jakiro
Source: Mind on-Chain, compilé par: Shaw Bitchain Vision
Le Bitcoin a chuté de 12% de son niveau record, et les discussions en ligne ont suggéré que le marché haussier pourrait être terminé. Mais est-ce vraiment le début de l’effondrement, ou est-ce un autre lavage typique de la volatilité du bitcoin?
Dans cet article, je comparerai la structure du marché actuelle avec les cycles précédents et je trouverai les niveaux clés qui déterminent si cet ajustement est bénin ou plus inquiétant.
Commençons.
Aperçu des points clés
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Le contexte historique révèle la normale: Le retrait actuel de Bitcoin à 12% pâlit par rapport à la baisse de 20% à 40% qui s’est souvent produite dans le cycle du taureau passé, ce qui suggère que ce n’est qu’une volatilité régulière, pas un renversement de tendance.
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Les principaux niveaux de soutien valent la peine de prêter attention: Les détenteurs à court terme atteignent le prix (109 000 $) et la moyenne mobile (moyenne mobile à 200 jours de 101 000 $, la moyenne mobile annuelle de 93 000 $) déterminera si la tendance du marché haussier se poursuivra.
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Changements dans la mentalité des investisseurs: Considérez les rappels comme des opportunités d’accumulation, qui peuvent transformer la peur en stratégies, en particulier pour les détenteurs à long terme.
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Aucun signe de reddition encore: Des indicateurs tels que le ratio de bénéfices de production atteint (SOPR) présentent un profit plutôt que une perte, indiquant une structure haussière soutenue.
Analyse de fond du rappel Bitcoin
Cela fait environ deux semaines que Bitcoin s’est replié de son sommet de 124 000 $.Les gens poseront naturellement des questions: est-ce juste une brève pause, ou le début d’une contraction plus profonde?
Pour illustrer la situation spécifique, nous pouvons voir le graphique de profondeur, qui mesure le retracement actuel des prix par rapport au sommet historique précédent.
Nous avons vu 5 autres ajustements au cours de la dernière année et demie, deux fois plus de 12%.
etAu moins 5 fois au cours de la dernière année et demie, la baisse a dépassé 24%Par rapport à la situation, la baisse de 12% aujourd’hui est assez modérée.Bien que le sentiment baissier soit généralement imprégné sur Internet, les données montrent que Bitcoin a connu une baisse plus grave auparavant, et elle est relativement proche.
Leçons apprises des cycles précédents
Il est crucial de comparer la structure du marché actuelle avec les cycles précédents.Une comparaison de référence est le cycle du marché haussier en 2017, qui a également connu une augmentation étape par étape jusqu’à ce que la surtension finale ait atteint son apogée.Voici la situation à ce moment-là:
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Un ajustement de 20% est normal et se produit presque tous les mois pendant la hausse.
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Avant que le marché ne continue d’augmenter, il y avait un recul de 30% ou même 40%.
Bien que Bitcoin ait évolué en un actif plus grand et plus reconnu institutionnellement depuis 2017, la volatilité reste une caractéristique inhérente.En fait, au cours de ce marché haussier, nous avons assisté à plusieurs reculs de 20% à 30%.
Alors, cela me surprendra-t-il de tomber encore 30%?pas du tout. Cela portera le prix à environ 87 000 $, un niveau qui semble être lent mais qui se trouve dans la fourchette normale historique.
D’un point de vue personnel, une telle baisse peut être bénéfique pour les augmentations nettes comme moi.Les prix plus bas créent des opportunités pour augmenter les avoirs de plus de bitcoins à des niveaux attractifs, tandis que la hausse des prix augmente la richesse globale – les deux sont de bonnes choses à mon avis.Pour les investisseurs ayant des périodes d’investissement allant de 5 à 10 ans, cette volatilité à court terme est essentiellement hors de propos.
Quand vais-je devenir baissier?
Un retrait de 30% à 40% ne signifie pas le baissier en soi.L’expérience historique montre que le marché entrera sur un marché des ours à long terme que lorsque la baisse dépasse ce niveau, comme après le plongeon en 2018. À ce moment-là, il peut prendre 2-3 ans pour atteindre un nouveau sommet de tous les temps.Voir ci-dessous pour plus de détails.
Il faudra de nombreuses années pour revenir à son plus haut point supérieur. Si vous manquez le sommet, vous pouvez le tenir longtemps.
À l’heure actuelle, tant que la tendance optimiste structurelle reste inchangée, le marché est toujours dans un état sain.
