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Auteur: Prathik Desai, Source: Tokendispatch, compilé par: Shaw Bitchain Vision
J’ai suivi les transactions quotidiennes d’Ark Invest avec les sociétés de crypto-monnaie au cours des derniers mois. La société de fonds basée aux États-Unis gère les actifs émis par des fonds négociés en bourse (ETF) et des fonds de capital-risque.Leur stratégie d’achat et de vente révèle une histoire intéressante sur la façon dont ils peuvent saisir le calendrier du trading dans une industrie qui semble difficile à saisir.
Une action peut être une coïncidence et deux actions peuvent être instinctes.UNLe trading de la crypto-monnaie de RK démontre une capacité extraordinaire à saisir le timing, une perception réfléchie plutôt que passive.Cela est évident du fait qu’il a gagné plus de 265 millions de dollars en actions de Coinbase et de cercle en juin et juillet.
Si vous regardez attentivement, vous constaterez qu’Ark Invest a transféré ses fonds des bourses et des plateformes de trading pour investir dans les infrastructures, les obligations du Trésor et les investissements en jetons.
Les transactions récentes de la société nous donnent un aperçu de la façon dont l’investisseur institutionnel le plus regardé optimise les bénéfices de ses investisseurs de crypto-monnaie au détail en transférant rapidement et fréquemment des fonds dans et hors de leurs fonds au bon moment.Ceci est très différent des remarques « fermement organisées » dans le champ de crypto-monnaie et est plus compliquée.
Le 5 juin 2025, Circle Internet Financial, l’émetteur de l’USDC, le plus grand stablecoin réglementé des États-Unis, a été inscrit à la Bourse de New York à un prix d’émission de 69 $ US par action. Ark Invest est son investisseur Cornerstone, avec un total de 4,49 millions d’actions souscrites, avec une valeur totale d’environ 373 millions de dollars.
Le 23 juin, les actions Circle ont clôturé à un pic de 263,45 $ par action.Cela signifie que le marché a évalué le cercle à environ 60 milliards de dollars à l’époque, soit environ 100% de la taille de ses actifs sous gestion à ce moment-là.Cela peut être dû au fait que le marché est optimiste quant à l’avenir des stablecoins et essaie de évaluer les revenus futurs du Circle à 10 fois l’échelle actuelle de gestion des actifs.Cependant, cela semble encore trop élevé par rapport à l’évaluation des sociétés de gestion des actifs traditionnelles.Prenez BlackRock à titre d’exemple, ses actifs sous gestion sont de 12,5 billions de dollars, avec une valeur marchande de seulement légèrement supérieure à 180 milliards de dollars, soit environ 1,4% de ses actifs sous gestion.C’est tout, c’est le signal d’Ark Invest.
Les documents commerciaux quotidiens montrent que, alors que Circle Stock Premium continue de monter en flèche, Ark Invest vend progressivement ses actions Circle dans plusieurs fonds.
Ark Invest a commencé à se vendre une semaine avant le pic de ses cours. Au cours de la hausse parabolique du cours des actions de Circle, Ark Invest a vendu un total d’environ 1,5 million d’actions, représentant environ 33% du total des avoirs et valait environ 333 millions de dollars.Cela signifie qu’Ark Invest a atteint plus de 200 millions de dollars, soit 160% de son bénéfice de livre dans l’action que Circle a acheté lorsqu’il est devenu public à Wall Street il y a moins de trois semaines.
L’intérêt d’Ark Invest pour les offres publiques initiales populaires (IPO) ne s’est pas arrêtée là.
La semaine dernière, la société a acheté 60 000 actions le premier jour de la liste de Figma.La société de logiciels de conception basée à San Francisco a révélé dans des documents auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis qu’il détient 70 millions de dollars de FNB Bitcoin et est autorisé à acheter 30 millions de dollars supplémentaires.
Le cours des actions de Figma a grimpé de plus de 200% lors de son premier jour de cotation, clôturant à 115,50 $, soit une augmentation de 250%.Le lendemain, le cours de l’action de Figma a augmenté de 5,8%.
Les transactions récentes d’Ark Invest dans Coinbase nous ont donné plus de connaissances sur son modèle systématique de profit.
Au 30 avril 2025, Ark Invest a détenu 2,88 millions d’actions du plus grand échange de crypto-monnaie aux États-Unis.Depuis lors, l’entreprise prévoit de réaliser des bénéfices fin juillet.
Pendant ce temps, les actions Coinbase ont également vu une augmentation alors que Bitcoin a atteint un sommet de plus de 112 000 $.Au cours de cette période, les actions Coinbase ont atteint un sommet record de plus de 440 $ par action.Le 1er juillet, Ark Invest a réduit ses avoirs de 43,8 millions de dollars en actions.Le 21 juillet, le cours des actions de Coinbase a culminé: trois fonds d’Ark Invest ont réduit leurs avoirs de 93,1 millions de dollars en actions.Dans l’ensemble, Ark Invest a réduit ses avoirs de 528 779 actions de Coinbase entre le 27 juin et le 31 juillet, représentant environ 20% de ses actions totales Coinbase, et vaut plus de 200 millions de dollars, avec un prix de vente moyen de 385 $ par action.Par rapport au coût moyen pondéré de l’augmentation de quatre ans d’Ark Invest dans les actions de Coinbase, les bénéfices de ces transactions ont dépassé 66 millions de dollars.
Au cours des deux derniers mois, Coinbase a perdu sa position en tant que premier candidat à chaud dans son portefeuille Ark Invest.
Après la clôture du marché boursier le 31 juillet, Coinbase a publié des résultats du deuxième trimestre qui ont déçu les investisseurs.Le lendemain, son cours de l’action est passé d’environ 379 $ à 314 $, une baisse de 17%.Le 1er août, le jour où le cours de l’action a chuté, Ark Invest a acheté une valeur de 30,7 millions de dollars d’actions Coinbase.
