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Geschrieben von: Will Awang
Anfang 2024 führte „Miss Wood“ Wall Street Investment Manager „Miss Wood“ ihr Ark -Team dazu, den Bericht „Big Ideas 2024“ zu veröffentlichen.Der Bericht zielt darauf ab, das globale Bereich „Disruptive Innovation“ mit extrem hohem Goldgehalt abzudecken, und ist ein wichtiges Referenzmaterial für globale Technologieunternehmer und Investoren.
Dieser Artikel enthält Inhalte über Kryptowährungen und Blockchain aus zwei Forschungsberichten über 2023/4, um es zu klären, und bietet einen Weg, Krypto aus der Perspektive des Wall Street Fund anzusehen.
Dabei können wir die Änderungen sehen, die öffentliche Blockchain in die Währung, Finanzierung und das Internet bringen können, die Lösungen, die von Smart Contracts/Defi für die reale Welt bereitgestellt werden, und die Fähigkeit digitaler Geldbörsen, die Zahlung von Krypto/Blockchain zu kombinieren und mitzubringen Die Wachstumsrate des Wertes.
1. Die Integration von fünf Haupttechnologien führt die nächste Generation der Revolution an
Der ARK -Forschungsbericht ist der Ansicht, dass die Integration disruptiver innovativer Technologien die Entwicklung des nächsten Jahrzehnts definieren wird und die aktuelle technologische Integration möglicherweise tiefgreifende makroökonomische Veränderungen auslösen kann als die ersten und zweiten industriellen Revolutionen.
AI, öffentliche Blockchain, Multi-Microscience-Sequenzierung, Energiespeicherung und Robotik. Diese fünf wichtigsten Technologieplattformen integrieren sich ineinander und werden die globale Wirtschaftstätigkeit verändern, wobei das Wirtschaftswachstum wahrscheinlich von durchschnittlich 3% in den letzten 125 Jahren zu beschleunigen wird die Zukunft.
Die folgende Abbildung zeigt die Auswirkungen früherer technologischer Revolutionen wie Dampfmaschinen, Eisenbahnen und Telegraphen sowie allgemeine technologische Revolutionen wie Strom und Telefone sowie Radiosender auf die Wirtschaft.Heute können die wirtschaftlichen Auswirkungen der Konvergenz von AI, öffentlichen Blockchain, Multi-Microscience-Sequenzierung, Energiespeicherung und Robotikplattformen die der vorherigen überschreiten.
Als eine der fünf Haupttechnologien werden alle Währungen und Verträge in die öffentliche Blockchain verlegt, sobald die Überprüfung des digitalen Eigenkapitals und des Besitzerbaus die Überprüfung der digitalen Eigenkapital und des Besitzes der öffentlichen Blockchain verlegt wird.Das finanzielle Ökosystem kann neu konfiguriert werden, um den Aufstieg von Kryptowährungen und intelligenten Verträgen/dezentralen Finanzmitteln (DEFI) aufzunehmen.
Diese Technologien erhöhen die Transparenz, verringern die Auswirkungen von Kapital- und Regulierungskontrollen und senken die Vertragsausführungskosten.In einer solchen Welt, da immer mehr Vermögenswerte monetarisiert/tokenisiert werden, passen Unternehmen und Verbraucher allmählich an die neue Finanzinfrastruktur an.Dann werden digitale Geldbörsen, die diese Vermögenswerte tragen, immer wichtiger.Die Governance -Struktur des traditionellen Unternehmenssystems wird ebenfalls in Frage gestellt.
2. Änderungen, die öffentliche Blockchain mitbringen kann
Der Vorschlag für öffentliche Blockchain erfolgt hauptsächlich im Forschungsbericht 2023.Langfristige Chancen für Bitcoin, Defi und Web3 nehmen zu.Die Marktkapitalisierung von Kryptowährungen und intelligenten Verträgen können im nächsten Jahrzehnt 20 Billionen US -Dollar bzw. 5 Billionen US -Dollar erreichen.
