jakiro
Autor: David Han, David Duong, Coinbase;
Zusammenfassung
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Agent AI ist zu einer der vielversprechendsten Erzählungen auf dem Gebiet der AI X -Verschlüsselung geworden, aber aufgrund der raschen Entwicklung der Technologie und der massiven Ausbreitung von Agenten steckt das Feld noch in den Kinderschuhen und schwer zu navigieren.
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Das Interesse der Anleger an KI -Agenten spiegelt sich hauptsächlich in zwei Aspekten wider – der Kerninfrastruktur für Start- und Hosting -Agenten und der Einzelagent selbst.
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Wir glauben, dass aufgrund der kontinuierlichen Anreicherung von Funktionen im Bereich der künstlichen Intelligenz der Proxy im Bereich Verschlüsselung ein großer Raum für Wachstum in der Zukunft besteht.Zumindest vorerst können die Erwartungen an AI -Agenten die Entwicklung der Technologie selbst überwiegen.
KI -Agenten sind auch nicht nur im Bereich der Verschlüsselung, sondern auch im breiteren technologischen Bereich zu einem revolutionären Thema geworden.Das Konzept autonomer Einheiten, die Marktnachrichtenquellen oder andere externe Daten analysieren und Echtzeitentscheidungen treffen können, hat die Vorstellungskraft vieler institutioneller Investoren angezogen.An anderer Stelle glauben einige Führungskräfte der Tech -Industrie dasAgent AI könnte schließlich die riesige Software-as-a-Service-Branche (SaaS) ersetzen.Das heißt, ein geschulter KI -Agent kann im Prinzip jede Aufgabe mit einer digitalen Schnittstelle ausführen.
Wir glauben dasDie Verschlüsselungsspur kann in Zukunft eine zentrale Rolle spielen und zum Hauptwertübertragungsmechanismus für AI -Agenten werden.Die inhärente programmatische Natur der Verschlüsselung und der Erlaubnislosen ohne Entwürfe unterstützt die Expansion und den Einsatz nahezu unbegrenzter Anzahl solcher Agenten und ermöglicht eine breitere Reihe von Anwendungsfällen, von der Verwaltung von Portfolios auf Ketten bis zur Zahlung von Offline-Diensten.Angesichts dieser potenziellen Chancen erreichte die Marktkapitalisierung des Proxy -AI -Krypto -Vermögens Anfang Januar einen Höhepunkt von mehr als 20 Milliarden US -Dollar und erreichte am Ende des Monats 8 Milliarden US -Dollar.
Der jüngste Rückgang kann darauf hinweisen, dass die Erwartungen an AI -Agenten begonnen haben, die tatsächliche Entwicklung der Technologie selbst zu überwiegen.Während wir erwarten, dass dieses Thema die Krypto X-AI-Landschaft langfristig verändert, sind die kurzfristigen Anwendungen durch die Herausforderungen der Integration und Proxy-Differenzierung und den unsicheren langfristigen Nutzen von Proxy-Token begrenzt.Mit anderen Worten, das volle Potenzial, KI -Agenten zu verwirklichen, kann länger sein als viele Menschen denken.
Verständnis der Unterschiede: Agenten vs. Modelle
Viele beliebte KI -Tools, darunter Chat -Schnittstellen wie Chatgpt oder Bildgeneratoren wie stabile Diffusion, sind Wrapper für generative KI -Modelle.Sie werden durch einen begrenzten Satz von Eingängen und Ausgängen definiert, normalerweise in Form von Text, Audio und Bildern.KI -Agenten erweitern die direkte Funktionalität dieser Modelle, indem sie eine neue Klasse von Anwendungen einführen, die eine „Kombination aus Argumentation, Logik und Zugriff auf externe Informationen“ darstellen (wie von Google definiert).
Insbesondere können KI -Agenten mit einem breiteren Daten- und Tools -Bereich zugreifen und interagieren, sodass sie komplexere Verhaltensweisen vorantreiben können, von der Durchsuchung mehrerer Datenbanken bis hin zu Planungsreisen und der Buchung von Flügen.Mit der Integration von On-Chain-Brieftaschen hat sich der Umfang der AI-Agentenaktivität erheblich erweitert, indem Zahlungsdienste in sein Toolkit einbezogen werden.
