ nahe an der Break-Even-Kostenbasis ausgeben, was darauf hinweist, dass ein bestimmtes Gleichgewichtsniveau erreicht wurde.Diese Situation zeigt normalerweise, dass der „Gewinn und Verlust“ im aktuellen Preisbereich erschöpft war und in der Regel eine niedrige Volatilitätsumgebung beschreibt.

Im Vergleich zu früheren ATH -Ausbrüchen liegt das LTH -Verkäufer -Risiko -Verhältnis immer noch auf einem niedrigen Niveau.Das heisstDie von der LTH -Gruppe gewonnenen Gewinnmargen sind im Vergleich zu früheren Marktzyklen relativ gering.Dies bedeutet auch, dass die Gruppe auf höhere Preise wartet, bevor sie ihren Verteilungsdruck erhöht.

Zusammenfassen

Trotz des herausfordernden und turbulenten Marktumfelds,Langfristige Bitcoin-Inhaber bleiben unerschütterlich und beweisen, dass sie ihren Aktienkurserhöhung erhöhen.

Im Vergleich zu den höchsten Niveaus in früheren Zyklen hielt diese Gruppe von Investoren einen höheren Anteil an Bitcoin -Netzwerkvermögen, was zeigtInvestoren zeigen ein gewisses Maß an Geduld und warten auf höhere Preise.Auch,Angesichts der größten Kontraktion im Zyklus erlebte die Gruppe von Investoren keine Panikverkauf, was die Widerstandsfähigkeit ihrer allgemeinen Überzeugungen hervorhob.