2.1 Die Geldrevolution
Öffentliche Blockchains können die Übertragung von Wert und Eigentum über die Top-Down-Kontrolle von Regierungen und zentralisierten Institutionen hinaus koordinieren und damit den Übergang von zentralisiert zu Globalisierung, dezentralisiert und nicht souveränität im Geldsystem fördern.
Bestehende Probleme: Zentralisiertes Geldsystem ist schwierig, starke Garantien für die Weltwirtschaft zu gewährleisten:
1) vier Milliarden Menschen leben im Rahmen eines autoritären Regimes;
2) mehr als 2 Milliarden Menschen leiden mit einer doppelten Inflation;
3) mehr als 1 Milliarde Personen können keine herkömmlichen Zahlungsübertragungsanträge verwenden;
4) Mehr als eine Milliarde Menschen verlassen sich auf Überweisungen.
Die Kraft des Wandels kommt hauptsächlich von Kryptowährungen, die von Bitcoin dargestellt werden:
1) Bitcoin kann unabhängige Eigentumsrechte gewährleisten, Verschlüsselungstechnologie und Selbstversorgung kombinieren, um unabhängige Eigentumsrechte zu gewährleisten.
2) Bitcoin ist Anti-Inflation.Seine Menge ist mathematisch und vorhersehbar.Derzeit beträgt das Angebot an Bitcoin 19 Millionen mit maximal 21 Millionen.
3) Bitcoin ist zensurresistent, der Schwellenwert für Transaktionen ist sehr gering, und die einzige Anforderung besteht darin, einen privaten Schlüssel zu besitzen.
4) Bitcoin ist prüfbar und offen und transparent.
2.2 Die Finanzrevolution
Öffentliche Blockchains können eine Reihe dezentraler Finanztechnologieeinrichtungen (DEFI) außerhalb des traditionellen Finanzsystems rekonstruieren, um viele Bedürfnisse zu erfüllen, die traditionelle Finanzsysteme nicht erfüllen können, und es können viele Probleme lösen, die traditionelle Finanzsysteme schwer zu lösen sind.
Bestehende Probleme:
1) Mehr als 2 Milliarden Menschen haben keinen Zugang zu grundlegenden Bankdienstleistungen, einschließlich Kontomanagement und Kredit;
2) die Opazität des Finanzsystems hat viele Finanzkrisen verursacht;
3) Die Risiken, dass traditionelle Finanzinstitute als Gegenparteien leicht zu einem Punktversagen des Systems führen können, und zentralisierte Entscheidungsfindung führt zu weitreichenden Mietsuchungen.
Die Macht des Wandels stammt hauptsächlich aus der neu gebauten dezentralen Finanzinfrastruktur (DEFI):
1) Defi eliminiert traditionelle Vermittler und garantiert automatisch die Ausführung intelligenter Verträge, ohne dass vertrauenswürdige Probanden erforderlich sind.
2) DEFI ist global, wobei Finanzdienstleistungen in offenen Vereinbarungen eingesetzt werden, die es jedem mit einer Internetverbindung ermöglichen, auf Gewahrsam-, Transaktions- und Kreditfazilitäten zuzugreifen.
3) Defi ist interoperabel, und Finanzdienstleistungen sind Open Source und Interoperable, was eine schnelle Innovation und Experimente ermöglicht.
4) Defi ist prüfbar und transparent, Benutzer verwalten selbst Risiken, und Hypotheken und Kapitalströme werden im Hauptbuch hinterlegt, und die Überprüfung ist offen.
2.3 Die Internetrevolution
Öffentliche Blockchains können dazu beitragen, die Identität, den Ruf und die Daten der individuellen Souveränität über traditionelle Gruppen und große Technologieunternehmen hinaus zu verwirklichen und den Übergang von der Unternehmenssouveränität zur individuellen Souveränitätsbesitz zu erkennen.
Bestehende Probleme:
1) Die aktuelle Entwicklung von Internet -Technologie -Riesen beruht auf der Nutzung, dem Besitz von Benutzerdaten und der Monetarisierung.
