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Fuente: Cadena de compilación;
América Latina es la quinta región más grande en nuestro estudio, que representa el 9.1% del valor de las criptomonedas recibidas entre julio de 2023 y junio de 2024.Durante este período, la región recibió casi $ 415 mil millones en criptomoneda, ligeramente más alta que el este de Asia.
Los intercambios centralizados (CEX) son el servicio más utilizado para los latinos, lo que representa el 68.7%, ligeramente más bajo que el uso de CEX de América del Norte.El valor de la transacción regional en América Latina es impulsado principalmente por inversores institucionales y profesionales (es decir, entidades con volúmenes de transacciones de más de $ 10,000).
América Latina es la segunda región de más rápido crecimiento que hemos estudiado este año, con una tasa de crecimiento interanual de aproximadamente 42.5%.Como exploraremos más adelante, este crecimiento es impulsado principalmente por mercados de criptomonedas fuertes pero diversificados en Venezuela, Argentina y Brasil.
En términos de valor de criptomonedas, Argentina ocupa el primer lugar en la región, con un estimado de $ 91.1 mil millones, solo un poco más alto que los $ 90.3 mil millones de Brasil.
En nuestro índice de adopción global, 4 de los 20 principales países se encuentran en América Latina: Brasil (9), México (13), Venezuela (14) y Argentina (15).Como exploraremos en detalle a continuación, las remesas basadas en Stablecoin se están volviendo cada vez más populares en estos países, así como en América Latina en general.
La actividad de criptomonedas institucionales brasileñas muestra que las principales instituciones financieras reavivaron el interés
En el informe GEOS del año pasado, notamos queAunque Brasil históricamente ha tenido un mercado de criptomonedas institucional bien desarrollado, la actividad institucional disminuyó a principios de 2023, lo que podría ser concurrente con un mercado global de criptomonedas.Pero esta tendencia se revirtió a mediados de año y ha aumentado desde entonces, lo que indica un interés renovado en las principales entidades financieras.Por ejemplo, el valor mensual de las transacciones a escala institucional (es decir, más de $ 1 millón) aumentó en aproximadamente un 29.2% entre los últimos dos trimestres de 2023 y aproximadamente 48.4% entre el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.
Entrevistamos a André Portilho, jefe de activos digitales en el banco de inversiones BTG Pactual, para obtener más información sobre los factores que impulsan esta actividad institucional.“Un factor clave es la diversificación de la cartera, especialmente a medida que el mercado madura. es crucial en esta transición ”, explicó.«La recuperación significativa en la actividad de la institución de activos criptográficos de Brasil puede atribuirse en parte a la evolución de la regulación y la entrada de instituciones estadounidenses en los mercados de criptomonedas, especialmente con el lanzamiento de los ETF de Bitcoin y Ethereum».
Aaron Stanley, fundador del Brasil Crypto Report, un boletín y podcast que explora las últimas tendencias en el ecosistema criptográfico de Brasil, señala que Brasil abarca tendencias similares en la criptografía.“El ecosistema es bastante maduro. Los intercambios como Coinbase se han lanzado en el país con lanzamientos difíciles y están equipados con equipos y entidades locales. Sea más prospectivo en su estrategia de activos digitales.
A medida que florece la actividad de criptomonedas brasileñas, proporcionamos un análisis detallado de los activos más populares entre los brasileños.Primero, encontramos que las transacciones de Bitcoin crecieron más durante el período de investigación.El valor de las transacciones de Bitcoin ha visto un aumento particularmente dramático entre septiembre de 2023 y marzo de 2024, lo que puede ser consistente con el momento en que la SEC aprobó el Spot Bitcoin ETF en enero de 2024.También vale la pena señalar que durante este período, el precio de Bitcoin casi se ha duplicado, lo que puede conducir a un aumento en los precios de Bitcoin.Contribuyó a estas mayores ventas.
Una mirada más cercana a esta actividad de Bitcoin revela que los brasileños reciben mucho más valor en los intercambios globales de los que reciben en los intercambios locales regionales.