Entscheidend ist, dass KI -Agenten ihre Argumentationsfähigkeiten auch nutzen können, um in dynamischen Umgebungen autonom zu handeln.Die Auslöser von AI -Agenten sind nicht auf manuelle Benutzeranforderungen beschränkt – sie können gleichzeitig auf einer Vielzahl von Datenströmen, einschließlich X (früher als Twitter) Posts oder Twitch -Chats, gleichzeitig beschränkt sein.Ebenso können ihre Antworten mehrstufige Ausgaben umfassen, z. B. die Bestellung, Zahlungen und Bestätigungen an die beteiligten Parteien.
Agenten werden typischerweise durch (1) dem Kern-LLM Greifen Sie mehr über die Anwendungsprogrammierschnittstelle (API) zu.Daher können Entscheidungen von Agenten die reale Welt direkt beeinflussen.
Künstliche Intelligenz -Agenten führen eine große Explosion ein
Infrastruktur und Werkzeuge rund um künstliche Intelligenz -Agenten entwickeln sich schnell und werden im vergangenen Jahr zu einem der am meisten beobachteten Technologietrends.Mehrere Entwicklerrahmen für den Aufbau von KI -Agenten (einschließlich, aber nicht beschränkt auf Crewai, Langgraph, Autogen, Phidata, Atomic Agents, AgentGPT und Autogpt) konkurrieren um die Marktakadition. künstliche Intelligenz.
Die Aufmerksamkeit und Aufregung der künstlichen Intelligenz und ihrer Proxy-Anwendungen sind in Kryptowährungen weiterhin zu KI-bezogenen Token.Der größte Teil des jüngsten Wachstums des Token-Werts seit dem vierten Quartal von 2024 wurde mit Proxy-KI-Themen in Verbindung gebracht, die derzeit 29% aller KI-bezogenen Krypto-Token ausmachen.Im Proxy -AI -Ökosystem sind Proxy -Token für den größten Teil ihrer Bewertungen verantwortlich, wobei die Marktkapitalisierung von 4,5 Milliarden US -Dollar berücksichtigt wird, und beziehen sich auf Launchpads und Rahmenbedingungen, die auf Daten von Cookie.fun basieren, eine Plattform, die AI -Agenten in Krypto -Räumen verfolgt Der Marktwert des Tokens beträgt 2,9 Milliarden US -Dollar.
Wir glauben dasDie Überstimmung gegenüber Wirkstoffen wird teilweise von der memetischen Natur vieler „Wirkstoffe“ im Vergleich zu seiner zugrunde liegenden Infrastruktur angetrieben, die mit der erhöhten Meme-Münzaktivität übereinstimmt, die den größten Teil von 2024 beobachtet hat.Tatsächlich ist einer der ersten KI-Token, die Viralität erreichen, berühmt, weil er vom KI-Agenten anerkannt wird, der den berühmten X Account Truth_terminal (jetzt mit mehr als 250.000 Followern) betreibt, anstatt sie in Verbindung zu bringen Projekt- oder Governance -Struktur.
Allerdings bieten einige KI-Proxy-Token mehr praktische Fähigkeiten, indem sie Zugang zu tokengesteuerten Chat-Terminals oder -Diensten gewähren, bei denen Agenten eine differenzierte Perspektive auf verschiedene Themen bieten können, wie z. B. den Krypto-Marktbedingungen.Gleichzeitig unserer Meinung nach,KI -Infrastruktur -Token basieren häufig auf Einnahmen aus bestimmten Projekten, die häufig zur Bezahlung von Ausgaben und Governance verwendet werden.
Bisher haben die meisten KI -Agenten, Launchpads und andere Infrastrukturen ihre Häuser in hohem Durchsatz und kostengünstigen Blockchains gefunden – insbesondere auf Solana und Basis.Solana macht 4,2 Milliarden US -Dollar an Marktkapitalisierung von Proxy -AI -Token aus, basiert auf 3 Milliarden US -Dollar und die verbleibenden Ketten 1,5 Milliarden US -Dollar an Marktkapitalisierung.Wir glauben, dass dies teilweise darauf zurückzuführen ist, dass kostengünstige Architekturen notwendig sind, um die weit verbreitete Popularität von AI-Agenten zu unterstützen.Darüber hinaus glauben wir, dass das starke Entwickler -Ökosystem, das in der führenden Kette gebildet wurde, einen tugendhaften Zyklus der Aufteilung und der Adoption von Ideen fördert.