2) digitale Identitäten und Rufe zwischen verschiedenen Plattformen können nicht interoperabel sein;
3) Konzentrierte Entscheidungsträger bestimmen die Entdeckung von Informationen und passen subjektiv Inhalte und Kommunikation an.
Die Macht des Wandels ergibt sich hauptsächlich aus dem Wertwirtschaftssystem von Web3:
1) Web3 betont die persönliche Souveränität und führt das Konzept der Rechte der persönlichen digitalen Eigentumsrechte ein.
2) Web3 hängt vom Protokoll ab, nicht von der Plattform.Das dezentrale Protokoll unterstützt das Management und den offenen Zugriff auf verteilte Daten und begrenzt die Kontrolle des Zentralaggregators.
3) Web3 bringt ein neues Gewinnmodell mit, das das Wirtschaftssystem in das Ökosystem einbettet, sodass Benutzer die Netzwerkentwicklung monetarisieren und an der Netzwerkentwicklung teilnehmen können.
4) Web3 hat die Integration von Verbrauch und Investition erreicht.Wenn die Wirtschaft digital wird, verändern sich auch Verbraucherverhalten und sind neue Geschäftsmodelle des Kaufs, Besitzes und Nutzens zur Welt.
Diese öffentliche Blockchain, die das Bitcoin/Cryptocurrency -Netzwerk, DeFi, Web3, kombiniert, wird herkömmliche Vermögenswerte weiter definieren und in der Lage sein, einen Gesamtmarktwert von 25 Billionen US -Dollar (einschließlich 20 Billionen Krypto -Assets und 5 Billionen Smart -Vertrag/Defi -Protokollwert) zu erreichen.
3. Smart Contracts – Förderung der Finanz- und Internetrevolution
Smart Contracts, die nach dem katastrophalen Versagen zentraler Krypto -Institutionen in öffentlichen Blockchains eingesetzt werden, bieten eine globale, automatisierte und prüfbare Alternative zur dezentralen Finanzinfrastruktur (DEFI) für den traditionellen Finanzsystemplan.
Die Dezentralisierung hat sich als wichtiger erwiesen, um die ursprüngliche Wertschöpfung der öffentlichen Blockchain -Infrastruktur aufrechtzuerhalten.
Nach Arks Forschungsergebnissen wurde die Größe ihrer On-Chain-Vermögens wird mit einer Rate von 32% pro Jahr von 775 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023 auf 5,2 Billionen US -Dollar im Jahr 2030 wachsen.
Das Folgende sind die Hauptpunkte:
3.1 Smart Contracts sind die Grundlage des Wertes Internet Financial System
Es steckt noch in den Kinderschuhen, und intelligente Verträge bieten dem neuen Finanzsystem im Internet Macht.Angetrieben von Ethereum, der größten Smart Contract-Blockchain, unterstützt mehrere Netzwerke die Aktivitäten auf Ketten und konkurrieren um Marktanteile.
3.2 Stablecoins unterstreichen das Wertversprechen von intelligenten Verträgen
Die Nachfrage nach Stablecoins für digitale USD -Kanäle steigt angesichts der Hyperinflation in Schwellenländern und der Intensivierung der globalen Instabilität.In den letzten drei Jahren ist die Zahl der aktiven Stablecoin -Ansprachen weltweit von 171.000 auf 1,2 Mio. um 93% pro Jahr gewachsen.Im Jahr 2023 haben Stablecoins das Transaktionsvolumen von MasterCard überschritten.
3.3 Die Vorwärtsübertragung traditioneller finanzieller Vermögenswerte in die Kette
Mit Tokenisierung können das Asset -Management auf öffentlichen Blockchains umgesetzt werden, wodurch die Überprüfung, Handel und Nutzung von Fonds als auf den traditionellen Finanzmärkten die Überprüfung der Verfolgung, Handel und Nutzung der traditionellen Finanzmärkte erleichtert werden kann.Im Jahr 2023 wuchsen die tokenisierten Finanzmittelfonds um mehr als 7 Mal auf 850 Millionen US -Dollar.Frühe Mittel wurden auf der Sternblockchain gestartet, aber Ethereum wurde 2023 zum größten tokenisierten Finanzmarkt.