Sin embargo, hay un fuerte contraste en los tipos de activos negociados en los intercambios locales.Como se muestra a continuación, las transacciones de stablecoin en intercambios locales aumentaron significativamente interanual (207.7%) que Bitcoin, Ethereum y Altcoins.Stanley señaló: “Muchos intercambios y corredores de FinTech en Brasil ofrecen stablecoins vinculadas a sus clientes, con la idea de proporcionar exposición en dólares como un medio de valor. El caso de Stablecoins parece estar en pagos transfronterizos B2B «.
Actualmente, Stablecoins representan aproximadamente el 70% de la participación del tráfico indirecto que fluye desde los intercambios locales brasileños hasta los intercambios globales.El alto nivel de actividad de Brasil y el interés generalizado en los productos y servicios digitales ha atraído un gran interés de los principales jugadores de criptomonedas, especialmente Circle, que anunció su lanzamiento oficial en mayo de 2024 en Brasil.Un portavoz de Circle dijo: «La participación de Circle en la certeza regulatoria de Brasil ha aumentado debido a políticas e iniciativas que fomentan la innovación, y se espera que las reglas más amigables con el negocio se formulen en el futuro cercano. Productos para proporcionar a los usuarios brasileños de acceso casi instantáneo, de bajo costo y 24/7 USDC y fortalecer nuestro negocio local para alcanzar una base de usuarios más amplia. El USDC ha aumentado exponencialmente.
Entonces, ¿qué pasará con el futuro del panorama de criptomonedas en constante evolución de Brasil?Como señala Stanley, la economía general de Brasil aún puede representar una barrera para la adopción convencional.»El crecimiento económico disminuye; el real (BRL) brasileño se deprecia bruscamente contra el dólar estadounidense este año; a la gente le preocupa que los ingresos fiscales continúen aumentando. , el ingreso disponible no es tanto como uno podría esperar.»Lo ven como una herramienta que puede ser explotada, no una amenaza que necesita ser suprimida. Un sistema regulatorio que es bien recibido por el mercado debería proporcionar una base estable para la economía criptográfica en los próximos años», concluyó Stanley.
Stablecoins proporciona un camino hacia la estabilidad durante la larga agitación económica de Argentina
La lucha de décadas de Argentina con la inflación y la devaluación del peso argentino (ARS) ha llevado a muchos ciudadanos a encontrar alternativas para proteger sus ahorros y garantizar un futuro económico más estable.Desafortunadamente, la situación económica en Argentina es particularmente inestable este año.En la segunda mitad de 2023, la inflación es de aproximadamente el 143%, el valor de la rupia argentina ha disminuido bruscamente, y cuatro de cada 10 argentinos viven en la pobreza.En diciembre de 2023, el recién elegido presidente electo Javier Mire anunció la depreciación de la rupia argentina en un 50%, que describió como «terapia de choque» y que el gobierno reducirá los subsidios para la energía y el transporte.
Para protegerse de la crisis económica, algunos argentinos recurrieron al mercado negro para comprar monedas extranjeras, el más común es el dólar estadounidense (USD).Este «dólar azul» es un dólar negociado a tipos de cambio informales paralelos y generalmente se compra a través de casas de intercambio secretas llamadas «cuevas» en todo el país.Otros han explorado Stablecoins vinculados al dólar, que se refleja en nuestros datos.
Observamos el volumen mensual de transacciones de stablecoin de ARS en Bitso, el intercambio regional líder en América Latina, y encontramosLa depreciación del peso continúa desencadenando un aumento en las transacciones mensuales de stablecoin.Por ejemplo, cuando el valor de ARS cayó por debajo de $ 0.004 en julio de 2023, el volumen de transacción mensual de Stablecoins se elevó a más de $ 1 millón en el mes siguiente.Del mismo modo, cuando el valor de ARS cayó por debajo de $ 0.002 en diciembre de 2023 (el anuncio del presidente Milei), el valor de las transacciones de stablecoin superó los $ 10 millones en el próximo mes.
No es sorprendente,El mercado de Stablecoin de Argentina está liderando el camino en América Latina.La participación del volumen de negociación de stablecoin de Argentina fue del 61.8%, ligeramente más alta que la participación de Brasil (59.8%) y mucho más alta que el promedio global (44.7%).
