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La gran ola se acerca, y solo aquellos que ven la tendencia claramente pueden sobrevivir.
¡Ray Dalio, fundador de Bridgewater, el fondo de cobertura más grande del mundo, recientemente hizo un gran punto de vista en la plataforma X, que causó mil olas!El magnate de la inversión que una vez predijo la crisis financiera de 2008 dijo sin rodeos: relajarse la regulación de criptomonedas no amenazará el estado del dólar estadounidense.El riesgo real es el creciente dilema de la deuda del gobierno de los EE. UU..
Esto no es alarmista.Dalio señaló que los problemas de deuda de los gobiernos del dólar estadounidense y otras monedas de reserva están erosionando su atractivo como un medio de monedas de reserva y almacenamiento de riqueza, que es el factor clave que impulsa el aumento del precio del oro y las criptomonedas.
Deuda Black Hole, EE. UU. La economía está llena de preocupaciones
Los bonos del Tesoro de EE. UU. Han excedido los $ 36.4 billones, que representa el 30% del PIB global y los gastos de intereses anuales representan el 27% de los ingresos federales. ¿Qué es este concepto? Es equivalente a todos los ciudadanos estadounidenses que transportan más de $ 100,000 en bonos del Tesoro.
Basado en más de 50 años de experiencia en la inversión macro y la investigación sobre los puntos de inflexión históricos de 500 años, Dalio observó que el presagio más confiable de los disturbios civiles de un país es a menudo la bancarrota fiscal del gobierno y la grave brecha entre los ricos y los pobres.
Advirtió que Estados Unidos está entrando en la quinta fase del «gran ciclo» de la historia, un período peligroso de deterioro fiscal y divisiones sociales serias, que es muy probable que desencadene un colapso institucional nacional.
Impresión de dinero para pagar las deudas, un asesino invisible del poder adquisitivo del dólar estadounidense
¿Qué medidas tienen más probabilidades de tomar en grandes deudas?Dalio revela el secreto del mundo en una palabra:«Imprimir dinero para pagar las deudas».
«Las calificaciones crediticias siempre subestiman el riesgo de crédito real porque solo evalúan la posibilidad de un incumplimiento de la deuda gubernamental. El mayor riesgo es que el país del deudor puede pagar las deudas imprimiendo dinero, lo que dará como resultado pérdidas causadas por la devaluación de la moneda en lugar de una disminución en el monto del reembolso».
En otras palabras, incluso si el gobierno de los EE. UU. No incumple directamente, la depreciación del dólar a través de grandes cantidades de impresión de dinero en realidad ha erosionado el poder adquisitivo real de los tenedores de bonos.Este es el riesgo real.
Las monedas estables y las deudas estadounidenses son difíciles de resolver
Con respecto al riesgo de establo contra el Tesoro de los Estados Unidos, Dalio hizo una opinión única: «Creo que el riesgo real de la disminución en el poder adquisitivo real de los bonos del Tesoro de EE. UU.
Los datos muestran que en 2024, las entidades emisoras de Stablecoin compraron aproximadamente US $ 40 mil millones en bonos del Tesoro a corto plazo de los EE. UU., Y el volumen de compra anual excedió el de muchos actores nacionales. Bank Standard Chartered predice queStablecoins puede tomar $ 1.6 billones en bonos de EE. UU. A corto plazo en 2028.
La Ley Genius incluso exige a los emisores de stablecoin a asignar el 100% de sus activos de reserva en efectivo en dólares estadounidenses o bonos del Tesoro a corto plazo que expiran dentro de los 93 días.Esto en realidad construye un circuito cerrado de «emisión de USD → stablecoins → criptomonedas → deuda estadounidense».
Criptomoneda: moneda alternativa con suministro limitado
Dalio señaló que las criptomonedas se han convertido en una moneda sustituta con un suministro limitado.Si aumenta la oferta de dólar estadounidense y/o la demanda de dólar estadounidense disminuye, de lo contrario, si aumenta la oferta de dólar estadounidense,Es probable que las criptomonedas se conviertan en alternativas atractivas.
