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編集：ビッチンビジョン
有名なウォールストリートの投資家であるキャサリン・ウッドとその子会社ARK Investは、2017年以降の毎年の初めに「Big Ideas」レポートをリリースし、常に市場の注目を集めてきました。
過去2年間のBig Ideasレポートでは、Bitchain Visionの以前のレポート「大きなアイデア2023レポートクイックルック：通貨、金融、インターネット革命はターニングポイントにあります“そして”Big Ideas 2024レポート暗号化セクションリスト：制度的構成がBTCにどのように影響するか」。
Ark Investは2025年2月4日にリリースされました「ビッグアイデア2025」レポート、レポートは合計12部の148ページです。
暗号化には4つの関与があります。すなわち、AIエージェント、ビットコイン、Stablecoin、および拡張ブロックチェーンです。
Bitchain Visionは、読者に報いるためにこれらの4つの部分をまとめました。
1。AIエージェント：消費者の相互作用とビジネスワークフローの再定義
AIエージェントとは何ですか？
AIエージェントは、デジタルアプリケーションの採用を加速し、ヒューマンコンピューターの相互作用にエポック作成の変化をもたらすことが期待されています。
意図の理解：自然言語を通してユーザーの意図を理解する。
計画アクション：推論と関連するコンテキストを使用して計画します。
行動を起こす：意図を達成するためにツールの助けを借りて行動を起こします。
継続的な学習：反復と継続的な学習による継続的な改善。
AIは、ハードウェアとソフトウェアの採用を加速しています
Openaiは2025年に100億ドル以上の収益を上げている可能性があり、過去10年間でソーシャルメディア企業よりも速く利益を上げています。CHATGPTをインジケータとして使用して、AIはさまざまな新しいテクノロジーに対する急速な需要を促進します。
AIエージェントは、消費者がどのように検索して発見するかを変更します
AIエージェントは、消費者ハードウェアのオペレーティングシステムに組み込まれているため、消費者はすべての検索と調査をAIに引き渡すことができ、時間を大幅に節約できます。フィルタリングされたAIの結果は、デジタル広告ディスプレイのコンテキストを提供します。検索が個々のAIエージェントに頼ると、AIを介した広告収益は大幅に急増する可能性があります。2030年までに、AI広告収益は、1.1兆米ドルのデジタル広告市場の54％以上を占めると予想されています。
2030年までに、AIを介した広告はデジタル広告収益の最大シェアを占めるはずです
検索が個々のAIエージェントに頼ると、AIを介した広告収益は大幅に急増する可能性があります。2030年までに、AI広告収益は1.1兆ドルのデジタル広告市場の54％以上を占める可能性があると考えています。
2030年までに、AIを介したショッピングがグローバルリーチブルオンライン販売の25％に近づく可能性があります
消費者の買い物におけるAIエージェントの使用の増加により、製品の発見、パーソナライズされた推奨事項、購入プロセスが簡素化されます。Arkの調査によると、2030年までに、AIエージェントは世界中で9兆ドル近くのオンライン消費を促進できることが示されています。
デジタルウォレットは、eコマースの市場シェアで成長し続けると予想されます
ARKの調査によると、AIを搭載したデジタルウォレット（クレジットカードやデビットカードなどの支払い方法から市場シェアを取得している）が、2030年までにすべてのeコマーストランザクションの72％を占める可能性があることが示されています。
デジタルウォレットは、金融サービスとeコマースを統合しています
消費者向けのビジネスに基づいて、市場は現在、ブロック、ロビンフード、ソフィなどの主要なデジタルウォレットプラットフォームをユーザーあたり1,800ドルで評価しています。デジタルウォレットエージェントの購入はショッピングの旅の中核となる可能性があり、「ワンクリックチェックアウト」は「ワンクリッククエリ購入」に取って代わります。
デジタルウォレットショッピングエージェントはショッピングの旅の中核になるかもしれません