Kämpfe für den psychologischen Anteil von Investoren: sozialer Einfluss
Es gibt mehrere führende Agenten im aktuellen Bereich der Proxy -KI und sie haben begonnen, diesen Bereich zu dominieren.Der bekannteste AI -Agent AIXBT hat durch den Betrieb eines X -Kontos (jetzt mit über 465.000 Fans) beachtet und widmet sich der Interaktion mit Krypto -Publikum auf der Plattform.Es verfügt über ein Token-Gated-Terminal, an dem Benutzer mit dem Agenten auf einen dedizierten Chatraum zugreifen können, um einen privaten Zugriff auf die „Ideen“ in Echtzeit „zu ermöglichen.
Andere führende Agenten wie ZeroBro (mit 119 -K -Fans) folgen einem ähnlichen Muster und erlangen durch prominente Social -Media -Profile auf dem Gebiet.Zerebro hat sich auf die Kettengeneration auf Ketten spezialisiert.Die nativen Token können verwendet werden, um Bilder zu erstellen, während sein Chat -Terminal von NFT gesteuert wird.
Allerdings haben nicht alle Proxy -AI -Token praktisch.Einer der Top -AI -Token (von Cookie.fun verfolgt) ist Fartcoin, dessen Idee durch Gespräche mit dem obigen Wahrheitspunkt der AI -Agenten konzipiert wurde.Das heißt, der Ursprung des Tokens selbst hängt mit AI-Proxy zusammen, obwohl der langfristige Nutzen des Tokens selbst über die Meme-Bedeutung hinaus immer noch unklar ist.
Wir glauben dasDie Wechselwirkung zwischen Memes und dem Token -Nutzen von AI -Agenten zieht Händler in allen Bereichen an, von Spekulanten bis hin zu Wertinvestoren.Angesichts der schnellen Entwicklung des Feldes glauben wir, dass der endgültige Bereich und die Kapazität eines einzelnen Tokens weitgehend unbekannt sind.Das heißt,Ob die mit AI -Agenten verbundenen Meme -Münzen über reine Spekulationen hinausgehen und/oder Nützlichkeiten außerhalb der Community -Governance oder des Zugangs zu Gating aufweisen, bleibt eine offene Frage.Wir werden dies in den folgenden Risiken und zukünftigen Abschnitten weiter besprechen.
Folgen Sie dem Fonds: Startplattformen und Infrastruktur
Nachdem AI -Proxy -Token im Januar 2025 zu einem der besten Kryptowährungssektoren im November und Dezember 2024 geworden waren, teilte er im Januar 2025 einen bedeutenden Erfolg, teilweise, weil der Markt in so kurzer Zeit stark gesättigt wurde.Dies hat zu einer Marktkonsolidierung geführt.Da viele dieser Token direkt mit Memecoin in der Aufmerksamkeitswirtschaft von Kryptowährungen konkurrieren, ist es immer noch schwierig, die Wertakkumulation in diesem Bereich zu planen.Kurzfristig stellten wir fest, dass die direkten Protokolleinnahmen eher auf die Handelsschnittstelle und Launchpads für die Bereitstellung von AI -Proxy -Token als auf die Token selbst konzentriert sind, obwohl ihre Gesamtmarktkapitalisierung relativ gering ist.
Auf der Basis war Virtuals Protocol die führende KI -Startup -Plattform und unterstützt die Vereinfachung des Starts von AI -Agenten und -Teken in Spielen und verschiedenen Anwendungsfeldern.(Hinweis: Virtuals kündigte seine Erweiterung an Solana am 25. Januar an.) Erstellen Sie Virtuals -Agenten ohne Codierung.Benutzer müssen lediglich ein einfaches Formular ausfüllen und die erforderliche Anzahl von Virtuals -Plattform -Token ausgeben.Nach der Einreichung wird der Basismittel in der Virtuals -Infrastruktur initialisiert, während die relevanten Token in der Kette geprägt sind.Zunächst werden die Token in der Bindungskurve eingesetzt, und sobald eine bestimmte Liquiditätsschwelle erreicht ist, wird sie in den UNISWAP -Pool übertragen.(Hinweis: Dies hat einige Ähnlichkeiten mit der Token -Freisetzung auf Pump.fun und deren Übertragung in den Raydium -Pool.)
