jakiro
Quelle: GlassNode; Zusammenstellung: Wuzhu, Bitchain Vision
Zusammenfassung
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Der Bitcoin -Preis stieg aufgrund des Optimismus, dass die Spannungen zwischen den USA und China sich erleichtern konnten, auf 94.700 USD.Der Preis stellte kurz die Kurzzeitinhaber-Kostenbasis wieder her, die ein wichtiger Mittelpunkt für die Unterscheidung zwischen Bären- und Bullenstufen ist.
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Der Prozentsatz des Gewinnangebots stieg von 82,7% auf 87,3%, als BTC zuletzt zu einem ähnlichen Preis gehandelt wurde.Dies zeigt, dass fast 5% des Angebots in den letzten Anpassungen den Besitzer geändert haben.
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Das STH-Gewinn-zu-Verlust-Verhältnis erreicht 1,0, was darauf hinweist, dass viele Käufer in jüngster Zeit brennend sind, ein Niveau, das normalerweise mit dem Ausgangsrisiko verbunden ist.Auch die Gewinne, die realisiert wurden, haben sich ebenfalls erheblich erhöht, was hauptsächlich von kurzfristigen Anlegern, die in Renditen gesperrt sind, getrieben wurden.
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Futures Open Contracts stiegen um 15,6%. Trotz höherer Markthandel wurden die Finanzierungsraten negativ, was auf einen Anstieg von Kurzzinsen hinweist.
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Am 22. April erreichte der Nettozufluss von Spot -Bitcoin -ETFs in den USA ein Rekordhoch und erreichte 1,54 Milliarden US -Dollar, was auf einen großen Zustrom der institutionellen Nachfrage hinweist.Standardisierte Verkehrsdaten zeigen, dass die BTC -Nachfrage durch ETF die ETH -Nachfrage bei weitem übersteigt, was dazu beiträgt, die relative Underperformance von Ethereum zu erklären.
Nach wochenlangen schleppenden Aktivitäten und niedrigeren Liquiditätsbedingungen hat der Markt endlich positiv auf den breiteren Makrokatalysator reagiert.Aktien und Kryptowährungsmärkte stiegen, nachdem die US -Regierung ein optimistisches Signal über Zölle für chinesische Importe geschickt hatte.
Was Bitcoin betrifft, so brach der Abpraller kurz die wichtigste On-Chain-Schwelle: die Kurzzeitinhaber (STH) Kostenbasis.Dieses Modell spiegelt den durchschnittlichen Erwerbspreis von Marktteilnehmern wider, die kürzlich Token gekauft haben und häufig als kritisches Pivot -Niveau dienen.Historisch gesehen markiert der anhaltende Durchbruch dieses Preismodells einen Übergang zwischen einer bärischen Korrekturperiode und einer wiederauflebenden Stimmung während der Erholungsphase.
Dieser Schritt hat jedoch sehr ähnlich wie bei der Situation zwischen Juli und September 2024, und hat bisher nur zu einer vorübergehenden Erholung der STH -Kostenbasis geführt.Dies weist darauf hin, dass der Optimismus begonnen hat, der Markt noch nicht bestätigt hat, dass der Markt völlig optimistisch wurde.Da immer mehr Anleger zu sinnvollen nicht realisierten Investitionen zurückkehren, kann die anhaltende Stärke über diesem Niveau das Marktvertrauen stärken.
Der Markt ist kürzlich auf 94.300 US -Dollar gestiegen, während nicht realisierte Gewinne von Investoren erheblich erholt wurden.Der prozentuale Gewinnangebotsindikator ist auf 87,3%gestiegen, was dem März -Tief stieg.
Als Bitcoin das letzte Mal mit etwa 94.000 USD gehandelt wurde, waren nur 82,7% des Angebots profitabel.Dies bedeutet, dass fast 5% des Umlaufangebots seit Anfang März zu niedrigeren Preisen geändert haben, da der Markt seitlich konsolidiert und sinkt.
In der Vergangenheit folgen typische Aufregungsphasen dazu, diesem Indikator über 90% über einen längeren Zeitraum zu stabilisieren, was auf eine allgemeine Rentabilität und ein erhöhtes Vertrauen der Anleger hinweist.