エージェントのリード生成は、グローバルなeコマースおよびデジタル消費分野の市場シェアを押収するために、産業チェーンの上流にデジタルウォレットの開発を促進する必要があります。「ワンクリックチェックアウト」は、「ワンクリッククエリと購入」に徐々に置き換えられます。
エージェントを購入すると、特にeコマースセクターでは、デジタルウォレットの企業価値が向上します
見込み客によって生成された料金に基づいて、AIの購入エージェントは、2030年にデジタルウォレットプラットフォームに40億ドルから200億ドルの世界収益をもたらす可能性があります（それぞれがそれぞれARKの基本的な状況と楽観的な状況予測です）。2030年までに、AIを搭載した購買エージェントは、米国のデジタルウォレットの各ユーザーの企業価値を50ドルから200ドル増加させる可能性があります。
企業では、AIエージェントはソフトウェアを通じて生産性を向上させます
AIエージェントを展開する企業は、従業員を増やすことなく生産を増やすことができるはず、および/またはより高い価値活動のために労働力を最適化できるはずです。AIの開発により、エージェントはワークロードの割合が高くなり、独立してより高い価値のタスクを完了する可能性があります。
AIコストの減少は、エージェントの経済的利益に大きく影響します
OpenaiとSalesforceの新製品は、人間の顧客サービス担当者の仕事を費用対効果に補完しています。会話ごとの固定費が1ドルであっても、AIエージェントが顧客サービスの相談の35％を処理できるようになった場合、企業を多くのお金を節約できます。AIエージェントは、座席ベースのソフトウェアコストだけでなく、オンボーディングと採用コストを削減し、人事よりも簡単に拡大する必要があります。
AIはソフトウェアバリューチェーンを再構築しています
AIエージェントのコーディングスキルは急速に改善されており、ソフトウェア開発サイクルを加速しています。ソフトウェアの作成コストが低下するにつれて、ソフトウェアの生産は加速し、「自分で構築または購入」するという会社の決定に影響を与え、ゆっくりと適応する従来のソフトウェア会社を置き換える必要があります。クライアントソフトウェアの人気により、ソフトウェアスタックのすべてのレベルでの成長は加速するはずですが、共有はプラットフォームレイヤーにシフトします。
AIは、知識の仕事が離陸するのを助けます
AIは、ソフトウェア分野で「カンブリア紀爆発」を促進しています。2030年までに、企業は生産性を向上させるソリューションに投資するため、各ナレッジワーカーが展開するソフトウェアの量は大幅に増加すると予想されます。養子縁組率に応じて、グローバルソフトウェア支出は、過去10年間の14％の年間成長率から18％から48％に加速する可能性があります。
2。ビットコイン
堅牢なネットワーク基盤と施設の採用率の向上を備えた成熟したグローバル通貨システム
ビットコインは2024年に記録的な高値を獲得しました
Spot Bitcoin ETFは、歴史上最も成功したETF発行です
Spot Bitcoin ETFは、最初の取引日に40億米ドル以上の流入を集め、ETF発行の初日に資本流入の記録的な高値を設定し、2004年11月のゴールドETF発行の最初の月の12億米ドルの流入の流入を超えています。スポットビットコインETFの流入は、発行の最初の月に過去30年間に発売された約6,000のETFのいずれかの流入をはるかに超えています。
ビットコインのインフレは、4回目の半分後の長期金供給成長率を下回ります
ビットコインの供給の成長は、歴史上4回目の「半分」であり、年間成長率は約1.8％から約0.9％に低下しています。半分は、ビットコインの予測可能な金融政策と希少な資産としての地位を強調しています。
ビットコインの年間ボラティリティは史上最低に低下しましたが、リスク調整後のリターンはほとんどの主要な資産クラスよりも優れています
ハービング後の鉱夫の収入の急激な低下にもかかわらず、ビットコインのコンピューティングパワーは記録的な高値に達します
半分はビットコインマイナーの収入を50％削減しますが、コンピューティングパワー（ネットワークセキュリティの尺度）は史上最高にヒットします。これは、鉱夫がビットコインに対する長期的な信頼を強くしていることを示しています。