3.4 Entwickler verbessern Protokolle auf dem Bärenmarkt
Angesichts der 2022 -Krise und ihren Folgen haben Kernentwickler ein technologisches Roadmap- und Verstärkungsprotokoll vorgeschlagen, um den nächsten Bullenmarkt zu unterstützen.Ethereum erzielte erfolgreich den Konsens von Proof of Stake (POS), und Solana stellte ebenfalls einen neuen Rekord für die kontinuierliche Verfügbarkeit auf.
3.5 Layer2 erweitert Transaktionen im Ethereum -Ökosystem
Seit Anfang 2021 wurden mehr als 20 Layer2 -Projekte gestartet, sodass Ethereum seine durchschnittliche tägliche Transaktionsgröße mit einer niedrigeren Gebühr um das 4 -fache erweitern kann.Trotz des frühen Erfolgs werden die meisten Schicht2s zentral kontrolliert.Der Anstieg in Layer2 hat Benutzern und Entwicklern komplexe Erfahrungen gebracht.
3.6 Niedrigere Kosten fördern die Klebrigkeit des Benutzer-Benutzer-Benutzer
Wenn die Transaktionskosten sinken, steigt die Teilnahme an Ketten (gemessen an der täglichen aktiven Adresse zu monatlicher aktiver Adresse MAU).
3.7 Monolithische Ketten wie Solana bieten eine weitere Option für die vertikale Erweiterung an
Es gibt Kompromisse bei der Gestaltung von Smart Contract Network-Funktionen.Durch die Priorisierung der zugrunde liegenden Dezentralisierung wird das Ethereum -Ökosystem beim Skalen komplexer.Durch die Priorisierung der Skalierbarkeit einer einzelnen Schicht unterhält Solana eine einfache Architektur für Benutzer und Anwendungsentwickler und hat einen schrittweisen Erfolg erzielt.
3.8 Smart Contracts können die Kosten für Finanzdienstleistungen senken
Der Wert globaler Finanzvermögen stieg von 140 Billionen US -Dollar im Jahr 2000 auf 510 Billionen US -Dollar im Jahr 2020.Die Betriebskosten des globalen Finanzsystems steigen mit dem Wertsteigerung des Finanzvermögens.Der jährliche Gesamtumsatz der Finanzdienstleistungsbranche beträgt 20 Billionen US -Dollar, was 3,3% des Werts aller Finanzvermögen ausmacht.Intelligente Verträge können diesen Zug der Weltwirtschaft erheblich verringern.
3.9 Smart Contract Networks werden bis 2030 Servicegebühren in Höhe von 450 Milliarden US -Dollar entstehen
Intelligente Verträge können die Schaffung, das Eigentum und die Verwaltung von Onkain-Vermögenswerten zu einem Preis weniger als herkömmlicher Finanzierung fördern.Wenn tokenisierte Vermögenswerte mit einer Geschwindigkeit, die der Internet-Akzeptanz ähnelt, auf die Blockchain-Infrastruktur migrieren, und die mit DEFI verbundenen Servicemaßnahmen ein Drittel der traditionellen Finanzdienstleistungen haben, können intelligente Verträge mehr als 450 Milliarden US-Dollar an Dienstleistungen für die Kosten für die Kosten von mehr als 5 USD erzeugen Billionen Marktwert wachsen bis 2030 mit einer CAGR von 78% bzw. 32%.
4. Digitale Brieftasche – Eliminieren traditionelle Finanzintermediäre
Wie in seinem Forschungsbericht 2023 erwähnt, dass die öffentliche Blockchain bestehende Systeme auf drei Ebenen der Währung, Finanzierung und Internet verändern kann. erwähnt.
Interessant,Digitale Geldbörsen im Ark -Forschungsbericht entsprechen Krypto -Brieftaschen in öffentlichen Blockchains nichtObwohl einige der verbesserten Wachstumspunkte in der unten genannten digitalen Brieftasche durch Krypto/Blockchain -Zahlung erreicht werden können.