Además, el valor de las estables de escala minorista recibida por Argentina (es decir, transacciones por debajo de $ 10,000) creció más rápido que el crecimiento del valor de cualquier otro tipo de activo, lo que una vez más demuestra que los argentinos ven las establecoínas como una forma de mitigar la depreciación de los efectos de la inflación y la moneda de los medios de la mediana .Su interés en Stablecoins destaca el papel de las criptomonedas en los mercados inestables y cómo los ciudadanos pueden controlar mejor su futuro financiero al aceptar las criptomonedas, independientemente de la política monetaria oficial.
La adopción de criptomonedas de Venezuela sigue siendo fuerte a pesar de la incertidumbre en el régimen de Maduro
La relación de Venezuela con las criptomonedas ha sido turbulenta, marcada por experimentos como el lanzamiento de la moneda de petróleo respaldada por el estado (PTR) (2018) y la posterior terminación abrupta (2024), una forma de petróleo venezolano y la riqueza mineral con las establadas.y tomar medidas enérgicas contra la minería de bitcoin y bloquear el acceso a ciertos intercambios de criptomonedas convencionales.Mientras tanto, su comercio ilegal de petróleo se ha enredado con el comercio de criptomonedas, ya que el régimen de Maduro busca formas de evitar las sanciones económicas, lo que lleva a un enjuiciamiento de alto perfil por parte del Departamento de Justicia de los Estados Unidos.Estos eventos relacionados con las criptomonedas resaltan un cambio más amplio, con el régimen de Maduro utilizándolo como arma de corrupción y ciudadanos que lo usan como un medio para garantizar la independencia financiera.
Sin embargo, a pesar de este alboroto, el régimen de Maduro ha sugerido recientemente un renovado interés en las criptomonedas, pero no ha proporcionado planes específicos.Independientemente del resultado de tales desarrollos políticos, Venezuela sigue siendo uno de los mercados de criptomonedas de más rápido crecimiento en América Latina.El crecimiento anual de Venezuela del 110% supera con creces el de cualquier otro país de la región.
¿Qué impulsa este crecimiento?Primero, los venezolanos parecen ser atraídos por las criptomonedas para hacer frente a la caída en el Bolívar venezolano (VES).Como se muestra a continuación, existe una fuerte relación inversa entre el precio del VES en USD y el valor de la criptomoneda recibida cada mes.Una gran cantidad de informes de medios confirman esto, lo que indica que la población venezolana promedio continúa buscando medios estables de almacenamiento de valor y cobertura contra la crisis económica del país.
Defi es otro aspecto del crecimiento de criptomonedas de Venezuela.Desde 2022, los servicios centralizados han representado la mayor parte del valor recibido en el país.Sin embargo, existe un creciente interés en Defi, que es particularmente evidente a finales de 2023.
Aunque los servicios centralizados siguen siendo los más populares en lo que va del año, la creciente participación de mercado de Defi se convertirá en un área de preocupación en el país en el futuro cercano, lo que podría acelerar aún más si el régimen de Maduro respalda explícitamente la innovación de criptomonedas.
La actividad de la criptomoneda se acelera en el Caribe después de la bancarrota FTX
En los años posteriores al accidente de FTX, el ecosistema criptográfico en el Caribe ha experimentado un período de incertidumbre y la actividad se ha ralentizado debido a la confianza más débil en las plataformas criptográficas.Sin embargo, a partir de finales de 2023, el Caribe ha sido testigo de una recuperación en la actividad de criptomonedas.Los usuarios parecen estar recurriendo a los intercambios centralizados (CEX) principales, como Coinbase y Binance.
Entrevistamos a David Templeman, un investigador financiero profesional de la Oficina de Investigación Financiera de las Islas Caimán, para obtener más información sobre cómo está cambiando la actividad de criptomonedas en el Caribe.Específicamente, en las Islas Caimán, Templeman señaló que “el número de clientes extranjeros que buscan establecer entidades legales en los sectores Web3 y blockchain el año pasado ha aumentado significativamente en comparación con los últimos años. Con una amplia gama de aplicaciones, desde inteligencia artificial, infraestructura de cadena cruzada, juegos y datos/almacenamiento en la nube «.
Como Templeman resumió, “las consecuencias de varios colapsos (FTX, Terrausd/Luna, Celsius Network y Tres Capital de Arrow) ejercen presión sobre la industria para que aprenda de sus errores y construya una mejor supervisión y barandas. Las empresas de Web3 en la isla que realmente existen y están legalmente registradas aquí.