Él cree que la mayoría de las monedas fiduciarias, especialmente aquellas con una gran escala de deuda, enfrentarán problemas como medios efectivos para ahorrar riqueza y se depreciarán en relación con la moneda dura.
Esta opinión es compatible con los datos del mercado.Bridgewater Fund compró 1,1 millones de acciones de SPDR Gold Trust (GLD) en el primer trimestre, con un valor positivo de casi US $ 319 millones.Dalio es optimista sobre el oro a largo plazo. Sugiere que los inversores deben asignar alrededor del 10% de sus activos de oro bajo el entorno actual.
Oro digital y el nuevo sistema monetario
El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, también tenía una opinión similar: en medio de la continua agitación de la economía global,Bitcoin puede convertirse en una parte importante de las reservas gubernamentales en el futuro.
En su opinión, Bitcoin tiene ventajas como separabilidad, portabilidad y practicidad, y es más competitivo que los activos tradicionales como el oro.Él predice que los gobiernos pueden asignar gradualmente algunos de sus activos de reserva a Bitcoin en el futuro, y la proporción inicial puede comenzar a partir del 1%.
Estados Unidos está presentando un marco de gobernanza digital global de «prueba».La administración Trump ha firmado una orden ejecutiva que anunció el establecimiento de una reserva estratégica de bitcoin y una biblioteca de reserva de activos digitales de EE. UU., E incluyó alrededor de 200,000 bitcoins confiscados por el gobierno a través de procedimientos judiciales en la reserva estratégica.
¿Cómo lidia la gente común?
¿Qué deben hacer los inversores comunes frente a los posibles cambios en el sistema monetario?El consejo de Dalio es:Inversión diversificada.
Él enfatizó particularmente: «Recomiendo encarecidamente la inversión diversificada, pero la mayoría de las personas tienen una grave escasez de asignación de oro en sus carteras. Cuando llegue la crisis, el oro se convertirá en una excelente herramienta de diversificación de riesgos».
La reacción del mercado confirmó el juicio de Dalio: las tenencias de GLD aumentaron por 61 toneladas en el primer trimestre, lo que refleja que los inversores están cubriendo la agitación geopolítica y la incertidumbre económica a través del oro.
Aunque el precio de Bitcoin todavía fluctúa (informado en $ 100,985 el 22 de junio de 2025), el índice de fuerza relativa (RSI) muestra que Bitcoin está actualmente sobrevendido y existe la posibilidad de un rebote.
La forma de sobrevivir en la era del cambio
La advertencia de Dalio vale nuestra profunda consideración.La hegemonía del dólar no se puede reemplazar durante la noche, pero enfrenta desafíos sin precedentes.
Señaló que el orden geopolítico internacional actual se está derrumbando porque una era en la que Estados Unidos ordena a otros países que cumplan con la orden ha finalizado, y el orden mundial cooperativo multilateral está amenazado por unilateralismo.
En este contexto, las criptomonedas, especialmente Bitcoin, pueden desempeñar un papel cada vez más importante.Pero debe tenerse en cuenta que las criptomonedas aún enfrentan muchos desafíos, incluida la volatilidad de los precios, la incertidumbre regulatoria y los umbrales técnicos.
Es probable que el futuro sistema monetario esté diversificado, que incluye un sistema híbrido donde las monedas fiduciarias tradicionales, las criptomonedas, la moneda digital del banco central (CBDC) y los activos duros como el oro existen.
Como inversores, necesitamos mantener una mente abierta, comprender estos cambios y hacer las asignaciones apropiadas en nuestra cartera para lidiar con posibles cambios en el sistema monetario.
Lo único que permanece sin cambios es el cambio en sí.En la ola de cambio en el sistema monetario, solo por adaptación de manera flexible y diversificación de riesgos puede mantener nuestra riqueza de la erosión.