ビットコインの毎日の取引番号は、記録的な高値を記録します
Runesプロトコルの発売のおかげで、Bitcoinの毎日のトランザクションボリュームは史上最高でした。Runesプロトコルは、ビットコインブロックチェーンに代替トークンを直接作成するのに役立ちます。
ビットコインは、2024年に大きな販売圧力に耐えます
2024年1月、ドイツ政府はオンライン著作権侵害組織にリンクされた50,000のビットコインを押収し、6か月後に販売しました。市場はこの供給をうまく吸収し、ビットコインの価格は53,000ドルから68,000ドルに上昇しました。さらに、非常に期待されているMt. Gox債権者は、中期の返済プロセス中に109,000件以上のビットコインを配布し、最大の潜在的な販売圧力を排除しました。
ますます多くの上場企業がビットコインを保持しています
現在、74の上場企業がバランスシートにビットコインを保持しています。コーポレートバランスシートに対するビットコインの価値は、過去1年間で5倍に増加し、2023年の11億ドルから2024年の55億ドルになりました。
ビットコインの総コストベースは2024年に記録的な高値に達します
2024年、ビットコインの実現された時価総額（つまり、コストベース）は86％増加し、平均取得コストはコインあたり史上最高40,980ドルで、合計8,117億ドルに達しました。
ビットコインの取引速度と保持行動は、価値のストアとしての役割を強調しています
2024年、ビットコインの取引速度は14年ぶりの安値に低下し、3年以上保有されてきたビットコインの供給は史上最高に達しました。
ビットコインは、私たちが予測することを満たすことが期待されています2030年の価格目標（最低ケースで300,000ドル、通常の場合は710,000ドル、最大ケースで150万ドル）
3。Stablecoins：デジタル資産フィールドの再構築
2024年に総取引価値でマスターカードとビザを上回る、デジタル資産スペースで最も急速に成長しているセグメントの1つ
2年間のベア市場とその市場価値が70％以上下昇した後、Stablecoinsの開発は衰退しません。2024年、Stablecoinsの年間取引価値は、それぞれビザとマスターカードの約119％と200％、15.6兆米ドルに達しました。毎月の取引は1億1,000万に達し、これはVisaとMasterCardによって処理された取引の約0.41％と0.72％です。これは、トランザクションあたりのスチュブコインの値が、VisaおよびMasterCardの値よりもはるかに高いことを意味します。
Stablecoin Trading Volumeは、2024年12月に記録的な高値を記録しました
2024年12月、Stablecoinの取引量は新しい最高に達しました。Solana、Tron、Ethereum、およびBaseは、2024年にStablecoinトランザクションボリュームを促進する主なブロックチェーンです。その月に、Stablecoinsの毎日の取引量は270億米ドルに達し、毎月の取引量は2.7兆米ドルに達し、この分野の急速な発展を完全に実証しました。
Ethena Labsは人気のあるニッチトランザクションをトークン化し、12か月で60億ドルを集めます
Stablecoinフィールドは革新的であり、Ethena Labsは最も急速に成長しているプロジェクトの1つです。議論の余地のある設計にもかかわらず、このプロジェクトは、違法通貨で支援された安定した市場のかなりのシェアを持ち、200億ドルの市場で主要な競合他社になりました。デルタのニュートラルポジションを象徴することにより、Ethena Labsは市場の状況に基づいて最大20％〜30％の利回りを提供できますが、収量はベア市場ではマイナスになる可能性があります。設立の最初の12か月で、ロックされた総位置値は60億米ドルに達し、現在イーサリアムの総契約の10％を占めており、ソラナとビットコインのデルタ中立取引を拡大しています。
2023年に縮小を経験した後、2024年にはスタブコインの供給とアクティブアドレスの数が記録的な高値に達しました