Ces transactions ne sont pas des incidents isolés.C’est toutUne partie du changement stratégique consiste à retirer les fonds de l’écosystème d’échange de crypto-monnaie surchauffé et à investir dans des domaines qui viennent de commencer à attirer une attention généralisée.
Tout en vendant des actions Coinbase, son rival Robinhood a également rencontré une vague de vente similaire.Les deux Dives ont égalé le moment où Ark Invest a investi la plupart de ses fonds dans les technologies d’immersion bitmine, connue sous le nom de «version Ethereum de la micro-stratégie».Bitmin, dirigé par le vétéran de Wall Street, Tom Lee, construit des réserves de coffre-fort Ethereum dans le but de tenir et de promettre 5% du total d’Ethereum.
Le 22 juillet, Ark Invest a investi 182 millions de dollars dans le binage grâce à des transactions en vrac.Mais ils ne l’ont pas simplement acheté une fois et l’ont ignoré.Ark Invest achète systématiquement Bitmin à chaque fois qu’il tombe considérablement et a investi plus de 235 millions de dollars en seulement deux semaines.
Ces transactions indiquent queArk Invest passe des échanges de crypto-monnaie et des sociétés de paiement à une soi-disant infrastructure cryptographique. Coinbase et Robinhood réalisent des bénéfices lorsque les gens échangent des crypto-monnaies, tandis que Bitmine fait des bénéfices en détenant directement les crypto-monnaies.Ce sont des façons différentes de contacter les crypto-monnaies, mais les caractéristiques du risque varient.
Les échanges bénéficient de la volatilité et de la spéculation.Lorsque le prix des crypto-monnaies fluctue considérablement, les gens échangent davantage et les échanges gagnent plus d’argent. Mais c’est périodique.Des entreprises comme le binage bénéficient directement de l’augmentation des crypto-monnaies.Si Ethereum augmente de 50%, les actifs de Bitmin augmenteront également de 50%.Cela ne dépend pas du volume des transactions ou du comportement de l’utilisateur.Même sans appréciation significative du capital, les bénéfices peuvent être générés en continu en promettant Ethereum dans le réseau.
Mais plus le rendement est élevé, plus le risque est élevé.Les sociétés de trésorerie cryptographique sont également confrontées à des risques directs à la baisse.Lorsque le prix de l’ETH baisse, la valeur des actifs de Bitmin diminuera également en conséquence.Cela fait des sociétés de trésorerie cryptographique l’une des sociétés ayant des coefficients bêta plus élevés.
Les transactions d’Ark Invest reflètent sa croyance dans les crypto-monnaies:Les crypto-monnaies passent progressivement, des marchés commerciaux spéculatifs à quelque chose de plus comme des infrastructures financières permanentes.Dans un tel monde, avoir des actifs sous-jacents peut être plus précieux que d’avoir des plateformes où les gens les échangent.
Ce qui est intéressant dans ces transactions, c’est que le timing est très précis.Ils ont vendu Circle alors que son stock a grimpé à son apogée.Ils ont également saisi l’opportunité que le cours des actions de Figma a grimpé de 250% lors de son premier jour de cotation.Ils ont également vendu les actions de Coinbase car il a culminé et doublé les achats de la société après que la société ait chuté en raison de mauvaises performances.Ils ont acheté Bitmin sur plusieurs baisses de marché.
Sa méthodologie combine des principes d’investissement de valeur traditionnels avec un calendrier précis. Lorsque le cercle se négocie à 100% de ses actifs sous gestion, il peut être plus élevé.Et lorsque le cours de l’action de Coinbase a chuté de 17% dans le jour suivant le rapport financier, le prix peut être bas.ARK Invest semble également saisir avec précision les opportunités commerciales avant et après des événements prévisibles (tels que les versions des rapports financiers, les décisions réglementaires et les fluctuations du marché).
Il y a une question plus importante ici: pourquoi ces actions se négocient-elles à une prime aussi énorme en premier lieu?Le prix de transaction de Circle était brièvement le même que le prix total de ses actifs sous gestion.Bitmin se négocie à plusieurs reprises sa position Ethereum.Ces primes existent car la plupart des investisseurs ne peuvent pas facilement acheter des crypto-monnaies directement.Même si cela le peut, une plate-forme de trading de crypto-monnaie pour les investisseurs de détail ne peut pas fournir une expérience fluide.Si vous souhaitez investir dans Ethereum dans votre caisse de retraite, l’achat d’Ethereum n’est pas aussi simple que l’achat d’origine des réserves de trésorerie Ethereum.
Cela crée un avantage structurel pour les entreprises détenant des actifs cryptographiques.L’accord d’Ark Invest montre qu’ils sont très conscients de cette dynamique.Ils achètent lorsque la prime est raisonnable et se vend lorsque la prime est trop élevée.
La stratégie d’Ark Invest prouve,Investir dans des actions cryptographiques n’est pas seulement un simple jeu d’achat et de maintien.Surtout lorsque vous souhaitez optimiser les rendements.Pour tous ceux qui essaient de suivre Ark Invest pour investir dans le trading des crypto-monnaies, il ne suffit pas de savoir ce qu’ils ont acheté.Vous devez comprendre pourquoi ils achètent, quand ils peuvent vendre et ce qu’ils tourneront ensuite.
Actuellement, les transactions cryptographiques d’Ark Invest offrent une fenêtre utile pour comprendre comment les fonds professionnels gèrent les risques cryptographiques.Le trading des crypto-monnaies fournit une fenêtre utile pour observer comment les fonds professionnels gèrent l’investissement en crypto-monnaie.