Positions de prix clés auxquelles je prête attention aux
Les détenteurs à court terme réalisent les prix
Prix d’achat réel des détenteurs à court terme (STH)Mesurez le coût d’achat moyen des investisseurs récents (plus précisément, Bitcoin acheté au cours des cinq derniers mois).Il sert généralement de niveau de soutien psychologique:
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Prix de mise en œuvre de STH actuel:109 000 $.
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Une rupture de prix en dessous de ce niveau peut amener les nouveaux investisseurs à perdre de la patience ou de la vente de panique.
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L’écart multiple, ou ma bande de coûts, montre visuellement à quel point le prix est dévié de ce niveau critique.
Lorsque le prix se négocie dans la bande de coûts verts de ce marché haussier, il nous offre la meilleure opportunité de récompense des risques dans ce cycle.
La courroie de coût vert est actuellement situéeFond d’environ 87 000 $(Fait intéressant, il s’agit du retrait de 30% le plus élevé de 30%), marquant la zone d’accumulation de risque / récompense la plus élevée.Bien que le marché puisse planer autour de ce niveau pendant des mois, il y a généralement un autre élan à la hausse après la fin de la vente finale.
Moyenne mobile à 200 jours
La moyenne mobile (MA) de 200 jours est un indicateur technique largement regardé et représente généralement un support de tendance à long terme.
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Moyenne mobile actuelle de 200 jours:101 000 $.
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Les tests de prix à ce prix indiquent une pause dans la tendance, mais cela ne signifie pas nécessairement que le marché est faible.
Que ce soit dans un marché de taureau ou d’ours, les prix aiment revenir à ce niveau comme test de continuité de tendance.
D’un point de vue statistique, sur un marché des tendances, les prix reviennent à la moyenne.D’un point de vue psychologique, il s’agit d’un point magnétique entier (il y a 100 000 $ à proximité, ce qui est assez attrayant).Tomber en dessous de ce niveau peut aggraver le sentiment baissier, mais même si le marché fluctue latéralement, le maintien de ce niveau peut maintenir la structure haussière.
Moyenne mobile à 365 jours
Pour moi, la moyenne mobile annuelle définit la ligne entre un taureau et un marché baissier.
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Moyenne mobile actuelle de 365 jours:93 000 $.
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La vulnérabilité ici déclenchera une réévaluation de la santé du marché plus large, en particulier le comportement de consommation des investisseurs et de la dynamique de vente de groupe.
Évaluer le comportement des investisseurs à l’aide de SOPR
Le ratio de bénéfices de production réalisé (SOPR) mesure le ratio entre le prix de vente et le prix d’achat du jeton:
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Sopr & gt;1(Purple): Le jeton est dans un état de bénéfice.
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Sopr & lt; 1(Pink): Le jeton est en état de vente à perte, indiquant qu’il s’est rendu.
Même si SOPR est sur une tendance à la baisse, il est exactement conforme à nos attentes pour la phase de marché actuelle.
Actuellement, la moyenne mobile à 7 jours de SOPR est toujours positive, indiquant que les investisseurs actifs réalisent des bénéfices plutôt que de perdre de l’argent.Si un signal rose foncé apparaît et qu’un test de moyenne mobile à 365 jours apparaît, il peut s’agir d’un avertissement d’une faiblesse structurelle potentielle sur le marché.
Stratégie et mentalité actuelles
Tenir le bitcoin nécessite le risque de fluctuations de prix.
L’histoire du développement de Bitcoin montre que la patience est plus importante que la réaction.Dans chaque cycle, 20% à 40% des rappels sont la norme. Bien que cela semble sérieux, ce n’est qu’un petit épisode à long terme.Au milieu d’un engouement du réseau, une baisse de 12%?C’est raisonnable.
Bien que les retraits profonds soient toujours possibles, plutôt que de s’inquiéter, se concentrez-vous sur les niveaux de prix clés:
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STH réalise le prix: le niveau de soutien psychologique est109 000 $
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Moyenne mobile à 200 jours: le point de confirmation de la tendance est101 000 $
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Moyenne mobile à 365 jours: la ligne de limite du marché haussier / du marché des ours est93 000 $
La tenue de ces positions maintient une intégrité haussière, bien que vous verrez des fluctuations du sentiment du marché. D’un point de vue structurel, la tendance haussière n’a pas changé et le modèle de marché global n’a pas changé.Un retrait n’est qu’un phénomène normal en montant, et la tendance est votre ami jusqu’à ce qu’il y ait des preuves contraires.
