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Jessy, Bitchain Vision
Am frühen Morgen des 18. September, bei Peking, kündigte die Federal Reserve eine Kürzung von 4,25%-4,50%auf 4,00%-4,25%an. Dies ist die erste Ratenkürzung seit Dezember 2024.
Das Ausmaß der Zinssenkung dieser Zeit entspricht im Grunde genommen mit den Erwartungen. In der anschließenden Rede des Vorsitzenden des Federal Reserve, Powell, wies er auch deutlich darauf hin, dass dies eine Risikomanagement-Rate ist.
Zusammenfassend wird Powells Rede kurzfristig das Inflationsrisiko in den Vereinigten Staaten tendenziell steigen und das Beschäftigungsrisiko tendenziell sinken.Die US -Wirtschaft ist mit einer komplexen Situation konfrontiert, und die Schwächung des Arbeitsmarktes und der Inflation ist immer noch auf hohem Niveau zusammen, was der geldpolitischen Formulierung Herausforderungen bringt.
Nach der Zinsbesprechung haben alle Parteien unterschiedliche Ansichten und Vorhersagen über die Häufigkeit der nachfolgenden Zinssenkungen. Die Zinsprognose der Fed „DOT -Karte“ zeigt, dass von den 19 Beamten, 9 Beamte die Zinssätze zweimal senken werden (50 Basispunkte kumulativ), 6 Beamte nur einmal die Zinssätze senken (25 Basispunkte), wird erwartet, dass 2 Beamte die Zinssätze um insgesamt 50 Basispunkte senken (25 Basispunkte, 1 zweimal).
Laut den Daten der CME „Bundesbeobachtung“ zum 18. beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass die im Oktober unveränderten Zinssätze die Zinssätze unterhalten, 12,3%und die Wahrscheinlichkeit, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu senken, 87,7%; Die Wahrscheinlichkeit, die Zinssätze im Dezember unverändert zu halten, beträgt 0,9%, die Wahrscheinlichkeit, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu senken, beträgt 17,6%und die Wahrscheinlichkeit, die Zinssätze um 50 Basispunkte zu senken, beträgt 81,6%.
Mit anderen Worten, der Gesamtmarkt erwartet, dass die Fed auch in diesem Jahr die Zinssätze senken wird.
Zinssenkungen um 25 Basispunkte, ein Risikomanagementbetrieb
Die Fed wählte einen bescheidenen Bereich von 25 Basispunkten hauptsächlich, um „schrittweise Tests und datengesteuerte“ politische Anpassungen in komplexen wirtschaftlichen Situationen zu erreichen. Die Vereinigten Staaten sind derzeit mit dem doppelten Inflationsdruck ausgesetzt, der sich immer noch auf hohem Niveau auswirkt, und der Arbeitsmarkt schwächt sich geringfügig ab.Wenn ein vorschneller Kürzung die Zinssätze einen Rückprall in der Inflation auslösen können und vollständig ruhig zu einer weiteren Beschäftigungsverschlechterung führen kann.Daher kann eine kleine Zinssenkung nicht nur eine bestimmte Erleichterung der Markt- und finanziellen Bedingungen bringen, sondern auch eine übermäßige Lockerung von Richtlinien verhindern.
Die sogenannte „Risikomanagement-“ -Stile-Zinssenkung bedeutet, dass der Kernzweck dieser Aktion darin besteht, mit wirtschaftlichen Abwärtsrisiken umzugehen, anstatt die Richtlinien vollständig zu entspannen. Die Kommission bietet Platz für die Zukunft durch begrenzte Umfangsanpassungen und bestimmt flexibel nachfolgende Pfade auf der Grundlage von Wirtschaftsdaten.Powell betonte, dass die Ratenkürzung die Auswirkungen der wirtschaftlichen Verlangsamung auf die Beschäftigung verhindern sollte, anstatt anzugeben, dass das Inflationsproblem gelöst wurde.Diese Methode zeigt, dass die Federal Reserve in Zukunft weiterhin eine datenorientierte politische Strategie anwenden wird.