Bisher wurden fast 16.000 Proxy -Token auf Virtualen auf den Markt gebracht, was mehr als 20 Millionen Virtual -Token für Gebühren generiert.Allerdings ist die Zahl der Startmakler in den letzten Wochen zurückgegangen und fiel von 1181 pro Tag auf durchschnittlich 31 in der letzten Januarwoche.Darüber hinaus ist die Anzahl der Token mit ausreichender Liquidität auf durchschnittlich ein bis zwei pro Tag gesunken.Insgesamt erreichten nur 334 der 15.985 Token (2%) eine ausreichende Liquidität, um in den UNISWAP -Pool zu wechseln, was darauf hinweist, dass der Wettbewerb um Aufmerksamkeit und Kapital sehr intensiv ist.
Wir glauben, dass der Hauptgrund für diesen Rückgang die Schwierigkeit der Schaffung neuer Agenten ist, die sich von vorhandenen unterscheiden.Während Virtuals-Agenten in ihren kognitiven, Stimme und visuellen Kernen angepasst werden können, ist es zu einer zunehmend schwierigeren Aufgabe geworden, Veränderungen zwischen Agenten, die auf Virtual gestartet wurden, zu einer immer schwierigeren Aufgabe geworden zu sein-ebenso wie bei Memecoins.Dennoch glauben wir, dass die Integration von AI -Proxy erweitert wird und Anwendungsfälle weiter untersucht werden, Startpads wie Virtuale eine Schlüsselrolle bei der Verbreitung von Proxy in diesem Ökosystem spielen.Tatsächlich wird die oben erwähnte AIXBT auf Virtualen gestartet.
Die Hauptalternative zu Virtuals LaunchPad ist das Elizaos -Proxy -Framework.Im Gegensatz zur Lean -Bereitstellung von reifen Startpads bietet ein Proxy Developer -Framework wie Elizaos nur den technischen Support für den Proxy -Gebäude.Das heißt, eher technisch orientierte Agent -Schöpfer können Elizaos verwenden, um hochmobile Agenten in verschiedenen Blockchain -Netzwerken zu starten, da das Modellhosting, die Überprüfung und andere technische Aufgaben den Schöpfer überlassen werden.Davon abgesehen unterstützen AI-Proxy-Hosting-Unternehmen wie Fleek auch die Codeless-Bereitstellungen von Modellen mit basierten Elizaos.
Als reine AI -Proxy -Entwicklungsrahmen hat Elizaos keine nativen Token.Das AI16Z -Governance -Token über Solana (jetzt in Elizaos Token) wird jedoch oft als Stellvertreter für die Technologie -Akzeptanz angesehen, als Shaw Walters, der Schöpfer der AI16Z -dezentralen autonomen Organisation (DAO), der Gründer von Eliza Labs überwacht die Entwicklung von Elizaos.AI16Z DAO selbst verwaltet Investitionen in und außerhalb der Kette, und die KI-Fondsmanager (gebaut mit dem Elizaos-Framework) verwalten Transaktionen und Positionierung.
Es ist besonders erwähnenswert, dass das Elizaos -Framework seit seiner Veröffentlichung viel Aufmerksamkeit erregt hat – einst zum heißesten Repository auf GitHub.Wenn ein Entwickler ein besonders einflussreiches Projekt findet, kann er das Repository „sparen“, genau wie ein Foto oder ein Beitrag in den sozialen Medien.Die von Elizaos erhaltenen Stars machen es in vielen anderen führenden KI -Proxy -Frameworks, einschließlich der von Tech -Giganten wie Microsoft, wettbewerbsfähig.(Siehe Abbildung 3.) Wir glauben, dass dies auf ein echtes Interesse an der Schnittstelle von AI-Proxy und On-Chain-Aktivität hinweist, ein Kerndifferenzierungsmerkmal von Elizaos als AI-Proxy-Framework.
Neben Virtuals und Eliza gibt es viele andere AI -Proxy -Frameworks und Launchpads, die aufgetaucht sind, um ihre eigene Nische zu finden.Zum Beispiel strebt Griffain ein Proxy -Netzwerk an, das auf Defi -Aktivitäten zugeschnitten ist.Gleichzeitig macht das ARC -Proxy -Framework einzigartig, dass es so konzipiert ist, dass es leicht und modular ist und mit Rost gebaut wird.Wir erwarten, dass sich dieses Feld schnell entwickelt, wenn sich diese Frameworks entwickeln und neue Frameworks übernommen werden.