Aus der Sicht der ARK verwenden digitale Brieftaschen Blockchain, um das herkömmliche Zahlungssystem (ob intern oder extern) zu verändern, um Kostenreduzierungen und Effizienzverbesserungen (Ökosystem mit geschlossenem Kreislauf-Zahlung) zu erzielen und sich mit den riesigen Verbrauchern zu kombinieren, die digitale Geldbörsen zuvor angesammelt haben / Händlerbonus, damit der Wert der Hauptfirma der digitalen Brieftasche widerspiegelt.
4.1 Überblick über den aktuellen Status digitaler Geldbörsen
Digitale Geldbörsen haben Milliarden von Verbrauchern und Millionen von Händlern angezogen, die derzeit 3,2 Milliarden Nutzer haben und 40% der Weltbevölkerung abdecken.Da Verbraucher und Händler allmählich digitale Geldbörsen einnehmen, wird die Verwendung herkömmlicher Girokonten, Kreditkarten, Debitkarten und Direkthändlerkonten sinken.
Digitale Geldbörsen können die Art traditioneller Zahlungstransaktionen grundlegend ändern – finanzielle Vermittler.
Digitale Geldbörsen können eine geschlossene Schleife für mehr als 50% der Zahlungstransaktionen bereitstellen, wodurch der Markt fast 50 Milliarden US -Dollar einsparen wird.Bis 2030 könnte der Wert digitaler Brieftaschenunternehmen um weitere 450 Milliarden US -Dollar von den derzeitigen 1 Billionen US -Dollar steigen.Die Ark -Forschungsergebnisse zeigen, dass die Anzahl der digitalen Brieftaschenbenutzer mit durchschnittlicher jährlicher Rate von 8% wachsen wird und bis 2030 65% der Weltbevölkerung erreicht.
Vertikale Softwareanwendungen sind eine Reihe von Lösungen, die auf bestimmte Industrieanforderungen zugeschnitten sind, wie Block, Shopify und Toast.Derzeit wachsen führende vertikale Softwareanwendungen schnell auf Finanzdienstleistungen für Verbraucher und Händler aus.Durch ein Zwei-Wege-Netzwerk kann diese Software Transaktionen mit geschlossenen Schleife von Verbrauchern zu Händlern, Händlern an Mitarbeiter, Mitarbeitern zu Händlern fördern.
Ark ist der Ansicht, dass digitale Geldbörsen in diesen Anwendungen ein vollständig geschlossenes Zahlungs Ökosystem ermöglichen.Laut der Forschung von ARK werden die Verbraucherzahlungen, Geschäftsbanken und die Löhne/Zahlungen der Mitarbeiter mit geschlossenem Loop um 22% -33% pro Jahr von 7 Milliarden US-Dollar in 2023 auf 270 bis 2030 bis 50 Milliarden US-Dollar wachsen.
Das Folgende sind die Hauptpunkte:
4.2 Konsolidierung von Handels- und Finanzdienstleistungen und erweitern Sie die Benutzerverbrauchsdienste
Block, Shopify und Toast sind alle attraktiven Plattformen, die wahrscheinlich digitale Geldbörsen als Kern der Verbindung von Verbrauchern, Händlern und Mitarbeitern verwenden.Zusätzlich zur Unterstützung der Kerngeschäftsbetriebe konzentrieren sie sich auf digitale Geldbörsen, arbeiten auch mit Partnerbanken und Fintech -Unternehmen zusammen oder aktivieren ihre eigenen Banklizenzen, wodurch die ineffizienten traditionellen Finanzinstitutionen, die mit unzähligen Händlern interagieren, beseitigt.
Gleichzeitig können vertikale Softwareanwendungen nicht nur ein riesiges Back-End-Geschäftsnetzwerk realisieren, sondern auch ein Front-End-Verbrauchernetzwerk über digitale Geldbörsen aufbauen.Durch die gleichzeitige Erweiterung von Handels- und Verbrauchernetzwerken werden vertikale Softwareanwendungen geschlossen und werden zum Betriebssystem dieser bilateralen Netzwerke.