USDTは、Stablecoin市場を支配し、続いてUSDC（Circleが発行したStablecoin）が続き、総供給の90％を占めています。Stablecoinsには「マルチチェーン」特性があり、ほぼすべての主要な第一層ブロックチェーンに浸透しています。Stablecoinsの総供給は2030億米ドルで、米国M2マネーサプライの約0.97％を占めています。2024年12月、アクティブなStablecoinアドレスの数は2,300万に達し、記録的な高値に達しました。毎月のアクティブアドレスにより、トロンネットワークは、新しい市場で人気のある取引手数料が低いため、道を先導します。
一部の国が米ドルの保有を減らすにつれて、デジタル資産は米ドルに近づいています
デジタル資産フィールドは、「安定した通貨」と「ドル化」を受けています。一方、中国と日本は大量の米国財務省債券を売り切れ、サウジアラビアは45年のペトロドール協定を終了し、BRICS諸国はSwiftネットワークを迂回することで米ドルの支払いへの依存を減らしました。過去には、ビットコインとイーサリアムがデジタル資産エコシステムに入る主要な橋でしたが、過去2年間で、Stablecoinsはそれらに取って代わり、現在は鎖総トランザクションの35％〜50％を占めています。米ドルに固定されたスタブコインが支配的で、供給の98％以上を占め、その後にゴールドバックされたユーロ担保スタブコインがそれぞれ約1％と0.5％を占めています。ARKの調査によると、アジア通貨も将来市場に登場することが示されています。
Stablecoinsは、レイヤー2の低コストと高効率のおかげで小売投資家を引き付けます
小売投資家は、レイヤー2が提供するコストが低く、より便利なStablecoin取引のためにフィールドに注がれました。これにより、Arbitrum、Base、Optimismなどのブロックチェーンの市場シェアが増加しました。大規模な投資家と機関は、主にイーサリアムメインネットワークで取引されています。ベースと楽観主義で100ドルを下回る取引が支配的であり、イーサリアムメインネットは主に100ドルを超えています。
ピアツーピアトランザクションとパーソナルウォレットストレージがスタブコインの使用を支配しています
Stablecoinsの使用、外部所有アカウント（EOAS）、つまりピアツーピア（P2P）トランザクションとストレージの標準的なイーサリアムアドレスは、USDC使用の60％を占め、一方で集中取引所はレイヤー2を超えて11％を占めています。ソリューションの橋は7％を占め、分散型交換（DEXS）とマネーマーケットはそれぞれ1.7％を占めています。今後数年間で分散型財務（DEFI）の使用が急増しているため、DEXS、橋、マネーマーケットはP2P取引から市場シェアを取り戻す可能性があります。ただし、製品と市場の適合により、P2Pの取引とストレージは、トランザクション以外のシナリオでは柔軟性が高く、その使用量は市場サイクルではそれほど変動しません。
4人のStablecoin発行者がデジタル資産セクターの収益を支配しています
デジタル資産分野の収益に関しては、いくつかのStablecoin発行者が支配しています。Tether（USDT）とCircle（USDC）は、上位5つのネットワークとアプリケーションによって生み出された収益の60％を占めています。2024年後半には、USDT、USDC、DAI/USDS、USDEなどのスタブコインが合計33億5,000万米ドルの収益を生み出し、年間収益は67億米ドルに達しました。その中で、テザーは200人未満の従業員を抱えており、2024年上半期に52億米ドルの利益を報告し、USDTやその他の製品やサービスをカバーし、デジタル資産からの未実現のリターンの1つです。歴史上効率的な企業。
テザーの財務パフォーマンスは素晴らしいです
Tetherの従業員は200人未満ですが、JPMorgan ChaseやBerkshire Hathawayにはそれぞれ30万人以上の従業員がいます。2024年上半期、S＆P Financial Select Industry Indexで、バークシャーハサウェイ、JPモルガンチェイス、バンクオブアメリカ、ウェルズファーゴのみがテザーを超えた純利益を持っていました。
Stablecoinsは、米国財務省債の需要を増加させます