Ein weiterer Indikator, dass Bitcoin in wichtige Entscheidungsbereiche zurückgekehrt ist, ist das STH Supply-Profit-Verlust-Verhältnis, das kürzlich auf ein neutrales Niveau von 1,0 gestiegen ist.Dies zeigt, dass das Kurzzeitangebot in Bezug auf Gewinn und Verlust gleichmäßiger zwischen Token verteilt ist, was diese Gruppe ausgewogener macht.
Diese Struktur ist sehr wichtig, und in früheren Bärenmärkten handelte das STH-P/l-Verhältnis deutlich unter 1, und dieses Niveau fungierte als Obergrenze des Widerstands.Immer wenn der Indikator 1.0 von unten testet, hängt er tendenziell mit der Bildung lokaler Tops zusammen, wenn die Anleger anfangen, Positionen zu verlassen und die Dynamik zu unterdrücken.
Wenn der Markt dieses Niveau und den Handel über 1,0 überzeugend wiedererlangen kann, wird dies ein Zeichen für eine stärkere Erholung sein.Durch die Überwachung des Handels dieses Verhältnisses in den kommenden Wochen, insbesondere in Kombination mit realisiertem Gewinnverhalten, können Sie feststellen, ob der Markt eine konstruktivere Erholung dieser Anpassung wiederherstellt.
Gewinnbetriebstest
Nachdem wir zu dem Entscheidungspunkt einen Marktrahmen haben, ist das Gewinnverhalten zu einem zentralen Signal geworden, das überwacht werden muss.Gegenwärtig sind die Gesamtgewinne für die stündliche Lösung auf 139,9 Mio. USD pro Stunde gestiegen, etwa 17% höher als der Benchmark 120 Millionen US -Dollar pro Stunde.
Dieser Anstieg zeigt, dass viele Marktteilnehmer den Rückprall nutzen, um die Einnahmen zu sperren.Wenn der Markt diesen Verkaufsdruck ohne Zusammenbruch absorbieren kann, ist die Straße vor uns heller.
Umgekehrt kann dieser Schritt als weiteren toten Katzenrückprall gekennzeichnet sein, was mit dem Erleichterungserholung, der unter ähnlichen Bedingungen verblasst ist, als weiterer toter Katzenrückprall eingestuft werden kann.
Wer macht einen Gewinn?
Zusätzlich zu der Menge an realisierten Renditen gibt es Ihnen einen tieferen Einblick in die Marktstimmung.Zu diesem Zweck übernehmen wir die gebrauchte Ausgangsgewinnmarge (SOPR), ein Indikator, der den Verkaufspreis eines Tokens mit seiner ursprünglichen Kostenbasis vergleicht und eine Perspektive auf den durchschnittlichen Gewinn oder Verlust mit mehreren Anlegern bietet, die die Anleger einsparen.
Der SOPR (STH-SOPR) von Kurzzeitinhabern zeigt, dass die jüngsten Käufer die Hauptgruppe sind, die während des jüngsten Anstiegs Gewinne sperrt.
Dies ist das erste Mal, dass STH-SOP den Breakeven-Wert von 1,0 seit Ende Februar erheblich überschritten hat, und es ist ein weiteres relativ positives Signal für Investoren, in ihre profitablen Positionen zurückzukehren.Insgesamt handelt es sich bei STH-SOPOP weiterhin über 1,0 ein Merkmal eines optimistischen Aufwärtstrends.
Kurze ewige Optionen
Während einige Spot -Inhaber anscheinend Gewinne versperrten, tendieren ewige Tauschhändler in der Regel im Abpraller. Der Öffnung in ewigen Swaps ist stark auf 281.000 BTC gestiegen, was seit dem Tief von 243K BTC Anfang März um etwa 15,6% gestiegen ist.
Dies spiegelt den Anstieg des Marktvernebungs -Verhältnisses der Derivate wider, was dazu neigt, die Volatilität des Marktes zu verschlimmern, wenn der Preis den Stop -Verlust oder die Clearing -Fläche des Händlers berührt.
Interessanterweise stimmte der Anstieg der offenen Verträge mit dem Rückgang der durchschnittlichen Finanzierungsraten überein, die auf -0,023%stiegen.Dies zeigtDie wachsende Tendenz zu kurzen Positionen deuten darauf hin, dass viele Händler auf einen Abpraller wetten und der Meinung sind, dass der jüngste Trend zu viel ist.