4.3geschlossene SchleifeZahlenÖkosystem
Das Ökosystem für geschlossene Zahlungskosten kombiniert die Übertragung von Mitteln innerhalb des Netzwerks auf drei Arten: von Verbrauchern über Händler, von Händlern bis hin zu Mitarbeitern und Verbrauchern bis hin zu Händlern.Um diese Zahlungsökosysteme aufzubauen, muss die Plattform: 1) ein großes und aktives bilaterales Netzwerk;
Transaktionen mithilfe digitaler Geldbörse umgehen die Bank- und Bankkartennetzwerke und sparen Transaktionsgebühren für Zahlungsdienstleister, Händler und Verbraucher.Nach der Sicht von Ark kann eine vertikale Softwareplattform mit einem großen Verbraucher- und Händler-Ökosystem digitale Geldbörsen besser nutzen, um Transaktionen mit geschlossenen Schleife zu fördern und maximale Gewinne zu erzielen.
Im Jahr 2022 zahlte Block rund 60% der Kundentransaktionsgebühren an Dritte für Austausch-, Bewertungs-, Verarbeitungs- und Bankabrechnungsgebühren.Wenn Blocks Front-End-Verbraucher-orientierte App-Cash-App es Benutzern ermöglicht, mit Blockhändlern mithilfe ihrer Guthaben zu handeln, könnte die Nettogebühren von Block mehr als verdoppeln.
Das Ökosystem für geschlossene Kreislauf ist auf dem chinesischen Festland üblich, das die Vermittlungsrolle von Dritten beseitigen und fast 50 Milliarden US-Dollar für digitale Brieftaschenplattformen, Verbraucher und/oder Kaufleute außerhalb des chinesischen Festlandes einsparen kann. von digitalen Brieftaschenplattformen könnte sich um 450 Milliarden US -Dollar erhöhen.
Darüber hinaus hat ARK im Bericht 2024 Finanzdienstleistungen für Händler und Gehalt/Zahlung von Händlerangestellten in das Ekosystem für geschlossene Regelkreis hinzugefügt.
Laut ARKs Research wird Block Square, Shopify und Toast’s Core -Umsatz in den nächsten sieben Jahren von 7 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023 auf 27 Milliarden US -Dollar im Jahr 2030 um 22% pro Jahr steigen.Bis 2030 werden Unternehmen mit geschlossenen Kreislaufgeschäften wie Verbraucherzahlungen, Händler Finanzdienstleistungen und Arbeitnehmerlöhnen/-zahlungen zusätzliche Umsätze in Höhe von 23 Milliarden US-Dollar generieren, was das Jahresumsatzwachstum von 22% auf 33% erhöht.
5. Schreiben Sie am Ende
Obwohl die öffentliche Blockchain-Industrie keinen „iPhone“ -Moment wie KI haben wird, werden ihre Auswirkungen auf die Veränderung traditioneller Architekturen (insbesondere traditionelle Finanzarchitekturen) weitreichend sein, obwohl dies ein langfristiger Weg zum Veränderung ist.
Dieser Weg beginnt mit finanziellen Zahlungen, die die Zahlungsförderung, die direkteste oder in der Lage, die Wertschöpfung zu realisieren, das Zahlungsunternehmen.
Aus der Sicht des Wall Street Fund haben digitale Brieftaschenunternehmen, die derzeit riesige Verbraucher/Händler an beiden Enden haben, das traditionelle Zahlungssystem durch Stablecoins oder interne Abrechnungsnetze verändert, nachdem sie die Fähigkeiten der Krypto-/Blockchain -Zahlung kombiniert haben. Das Unternehmen zum Unternehmen spiegelt sich im Aktienkurs des Unternehmens wider.
Dies ist der direkteste Weg für den Wall Street Fund, um den Wert von Wall Street Funds zu erfassen, und es ist auch der Weg, den Krypto am besten nutzen kann, um die Einführung von Massen zu realisieren. In Solana, nachdem Paypal den Stablecoin gestartet hatte.