グローバルな脱緩和と繰り返しの傾向の下で、馬小屋は米国財務省債に対する安定した需要を促進する可能性があります。2024年12月の時点で、テザーとサークルは集合的に米国財務省の20番目に大きい保有者になりました。ブラジル、ナイジェリア、トルコ、インドネシア、インドなどの大規模な人口を持つ新興市場では、個人と企業は、価値、支払い方法、国境を越えた通貨の保管手段としてStablecoinsを使用しています。ドル。
Stablecoin発行者は、リスクのない金利の返品をユーザーに転送します
サークルとテザーは、米国財務省の債券やその他の証券を通じて、数十億ドルの収入を稼いでいます。しかし、2024年には、競争と市場の需要により、米国外で運営されているスタブコインがユーザーにほとんどの利息収入を返し始めました。サークルとテザーはすぐにこの傾向に従うことはほとんどありませんが、利息を支えるスタブコインは、スタブコイン市場で最も急成長しているカテゴリーになりました。
2030年までに、スタブコインのサイズは、世界のM2供給の0.17％から0.9％に大幅に増加する可能性があります
現在、Stablecoinsの供給は2030億米ドルで、世界のM2供給の0.17％を占めています。2030年までに、その供給は1.4兆米ドルに成長し、0.9％を占めることが予想されます。。もしそうなら、Stablecoinsは世界で13番目に大きい通貨となり、スペイン語の後ろとオランダの通貨に先んじてランク付けされます。
4.ブロックチェーン拡張：コストが大幅に低下し、アプリケーションレイヤーで新しいユースケースを有効にする
スマートコントラクトマップナビゲーション
デジタル資産分野がますます複雑になるにつれて、スマートコントラクトはますます多くの業界でイノベーションを促進します。ユーザー中心のゲームやソーシャルFIアプリケーションから、デリバティブや構造化された製品などの高度な金融ツールまで、ワイヤレス接続とエネルギー貯蔵の電力を供給する分散型インフラストラクチャネットワークまで、関連するエコシステムは急速に進化し、多様で動的な需要のニーズを満たしています。
より低い料金とより高い効率を追求するために、アプリケーションはハイスループット層1ブロックチェーンソラナまたはイーサリアムのレイヤー2スケーリングソリューションに展開されます。
Ethereum EIP 4844アップグレードは取引料金を10回削減します
EthereumのEIP 4844アップグレードは、これまでで最も重要なテクノロジーアップグレードの1つであり、レイヤー2ネットワークがより速く、より安価なトランザクションを可能にし、トランザクションコストを10倍削減し、関連するアプリケーションの使用を刺激することができます。EIP 4844のアップグレードは、イーサリアムロードマップの重要なマイルストーンであり、現在の400トランザクションから100,000〜500,000トランザクションまで、1秒あたりのトランザクション処理（TPS）を250倍から1250倍増加させると予想されます。これまでのところ、200を超える第2層プロジェクトが開始されており、より多くのプロジェクトが準備中です。
トランザクションコストの減少により、レイヤー2の開発が促進されます
トランザクションコストの急激な減少により、レイヤー2のアクティビティが大幅に増加し、多くのユーザーがイーサリアムメインネットワークから移動するようになりました。レイヤー2は、イーサリアムエコシステムで取引するための毎日のアクティブアドレスの85％を占めています。2024年、レイヤー2の活動により、イーサリアムの毎日の取引が300万から1500万に400％増加しました。
ベースは、最も急速に成長しているイーサリアムレイヤー2ブロックチェーンになります
基地は、発売から1年以内に成長率と市場シェアの観点から、他のすべてのイーサリアムレイヤー2ソリューションを上回りました。2024年、BaseはEthereum Layer 2のアクティブユーザーの46％を占め、発生した費用は63％を占めました。其总锁仓价值达到150亿美元，部署的应用超过300个，为Coinbase的现金流做出了重要贡献。
多くのトランザクションがレイヤー2に移動しますが、イーサリアムメインネットは依然として高価値のストレージと決済を支配しています