Wenn der Impuls nach oben weitergeht, bildet diese Divergenz zwischen steigenden offenen Vertragsmengen und negativen Kapitalzuflüssen die Grundlage für mögliche kurze Quetschungen.
Die Dinge werden jedoch vorsichtiger, wenn sie sich einschränken, um die langfristige Stimmung von ewigen Tauschhändlern zu beurteilen.Der 7-tägige gleitende Durchschnitt der pro Stunde gezahlten langen Finanzierung ist stetig zurückgegangen, derzeit bei 88.000 USD pro Stunde und ist immer noch im Abwärtstrend.
Als Indikator für eine anhaltende Bereitschaft mit langfristiger Exposition spiegelt der Indikator den Dollarwert wider, den Händler auf dem Markt „Konsens“ -Seite gezahlt haben.Der aktuelle Abwärtstrend bei Prämien zeigt, dass die meisten Positionen tatsächlich in kurze Positionen wechseln, was den Marktherstellern Dynamik schafft, um lange Positionen zu nehmen, um Interesse an Finanzierungsraten zu sammeln.
Institutionelle Interessen
Der ETF -Verkehr ist zu einem wichtigen Indikator für die Messung der institutionellen Anlegerstimmung und zu diesem Zyklus.Durch die Verfolgung der Zuflüsse und Abflüsse von ETF -Produkten können Sie die Überzeugungen und das Engagement großer Kapitalallocatoren aus einer einzigartigen Perspektive verstehen.
Während des jüngsten Anstiegs auf 94.000 US-Dollar erreichte der US-amerikanische Spot Bitcoin ETF-Nettozuflüsse erstaunliche 1,54 Milliarden US-Dollar, eine der höchsten Netto-Netto-Zuflüsse seit seiner Gründung.Dieser Zustrom sendet ein starkes Signal, dass die Nachfrage nach Bitcoin sich erholen kann.
Ist es jetzt noch die Bitcoin -Saison?
Trotz der starken Erholung der Bitcoin -Preise fragen sich viele Menschen, warum sich Ethereum nicht auf dem gleichen Niveau erholt hat.Eine Antwort liegt im Vergleich des ETF -Verkehrs, den wir basierend auf dem relativen Spot -Handelsvolumen jedes Vermögenswerts standardisieren und anpassen.
In den letzten zwei Wochen gab es zwei offensichtliche Zuflüsse auf Bitcoin -ETFs, von denen jeweils 10% des BTC -Spot -Handelsvolumens über eine relativ starke institutionelle Nachfragesituation hervorgehoben wurden.
Im Vergleich dazuDie Zuflüsse von Ethereum -ETFs sind immer noch ziemlich träge, wobei Zuflüsse weniger als 1% des ETH -Spothandelsvolumens.Dieser starke Unterschied in der institutionellen Nachfrage zwischen den beiden Vermögenswerten, was möglicherweise ein Grund sein kann, warum die jüngste Leistung der ETH weiterhin hinter BTC zurückbleibt.
abschließend
Der Preis von Bitcoin erholte sich auf mehr als 94.000 US -Dollar, was eine Verschiebung des Makrooptimismus und des Anlegerstimmers widerspiegelte.Positive Signale rund um die US-China-Zölle lösten einen Rückpraller aus, wobei die Kurzzeit-Inhaber-Kostenbasis wieder gruppierte und den Prozentsatz des Gewinnangebots auf 87,3%erhöhte.Mehrere Indikatoren deuten darauf hin, dass Bitcoin eine positive Erholung erlebt, während die Futures -Märkte auch Anzeichen von kurzem Quetsch zeigen.
Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin kann möglicherweise zurückkehren, wobei der Nettozufluss von Bitcoin-ETFs in Höhe von 1,54 Milliarden US-Dollar an einem einzigen Tag liegt.Der Markt befindet sich an einem Entscheidungspunkt, und das wichtige Niveau ist die Kostenbasis für kurzfristige Inhaber, die häufig bullische und bärische Marktstrukturen beschreiben können.Die Bullen müssen den Markt drängen, um dieses Preismodell zu durchbrechen und auf diesem Niveau zu bleiben.