Risiko und die Zukunft
Außerdem glauben wir dasWenn sich mehr Kapitalströme auf Defai (dezentrale Finanzen + künstliche Intelligenz) und/oder eine andere Infrastruktur verlagern, kann ein Rückgang der KI -Agentenleistung im Januar eintreffen, die die Branche vor dem Zeitplan eintreffen wird.
Defai steht für die Kombination aus künstlicher Intelligenz und Verschlüsselungstechnologie, um eine Vielzahl von Defi -Funktionen zu verbessern.Zu den Vorteilen zählen die Möglichkeit, automatisierte Revenue -Landwirtschaftsstrategien durch Vorhersagealgorithmen durchzuführen, um ein besseres Risikomanagement und die Prävention von Betrugsbetrug zu ermöglichen.Da viele Defi -Protokolle starr werden, kann die Konvergenz von KI -Fähigkeiten mit vorhandenen Ökosystemen neue Innovationen vorantreiben.Im Laufe der Zeit wird erwartet, dass die Branche neue Finanzprodukte fördert und viele Defi -Plattformen durch die Verwendung der Rechenleistung künstlicher Intelligenz skaliert.
Derzeit ist der langfristige Nutzen von AI-Proxy-Token jedoch zusätzlich zu Gated Access und Förderung der Governance unklar.Die Realität ist,Während KI-Agenten sehr schnell erhebliche Fortschritte erzielt haben, haben wir noch nicht den Punkt erreicht, an dem vollständig autonome AI-Agenten komplexe reale Aufgaben ohne Aufsicht erledigen können.Ihre derzeitige Zuverlässigkeit ist immer noch begrenzt und ihre Kosten sind immer noch lächerlich hoch.Viele AI -Agenten behandeln auch keine Datenüberprüfungsfragen konsequent, was zu rechtlichen Problemen oder das Vertrauen der Benutzer beeinträchtigt werden kann.
Dennoch können anhaltende Durchbrüche wie die Entstehung des Deepseek R1-Modells-das sich auf fortgeschrittene „Argumentationsaufgaben“ konzentriert-Bedenken hinsichtlich der Geschwindigkeits-Kosten-Verhältnisse aufdrehen.Tatsächlich wachsen diese Modelle rasant, und die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte prognostiziert, dass die Hälfte aller Unternehmen, die derzeit generative KI verwenden, innerhalb von zwei Jahren wahrscheinlich KI -Agenten einführen wird.
Letztendlich besteht die transformative Vision darin, dass wir möglicherweise über ein Multi-Agent-System verfügen, in dem autonome AI-Agenten strategisch zusammenarbeiten und/oder konkurrieren, um Ergebnisse zu optimieren, die komplexer sind als derzeit.Die neuen Entwicklungen in diesem Bereich machen jedoch die Vorhersagen herausfordernd.Darüber hinaus haben große Technologieunternehmen wie OpenAI erst kürzlich begonnen, ihre frühen KI -Agenten auf den Markt zu bringen, und wir erwarten, dass mehr Unternehmen bald nachverfolgen.Die Entwicklung von zentral verwalteten KI-Agenten, die möglicherweise in die traditionelle Zahlungsstrecke integriert werden können, kann auch bei der Einführung von KI-Agenten auf Ketten störend sein.Wir glauben, dass die Entwicklungen in diesem Bereich stark auf Pioniere und die frühzeitige Einführung von Schwungrädern abhängen werden.
abschließend
Die Agentic AI war in den letzten Monaten eines der Themen der größten Aufmerksamkeits- und Handelsmöglichkeiten in Liquiditäts -Token.Während viele der wichtigsten Token von ihren Höchstständen stark gefallen sind (beobachtet Anfang Januar), glauben wir, dass Entwicklerinteresse und Kapitalzuflüsse in der Sektor auf lange Sicht einen erheblichen Anstieg der gesamten Branche bringen könnten. Gewalt.
Gleichzeitig denken wirDa sowohl Kryptowährungen als auch die breiteren Technologiesektoren diesen Bereich beeinträchtigen können, kann es zu früh sein, um die langfristige Werterfassung von AI-Token vorherzusagen.Darüber hinaus glauben wir dasDer On-Chain-Versorgungsunternehmen des Agenten reicht möglicherweise nicht aus, um kurzfristig Tausende von stark verwendeten Agenten zu garantieren.Wir glauben jedoch, dass das Feld aufgrund des schnellen Innovationsgeschwindigkeit und des langfristigen Potenzials ein wichtiges Thema bleibt.