機関、価値の高いユーザー、および大規模な暗号通貨保有者は、主にイーサリアムメインネットワークで取引和解を実施しています。以总锁仓价值（TVL）和去中心化交易所（DEX）每用户交易量衡量，以太坊主网的单位经济效益无与伦比。
Dexが高値を記録するために急上昇すると、Dexはスポットとデリバティブの取引の両方で集中取引会場に挑戦します
When Binance reached a settlement of more than $4 billion with the Securities and Exchange Commission (SEC) in 2024 and its CEO resigned, some of the market share of centralized exchanges (CEXs) was decentralized exchanges (DEXs) Spot and derivatives trading volumes taken away 1月からピークまで、分散型ファイナンス（DEFI）はほぼ2倍になり、市場シェアはそれぞれ8％と3％から14％と8％に増加し、記録的な高値に達しました。この期間中、集中交換におけるBinanceの市場シェアは62％から35％に減少しました。
スマート契約式の交換は、中央のカウンターパートの5〜10倍効率的です
Uniswap、Aerodrome、Raydiumなどの分散型交換は、小規模でアジャイルなチームの効率を活用して、コアプロトコルインフラストラクチャを開発および維持します。集中交換と比較して、彼らは大きな効率的な優位性を持ち、後者の従業員の10分の1しかありません。Binanceには、集中交換分野で最も多くの従業員がおり、約9,000人の従業員がいます。
液体のステーキングと再賭けの契約は、誓約と再ステーキングETHのための好ましいソリューションです
液体のステーキングと再定再生は、イーサリアムで収益を生み出す好ましい方法になっています。彼らは現在、関心のある特性、流動性、アクセシビリティのために、イーサリアムの40％を占めています。収益を増やすために誓約されたイーサリアムの需要は、現在、約550万のイーサリアムを保持しており、誓約したイーサリアムの17％を占めています。
Polymarketが率いる予測市場は、2024年に画期的な消費者アプリケーションになります
2024年、Polymarketは300万人以上のユーザーを蓄積し、毎月の取引量が12億米ドルであり、選挙と政治活動は事業の70％を促進しました。選挙後の短いプルバックの後、その毎日のユニークなユーザー数は50,000に回復し、スポーツイベントが最も重要なカテゴリーになるにつれて、取引量も反発しました。
ソラナは、その高性能のデザインと戦略的トレードオフのおかげで、イーサリアムよりも高いスループットを持っています
Layer 2 NetworkとEIP 4844のアップグレードのおかげで、Ethereumのスループットは、秒あたり約200のトランザクション（TPS）に2倍以上になりました。それでも、Solanaは平均スループットが約800tpsで、パフォーマンスが向上しています。Solanaの成功は、より高価なハードウェア要件や並列トランザクション処理など、さまざまなトレードオフに基づいています。Solanaの新しいFiredancerクライアントは、スループットを数十万のTPに増やす可能性があります。
小売投資家の採用のおかげで、ソラナは複数の指標で市場シェアを獲得します
2023年に8ドルの低いベアマーケットに落ちた後、ソラナは他のレイヤー1ネットワークよりも大幅に改善しました。毎日のアクティブユーザー、収益、トランザクション数、および合計値ロックイン（TVL）は、史上最高の高値に達するか、1桁増加しました。Solanaは、毎日のアクティブアドレスや収益などのメトリックでイーサリアムやビットコインと競合する唯一の第1層ネットワークです。
SolanaとBaseが開発者の採用と注意を向けています
2024年、ソラナはイーサリアムメインネットをリードし、7,625人の開発者がイーサリアムメインネットを上回りました。Baseには合計4,287人の開発者がおり、全体的なランキングで6位にランクされており、ArbitrumとStarknetを超えてEthereumの主要な第2層ソリューションになりました。