Gleichzeitig gibt es Unterschiede innerhalb der FOMC zur Anzahl der zukünftigen Zinssenkungen.Die medianen Erwartungen zeigen, dass der Bundesfondssatz bis Ende des Jahres auf 3,6% sinken kann, und zwei weitere Zinssenkungen sind erforderlich, aber die Meinungen der Ausschussmitglieder variieren stark, sowohl diejenigen, die sich für einen tieferen Rückgang und diejenigen, die vorsichtiger sind, befürworten.Diese Meinungsverschiedenheit bestätigt weiterhin die „Test Natur“ der Zinssenkung, und die Zinspreise des Marktes zeigen auch, dass die Anleger im Allgemeinen erwarten, dass die Fed eine kontinuierliche kleine Zinssenkung einnimmt, aber noch nicht die langfristige Lockerung als unvermeidlich angesehen hat.
Die aktuelle Ratenkürzung ähnelt der im Jahr 2019, als die Marktgüter durchgeführt wurden
Die Zinssenkung hat 2019 eine offensichtliche Ähnlichkeit des Musters mit dem Zinssenkungszyklus der Fed.Im Jahr 2019 verabschiedete die Federal Reserve wiederholt eine geringfügige Zinssenkung von 25 Basispunkten, um mit einer Verlangsamung des globalen Wachstums und der Handelsunsicherheit zu bewältigen, um die Risiken des wirtschaftlichen Abschwungs und nicht mit einer einmaligen Umschaltung in die Langzeit zu verwalten. Beide spiegeln die allmähliche Anpassungsstrategie von „From eng zu entspannen“ wider, und beide betonen, dass der Markt sehr empfindlich gegenüber nachfolgenden Pfaden ist.
Nach dem Zinssenkungen im Jahr 2019 zeigte die Leistung verschiedener Vermögenswerte bestimmte Regeln. In Bezug auf den Aktienmarkt ist der S & P 500 insgesamt durch mehrere Zinssenkungen gestiegen, die zu Beginn des Jahres von seinem Tiefpunkt gestiegen sind.
Im Jahr 2019 erholte sich Bitcoin zu Beginn des Jahres in der ersten Jahreshälfte stark von seinem Tiefpunkt.Nach der Epidemie im Jahr 2020 erlebte Bitcoin einen längeren und größeren Bullenmarkt unter groß angelegten monetären Lockerung und fiskalischen Stimulus.Daher Shows zeigt:In den frühen Stadien der Zinssenkungen können riskante Vermögenswerte, einschließlich Krypto-Vermögenswerte, mit einer verbesserten Stimmung und Liquiditätserholung erholt werden, aber echter anhaltender Anstieg erfordert häufig eine stärkere Liquiditätsinjektion oder die Zusammenarbeit großer quantitativer Lockerungsrichtlinien.. Daher kann eine einfache Zinssenkung von 25 bp einen langfristigen Bullenmarkt für Krypto nicht sofort auslösen, es sei denn, die Geld- und Haushaltspolitik werden weiter verstärkt. Krypto-Vermögenswerte und Bitcoin erholten sich in den frühen Phasen von Zinssenkungen, aber die Bildung eines langfristigen Bullenmarktes beruht auch auf einer größeren monetären Lockerung und Unterstützung der Makroumgebung.
Gold zeigte sich 2019 gut ab und profitierte von Unsicherheit und Zinssenkung.Nichteisen -Metalle und Industriegüter beruhen mehr auf die Grundlagen und die reale Nachfrage, und ihre Preistrends sind differenziert.
Insgesamt haben Zinssenkungen in der Regel kurzfristige Vorteile für riskante Vermögenswerte, jedoch nicht ohne Risiken.Bei einer einzigen leichten Zinssenkung sollten Anleger den nachfolgenden politischen Pfad und Änderungen der wirtschaftlichen Grundlagen mehr Aufmerksamkeit schenken.Für Krypto-Vermögenswerte und Bitcoin kann eine einzelne Ratenkürzung zu kurzfristigen Stimmungsverbesserungen führen, aber ein echter langfristiger Bullenmarkt erfordert die gemeinsame Wirkung mehrerer Faktoren wie Liquidität, Inflationserwartungen und institutioneller Nachfrage.
Für Anleger ist Gold als nächstes das stabilste Investitionsziel, und wenn die Fed in diesem Jahr in diesem Jahr die Zinssätze in diesem Jahr wirklich zweimal senkt, wird das Krypto -Vermögen in diesem Jahr in der Regel schwanken und steigen.
