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Zhao Ying, Einblicke in die Wall Street
Neuesten Medienberichten zufolge übertragen große Bitcoin-Inhaber Vermögen von der Blockchain in die Bilanzen der Wall Street. Eine neue Generation von ETFs bietet kryptowährungsreichen Menschen eine neue Möglichkeit, digitale Vermögenswerte in das regulierte Finanzsystem zu integrieren – ohne Verkauf und über Fonds, die von großen Vermögensverwaltungsgesellschaften wie BlackRock verwaltet werden.
Eine regulatorische Änderung in diesem Sommer öffnete diesem Trend die Tür, indem sie es Großanlegern ermöglichte, Bitcoin im Tausch gegen Fondsanteile im Rahmen von „Tausch“-Transaktionen an ETFs zu übergeben..Diese Handelsmethode ist in den meisten ETFs bereits weit verbreitet, wurde jedoch erst im Juli dieses Jahres für Bitcoin-Produkte zugelassen.
Dieser Vorgang ist im Allgemeinen steuerneutral, beinhaltet keinen Bargeldaustausch und wird nicht als Verkauf erfasst.Das Ergebnis ist ein volatiler digitaler Vermögenswert, der in einen Posten auf einem Maklerkontoauszug umgewandelt wird – einen Posten, der leichter als Sicherheit ausgeliehen, verpfändet oder an Erben weitergegeben werden kann.
Robbie Mitchnick, Leiter für digitale Vermögenswerte bei BlackRock, gab bekannt, dass das Unternehmen solche Konvertierungstransaktionen im Wert von mehr als 3 Milliarden US-Dollar ermöglicht hat.Bitwise Asset Management gab an, dass es nun täglich Anfragen von Anlegern bezüglich der Übertragung ihrer Bestände auf Vermögensverwaltungsplattformen erhält.Der Liquiditätsanbieter Galaxy hat mehrere Konvertierungstransaktionen abgewickelt.
Von der Rebellion zur Regression: Bitcoin umfasst das traditionelle Finanzsystem
Es handelt sich um die jüngste Transformation der weltweit größten Kryptowährung, die als dezentralisierte Revolte gegen die Mainstream-Finanzinstitute entstand und nun stillschweigend von denselben Institutionen übernommen wird.Seine Anti-Establishment-Inhaber erkennen zunehmend, dass einige Bereiche des Finanzwesens über traditionelle Systeme leichter zugänglich sind.
Durch den Umtausch von Bitcoin in ETF-Anteile können Anleger das gleiche Engagement in der Kryptowährung aufrechterhalten und diese gleichzeitig in eine vom Finanzsystem anerkannte Form umwandeln.
Innerhalb eines Maklerkontos können diese Positionen als Sicherheit verpfändet, geliehen oder in die Nachlassplanung einbezogen werden – Vorgänge, die in privaten digitalen Geldbörsen umständlich, riskant oder sogar unmöglich wären.ETF-Wrapper bieten Legitimität und Komfort und verwandeln Vermögen, das einst außerhalb des Systems lag, in Vermögenswerte, mit denen Banken und Berater umgehen können.
Teddy Fusaro, Präsident von Bitwise, das im August dieses Jahres seine erste physische Swap-Transaktion über seinen BITB-ETF abschloss, sagte, dass es immer noch Vorteile gebe, Vermögenswerte innerhalb des traditionellen Finanzsystems zu halten.
Die Modernisierung des Wealth-Management-Service steigert die Konvertierungsnachfrage
Fusaro gab ein Beispiel für die praktischen Vorteile eines Wechsels: ein Investor mit einem Portfolio von 1 Million US-Dollar auf einer Vermögensverwaltungsplattform und weiteren Bitcoins im Wert von 5 Millionen US-Dollar in einer Hardware-Wallet.„Ihre Vermögensverwaltungsplattform wird Sie wie einen 1-Millionen-Dollar-Kunden behandeln“, sagte Fusaro. „Wenn Sie 5 Millionen US-Dollar in Bitcoin in einen Bitcoin-ETF übertragen und ihn auf der Vermögensverwaltungsplattform halten, können Sie ein höheres Serviceniveau erhalten.““
Mitchnick sagte, große Bitcoin-Inhaber erkennen „die Bequemlichkeit, ein Engagement bei einem bestehenden Finanzberater oder einer Private-Banking-Beziehung aufrechtzuerhalten“, was einer der Hauptgründe für den Wechsel ist..
Er lehnte es ab, die genaue Anzahl der vom BlackRock IBIT ETF abgewickelten Geschäfte offenzulegen, sagte jedoch, dass eine weitere Klarheit der Regulierung das Handelsvolumen und die Beteiligung großer Banken erhöhen würde. Er verriet, dass die Kundenanfragen vom Wunsch, 20 % der Bitcoins in ETF-Form umzuwandeln, bis hin zur vollständigen Umstellung auf traditionelle Finanzierung reichen.
„Es gibt einige Leute, die sich für eine 100-prozentige Umwandlung entscheiden und sagen: ‚Die Integration aller Vermögenswerte auf diese Weise ist für mich der einfachste Weg, sie in Zukunft zu halten‘“, sagte er.
Die zunehmende Rolle der Wall Street
Bald könnten weitere Wall-Street-Institute von diesen Tauschgeschäften profitieren. Laut BlackRock spielen Banken bereits eine begrenzte Rolle bei der Erleichterung dieser Geschäfte – insbesondere bei der Schaffung von ETFs –, obwohl derzeit nur Broker-Dealer, die keine Banken sind, vollständige Geschäfte abwickeln können.
Wes Gray, CEO und Gründer von Alpha Architect, einem auf Steuerstrategien spezialisierten ETF-Unternehmen, sagte: „Das Leben ist einfacher im traditionellen Finanzwesen – wir haben ein Jahrhundert damit verbracht, Integration, Zugang und Sicherheit zu perfektionieren. Bitcoin-Inhaber erkennen dies endlich. Die große Ironie besteht natürlich darin, dass Bitcoin als Flucht aus dem traditionellen Finanzwesen geboren wurde – und nun versuchen seine größten Inhaber zurückzukehren.“
BlackRock wies darauf hin, dass mit der weiteren Klärung der Vorschriften davon auszugehen sei, dass sich mehr Investoren und Finanzinstitute an solchen Umwandlungstransaktionen beteiligen werden, was eine stärkere Integration von Bitcoin in das Mainstream-Finanzsystem fördern würde.
